索羅斯和巴菲特，我自己覺得索羅斯是依賴對市場的判斷賺錢的典型，

而巴菲特是透過構建商業模式來賺市場的錢的典型。

兩者是截然不同投資邏輯，前者要在漫長的時間裡尋找出市場的機會，然後一次性賺取很多的錢，他需要極其敏銳的嗅覺和超長的耐心，不可能任何適合都有出手的機會。

所以，有一次他的助手在他準備狙擊英鎊的時候說，準備把自己所有的錢都給ALL IN上去，徵求索羅斯意見，索羅斯說，你錯了，你不應該只是ALL IN，你應該把你所有能借到的錢都給ALL IN，人生能讓你賺到幾百倍的機會並不多，抓到了，你應該竭盡所能的去賺到足夠多的利潤。

這個可能是段子，可能是別人編的，可能是真的，其實我覺得不重要，重要的其實是反應的就是索羅斯這種打法的核心，常年都不出手，出手的一定是雷厲風行，他是依賴對市場的敏感賺錢的典型，這種人幾乎不太可能培養的出來，往往都是野生成長的典型，他的很多投資邏輯跟他的出身，教育背景，成長經歷都是息息相關的，很難是被複制和模仿的，他寫過不少書，我估計大多數人是看不懂的。很晦澀和深奧，就更別說去學習他的投資邏輯了，那就更難了，但是他有一句話，我估計大多數人都是印象很深刻的，至少我在這句話裡得到了極度的自信。因為在讀這句話之前，我一直就這麼認為的，但是周邊那些牛逼的人都罵我傻逼，覺得我說話扯淡，然後突然有一天，在索羅斯的退休演講上，我聽到了這句話，我才知道原來世界上最牛逼的投資人的想法居然跟我想的是一樣的，那時候我才知道我原來不是傻逼，傻逼的是那些罵我傻逼的人，在那之前，我很多時候演講都是小心翼翼的，但是那之後我的演講從來都是非常犀利，因為有人給了我自信，讓我意識到我想的觀點並不是我一個人的思考，牛逼的人的思考也是如此的，他讓我很自信，這句話就是退休演講說的，“世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲。”

關於這個觀點，我們可以放到後面一系列的金融泡沫現象中去分析，這裡我們就不具體闡述了。索羅斯是依賴投資能力賺錢的典型，幾乎無可替代的。但是巴菲特不是，巴菲特是依賴商業模式賺錢的，當然構建這樣的商業模式也是需要極其強大的能力，這種商業模式理論上是可以複製和模仿的，但是，現實中其實也一樣，很多人模仿卻也沒有人成功過。說明，看上去很多可以模仿和複製的商業模式，其實也最終是獨一無二的，他是大量因素的交集，你也很難簡單的複製。

當然是索羅斯厲害呀，因為索羅斯能夠判斷並阻擊市場！所以還是巴菲特賺的多，他不會判斷市場，只會賺公司成長的錢。賺公司成長錢目前最厲害的是貝佐斯，亞馬遜的創始人，所以貝佐斯是世界首富。

巴菲特和索羅斯是當今世界金融投資界標誌性的人物，他倆人可以說是絕代雙雄，各有千秋。

巴菲特的價值投資歸根結底是相信人類追求進步的本性，發揮人性的光輝，追求事物的美好。因此，巴老選擇人群必須的行業中的卓越企業。買入具有護城河的企業，企業前景及誠實守信的管理層使他長期持有。“你要找到厚厚的雪，長長的坡，把雪球不斷滾下去”。這個有厚厚的雪的長坡裡有可口可樂、《華盛頓郵報》、吉列、富國銀行等優秀企業，長期滾動雪球（複利）滾來了驚人的利潤。從初始投資的二百美元到世界級富豪。他建造了一個人類證券投資界的高峰，這個高峰恐怕要很長時間很難有人逾越。

索羅斯的反射性理論是晦澀難懂的，說透了就是利用人類貪婪製造的泡沫（也是人類的缺陷）破滅時大做趨勢性投機。當市場泡沫破滅時，人心惶惶，好像世界末日來臨了。機會來了，索羅斯大展宏圖混水摸魚，在大肆做空中裹走無數財富。1992年在他追蹤分析研究虛高的英鎊幾年後，他毅然決然投入100億美元資金做空英鎊，這時他的量子基金資產不超過70億美元。和英國金融管理層幾個回合較量中，擊潰英鎊，攫取了10億美元。“經濟史是一部基於謊言和假象的連續劇，要想獲得財富，就要深入其中，研究其真相，並在大部分人清醒前退出”。97年做空泰銖，使東南亞發生經濟危機，使泰國等國家經濟社會倒退二十年。索羅斯這隻金融巨鱷大肆做空泰銖，使東南亞金融市場搖搖欲墜。人們對他恨之入骨，揚言要絞死他。索羅斯微笑著說“這並不是我的錯，我只是提前讓那些國家意識到了一些東西—而這些東西在日後甚至會讓他們倒退的不是20年，而是100年”。他說在金融運作方面，說不上有道德還是無道德，這只是一種操作。金融市場是不屬於道德範疇的，在這裡道德根本不存在，因為它有自己的遊戲規則。他利用人性的缺陷建立起自己財富的王國。

巴菲特的價值投資是長期持有昂揚向上的企業股票，在它的持續發展中獲利。這個符合大部分人的追求，很Sunny，因此巴老給人的印象是一個慈祥的和藹可親的財富老爹。索羅斯的做法像蒼蠅叮有縫的蛋。他在利用人性的弱點和缺陷，在恐慌痛苦的市場中吞噬了無數的財富。他在人們深惡痛絕的陰暗的環境中興風作浪製造了財富神話。他像一隻金融巨鱷。拋棄道德，巴菲特和索羅斯都是偉大的投資家，他倆人用幾乎相反的做法獲得巨大的成功。

從專業投資的角度去看，巴菲特善於利用時間和複利增長去積累財富，以價值投資為導向規避人性的弱點，把握住機遇只做大的牛熊輪迴，他是一個靠長壽和機遇成長起來的投資王者。而索羅斯崇尚投機套利，利用其掌握的投機套利原理所構建的量子基金模式，爭分奪秒地在金融市場吸金；甚至為了增加財富擴張的速度不惜摧毀市場，靠做空市場對沖牟利；索羅斯是繼傑西.利弗莫爾之後更為專業、手段更高明的投機大師。

如果從道德倫理上講，巴菲特能獲得更多榮譽和好評，畢竟在他的資金支援下誕生出了許多偉大的公司，同時也讓更多人享受到了巴菲特市場投資行為帶來的紅利！相較於巴菲特而言，索羅索更像是吸血鬼，所到之處除了自己獲益之外遍地哀鴻。投機事業為索羅斯贏得了財富和一切物質生活，卻沒能得到社會的認可！不過單從收益水平和賺錢能力來講，索羅斯在技術分析水平上較巴菲特更勝一籌。

傲風——-2018年12月13日

不分上下，但有一點可以確定，那就是

比我和在做的各位都強!

凡人看神，會覺得都很厲害，他們的層次比我們高了太多，很多時候在仰望。聯想到微信之父張小龍對kindness的評論，感觸頗深。張小龍說，善良比聰明更重要，以前我一直沒有明白這個道理。我現在明白了，因為AI比你更聰明，更懂套路，但是你可以比他更善良。亞馬遜的創始人貝佐斯也說過類似的表述，“善良比聰明更難，聰明是一種天賦，而善良是一種選擇。”所以，我內心更欣賞巴菲特，喜歡這個樂觀、自律、每天跳著踢踏舞去上班的老爺子。

巴菲特和索羅斯他們就像是中國武俠界少林和武當的創始人，因為對投資本質的理解不同，形成了兩大不同的流派，一個叫價值投資，一個叫趨勢投資。巴菲特更注重基本面分析，索羅斯後面更注重技術和心理分析。

從戰績方面來看

巴菲特的成績是57年，平均年化收益率20%；

索羅斯的成績是40年，平均年化收益率25%；

整體來看，遠超出很多高手的成績，都屬於讓人高山仰止的戰績；從年化收益率來看，索羅斯勝出；從成績持續性來看，巴菲特更好。

索羅斯這位傳奇的投資大師，在金融市場上翻江倒海，令無數人聞風喪膽：他1992年狙擊英鎊，淨賺10億美元；1997年，他又對泰銖發起攻勢，引發了東南亞金融風暴；2012年，索羅斯做空日元，獲利至少10億美元。

退休的那個晚上，他留給世人一句意味深長的話，他說：“世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要想獲得財富，就要去認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾發現之前退出遊戲。”

什麼意思呢？如果你讀過他的《金融鍊金術》這本書，你就會明白他想要表達的是：由於人類的不理性，所以市場永遠都是錯的。而只有比別人更快地發現市場的偏差，認清事實的真相，才能獲利。

很顯然，在他眼中：投資是一場博弈，比的是誰更聰明。聰明的人將會賺走傻瓜的錢，所以投資是一個零和遊戲。

但另外一位大家都很熟悉的投資大師——巴菲特，卻並不這麼認為。

在他眼裡：投資就是投一家公司，一門生意，而不是股票本身。他的目標是，以合理的價格買到績優的企業，賺企業成長的錢。所以，在他看來投資並不是你死我活的零和遊戲。

儘管投資理念不同，但這兩位87歲的老人，都實現了富可敵國的夢想，併成為投資領域的兩座高峰。

當然是巴菲特的，因為巴老曾經做過世界首富！就這一點索羅斯就忘塵莫老及，巴老股票投資是為主，是長期投資投資一家公司長達幾十年！索羅斯玩貨幣厲害點，都稱他為金融大鱷，曾經狙擊了幾個國家貨幣，英國和泰國都震驚世界，在狙擊香港的時候鎩羽而歸！成為他一生的痛！

索羅斯：

猶太人出身，貨幣投機家，資本大鱷，索羅斯的薪水至少要比聯合國中42個成員國的國內生產總值還要高，富可致42國，其一生率領的投機資金在金融市場上興風作浪，翻江倒海，颳去了許多國家的財富。

一生的輝煌 “戰績”令世人震驚。1992年，進攻英鎊，擊敗英國央行，迫使英國退出歐洲匯率體系，當年他一人淨賺6.5億美元；1997年，進攻泰銖，引發東南亞金融危機；2012年，做空日元，至少賺10億美元；2015年，就在瑞士央行放棄歐元/瑞郎的1.2維持下限前，平掉了瑞郎空倉。1997年“閃襲”香港金融市場是索羅斯為數不多的敗仗之一。

1970年成立的量子基金至今為止是目前世界上最大的對沖基金。

巴菲特：

1962年，巴菲特合夥人公司的資本達到了720萬美元，其中有100萬是屬於巴菲特個人的。1968年，巴菲特公司的股票取得了它歷史上最好的成績：增長了46%，而道瓊斯指數才增長了9%。巴菲特掌管的資金上升至1億零400萬美元，其中屬於巴菲特的有2500萬美元。1973年開始，他偷偷地在股市上蠶食《波士頓環球》和《華盛頓郵報》，他的介入使《華盛頓郵報》利潤大增，每年平均增長35%。10年之後，巴菲特投入的1000萬美元升值為兩個億。1980年，他用2億美元、以每股96美元的單價，買進可口可樂7%的股份。到1985年，可口可樂改變了經營策略，開始抽回資金，投入飲料生產。其股票單價已長至5美元，翻了5倍。至於賺了多少，其數目可以讓全世界的投資家咋舌。1992年中巴菲特以74美元一股購下435萬股美國高技術國防工業公司——通用動力公司的股票，到年底股價上升到113元。1994年底已發展成擁有230億美元的伯克希爾工業王國，它早已不再是一家紡紗廠，它已變成巴菲特的龐大的投資金融集團。從1965~1998年，巴菲特的股票平均每年增值2%，高出道瓊斯指數1個百分點。……

一個投資大師，一個投機大師，方法不一樣，但是絕頂高手。

巴菲特更注重價值投資，在價值被低估的前提下買入好企業的股票，即使暫時被套，也不會太痛苦。 很多人說，巴菲特這麼多年的盈利的前提是美股一直處於上漲趨勢中，完全看不出哪裡有高明之處，和普通股民沒有任何分別。在其他市場波動大的國家，這一套還能賺到錢嗎？不得而知……

而單靠市場回報率，索羅斯也是高於巴菲特。

當然，結果來看，當然巴菲特更牛，財富資產遠遠超過羅傑斯。

巴菲特和索羅斯的兩個投資角度不同，出發點也不同，但是兩個人都是為社會做貢獻的，在金融市場中一個扮演魔鬼，一個扮演天使。

索羅斯是靠股票下跌賺錢，而巴菲特是靠股票上漲賺錢。索羅斯所用的手段是懲罰和打壓，而巴菲特使用的手段是鼓勵和扶持。

這兩個人都厲害，出發點雖然不同，但終點表現出一致，一切都是為了社會。

巴菲特投資很注重未來價值，他投資的方向都是扶持那些對未來人類發展有價值的公司，對人類進步起到推動作用的產業。他的理念是扶持和鼓勵，促進科技進步，促進社會進步，讓更多的人受益。

索羅斯則是懲罰貪婪，打壓貪念，避免貪婪和貪念給社會造成巨大的如損失和傷害。哪裡有貪婪和貪念，索羅斯的意念就會出現在哪裡，他會冷酷無情讓那些貪婪的人得到教訓甚至留下傷疤，從而發達壓制這些人的貪念。

巴菲特是積極發展主義，索羅斯是干涉糾正主義，這兩個人出發點不一樣，但本質相同。

兩位投資大師都是非常具有社會責任的感，很多人想學他們，但是永遠比不上他們。因為出發點決定你的眼界，你的眼界越寬廣，你對社會發展的把握度越強，投資的成功率越高。

厲害不是吹出來的，而是對社會責任感扛出來的。

（圖片來自網際網路）