作為一個有十幾年炒股經歷，並且也接觸過期貨的投資者，對於原油寶事件的發生，既感到有些不可思議，也對一些人風險意識的薄弱，也有些哀其不幸，怒其不爭。

首先，銀行推出的不管是紙原油還是紙黃金，雖然去掉了槓桿，但風險就去掉了嗎？要知道，這種買漲買跌的產品，本質上就是把外盤期貨包裝成門檻低的產品，而且宣傳的時候都是暗示抄底原油可以大賺，弱化了風險教育。

而且這種銀行產品不屬於證監會管轄，基本上人人都能接觸或投資。要知道，國內雖然能承擔一定風險就可以買賣期貨，但是跟外盤聯絡比較高的期貨品種，比如原油期貨，鐵礦石期貨等，由於風險高波動大，往往都設定資金門檻+經驗門檻。

其次，很多原油寶的投資者，自己也沒做足功課。一方面，期貨既可以做多也可以做空，而很多人弄不清楚規則的人，都是衝著“抄底原油”來的，也就是隻會做多。

另一方面，期貨交易的只是一紙合約，都有交割日期的，就算銀行不幫你移倉，自己不會平倉嗎？事實上，如果接觸過期貨就知道，國內的期貨投資者是無法參與實物交割的，甚至大部分都不能進入交割月。相信如果懂規則，至少不會發生最後交易日還持倉的悲劇。何況當時5月合約和6月合約差價挺大，就算系統幫忙移倉，實際上也要承擔很大的移倉成本。

最後，警覺性不夠！當然，很多投資者可能都不知道透過原油寶，其實買的是美油期貨或布油期貨。這點銀行可能要負一定責任，當交易所宣佈可以負值成交的時候，沒有把風險及時告訴投資者（這也是外盤期貨的巨大風險所在，你規則都弄不懂，怎麼跟國際的老油條做對手盤）。

事實上，之所以出現負值，是由美油期貨的交割規則決定的。美油期貨只能在美國中部一個叫庫辛的地方交割，而且採取買方負責的模式。也就是說，賣方只要把油放在庫辛（好比給你一個水龍頭，你自己去取油）就算履約了，至於運輸和儲存等都是買方負責。可以想想看，這種情況下，做多的（買家）肯定不具備交割的條件，只好不計成本把合約轉讓出去。

綜上，這個事件對銀行是一個警醒，把這種高風險產品推給普通人，無疑在透支使用者的信任度。對投資者更是警醒，投資產品前弄懂自己在投資什麼，有哪些風險，這是最基本要規避的風險。至於其他，比如控制倉位，嚴格止盈止損等期貨規避風險的紀律要求，同樣也適用原油寶等類期貨產品。

中國銀行把最高風險的原油偽裝成理財，再透過小白也能投資做宣傳，打到負值把賬戶洗劫一空，誰給的權利，並且偷改合約，出賣個人資訊給公安，上門二次傷害本人和家人；說好的平等協商，怎麼就霸王條款20%壓上來。。。。

負油價明顯的有套路在裡面，已經不適合投機操作，沒虧的趕緊出來虧損的也要認虧出局，避免遭受更大的損失及傷害。

5月交貨的WTI原油期貨價格出現暴跌的走勢，收盤錄得負值的水平，這也是歷史上首次跌入負值的狀態，全球投資者都見證了歷史。

5月交貨的WTI原油期貨價格的暴跌走勢，一方面受到了交割日臨近的影響，市場越接近交割的時間點，非理性平倉的壓力越大，加劇了價格的大幅波動；另一方面則是離不開全球石油的供需矛盾愈發嚴重現象，交割日臨近只是資本大舉壓低期貨價格的一個藉口，但並非油價暴跌的根本原因，因為歷年來的交割日前後也並未出現如此驚人的價格波動走勢。實際上，作為戰略性的資源，石油價格的走向很大程度上取決於全球供需的變化，若供需矛盾異常突出，那麼價格劇烈波動也是不可避免的。

今年以來，突如其來的疫情事件加劇了石油的供需矛盾問題，在不少地區出現經濟停擺的影響下，全球用油的需求量顯著下降，且相應的庫存空間有接近上限的趨勢，石油的價值也遭到了大打折扣。臨近交割日，對全球資本來說，要麼選擇實物交割，要麼選擇平倉或移倉，但在需求量驟降、庫存接近上限的背景下，石油運輸成本以及儲存成本卻明顯高於石油的真實價值，這導致了大量資本選擇了平倉的策略，引發了石油價格的劇烈波動。

值得一提的是，雖然期貨價格並不等同於現貨價格，且5月交貨的WTI原油期貨價格仍與原油期貨6月合約存在著較大的價差空間。但是，受到了平倉盤的衝擊影響，非理性的情緒還是衝擊到原油期貨的6月合約，在最近一個交易日內，原油期貨6月合約一度跌幅超過了60%，短時間內市場擔憂情緒仍處於加速釋放的過程之中。

抄底油價，或許是不少市場投機者的真實想法。但是，在這一輪油價暴跌的過程中，卻讓不少抄底油價的投資者吃了大虧。其中，油價的持續非理性下跌，對炒油者來說帶來了較大的損失壓力。與此同時，因原油期貨本身具有一定的升水風險，若考慮到實際損耗因素，實際上抄底油價還是存在不少的潛在風險，長期投資本身具有較大的未知因素，這顯然不是普通投資者玩得起的投資遊戲。

相對於炒油的行為，股票市場投資的確定性更高一些，且中長期內不存在跌入負值以及升水損耗的風險。換一種角度分析，抄底油價更注重短期投機，長期投資可能需要承受升水損耗以及價格劇烈波動的風險。但是，抄底股票市場，尤其是核心的市場指數基金以及優質稀缺的上市公司，則基本上只需要承擔時間成本，只要企業基本面不發生實質性的惡化，那麼中長期的投資回報預期還是比較具有確定性的。

在投資領域中，常有一句話說，不熟悉的領域儘量少碰，這句話用在原油等渠道的投資上，還是比較適用的。雖然現階段內原油價格已經處於歷史低位的狀態，但因本身的投資規則存在漏洞，若原油期貨價格長時間保持低位執行的走勢，那麼投資者仍可能會承受到交割日前後的升水損耗風險。不過，若在短時間內出現快速反彈的走勢，那麼對抄底者來說，自然也會帶來可觀的利潤，但原油期貨的交易規則不同，更適合短期投機，並不適合長期投資。

需要注意的是，在國內市場中，直接投資原油的投資渠道還是比較狹窄，且多數需要承受磨損損耗的風險。相比之下，對投資者來說，在家庭資產配置中，反而更適合提升股票或基金資產的配置比例，當市場處於築底的階段，恰恰屬於股票或基金定投的時間點，對不少投資者來說，往往會存在一個誤區，即在低位區域不敢投資，卻選擇高位區域追高參與，長期下來，終究還是虧多贏少，很難在市場中實現有效獲利。

今年是比較特殊的年份，全球市場的波動風險很大，不確定因素仍存。因此，雖然不少資產價格已處於歷史底部區域，但投資者更需要熟悉交易的規則，均衡各類資產的配置比例，在保障整體資產相對安全的前提下，實現資產的保值增值。

所以說怎麼樣才能更好的規避風險呢？就是不能太貪心而且在全球出現風險的時候，最好不要參與！

首先你得清楚為什麼會有原油負價這種情況的出現，然後才能從原因中總結規避方法。

其實這次原油跌到負價，就是原油期貨市場上，多頭交易者急於平倉，以免實物交割購入原油又沒有儲存裝置做出的極端止損行為，加上國際各種因素的影響，當然，中行沒有為交易者強行平倉和及時移倉也有一定的因素，中國金融市場還是不完善，中行反應機制過於老化。我的文章中有關於原油負價的具體分析，歡迎前來斧正。只要交易者能在事物交割前平倉或者移倉，是不會出現負價原油的。

規避風險方法：

1.投資其他現金結算的期貨。例如布倫特原油期貨，這種期貨到期後是由現金結算，並非事物交割，就不會出現負價的情況。

2.提前平倉或移倉。這樣可以減少被空頭逼倉的風險。

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1、我沒做過原油的買賣，但是任何一個資本市場，每一個指數都離不開訊息面、基本面和技術面，所有的指數漲跌原理其實都是差不多，這是鐵的定律。2、4月15日，芝加哥交易所已經發布訊息說，如果出現0或者負價格，那麼CME的所有交易以及清算系統將繼續正常執行，所有常規交易以及頭寸處理都可以在精算中執行。所以這個就是訊息面利空了，而基本面是受新冠影響造成原油因產生降低而交易量下降也一個利空，加上原油一直在跌，所以暴跌早有苗頭了。3、從技術面上說，持原油期貨過夜就最不可取了，不說其它原因，單是二小時無法交易就存在很大的風險了，期貨大家都知道，暴漲暴跌是家常便飯，更可況按走勢來說，期貨價格下穿5、10、20、60、120、250就是形成強力的空方市場，可以就是有人想抄底，但無論中國或者是外國，所有想抄莊家的底的人最後的結果都是被割韭菜。所以大虧的這些人應該大部分都是普通的投資者，如果是高手也搞成這樣絕對不是高手了。

以上就是我對這個問題的解答和建議。希望可以幫到你。

這次大跌我買了紙原油……最大的體會是風險……風險……風險！只投資自己懂的行業和品種……雖然這次原油負價也有接近期貨轉期日的原因，但是體會是要加強自己的風控，我特意寫一個自己的這段經歷，給自己提個醒！

反思

1:石油價格波動大，最終價格同實際交割價格，導致月之間移倉費達到30%左右……太匪夷所思……不應以不變的眼光看問題，時刻注意，特別是期貨商品，特別注意！

2:買入時機:下跌中買入意味接飛刀，還是沒深入體會，抱有幻想抄底……不可取

3:N次買入不敢加倉，有點患得患失……可能是人的秉性吧（其實如果有投機計劃，總的資金限制和具體的加倉方法和規則，是完全克服）

心得

石油期貨不愧為商品之王，波動真大！

政策風險不可控，後期限制購買！

總的倉位管理和加倉紀律要嚴格執行！

透過這次原油負價格事件，對於廣大的金融交易者我想應該主要有三點警示。一是結結實實給交易者上了一堂風險教育課。在投機的世界沒有遇不到只有想不到。對於喜歡抄底摸頂的朋友更具警示意義。請廣大的交易者牢記這句話：天花板上有天堂，地板下面有地獄，地獄還有十八層，不信你問“原油寶”。

二是給我們教授了什麼是資本市場的本質。資本的本質是逐利，資本市場的本質是財富的再分配。通俗的講就是資本像一條餓狼，利益就是肉，聞著肉味狼就會撲過去。資本市場就是狼群的撕獵場，只要還有肉狼群就不散，直到肉徹底被吃完，對於資本市場來說，就是沒有可以分配的財富了。中行”原油寶“這次充當了資本市場的那塊肉，而且還晃來晃去不走，所以引得一群餓狼不惜一切手段吃掉它，最終鑄成了原油價格歷史的一大奇觀。

三是給我們普及了期貨交易的規則。期貨市場有兩種交易行為，一種是投資，主要是現貨商和大的商品使用者的套期保值，這類交易者是有現貨交割資格的，就是說到合約到期不平倉人家可以一手交錢一手交貨。還有一種是投機，投機資金只能掙價格變化的差價，而沒有實物交割的權利，合約到期不論盈虧都必須平倉。中行“原油寶”事件有的網友說，中行為什麼不運回倒貼錢的原油？不是不運，是沒資格運，因為中行是投機資金。國外的資本餓狼也是聞到了抓住了中行的這一軟肋。

所以，這次原油負價格事件教訓是深刻的，影響是深遠的。值得所有參與金融交易的朋友認真總結，好好反思。最後再次重複一句:對市場本質的認知是做好金融交易的前題。