大盤的成交量變大，意味著更多的人買入股票。交易活躍就有資金流入個股，個股有資金流入就會推動股價上漲。

股市有一句話“量價齊飛，有量才有價”，所以大盤量變大意味著大家都有錢賺。給大家送錢的，就是新股民。

在我看來，成交量是整個盤面的靈魂，它主宰著整個盤面的趨勢和動向.

e.g. 現在體量龐大的

滬指其成交量必須到達1500億以上，再加上深成指的成交量2000億以上，A股綜指到達3500億以上，如果盤面也正執行在底部，則說明盤面上的主力開始有了做多的意願，這時候我們就要開始做好入場的準備。如果成交量一直在1000億上下執行，那麼說明市場還在調整之中。

除此之外，個股與大盤的關係密不可分，例如：大盤上漲的時候，一般情況下個股都會跟漲，大盤的成交量大小與個股的成交量有一定的關係，但並不直接，即使出現普漲的狀況，有些個股也不會跟著大盤放量上漲。

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我對於大盤的研究還是比較多的，因為我是長線價值投資者，主要還是遵循與週期的投資策略，所以，對於大盤熊牛週期的研究，以及量能的研究必須到位，才能夠配合做出正確的決策。

往往，對於大盤的走勢我會根據技術面，邏輯面，以及資料面去分析。

個股也是同樣如此！！

為什麼要先從技術面呢？因為技術面是一個能夠可以快速找出機會和風險的方法，這就像醫生看病時候的初診，往往可以節約很多時間，避免許多不需要的手續和麻煩。

技術分析有很多種，但是我個人比較喜歡的還是圖形的技術分析法。

對於大盤來說，我會從歷史的高低點確認連線，從而畫出大盤的長線位置，並結合做初步的判斷。

就好比上圖中，我把歷史上幾次大級別的反彈和大級別的牛市高點連成了一根線，那麼當未來大盤的指數上升到這根線附近的時候，我就會考慮風險的問題；

同樣的，我把歷史上幾次大級別的底部反轉的低點也連成了一條線，那麼當未來大盤指數跌至這根線附近的時候，我就會考慮機會的問題；

所以，技術分析是最簡單、最直觀的初步診斷！（但記住，只是逐步診斷，不是一個最終買賣決定）

這裡我們可以透過成交量的配合，以及加上一點小小的邏輯思維，其實也可以自己分析出哪裡是風險，哪裡是機會。

1、你要知道股票市場永遠都是一個“二八定律”的 地方，只有20%的人是可以賺到錢，而80%的人都是虧錢的，這就意味著市場上大部分人的交易行為都是錯的；（邏輯）

2、A股是一個有熊必有牛的週期市場，因為人性沒有改變，所以熊市擠泡沫，牛市吹泡沫，週而復始。而且從歷史的規律來看，A股熊牛週期裡會分為三個階段：

熊市下跌；

底部震盪；

牛市上漲；

因此，關注週期的變化可以幫助我們很好的判斷主力的意圖。（邏輯）

3、透過成交量和規律的效應，我們可以解釋出很多問題。

就好比，2012-2013年是一個底部震盪洗盤的時候，所以成交量會維持一個持續地量；

而在2014-2015年的時間裡是一輪的按級別的牛市行情，所以成交量會持續放到天量，這裡也是主力籌碼逃出，散戶資金追入的一個等量兌換；

而在2015-2018年的時間裡，其實是一個熊市下跌的過程，這裡散戶不斷抄底接盤，而主力、機構基本都已經清倉，所以股價持續下跌，沒有機構托盤，自然造成了量價齊跌；

那麼到了2019-2020年，為什麼成交量會逐步放大呢？其實就是又回到了一個底部震盪的走勢，外資、機構、主力的資金進入，散戶的籌碼出逃，導致了等量兌換，因此激發了一個成交量；

其實從邏輯上很容易解釋，因為股市是少數人賺錢的地方，那麼2015-2018年的熊市裡下跌，必定是散戶的籌碼越來越多，資金越來越少。

而在2018年年底~2019年第一季度的2440點附近我們明顯看到了持續的地量，這裡是散戶重倉、滿倉套牢，並且虧損嚴重，不願意開啟賬戶，關注股票，甚至不會交易的階段。

也就是在這裡，我們看到了滬市的成交額跌破1000億！而且不止一次！！

但是在2019-2020年的週期裡呢？

我們看到了指數抬高到了前期2015-2018年套牢的區域，並且持續的放出了成交量。這裡可以想一下，如果散戶都是套牢階段，籌碼比資金多，那麼誰的資金將指數推高到了這個位置？

很顯然，是主力，是外資 ，是長線做多的資金，他們是資金比錢多的狀態。

因此，這裡的成交量放大，其實很容易解釋，那就是主力、外資正在用真金白銀解放前期的套牢散戶，那麼目的是為了什麼，大家應該非常明白了吧？這就是邏輯上去解釋成交量。

我說過了，邏輯+技術分析只是一個初步判斷和一個思維上的解釋，不能夠做為最終的判定結果。

這就像醫生給你看病，初診的時候只是做一個大致的判斷，一定會讓你去驗血啊，做一些其他的常規檢測，最終拿到資料以後再下決定。

投資也是如此，這裡作為判斷的資料就是估值。

就好比大盤，前面用技術分析和邏輯的方法解釋了機會和風險。

那麼，這些都是思維上的分析，以及初步診斷得出的結果。

這裡就要透過資料去論證了。就好比下圖中我們可以透過邏輯分析+技術分析得出風險，泡沫，機會的區域，那麼一定是需要用估值面去論證的。

而大盤估值面的判斷方法也非常多，其中我比較喜歡利用以下這幾種：

第一，等權重市盈率。

當等權重市盈率達到20~40倍的時候，其實就是一個機會的區域，越接近20倍左右，機會越大。

當等權重市盈率達到60~80倍的時候，其實就是一個風險的區域，越接近80倍左右，風險越大，穿過80倍就是泡沫。

歷史上兩次泡沫，2007年和2015年的牛市，都是高於80倍，甚至接近100倍的區域之中。

第二，就是利用普通的市盈率TTM+市淨率組合來判斷。

我們可以用A股歷史底部區域的市盈率TTM和市淨率作為比較，越接近歷史前期熊市底部區域的時候，機會越大。

同樣的，也可以用歷史牛市頂部區域的市盈率TTM和市淨率作為比較，越接近歷史前期牛市頂部區域的時候，風險越大。

所以，這個時候，你可以發現透過技術面、邏輯分析、估值面的結合可以判斷出風險和機會，而在不同的風險和機會區域裡，成交量的放大和縮小說明了什麼，其實就一目瞭然！

在行情之中，大盤的分析順序是如此的！

而個股的分析順序其實也是如此，因此當你學會了大盤分析策略和成交量的變化關係，在拿去個股上套用，其實就很容易得到你想要知道的結果。

股市投資！

無非就是圍繞著規律變化，成交量就是量能裡資金和籌碼的兌換，你只需要清楚，不同週期裡，誰的資金在進入，誰的籌碼在出逃，跟進賺錢的，遠離虧錢的，自然可以獲得不俗的成績。

關於大盤成交量與個股成交量之間的變化，我是這麼理解的：

一，高位震盪，可能會變盤，尤其是出現放量滯漲的情況，那麼反映到個股上也可能是大多數個股出現放量不漲的結果；

二，上漲中繼，橫盤整理，大盤成交量多日處於一個相對平穩的量能，也就是連續幾日成交量沒有明顯變化，此時個股的成交量也會處於平衡狀態，而這時候的題材個股通常有可能選擇繼續大漲，平衡市大資金其實是最放心操作的，只要沒指數風險，散戶跟隨即可；

三，下跌中繼，橫盤越久，下跌的機率越大。同樣此時的大盤成交量雖然沒有變化，但大資金的態度就是非常明顯的，一些強勢個股該漲不漲時，那麼整體可能就要考慮是下跌中繼了，也要選擇及時離場。