首先，任何商品或者貨幣而言，綜合起來就是需求！過多的商品追求過少或者固定的商品必然造成價格上漲，反之也亦然； 其次，美元的因素，作為全球大部分的通用貨幣，美元的強弱跟大宗商品以及其餘各國的貨幣政策有很大關係，美國降息了，其餘各國往往也跟隨； 再者，國際局勢，如果發生衝突的話，黃金一般有天然的避險情緒，容易拉昇！而中東各國與美國以石油為武器的時候，石油為隨之波動； 最後，人們觀念的改變，比如中國最早期的貨幣是貝殼，後來銅，白銀都做過貨幣，時代的發展必定是優勝劣汰適者生存，貨幣也一樣！！！這當然與國力有關係！

基本面分析是金銀油外匯分析的一個主要類別，它著眼於市場的驅動因素，透過分析一國之宏觀經濟狀況，來預測基本走勢和匯率變化。匯率波動起伏，但萬變不離其宗，通常情況下，當一國經濟走強本國貨幣匯率就會上升，當經濟下行時候，貨幣穩定性減弱貨幣貶值，同時匯率會降低。

由於美元是世界貿易與結算貨幣，其比率佔50%以上，決定了美元本身具有避險屬性，在金銀油外匯市場，美元佔有絕對的主導地位和優勢。美國的經濟狀況，對匯市才影響也成為市場主流力量。其經濟的資料也因此成為金銀油外匯投資者最為關注的要點！

不同經濟資料對市場的作用大小，經統計分析從強到弱依次為：利率決議、失業資料、國內生產總值、工業生產、對外貿易、通貨膨脹率、生產者物價指數、消費物價指數、批發物價指數、零售物價指數、採購經理人指數、消費者信心指數、商業景氣指數、建築資料、工廠訂單、個人收入、汽車銷售、平均工資、商業庫存、先行指數等等。

當然在不同市場焦點，以及市場心理的情緒的情況下，資料的影響會發生變化。比如某一經濟資料較預期值有較大出入時，其對市場的影響會被放大；比如在貨幣寬鬆政策變動前，就業資料、通貨膨脹等資料會被更加關注；比如對影響到貨幣政策或大型經濟事件，期間的官員言論，機構評價、政要演講等等，都會對匯市產生較大影響，尤其在重要資料公佈前夕，投資者藉期望從中獲取更多有價值的資訊。

在實際交易中，投資者不必也不可能對所有的資料逐一分析。而是要把握當時市場焦點變化，以及市場對焦點的反應。當然，對於一個成功的金銀油外匯投資者，在公佈指標和資料之前就必須做出預計和判斷，以及當資料公佈前後，應當採取何種交易策略。因此一定的經濟理論知識是必須具備的。因為，往往決策者們也會遵循了同樣的經濟理論和邏輯思路。

希望以上內容對你有幫助！

外匯市場每天的交易額都在數萬億美元以上，對於外匯交易者來說，熟悉各種常見的交易貨幣，以及它們的一些基本特徵，這都是必做的功課。

1 歐元

歐元於1999年1月1日進入世界市場，但它已是僅次於美元的第二大交易貨幣、世界第二大儲備貨幣。

作為一種被廣泛使用和信任的貨幣，歐元在外匯市場非常普遍，併為其交易的任何貨幣對增加了流動性。很多投機者交易歐元，都是看重了歐元區及其成員國的總體穩健狀況。但是，歐元區內部的政治事件往往會導致歐元交易量巨大，這些政治事件尤其是指與義大利、希臘、西班牙和葡萄牙相關的事件。歐元可能是外匯市場上交易活躍的最“政治化”的貨幣。

2 日元

日元因其在套息交易(尋求從兩種貨幣的利率差異中獲利)中的角色而聞名。交易日元經常要考慮日本央行的決策!

20多年來，日本基本上一直實行零利率政策，交易員以近乎零的成本借入日元，然後用它投資於全球其它收益率更高的貨幣，在此過程中賺取利差。套息交易是日元在國際舞臺上的重要組成部分，不斷借入日元使升值成為一項艱鉅的任務。日元的交易基本面與其他貨幣相同，其與國際利率的關係，尤其是與美元和歐元等交易量較大的貨幣的關係，是日元價值的一個重要決定因素。

3 英鎊

在外匯市場彙總，交易員俗稱它為“妖幣”，行情難以捉摸，老交易者也經常很頭痛。

交易者通常會根據英國經濟的整體實力和政府的政治穩定來判斷英鎊的價值。相對於其他貨幣，英鎊的價值相對較高，它也是許多國家的重要貨幣基準，在外匯市場上扮演著流動性很強的角色。

4 澳元

澳元，高息貨幣，做空時經常需要考慮持有付利息的成本。

分析澳元時，常常需要根據中國的經濟資料掛鉤，因為澳洲本國經濟賴以出口鐵礦石，而中國又是最大的鐵礦石進口國。

5 黃金 原油

黃金投資需要關注哪些交易資料？

各國央行黃金持倉、ETF黃金持倉、Comex黃金期貨市場淨多頭/淨空頭持倉、全球黃金交易量、黃金三個月期權skew等等

原油投資需要關注哪些交易資料？

主要影響原油走勢的訊息包括歐佩克月度報告、美國非農就業資料報告與EIA庫存資料報告。歐佩克月度報告在臺北時間晚上6點到8點公佈，對油價的中期趨勢影響相對較大，一般而言，歐佩克月度報告發布後當天，油價的平均振幅超過4.5%，而且市場對訊息非常敏感。

總結：

從宏觀概念理解外匯、黃金、原油都是大金融。分折三者的基本面可以從幾個方面考慮：1、政治，各國間的國際政治主宰著三者的基本面。2、經濟，經濟的波動如海之浪濤，奔湧不息。3、自然變幻。

以黃金為例

現貨黃金是一種較為熱門的黃亞匯資品種。而所謂現貨黃金基本面分析是指對影響黃金價格的基本層面進行研究，來預測市場走勢。基本面分析是黃亞匯資過程中非常關鍵的，不可缺少的一步。那現貨黃金基本面分析方法有哪些呢?

   具體而言，黃金現貨基本面分析方法主要包括地緣政治局勢，通貨膨脹，利率，股票市場，原油市場，供求關係等。

   黃金特有的貨幣屬性，與其重要的工業，民用價值。意味著判斷黃金價格的波動需要從眾多方位綜合考慮其供求關係。

   1、黃金與地緣政治局勢

   坊間有言”大炮一響，黃金萬兩“說的就是動盪的局勢會促使黃金價格飆漲，反觀意義實際是政局不穩所造成的貨幣信用問題，引起的通貨膨脹，亦牽動社會資金的避險情緒，尋求相對安全的資產保值。此時黃金便是首要之選。

   2、黃金與通貨膨脹、利率的關係

   信用貨幣(紙幣)的通貨膨脹問題，利率問題的根本原因出自與紙幣本身的價值極小，與所標識的價值，需要政府的信用作為擔保。而黃金作世界上唯一的非信用貨幣，其本身價值極高。關注黃金的價格，判斷行情走向，就必須要跟蹤相關貨幣的通脹率與其利率。

   3、原油市場與黃金價格的聯動關係

   原油是國際大宗商品市場上最重要的商品之一，通常來說油價上漲的原因來自於通貨膨脹，從相關歷史資料上來看。

   一盎司黃金平均可換15桶原油。黃金與原油市由於同樣受通脹影響，漲跌趨勢上的趨同是國際資本保值運作方式的一種重要體現。

   4、黃金與股票市場的關係

   黃金，股票作為兩種相對應的投資市場，相互之間的蹺蹺板關係根本原因依然在資金流向問題上。當信用貨幣(紙幣)價值穩定，通脹適當時，經濟增長迅速，股票市場的牛市行情吸引投資者不斷注入資金，而作為保值避險的品種--黃金，此時就不再適合作為投機商品。反之，當經濟運作進入困境，通貨膨脹問題加劇，黃金將重新步入投資者視線，如此輪動。

   5、黃金與美元的關係

   由於歷史的原因，國際黃金使用美元作為標價，而美元的波動，在大部分時間(約80%相關)中會直接牽動黃金的報價。且兩者是負相關(美元上漲則黃金下跌，美元下跌則黃金上漲)。

   6、黃金價格與市場供求

   市場供應的考慮主要有以下幾個方面：

   a、金礦開採

   金礦開採本身對金價的影響不大，這是由於行業特性的限制，使得價格敏感度相對低，價格的浮動需要很長的時間段才能體現在開採量上。

   b、央行售金

   央行拋售儲備金的行為，對金價的影響最直接。

   c、再生金

   一般是飾品金與工業金的還原重用，投資者對金價漲跌的預期，對再生金的產量影響較大。一般兩者成真相關。另一方面，經濟衰退時，政府對再生金的利用是一隻穩定經濟的段。

   黃金的需求分為三方面：

   a、黃金的工業需求

   2005年以來持續以每年2%的速度增長，與經濟景氣度相關，受到行業產能供需的限制。

   b、黃金飾品的需求

   中國，沙特，阿聯酋，印度，土耳其等國家對黃金飾品的喜愛是主要原因，其宗教節日，婚慶時需求量都會增加。

   c、黃亞匯資需求

   國際金融的逐漸一體化，各國經濟的相關性越來越密切，全球金融的聯動關係，使黃金成為最佳的保值避險品種。

3-3

追蹤財經熱點，聚焦市場動態

考慮下列幾個因素：

1.債券收益率下降：美債收益率自去年秋季以來大幅下降。由於美國經濟疲軟，美債收益率可能會進一步下降，因為美聯儲現在變得更加偏向鴿派。這可能對黃金有利，因為它降低了擁有黃金的機會成本。

2.美元疲軟：美債收益率下降是導致美元疲軟的原因之一。隨著其它央行採取行動刺激經濟增長，除美國之外的國家經濟將改善。美元貶值對黃金有利，因為黃金與美元成反比。

3.央行持續買入：根據國際金融協會的資料，全球債務最近達到了244萬億美元，是全球經濟規模的三倍多。這種巨大的全球債務負擔所帶來的風險和不確定性是央行再次成為黃金大買家的部分原因。世界黃金協會（World Gold Council）的資料顯示，去年四季度全球央行黃金購買量增長130%，2018年購買量為650噸。這是佈雷頓森林體系結束之後，各國央行最大的年度淨增持量。世界黃金協會認為央行今年可能會購買更多的黃金。

4.恐懼因素：央行喜歡講黃金作為一種“安全”儲備，對沖動盪時期的風險。出於同樣的原因，投資者也應該在投資組合中配置5%的黃金。Midas Fund投資組合經理Tom Winmill表示：“黃金在資本保值方面發揮了作用，當其他一切都在下降時，黃金將保留其價值。”如果對通脹和經濟衰退的擔憂重新出現，或地緣政治緊張局勢加劇，這將推高黃金價格。高盛分析師在最近的一份報告中寫道：“我們繼續認為黃金的上漲主要受到投資組合多樣化需求的推動。” 美國經濟增長放緩和失業率下降將使投資者擔心美國經濟處於當前週期的後期階段，這些將支撐黃金需求。

5.貿易協議：一項貿易協議將提振中國經濟前景，進而推高大宗商品價格。Holmes指出，這是因為中國約佔全球 大宗商品消費量的一半。值得關注的一個關鍵指標是中國的採購經理人指數將再次試圖升至50上方，這將表明中國的經濟增長正在改善，這也將支援大宗商品和黃金需求的增長。

6.個人喜愛：喜愛也是助漲中國黃金需求的一個原因。大約60%的黃金需求來自購買黃金首飾的人，以表達愛與喜歡。這種支出與GDP增長相關。人均GDP越高，人們購買的黃金越多，這種影響在中國尤其強烈。

7.供應短缺：在2011年，金礦投資達到最繁榮的時期，那時金價也達到頂峰。但現在，黃金產量在下降，這是3-5年的時間範圍內看好黃金的原因之一。