相信各投資新手們，不管是自己去上網搜尋，還是去諮詢各種大V磚家，都被建議過或者接觸過基金定投，特別是很多基金公司喜歡引用股神巴菲特的語句，來證明基金定投是多麼的正確！

甚至，還有各種投資領域的作者，推出一本書來講基金定投，講指數基金，可是小白們按照各紅寶書，各資訊，各指導上定投了，而且定投的可能還是個指數基金，可是為什麼並沒有賺錢呢，有的甚至還是虧損的？

定投微笑曲線

可是這個是基於市場繼續下跌，越跌越投，平攤成本。

那萬一市場上漲呢？如果市場上漲時不斷定投買入就會拉高持倉成本，變成了“哭泣曲線”

定投哭泣曲線

大家看上圖，最近10年上證指數的哭泣曲線，如果買入的時候恰好在低點，越投越高，最後暴跌，形成“哭泣曲線”。大家看下，自己虧損的原因是不是主要是這個？

所以定投的成功與否，很大程度上和擇時有關。定投想要取得較好的回報，就需要每次買在市場低點，賣在市場高點。但市場無法預測，無法預測，無法預測，所以我們在定投時，要在低估時分批買入（定投），高估時分批賣出（止盈）。

總結一下，虧損的原因主要有：

大盤跌，恐懼，暫停定投；大盤漲，貪婪，追高被套；選錯了定投的基金；不懂止盈。智慧定投VS普通定投

很多第三方金融機構都有智慧定投，採用的是均線原理，但這種只適用於定投大盤指數，如果定投行業指數，效果可能適得其反。比如某基金也有個智慧定投，比一般的以均線原理的要先進一點，分為目標止盈定投，移動止盈定投，和慧定投。

目標止盈定投就是相當於設定好止盈目標，在一定時間內達到這個目標就會停止定投，自動贖回，鎖定收益。

移動止盈定投，則比簡單的目標止盈定投要先進一點點，即設定止盈目標，達到止盈目標後不贖回，若回撤則觸發贖回。

慧定投，又升級了一點點，就是指數低估定投金額加多，其餘的跟移動止盈是一樣的。

根據歷史回測資料，這種所謂智慧定投同樣只適用於普通大盤指數，比如滬深300，深證指數，創業板指數等等；而其他的基金，普通定投的結果可能比智慧投要好得多。大家可以回測自己的定投基金做最佳選擇。

最後，基金定投要想獲得超額收益，還要關注宏觀經濟，市場情緒，外圍環境影響等等，綜合判斷當前是否是階段性的底部還是處於高估高風險的階段，總之，基金定投並不是“懶人定投”、“無腦定投”、“無需擇時”的，是需要一些投資技巧和方法的。

我是一個堅持定投，願意和時間做朋友的人，我定投一隻基金的時間沒有超過五年，因為中間到了心裡預期的止盈位我就會贖回來。

1.看過往業績

主要看近一兩年的收益指標，包括最近兩年8個季度、最近一個月、三個月、六個月、一年、兩年這幾個指標的排名，我自己有個比較簡單的方法：在這些指標中有超過一半的指標排名同類的前50%，就符合我的入選條件，能排到前三分之一更好！如下圖這隻就屬於我個人認為可以入選的基金：

2.看基金經理

首選金牛獎獲得者，且近期沒更換過基金經理。

3.選擇2到5只不同主題的基金構建組合

為了避免板塊輪動的風險，我一般會選擇一隻指數型的基金加若干我未來一兩年看好的主題板塊進行組合投資，指數型基金是被動管理的，跟著指數走，不太會受基金經理操作的影響，主動管理的基金跟基金經理的能力有關係，要特別關注基金經理的水平。

我比較過同一只基金按不同頻率進行定投，收益也會不一樣，大機率來說，很多時候定投頻率高的定投效果會比頻率低的好一點，因此，我更喜歡做周定投。舉個例子，下面兩個圖分別是易方達消費行業股票（110022）的每週定投250和每月定投1000、持續定投兩年的效果，可以看出周定投的收益率稍微高一點。

基金定投就是要傻傻地買，聰明地賣，心裡要有個預期目標，達到目標該出手時就出手，將受益落袋為安。我個人的預期一般在10%到20%之間，當然每個人的心理預期都是不一樣的，這個因人而異。

定投5年虧的當然也有啦，譬如：當你選擇的基金正好運氣不好連續幾年跌，而你定投又不改變定投策略的話，虧損也很正常的。

其實，如果你能夠堅持定投一輪牛熊市的話，基金定投大機率是賺錢的，但是年化收益率3%是賺錢，年化收益率15%也是賺錢，不同的基金定投姿勢會帶來完全不同的收益。

基金的正確定投姿勢主要體現在兩點：第一，把握好入場時機；第二，選擇賺錢能力更強的基金。

時點的選擇，決定你有沒有輸在起跑線上。

菜導舉兩個例子：

以大家熟知的滬深300為例，如果你是在2015年6月份牛市末期入場，假設你每月定投1000元，截止2019年3月份，將近4年的時間過去了，定投收益率為12.10%，平均每年3%左右。

實際上因為定投是每月投入的，全部投入資金的實際佔用時間只有一半左右，實際計算出來的年化收益率應該在6%左右。

而如果你在2016年1月15日上證指數跌到2900點時開始定投，3年左右的時間，收益率為12.74%，平均每年收益為4%左右，實際的年化收益率在8%左右，比之前牛市時入場，收益要更高一些。

所以，定投的入場時機很重要，如果你能把握好入場的時機，就已經贏在起跑線了。

另外，不同基金之間賺錢能力差別很大

如果你能選到一隻賺錢能力更強的指數基金，即使是在一樣的時間入場，後續採取相同的定投操作，收益的差距可能是巨大的。

比如選擇菜基的指數基金組合中的中證主要消費ETF聯接基金進行定投，同樣在2016年初入場，每月定投1000元，截止2019年3月份，定投收益率為38.84%，收益是定投滬深300的3倍，平均每年收益在12%左右，實際年化收益24%。

所以即使是在相同的時間入場，如果選擇長期來看賺錢能力更強的指數基金的話，收益絕對碾壓滬深300等普通的指數基金。

總而言之，基金定投要想賺錢，首先要把握好入場的時機。當然，入場時機的選擇也不能簡單粗暴的僅以點位判斷。

要想要真正的把握好指數基金的最佳入場時機，最關鍵的要考慮指數的估值指標和指數的歷史盈利情況，將兩者結合起來才更加準確的判斷入場時機。

其次，一定要選對基金。

在選擇指數基金時，優選綜合指數和行業指數能夠更顯著的增加定投的收益。

比如中證紅利指數和深證基本面60指數的成分股基本都來自滬深300，但長期收益卻比滬深300要高出很多。

如果你踩準了入場時機又選對了基金，那麼定投賺錢就只剩下時間問題。

操作得當的話，基金定投賺錢的機率基本接近100%，同時年化收益超過10%毫無壓力。

而如果你一直定投一直虧，那就有必要反思一下自己入場的時點是不是不對，或者自己拿的基金是不是有問題了！