保證金是指投資者在進行期貨交易時，必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例來繳納資金，作為履行期貨合約的財力保證。

股指期貨的保證金跟期貨的價格、投資者購買的數量、合約乘數以及保證金率有關，它是一個變數。比如，投資者購買一手IF11905合約的保證金率為12%，合約乘數為300，那麼，按IF1905某日結算價3000點計算，投資者交易該期貨合約，需要支付的保證金應該是3000×300×0.12=108000元。

股指期貨進行保證金交易，必須是每日結算，同時投資者購買一張合約時，一般只需要付出面值的10%到15%的資金就可以，這也意味著收益風險成倍放大，存在爆倉的情況，即期貨公司強制平倉的情況，因此投資者在進行股指期貨投資時，加強風險控制。

炒期貨是需要不少本金的，當然相比股票來說要少得多，因為股票要支付全額的資金，但是期貨只需要支付一部分資金，大約是十分之一的槓桿，就可以買賣期貨合約，這樣用十幾萬元可以去買賣價值一百多萬元的股指期貨合約。

股指期貨保證金比例，股指期貨保證金怎麼算？這個知識點關乎每一筆交易和投資要加以掌握。

一、股指期貨保證金比例最新標準

考慮到中金所的金融期貨門檻高，參與之前至少要熟悉一下合約還有規則，比如開通的要求是50萬資金，要求是驗資5個交易日，每天下午三點結算的時候資金不能低於50萬，申請編碼之前的5個交易日要驗資合格。

另外還有現場考試的要求，本地沒有營業部的就比較麻煩，因為股指開戶至少要去一次營業部。

熟悉股指期貨規則的時候注意，根據交易所的最新規定，滬深300股指期貨和上證50股指期貨最低保證金目前是10%，中證500股指期貨的交易所保證金最低標準就是12%，三個合約有區別。

二、股指期貨保證金怎麼計算？

股指期貨保證金比例知道以後，還要掌握金額計算的方法，畢竟只知道10%比例還不夠，還要會計算一手佔用多少資金，比如十幾萬元人民幣可以炒一手滬深300股指期貨，交易所保證金大約12萬，實際交易期貨公司收15萬元左右。

計算的公式就是：合約價格*交易乘數*保證金比例

我們按最新的期指if2001價格為3900點計算，一手合約保證金=3900*300*10%=11.7萬元

期貨公司實際收取的比例按13%計算，滬深300股指期貨保證金=3900*300*13%=15.21萬元

經過簡單介紹，基本上掌握了股指期貨保證金比例，股指期貨保證金怎麼算？的知識，那麼建議先從是商品期貨開始投資，因為畢竟還要熟悉這個模式，等有了經驗之後再炒期指，商品期貨開戶是很簡單的，拿出手機，準備身份證和銀行卡就可以辦理。

“股指期貨的保證金手續費怎麼算？怎麼開戶？”首先說一下股指開戶的條件，開戶門檻為50元，透過股指期貨知識測試，必須有十個交易日以上的模擬交易記錄或十筆以上商品期貨的成交記錄，在說一下保證金和手續費是怎麼計算的。

指期貨的保證金手續費怎麼算？怎麼開戶？”首先說一下股指開戶的條件，開戶門檻為50萬，透過股指期貨知識測試，必須有十個交易日以上的模擬交易記錄或十筆以上商品期貨的成交記錄，在說一下保證金和手續費是怎麼計算的。

股指期貨的保證金和手續費怎麼算需要根據期貨公司的收取標準計算，一般來說期貨公司都會在中金所的標準之上提高一些，所以不同期貨公司對保證金和手續費的收取略有差異。至於股指期貨開戶，開戶的過程挺簡單，只是對投資者設立了一定的准入門檻。下面就根據我的工作經驗給大家介紹一下股指期貨的保證金和手續費計算問題、股指期貨的開戶問題，再跟大家聊一聊股指期貨目前的執行情況和波動特徵，最後介紹一下中金所三大股指期貨的成分股票及權重情況。回答中會涉及一些專業名詞，如有不懂的地方歡迎關注私信我，一起探討！

三大股指期貨的保證金和手續費計算問題IF：滬深300股指期貨程式碼；IH：上證50股指期貨程式碼；IC：中證500股指期貨程式碼，下同。

一、保證金計算

目前中金所對三大股指期貨的保證金收取標準都是按合約價值的10%收取。期貨公司一般加收1%﹣2%。資金量特別大而操作方式又不激進的投資者，可以跟期貨公司協商具體的保證金收取比例。

為方便計算和理解，下面按中金所標準加收2%(即12%)計算保證金金額，如下；

IF和IH合約規模300元/點，IC合約規模200元/點。三者主力合約在上週五的收盤報價分別為：3979.0點、2881.2點和5541.0點，現假設以該價格交易。買入1手IF保證金金額：3979.0點×300元/點×12%=143244元。買入1手IH保證金金額：2881.1點×300元/點×12%=103720元。買入1手IC保證金金額：5541.0點×200元/點×12%=132984元。這裡需要提醒一下，每日收盤後未平持倉的保證金金額會隨著結算價格的變動而變動，結算價格上漲則保證金金額增加，反之則減少。承上例，若IF主力合約下一日結算價格為4080.0點，那麼保證金金額就變成：4080.0點×300元/點×12%=146880元。亦即，保證金金額增加了146880元﹣143244元=3636元。

二、手續費計算

目前中金所股指期貨平今倉的手續費收取水平較高，投資者可以採用鎖倉隔夜的方式避免因平今倉導致的高昂手續費。

下表是中金所三大股指期貨的手續費收取標準，期貨公司手續費收取標準按中金所收取標準的1.1倍計算。

平今倉是指：平掉當日開立的倉位。

承上例，按期貨公司標準計算三大股指期貨的交易手續費如下；

平今倉1手IF的手續費為：3979.0點×300元/點×0.03795%=453.01元。非平今倉1手IF的手續費為：3979.0點×300元/點×0.00253%=30.20元。亦即，平今倉手續費是非平今倉的15倍，投資者可以透過鎖倉隔夜的方式來避免高昂的平今倉手續費。同樣地，IH平今倉和非平今倉手續費分別為328.01元、21.87元；IC平今倉和非平今倉手續費分別為420.56元、28.04元。中金所股指期貨的手續費按雙邊收取，即開倉和平倉都要按合約價值的百分比來計算手續費，期貨公司也一樣。手續費的收取標準也是可以跟期貨公司談的，在資金量較大或交易較為頻繁的情況下，儘量跟期貨公司爭取一個較低的手續費收取標準。

三、本節小結

綜合本小結所述，可總結為如下幾點；

股指期貨的保證金金額計算公式是：股指報價×300元/點×手數×保證金收取比例。股指期貨的手續費金額計算公式是：股指報價×300元/點×手數×手續費收取比列。期貨公司保證金和手續費收取標準一般都會在中金所標準之上增加一些，投資者可以跟期貨公司溝通具體的收取比列。在資金量較大、交易頻繁但交易方式不激進的情況下，通常都能爭取到一個比較低的保證金和手續費收取標準。如何開立股指期貨交易賬戶

股指期貨交易賬戶開立的方式不難，但有一定的准入門檻。

准入門檻1：申請開立股指期貨交易許可權前五個交易日的賬戶可用資金不低於50萬元。准入門檻2：最近3年有不少於10筆期貨實盤(商品期貨)交易記錄，或申請日前累計不少於10個交易日、20筆以上的金融期貨模擬交易記錄。開戶的程式圖步驟如下：中金所三大股指期貨執行情況

一、三大股指期貨市場沉澱資金與成交總額

下圖為過去一年三大股指期貨的沉澱資金及成交總額(單位:億元)。

沉澱資金指：所有投資者持有的股指期貨未平持倉的保證金佔用總和，以中金所保證金10%計算。成交金額指：所有投資者三大股指期貨的成交金額總和。

如上圖所示；

下圖為三大股指期貨過去一年的價格走勢和日收益率相關係數圖。

由上圖可知；

在過去一年中，中金所IC的價格走勢相對於IF和IH更獨立一些，但總體上三大股指期貨價格走勢的同漲同跌性還是很明顯的。其中IF和IH的日收益率相關係數高達0.9773，同向性非常明顯。IF和IC的日收益率相關係數為0.9072，也很高。IH和IC的日收益率相關係數為0.8210，低於以上兩者，不過也達到了高度相關的水平。

三、三大股指期貨的波動特點

（1）日內極值和隔夜波動

下圖為三大股指期貨過去一年的日內及隔夜波動情況圖。

由上圖可知；

從日內極值來看，三大股指期貨中以IC的日內極值最大，過去一年IC的日內極值均值為1.76%。其次是IF，日內極值均值為1.36%。以IH最小，日內極值均值為1.26%從隔夜跳空(向上)來看，三者差別不大。IF、IH和IC過去一年的隔夜跳空(向上)均值分別為0.41%、0.40%和0.45%。從隔夜跳空(向下)來看，三者中IC最小，過去一年的IC隔夜跳空(向下)均值為-0.49%，而IF和IH分別為﹣0.55%、﹣0.55%。亦即，IF、IH和IC三者的隔夜波動水平相差不大，而IC的日內波動大於IF和IH。

（2）日收益率波動

下圖為三大股指期貨過去一年的日收益率波動圖。

由上圖可知；

中金所三大股指期貨中，IC的日收益波動率最高，為24.94%。IF和IH相差不大，分別為21.24%和20.39%。

四、本金小結

綜合本小結所述，有如下幾點；

從三大股指期貨的市場總量指標上看，以IC的日均沉澱資金量最高，又以IF的日均成交總額最高，而IH無論是沉澱資金還是成交總額都明顯低於IF和IC。從三大股指期貨的走勢獨立性上看，三者的走勢大致相同，尤其是IF和IH，而IC和IF、IH比起來又略顯獨立一些。從三大股指期貨的波動特徵上看，以IC的日內極值波動最大，IF和IH相似。而在隔夜跳空波動方面，三大股指期貨隔夜跳空波動水平相當。三大股指成分股票及權重

下圖為中證指數公司截止2020年5月29日更新的三大股票指數權重前20名的股票程式碼、名稱及其權重情況。

如上圖所示；

滬深300股票指數與上證50股票指數權重最大的前20只股票中，有11只相同。中證500股票指數權重最大的前20只股票中無一與前兩者相同，這也是中證500股指期貨走勢較前兩者相對獨立的原因。總結

綜上所述，可以總結如下幾點；

股指期貨的保證金和手續費計算如前文所述。目前中金所對三大股指期貨的保證金收取標準都是成交金額的10%，平今倉手續費和非平今倉手續費分別為0.0345%和0.0023%，期貨公司一般會在交易所標準上適當加一些。投資者開立股指期貨賬戶不難，但需要一定的准入條件，如前文所述。中金所三大股指期貨的價格走勢大體一致，相對來說IC較IF和IH獨立一些。在三者的波動性上，IC的日內波動水平高於IF和IH，而隔夜跳空波動水平三者大體相當。在成分股方面，IF和IH的成分股重疊率較高，這也是兩者價格走勢相關係數極高的原因。

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股指期貨有三個品種，滬深300指數期貨（IF），保證金率為10%，波動一個點300元；上證50指數期貨（IH），保證金率為10%，波動一個點300元；中證500指數期貨（IC）,保證金率為12%，波動一個點200元。

滬深300指數以價格3970計算，一手保證金=3970*300*10%=119100元；

上證50指數以價格2870計算，一手保證金=2870*300*10%=86100元；

中證500指數以價格5530計算，一手保證金=5530*200*12%=132720元；

股指期貨開倉手續費都是按成交金額0.000023計算，日內平倉比較貴；以滬深300指數期貨為例：開倉一手手續費=3970*300*0.000023≈27.39元。

股指期貨開戶可以網上辦理，有資金要求，本人近期協助辦理過多個股指開戶，對開戶流程比較熟悉，開戶要求如下：

1、驗資：先開商品期貨賬戶，賬戶可用資金連續5個交易日不低於50萬。

2、有交易經歷：10筆以上實盤交易經歷；或者10個交易日20筆以上模擬交易經歷。

3、透過中國期貨業協會知識測試80分以上。

開戶前聯絡期貨公司客戶經理協助辦理，目前期貨手續費普遍交易所+1分，聯絡期貨公司客戶經理協商調整，手續費按交易所計算後，股指手續費開倉一手在20-30元左右。

投資有風險、入市需謹慎！

首先來講股指期貨開戶條件，分為兩種情況：

①首次開股指賬戶。條件：開立中金所交易編碼之前的5個交易日賬戶可用資金保持在50萬以上，也就是所謂的驗資50萬；其次需要在期貨業協會官網測試平臺進行知識測試，80分以上為合格；最後，需要有10筆以上的國內商品期貨實盤交易經歷，或者有境內10個交易日20筆以上的模擬交易經歷。

②二次開股指賬戶。二次開就比較方便了，網上開戶選擇交易所時直接勾選“中金所”即可。

然後再講股指期貨保證金和手續費計算：

①保證金（以滬深300股指期貨05合約現價為例）：保證金=合約價值×保證金率（公司＞交易所）

交易所保證金=3700×300×10%=111000元，期貨公司保證金=3700×300×13%=144300元

②手續費（以滬深300股指期貨05合約現價為例）：因為股指期貨手續費是按照成交金額來計算收取的，所以和現價也有關係。

（期貨總手續費=交易所手續費+期貨公司手續費）

IF300 05合約開倉交易所手續費=3700×300×0.000023=25.53元

IF300 05合約平今交易所手續費=3700×300×0.000345=382.95元

IF300期貨公司手續費最低+0.01元，最高交易所+2倍，每個期貨公司上調比例不同。

最後講一下去哪裡開戶。國內有149家正規期貨公司，都是安全可靠可以選擇。如果在手續費，保證金，交易系統，軟體，通道速度方面有要求，需要選擇一個綜合實力比較強的平臺可以參考期貨公司每年的評級，AA類的期貨公司有14家，屬於資質最好的，其次是A類23家，這些都可以作為首選。具體手續費和期貨公司名錄，評級可以參考下圖。

1、股指期貨保證金計算：

上證50 IH 300元/點

滬深300 IF 300元/點

中證500 IC 200元/點

按保證金比例為15%計算

IH 2900點時，1手保證金=2900*300*0.15=130500

IF 4000點時，1手保證金=4000*300*0.15=180000

IC 5500點時，1手保證金=5500*200.0.15=330000

2、交易所收取手續費=成交實際金額*手續費收取比例，以IH為例：

=2900*300*萬分之0.23=20.01元，

由於期貨公司會在交易所收取手續費標準上加收0.01-5倍不等的手續費，所以實際手續費有出入。（有需要開0.01倍手續費的朋友 可私）

最後，怎麼開戶？

股指期貨開戶，需要先開通有商品期貨賬戶，然後滿足賬戶近5日資產大於50萬，方可辦理股指期貨開戶。

辦理開通可以直接網上辦理，無需到證券公司期貨公司辦理。

首先股指期貨的保證金怎麼算？

股指期貨分為三個：IF、IH、IC。

保證金分為交易所保證金和期貨公司保證金，期貨公司的保證金一般是在交易所保證金基礎上上浮3%以上（可申請調低至交易所保證金加1%）

目前三大股指期貨的交易所保證金比例：IF10%、IH10%、IC12%，那麼可以算出交易所保證金：

IF（滬深300）保證金=4407x300x10%=132210元

IH（上證50）保證金=3153.8x300x10%=94614元

IC（中證500）保證金=6034.8x200x12%=144835.2元

而實際我們買一手股指期貨，要比上面算出來的保證金要高一點，因為期貨公司有加收3%以上。

其次，手續費，三大股指手續費均為萬分之0.23，平今為萬分之4.5（15倍），平今的意思是，當天開的倉當天平即為平今，避免高手續費，可第二天在平倉。

那麼交易一手股指需要多少手續費：

IF手續費=4407x300x萬分之0.23=30.4元，平今=30.4x15=456元

IH手續費=3153.8x300x萬分之0.23=21.76元，平今=21.76x15=326元

IC手續費=6034.8x200x萬分之0.23=27.76元，平今=27.46x15=416元

而，實際我們交易一手股指手續費比上面上面算出來的手續費要高一點，因為期貨公司要賺錢，會在交易所手續費基礎上加收一部分。

最後，怎麼開戶？

開戶流程和開普通期貨賬戶一樣的，如果已有期貨賬戶，只需開通股指期貨交易許可權即可。

那麼，開通股指期貨交易許可權需要哪些流程：如下圖

看不懂是不是？

總結一句話：有50萬資金即可（必須50萬是門檻）。

其他細節交給客戶經理幫你處理就好了，一週時間後便可辦好所有流程，開始交易股指期貨。

祝您投資愉快！

很多初次接觸股指期貨的朋友都會問下面的幾個問題：

我們以最具代表的股指期貨標的上證50指數為例。

根據上表可以看出，股指期貨交易所保證金標準：上證50股指期貨交易保證金標準為10%（中證500股指期貨為12%、滬深300指數期貨為10%），期貨公司會根據情況上浮2%–4%。

問:股指期貨一手的保證金是多少?

1、保證金計算公式：一手股指期貨保證金=成交點數× 交易單位 × 保證金率

那麼以IH2007合約2020年7月3日收盤價3153點舉例。

開倉一手上證50股指期貨需要的保證金=3153點×300元/點×10%=94590元

問:一個價位漲跌的變動是多少錢?

2、上證50指數最小波動金額為0.2✘300=60元，即一跳60元（中證500指數為40元、滬深300指數為60元）

問:股指期貨手續費是多少?

3、股指期貨手續費標準：開倉/平倉為成交金額的萬分之0.23；平今倉為成交金額的萬分之3.45（開倉的15倍）。

計算公式：一手股指期貨手續費=成交點數× 交易單位 × 手續費率

上證50股指期貨一手手續費交易所標準：

①開倉和平昨倉手續費為成交金額的萬分之0.23

繼續以IH2007合約2020年7月3日收盤價3153點舉例。

開倉一手上證50股指期貨需要的手續費=3153點×300元/點×0.000023=21.7元

②平今倉手續費較貴，為成交金額的萬分之3.45，即21.7元的15倍為325.5元。

問:股指期貨一個漲跌停是多少錢？

4、股指漲跌停的話基本很難遇到，若真的發生，跟保證金金額差不多。

帳戶資金多少才適合開倉股指期貨標的？

5、由於目前股指期貨開戶條件為50萬元驗資最低門檻，為了控制風險度，建議賬戶金額在100萬元以上會比較穩健。

現在在全國任何一家期貨公司一年內有50天以上的交易記錄即可線上開通原油期貨、期權交易，連續5天資金50萬以上可開通股指期貨期權交易許可權（不需考試）。