QE放水每個人頭大海是物價穩定，水漲船高的！QE放水各個人工企業船上是通貨膨脹，水漲船沉的！因為物質是無限的自然創造宇宙世界，品質是有限的社會勞動生產，所以物質可以無限QE發行物幣，品質不能QE，品質必須依據產能發行貨幣。

無論是疫情期間，還是目前的後疫情時期，放水成為了各國政府恢復經濟的一大主題。自2月以來，美國已經推出了多輪刺激計劃，近日，民主黨又起草了2.4萬億美元的刺激計劃，準備向國會提交。而英國、歐盟、日本、澳洲、俄羅斯等國家和地區，也是不斷以各種形式的“放水”，甚至直接發錢，來推動經濟回暖，恢復就業。據國際貨幣基金組織統計，以去年第三季度為比較基準，全球實際房價指數為167，創下2000年開始相關統計以來的最高。在統計的63個國家和地區當中，有45個房價上升。

中國同樣在以新基建的形式刺激經濟，同時，M2也進入了200萬億時代。既然放水無法避免，究竟它有什麼利弊？我們應該如何防範？

1

放水的初衷是什麼？我們可以舉這樣一個例子：一個市場上在短期內，它的商品和貨幣是一定的，商品的價格相對穩定。但是當市場上貨幣增多，很可能就意味商品的整體價格要上漲，人們就要想辦法把手中的錢，投資出去，或者直接消費掉，保證手裡的現金不貶值，享受到的服務不縮水。

2008年全球金融危機，為應對金融市場動盪和經濟衰退，美聯儲就推出了量化寬鬆，簡單點理解，就是一種有限度、有把控的放水，美聯儲買入國債和各種金融債券，向市場注入流動性（貨幣），市場有流動性，有什麼好處？1.公司能夠貸到款項，解決資金難題，渡過難關；2.市場中的債務風險得到緩解，欠債的人可以暫時拆東牆補西牆；3.政府背書，接手一些爛債務，提振市場信心；在量化寬鬆貨幣政策的推動下，國際資本也會湧入，尤其是一些新興市場，例如AI、新能源等領域，有可能掀起投資熱潮。疫情衝擊下，放水的初衷也很相似。我們舉個最簡單例子：

一家餐飲+餐飲的連鎖機構，本來在疫情前，經營良好，在多地發展有連鎖，客人非常多，但是經過疫情，客流驟減，還要支出高昂的人員工資，而公司的賬上卻沒有錢。這時候，現金流對於公司就變成了生死存亡的事情，如果能夠貸到足夠的款項，支援公司度過蕭條時機，公司就能獲得喘息，等到生意恢復，再慢慢逐步償還債務。如果貸不到款，就只能宣佈破產或者變賣資產融資。這時候，政府層面的放水和救市，就顯得尤為重要。

隨著市場上貨幣量的增多，人們開始普遍擔心貨幣貶值，產生恐慌，於是開始拿出積蓄，購置保值產品或直接消費，從而增加市場需求。

對於一些出口依賴型國家，放水會一定程度上降低匯率，從而刺激出口——原來100美元的商品，現在匯率下降，只需要98美元就可購買，這就刺激購買商的購買。當然，這都是放水希望達到的理想目標。

2

放水的副作用放水，說到底是一種以貨幣作為工具的宏觀調控。貨幣政策也會有失靈的時候。例如，錢流到了不該流的地方，形成泡沫，引發系統性金融風險。同樣以美國為例，911和網際網路泡沫破裂之後，美國經濟一度低迷，美聯儲開始了寬鬆的貨幣政策，將基準利率降低了1%，並連續多年維持低利率，讓美國房地產陷入了瘋狂，成為支撐美國經濟增長的主力。美華人不管有沒有貸款資質，都可以輕鬆拿到房貸。所有買房的人，似乎都希望透過貸款買房，然後坐等房產升值，最後賣出獲利。

銀行和金融機構往往顧不上稽核低收入者資質，就批准高風險貸款，形成次“次貸”，接著一行將次貸打包轉手，轉移風險，重新投入金融市場，以“次級債”的形式賣出，從中獲利，完美的流程簡直像撿錢一樣容易。而全球投資者最初看好美元債務，就爭相購買，美國房地產一度繁榮的假象，也為投資者帶來了信心。事情的結局就是，這場無限制的大放水，引發美國次貸危機，引起全球金融大動盪。

對於那些影響力，市場相對封閉的國家，大放水的後果可能是貨幣貶值，通貨膨脹，但是對於美國、歐盟這樣的國家或地區，大放水可能引發全球性連鎖反應。首先是，大宗商品以美元為錨，美元一旦貶值，大宗商品價格就會上漲，引發全球通脹，進口原料成本上升，終端商品價格上升。其次，資本是逐利避害的，放水會造成過剩的流動性進入成長性好、資本回報率高的新興市場國家，造成這些國家的通脹壓力，說白了就是進入新興市場割韭菜，轉移國家債務。

還可能會引起他國貨幣相對升值，如美元大放水，其他貨幣如果不跟著放，或者放的量少，就相對美元升值。本國貨幣升值，會給以出口為導向的國家帶來相當大的出口壓力。

因為美元貶值，本幣升值，你的貨物對於買入國來說，價格貴了，原來100美元可以買的貨物，現在需要110美元了。對於全球貨幣的錨，美元來講，大放水往往可以無所顧忌，因為有全球市場為其兜底：美國受疫情衝擊，需要提振經濟—美聯儲釋放流動性—美國利率下降—美元外流—美元匯率下降—發達國家跟進放水—大宗商品價格上漲—全球通脹加大—流動性湧入新興市場國家—收割新興市場—全球經濟復甦—縮表加息，美元迴流。

所以在全球大放水的情況下，作為新興市場國家，最容易產生的結果是：物價上漲人力資源成本上升貧富差距加大如果這些新興市場不能夠短時間內，發現新的市場需求，催生新的風口，跟進放水的傳導，往往會引起難以把控的副作用。畢竟不管放水，還是採取貨幣緊縮政策，經濟的衰退起源往往不是貨幣政策本身所導致。對於新興市場來說，放水的結果，很可能引起固定資產的上漲，中國2008年之後，也曾有過兩輪類似的經歷。放水對於有一定抵禦能力的中產，最恐怖的就是資產貶值，在一個新興市場，其實能做的防禦很多：尋找新的風口，確保它不是泡沫；重新審視所在的領域受到的影響，做出應對；關注政府主導的產業，投資有導向的新興領域；當然，還有最保本的方法，就是配置一定的優質固定資產。當然，所有的抵禦性投資，都需要你有一雙精明的雙眼，它沒有定論。也開動起來，原來失業的人口，也更容易找到工作，失業率下降，消費和投資也進一步跟進，經濟就會逐步好轉。

史無前例的大放水之後，可能會給全球經濟留下以下幾個後遺症。

2020年由於疫情的影響，世界上主要經濟體美國，歐洲各國，日本等國家和地區都開始採取刺激經濟的措施，主要的刺激方法就是放水。

而美國更是採取了多輪經濟刺激計劃，這樣放水之下，雖然經濟看著稍微好一些，但是也給經濟帶來了通貨膨脹的風險。

2021年，通貨膨脹可能會逐漸在各個國家開始顯現，如果通脹率不高，可能會讓經濟更好，但是如果有些國家控制不好，可能出現高通脹，可能將讓經濟出現更大的問題。

因此，大放水，首先就是可能導致2021年很多國家出現通貨膨脹。

美國慣於透過放水薅羊毛。美國為了刺激經濟大放水，美元多了以後，就開始向全球各個國家流動，而美國擁有頂尖的華爾街大鱷，這些頂尖投資高手拿著這麼多美元就可能會在全球各地薅羊毛了。

這些大鱷首先在全球各地搜尋和購買低估的資產，然後聯手推高資產，推高到一定程度的時候，賣出獲利，賣完以後，就可能製造一些負面新聞，多翻空，開始做空打壓這些資產，最後這些資產無人接盤，可能就是一地雞毛了，而大鱷們又賺到了一筆。最後大鱷們帶著做多和做空賺到的錢換成美元，就跑掉了，而當地經濟可能就是一地雞毛了，很多投資者就成了韭菜，錢可能也被洗劫一空。

因此，美國大放水之後，一定要警惕美國薅羊毛。

大放水以後，作為普通投資者，可能有兩個方法應對，一個就是首選房產，第二就是股市。

第一，首選房產。作為普通投資者，資金有限，這樣的情況下，如果沒有房產或者只有一套房產，那麼首先就要考慮買房子，因為房產不僅能夠讓你安居樂業，還能夠保值增值，而且還能夠貸款買房，可以說是普通投資者首選。

第二，投資股市。投資股市，可以考慮投資高分紅績優股，股市中有不少股票分紅率能夠達到5%左右，而且股價低於淨資產，這樣的股票如果長期持有，以分紅為主，可能風險不大，而收益率可能也比較穩健。

美國史無前例的大放水，必然會給世界經濟帶來許多後遺症，讓許多人的生活會陷入困難之中。主要表現在以下幾方面：

一經濟衰退

在疫情期間，美國開啟無限量印鈔，美元大量放水，導致其它國家貨幣自然升值，出口會下降，經濟乏力。同時，大量放水，會導致美國通貨膨脹加劇，物價上漲，美國的經濟走向衰退，影響到世界經濟體的發展。另外，美國債務危機有可能爆發，可能誘發全球經濟危機。

二狂割韮菜。

美元大量放水，致美元貶值，美國用一文不值的廢紙，掠奪世界其它國家的財富，使世界上許多國家更窮，人民生活更加困難。美國就是利用其美元的霸權地位，不斷的透過放水、加息等方法，掠奪財富、狂割世界韮菜。

三引發戰爭

美元大量放水，美國通脹加劇，國內矛盾突現，經濟走向衰退。美國很有可能無力挽回經濟上的敗局，有可能轉移國內矛盾、轉化危機，有可能挑起戰爭，這點不得不防。

四股市崩潰

由於美國經濟下行，通貨膨脹加劇，會直接影響到金融市場，美股下跌，導致世界股市風險加劇，影響到全球的金融穩定。

總之，大量放水，其後患無窮，其它國家應該早做準備、防患於未然。

受疫情影響，人們收入銳減，手裡沒錢，大家根本沒錢消費，所以並不會引起商品價格的上漲，反而下跌預期會更加強烈。目前各大商家使出渾身解數促銷打折以求促動銷售，可見商品積壓嚴重，由此不難看出資金並未流入商品市場。

現在央行釋放出來的貨幣，大部分就是落入了富人手裡，當下實體經濟難掙錢，消費低迷致使大批企業倒閉，很少有人會再投資實體，我們國家的樓市與美國的股市相對來說是資金流向較高的領域，沒有實體經濟的實際利潤做支撐，股票價格和房地產價格虛高，資產泡沫越吹越大，央行為使泡沫不破，只得不停放水支撐。

央行的資產負債表無法無限擴張下去，央行投放多少貨幣，就會對應著多少的負債。全球很多大企業都是靠美聯儲不斷支援，不斷救助而支撐著，讓他們得以借新債還舊債，放水一停，會致使大批企業倒閉。實體經濟的利潤才是維持資產泡沫的底層邏輯。而當下很多企業所產生的利潤不足以支撐負債的成本，利潤收入低於利息支出，企業的債務劇增，淨資產劇減，最終就會因為還不起負債而產生債務危機。

央行越放水，整體債務越多，流動性就會越緊張。貨幣投放的太多容易引起通脹，而債務過多容易導致通縮。現實生活中透過以貸養貸的人的現狀可以看得明白，看起來手裡的錢多了，但其實債務增長的更快，借來的錢用來還債還遠遠不夠，所以才需要借更多的債。

現在美國都只是在透過一些極端的政策手段來挽救經濟，但招術總有用盡的一天，該國的日漸衰落之勢似乎人為不可控。還好我們國家央行並沒有像歐美那樣無底線的放水，當下抑制樓市，提振股市，把社會存量資金帶動起來，讓資本市場服務於實體經濟，以此來挽救一些因疫情導致的經濟損失是可行的。