您好！通俗來講，期貨的本質是商品交易，可以理解為商品間的買賣，買賣商品之間存在貨物的生產與儲備，簡單的理解，根據供需平衡關係，庫存越大將是產能過剩，導致價格下跌，庫存減少，供不應求，價格上漲。下面談下關於庫存情況與商品價格之間的詳細關係。

（1）在上漲週期中（理解為經濟繁榮，供需兩旺），庫存上升帶來的是價格上漲 ，庫存下降時價格會下跌 。

（2）在下降週期中（經濟蕭條，供需緩慢），庫存上升帶來的是價格走弱 ，庫存下降時價格止跌 。

在上升的經濟週期中，投資者預期市場向好 ，這個時候市場參與者傾向於增加庫存投資 ，產品有效供給減少，價格上升。但當庫存上升到一定程度，資金頭寸與貨物頭寸必然會產生很大的矛盾，貨物頭寸讓位於現金 ，投資者企圖拋貨來獲利 ，這時候市場有效供給增大 ，價格下跌 。

在下跌的經濟週期中 ，庫存上升表現為一種被動的上升 ，是需求減弱帶來的消費不暢 ，這個時候價格走弱 。此時 ，市場參與者低價甩賣庫存 ，當庫存逐步降低時 ，供求關係得到改善 ，價格止跌 。

利潤的計算很簡單，盈虧=買賣價差*單位乘數*期貨手數。

正常情況下，庫存變少，價格是上漲的。庫存變多，價格是下躍的。其中原因有供需的原因，也有多空雙方博弈的結果。

利潤計算(計算浮動盈虧)一、計算方法公式如下:浮動盈虧=（當天結算價–開倉價格）x持倉量ⅹ合約單位–手續費

利潤計算(計算實際盈虧)二、多頭 實際盈虧的計算公式:盈/虧=(平倉價–買入價)ⅹ持倉量x合約單位–手續費。

空頭的盈虧計算方法是:盈/虧=(賣出價–平倉價

)x持倉量ⅹ合約單位–手續費。

我們經常講的一句話是“商品價格是由商品價值決定的，並且受商品的供需關係影響圍繞價值上下波動”。

當商品供大於求的時候商品價格下跌；當商品供小於求的時候商品價格上漲。下跌和上漲的幅度受供需缺口影響。

換句話說，如果我們掌握了某個商品的供需資料，我們就能夠知曉該商品目前的供需狀態，也就能夠進一步判斷出該商品的價格執行方向。

商品的供應=期初庫存+生產量+進口量

商品的需求=期末結存+消費量+出口量

商品供應和需求具體的資料涉及到各個生產企業、貿易企業、終端消費企業、國家相關機構等很多不同機構的資料彙總，並且很難保證資料的真實性、準確性和及時性。而且這項龐大的工作顯然不是我們這樣的個人能力就能夠完成的。

所以，我們不妨換一個角度來看待這個問題。

供需關係就像一對恩愛夫妻不分彼此，互相作用下會生出庫存這個寶貝孩子。供應-需求=庫存

相比收集供應和需求的資料，我們更加容易得到庫存資料，他是供需關係作用的綜合產物，代表供需矛盾的結果，具有普遍和代表意義。

期貨領域當中的庫存，我們主要從產業鏈角度出發，重點包括工廠庫存和社會庫存兩個方面。

產業鏈分為上、中、下游三個環節，每個環節都有自己的庫存。

關於庫存，我個人是這樣劃分的：

工廠庫存：包括上游商品生產商的庫存和交易所庫存；

社會庫存：包括中游貿易商的庫存（比如港口庫存）和下游終端消費企業的庫存；

整個產業鏈商的庫存變化就是從生產商轉移到貿易商在轉移到終端企業進而被消費者消耗。

社會庫存是聯絡上下游的，起到承上啟下作用，因而它的庫存狀態往往更加能夠反應出產業鏈市場的供需情況。

而產業鏈當中各個企業透過庫存轉移獲得生產經營利潤。經濟活躍的時候，庫存轉移順暢大家利潤較高；經濟低迷的時候，庫存轉移不暢，大家的利潤較低。

作為庫存轉移過程當中的金主，下游終端的消費市場需求決定了庫存轉移和利潤分配。

當消費市場需求旺盛的時候，商品價格走高，下游終端企業利潤走高，增加庫存意願較強；中游貿易商的庫存承接積極性增高，願意增加庫存；上游生產企業在訂單和利潤刺激下也願意增加庫存。

反之，當消費市場需求低迷的時候，商品價格走低，下游終端企業利潤減少，減少庫存的意願增強；中游貿易商的庫存承接積極性減弱，減少庫存。上游生產企業。在缺乏訂單控制生產成本的情況下，也不會增加庫存。

從下游終端企業來說

主要賺取商品經營利潤，當市場需求旺盛，即使商品價格很高，也會積極的建立庫存，這就是為什麼經濟上行的時候，終端企業高庫存，商品高價格的原因。

反之，當市場需求低迷，即使商品價格很低，終端企業建立庫存的積極性也不高，主要按需補庫，這就是經濟下行的時候，終端企業低庫存，商品低價格的原因。

當然，受實際經營活動的複雜影響，很多時候比如商品高價格，終端企業低庫存，反而會刺激商品價格進一步走高；而當商品低價格，終端企業高庫存，則抑制商品價格進一步走低。

對於經銷商來說

主要賺取的是庫存轉移的價格差，價格低的時候從上游採購建庫存，價格高的時候向下遊轉售去庫存。所以，當下遊需求低迷商品低價格的時候，貿易商通常不會主動建庫存；而當上遊供應充足商品高價格的時候，也不同主動建庫存。

所以，中游的貿易商庫存靈活，資金充足，容易抗價，這也是低庫存情況下，商品價格不容易下跌的主要原因。

對於上游生產企業來說

主要賺取的是生產利潤，當下遊需求不錯，生產利潤增加，會主動增加庫存，這就是經濟上行，需求旺盛，上游高庫存，商品高價格的原因。

而當下遊需求低迷，生產利潤減少，會主動減少庫存，這就是經濟下行，需求低迷，上游低庫存，商品也是低價格的原因。

實際情況下，還有很多複雜影響，比如商品高價格、上游低庫存，反而刺激商品價格進一步走高；商品低價格，上游高庫存，則抑制商品價格進一步走低。

綜上所述：

高庫存情況下商品價格不容易下跌的主要原因是：需求非常好，供不應求矛盾突出；

高庫存情況下商品價格不容易上漲的主要原因是：需求低迷，供過於求矛盾突出；

低庫存情況下商品價格不容易下跌的主要原因是：需求好，供不應求；

低庫存情況下商品價格不容易上漲的主要原因是：需求差，供過於求；

以上主要是針對上下游庫存而言的，而對中游貿易商社會庫存來說，除去需求影響，資金的作用也尤為明顯。當中遊貿易企業低庫存的時候，企業掌握大量資金，沒有出貨壓力，可以靈活應對市場需求，商品價格不容易下跌；而當高庫存的時候，企業掌握大量資源，面臨貶值壓力和出貨壓力，一旦需求不好，則更容易降價處理，造成價格下跌。

上游生產企業工廠庫存的高低影響的是出廠價，庫存高，出廠價格很容易降低；庫存低，則更容易挺價；

當然，在強需求市場狀態下，產業鏈各個環節即使都是高庫存也不影響價格走高。

所以，在庫存選擇上，我們更加側重於社會庫存資料的變化。

社會庫存低的商品，其價格不容易下跌，謹慎做空；

社會庫存高的商品，其價格不容易上漲，謹慎做多；

首先，回答第一個問題，影響價格的因素有很多，總的來說就是供需關係的變化，有市場供應增多減少，相應價格就下跌增長，市場需求增多減少，相應價格就增長下跌。國內期貨以國內的國儲庫存和市場中的上下游供貨商和經銷商的庫存作為市場供應端的資料的一部分，庫存增加減少，價格就相應的下跌或增長。

第二個問題，利潤的計算，利潤的話多單是=（平倉價格-開倉價格）x合約標準-手續費，空單是=（開倉價-平倉價）x合約標準-手續費。

期貨的價格影響是受供與需的影響！那麼如果庫存變多了有兩個原因，第一就是生產了太多某商品，要使用該該商品沒有增加。第二就是需求方用量減少了，而生產加工方供應不變導致的庫存增加。不管是何種情況庫存增加都是對期貨價格有影響的，會導致期貨價格下降，就是變便宜了。和到了春季倉庫還有大批冬裝一樣，這是的冬裝會便宜賣。至於對利潤來說要看你是買漲還是跟跌，買漲就虧，買跌就賺，跌的越多賺的越多，實際賺多少要看本金，槓桿，跌幅！

如果是投機的裸買裸賣請不要單純的看一個庫存的指標就下單。這樣很危險，還是得要有自己的交易計劃或者技術。

作為期貨公司的職員，我來回答這個問題了：在其他條件不變的情況下，供需可以決定價格，庫存就是供需的主要表現形式之一，一般情況下，累計庫存高說明需求不旺，價格有走低的趨勢，反之累庫低，價格有走高的趨勢，但是也有特例，比如生產商提前囤貨等等，總之要綜合考慮，不能死搬硬套。

利潤也有兩種表現形式：

實際盈利就是你到手賺了多少錢

多單盈虧=（平倉點位-開倉點位）*手數

空單盈虧=（開倉點位-平倉點位）*手數

因為期貨不像股票一樣是用收盤價作為每天計算盈利的標準,他是透過交易量來計算的每日結算價格(各有不同),所以叫他浮動盈利.

在其他條件不變的情況下，供需可以決定價格，庫存就是供需的主要表現形式之一，一般情況下，累計庫存高說明需求不旺，價格有走低的趨勢，反之累庫低，價格有走高的趨勢，但是也有特例，比如生產商提前囤貨等等，總之要綜合考慮，不能死搬硬套。

利潤也有兩種表現形式：

實際盈利就是你到手賺了多少錢

實際盈利＝（賣出價－買入價）×手數×合約的交易單位-手續費

多單盈虧=（平倉點位-開倉點位）*手數

空單盈虧=（開倉點位-平倉點位）*手數

因為期貨不像股票一樣是用收盤價作為每天計算盈利的標準,他是透過交易量來計算的每日結算價格(各有不同),所以叫他浮動盈利.

浮動盈利=（結算價－買入價）×手數×合約的交易單位-手續費

供需可以影響價格。庫存高，說明供給多，需求不旺，對價格有壓制的作用，後市價格可能走弱。庫存低，說明供給少，需求旺，對價格有支撐作用，後市價格可能走低。實際分析中也要結合別的因素一起判斷，不能單純看一個因素。

期貨利潤的計算

平倉利潤=（賣出價－買入價）×合約的交易單位×手數-手續費

為什麼一定要做期貨？只做股票不行嗎？

選擇期貨是經過多方面考慮的，大家可能想不到這麼多，但是我願意跟大家去講，希望更多的人理解就可以了！股票大家都很熟悉，但是期貨只聽過沒做過，而且股指期貨的門檻也比較高，可能只有三分之一的散戶有開通去操作，大部分只是看看

平臺正不正規？資金是否可以得到保障？

期貨賬戶的資金絕對是安全的，不然為什麼都受到證監會國家的監管呢？資金都是在銀行的，沒有什麼安不安全，這個是絕對安全的。

期貨有槓桿，風險是否比股票更大？

有這樣的疑問，來源於很多人對槓桿並沒有正確的認識，以為有了槓桿賺的時候賺的多，虧的時候虧得多，其實不是這樣的。咱們打個比方，買一手鄭醇，也就是甲醇，在沒有槓桿的情況下一手的成本是20470塊錢，在10%的保證金情況下（10倍槓桿）那成本就成了2047塊，是不是購買的時候成本就變小了？這就是提高了資金的利用率，還有一點就是不論加槓桿還是不加槓桿，每波動一個點鄭醇的盈虧都是10塊錢，在這個時候咱們只要控制好自己的倉位就可以了