我想大家都在用餘額寶，因為放點零花錢進去，隨時可以取用和支付，還能賺一些收益，雖然不多，年化僅2%左右了，但蚊子肉也是肉呀。

但很多人可能不知道，我們的證券賬戶裡的錢，也有一個類似餘額寶的去處，叫作“國債逆回購”。透過合理利用國債逆回購，也能實現證券賬戶裡的閒置資金年化收益達到3%-4%。

首先，要搞清楚什麼是國債逆回購，就得搞清楚什麼是逆回購。要搞清楚什麼是逆回購，就得先搞清楚什麼是回購。

回購，是一個比較專業的金融術語，可理解為，你在以某個資產作為抵押，向對方借錢的時候，同時約定好，未來某個時間點，你會以什麼價格把這個資產買回來。借錢和還錢金額的差，就是利息。簡單來說，回購就是指的向對方借錢。

那麼逆回購，就剛好相反，是指向把錢借給對方，賺利息。

那麼國債逆回購，就是指，我們在交易所裡，把資金借給需要錢的人，對方以國債作為抵押品，然後約定未來某個時候，會把錢換我們，再把國債收回去。簡單來說，就是把證券賬戶的資金借出去。

國債逆回購在上交所和深交所都可以參與，按照借款的期限分為很多品種——

其實，國債逆回購最主要的參與者並不是我們這種個人投資者，而是機構為主，比如銀行、各類基金公司，證券公司。而我們都很熟悉的餘額寶，也有一部分資金會參與國債逆回購。

作為散戶，我建議大家把國債逆回購當成證券賬戶裡閒置資金的去處。我舉個栗子，比如，我有10w，其中5w我買了A股票，剩餘5w趴在賬戶裡等機會。你就可以拿出這閒置的5w去放國債逆回購，賺賺蚊子肉。

國債逆回購操作很簡潔便利，完全不需費工夫。

第一步，需要有證券公司賬戶，下一個交易APP。這一點，只要炒股的人，都具備了這個物理條件了。

第二步，在APP搜尋區，輸入文章第二部分提供的回購品種的程式碼。（可以加入自選，以後查詢起來方便）。

第三步，選擇賣出。填入數量，選擇借出，即可。很多人這裡可能會遇到問題，原因是你的賬戶還沒開通國債逆回購的功能，需要你聯絡一下你的券商去開通這個功能就好了。

以圖中這個R-001為例，利率為1.48%，並不高。但其實在月底、季末、跨年的時期，有時候利率是非常可觀的，因為這時候是交稅日，市場的流動性很緊張，利率就會有很大漲幅。最極端的情況，13年的時候隔夜利率曾經飆漲到30%。

1） 國債逆回購不適合當做主要投資

以上，我就介紹了國債逆回購的基本情況。要注意的是，我不鼓勵大家專門為了國債逆回購去開證券賬戶放利子錢。我只推薦給，炒股股民，證券賬戶有閒置資金的，不妨把這個閒置資金利用起來，增強點收益，畢竟這操作也並不複雜。

因為，拉長期限來看，這個國債逆回購的收益並不高，並不值得咱們專門去做它，還不如放在銀行短期理財，省心省事，收益率也可以。

2） 注意好期限

國債逆回購的規則是這樣的，如果是一天逆回購的話，那麼當天交易時間段賣出之後，當天晚上就能夠到賬了，而第二天客戶資金就可以使用了，然後第三天就可以進行轉賬；而如果是兩天逆回購，那麼第三天客戶資金可以使用，第四天資金可以轉賬，以此類推。

朋友們好！國債逆回購，是為數不多安全性極高，低風險收益，門檻低，極其穩健的小眾理財！由於需要在證券公司操作網上操作，因此，有許多朋友並不太熟悉他！明確的講：國債逆回購操作極其簡便，只要在證券公司開戶，之後便可以一鍵完成整個流程！

先了解一下什麼是國債逆回購：

最簡單講，就是一些大型的金融機構例如銀行，保險，證券等，透過上海或深圳交易所，向投資人進行借款，原則是雙方自願！，用手中持有的國債作為抵押，按照約定的利率和金額，與時間期限成交！由交易所來監管！借款到期後，會把所借的款項，相應的利息返還投資人！並且收回所抵押的國債！整個交易流程完成！基本上是自動化的！投資人，只需要，考慮時間週期和金額，以及利率，是否適合即可！非常便捷！

來看一下具體的操作流程：

首先需要在證券公司，申請開設證券交易賬戶！

第二，經過風險測評，正式開戶後，繫結資金卡賬戶，並存入相應的資金，下載相應的交易軟體！

第三，正常交易日，交易時間，開啟相應的軟體進入到，國債逆回購交易專欄！這時可以看到，滬市（交易金額10萬元起）和深市（1000元起）兩個可交易的市場，二者的國債逆回購品種，基本一致，只是程式碼，收益率略有差別（這是因為滬市的交易金額起點高，年化收益率略高於深圳市場）！深圳市場提供一天，至182天的回購交易服務！程式碼，從R-001 131810至182天的：R-182 131806止！滬市提供從一天GC001 204001至182天GC182 204182，的相應回購服務！

第四，點選所要交易的品種，會出現相關的頁面，年中會有詳細的，該期限品種的年化收益率，實時的買賣行情，走勢成交資訊，以及具體的交易欄目！可根據自身的情況，在感覺到，利率合適的時候，輸入相應的金額，軟體會自動計算出份額，確認無誤後，點選，資金借出，即可！到約定的時間，借出的資金，和相應的收益會自動回到賬上！

如下圖，進入到國債逆回購的交易中，選擇滬市和深市，不同期限的產品，例如本文中，選擇了一天期，豎紅線，是該品種正在進行的交易（國債逆回購，由於有大型金融機構，交易量巨大，是連續性的）！下方是，年化收益，的實時變化走勢圖！當你認為某個利率，是何時，在相應的欄目，填入相應的金額，購買！（也可以按照自己，期望的年化利率，掛單等待成交，但不一定能夠成交！）

成交後，該交易由交易所監管，到約定的時間，會把資金和相應的年化收益，自動返入相關的投資人賬戶，無需主動操作！

綜上所述：國債逆回購，是一種安全性極高的低風險，金融品種，而且期限多種可選，最短一天，長則可達182天！出確定購買外，基本無需主動操作，而且有國債作為擔保，有嚴格的監管！收益率中規中距，每日，每時每刻，都在波動，根據實踐經驗大體在2.5%-3.5%之間！但是每逢年末，月末季，或，市場資金，流動性緊張時，它的收益率往往會飆升，甚至會令人瞠目結舌！每年都會有一兩次這樣的表演…，抓住機會，也是一筆財富！由此可見國債逆回購非常適合靈活資金，小額資金，高安全性的理財！比如購，買股票的餘額，間隙，臨時性資金短期理財等等！

國債逆回購其實就是一種短期的放貸。

普通的投資者就是債權人，把自己的錢借給了國債持有人，並收取一定的利息作為回報。

而國債持有人把國債合約作為抵押，借入資金，並約定到期還本付息。

具體的利率在兩者在達成交易的時候，就已經固定下來了。

國債發行的主體是國家，被公認為是最安全的投資工具。

由於有國債資產的抵押，國債逆回購自然也就成了一個安全度極高的投資工具(幾乎可以說是無風險投資)。

大家都知道風險和收益是成正比的道理。

那風險幾乎為零的國債逆回購怎麼會有那麼高的收益率呢？

首先，我們不能忘了逆回購的本質，就是一個短期的貸款。

市場上逆回購的借貸時間最長也就是182天。

也就是說，雖然逆回購的利率會狂飆到很高的水平，但僅僅是一個短期的利率。（逆回購利率飆升的情況一般只會出現在短期的逆回購品種。時間越短的逆回購品種，利率彈性越高。）

如果這樣說大家還是不太清晰的話，那我們舉個具體的例子。

我們算一算曆史上逆回購的最高收益水平是啥情況。

在2007年9月25日，上海一天期（204001）逆回購收益率出現了歷史上最高峰（也是所有逆回購品種中的最高紀錄）。

這一天的年化收益高達100.26%。也就意味著按這個收益水平，投資一整年即可實現資金翻倍。

那實際上國債逆回購能獲得多少收益呢？

我們以一萬塊為例，算一算國債逆回購歷史最高峰的收益情況。

10000×（1+100.26%）÷365=54.8657（RMB）

可見，歷史上逆回購最高的收益就是一天實現萬份收益54.8657元。

從這個例子中，我們也得出逆回購實際收益的計算公式：

N天期逆回購實際收益=投入資金×（1+實際逆回購年化收益率）÷365×計息天數

有了公式，我們就可以大概算出投資逆回購能帶來的收益情況了。

當然啦，年化利率100.26%是逆回購的最高記錄，現實中的逆回購並不是天天能處於高利率水平。

為了對逆回購收益情況做一個統計，奶爸截取了上海一天期（204001）的國債逆回購歷史資料（資料樣本自上市以來，204001所有的開盤價、收盤價、最高價）做了一個回測。

如果每天九點半按開盤價買入，綜合下來平均年化收益率大概在3.47%左右。最高價平均年化在4.84%左右。（這個水平大概和貨幣基金差不多）

這個收益率對於現在的理財產品，算不上是很高的收益，但卻是無風險的收益。

與同樣是無風險收益的理財方式（比如銀行存款）比較，逆回購的收益具有碾壓式的優勢。

2019年銀行存貸款基準利率，活期利率是0.35%。三年期定期存款也才是2.75%

那就意味著逆回購的是十倍的活期存款利率。即使是定期三年存款，也遠遠追不上逆回購。

在靈活性上，利率較高的定期存款，資金投入後即被鎖定。

雖然也可以提前取出，但是隻能獲得活期利率，也就是十分之一的逆回購收益。

而逆回購的操作是很靈活的。在交易時間可以隨時交易，在有資金需求的時候完全可以停止逆回購的操作，隔天取出資金。

結合奶爸多年的投資經驗，逆回購主要有兩個作用：

第一個作用：把逆回購作為短時間的家庭理財方式。

奶爸並不建議把國債逆回購作為一個長時間的投資，也不建議把逆回購作為單一家庭的理財方式。

因為逆回購的利率一般水平並不突出，很多理財產品都能達到。

國債逆回購的優點在於靈活性很強，同時收益彈性也很高。

不過在短期限利率飆升的時候，褥一把羊毛還是很不錯的理財方式。

在市場資金緊張的時候，逆回購容易出現利率飆升的情況。（資金緊張一般出現在節假日前，月末、季末、年末等各種特殊日子）

第二個作用：作為股票操作的一個補充。（奶爸覺得這是國債逆回購一個很重要的作用）

利用逆回購盤活股票賬戶的資金，提高資金利用效率，讓每天沒用到的資金徹夜奔跑起來。

由於在日常的股票交易中，並不是時時都處於滿倉操作的。更多的時候，賬戶上經常會有閒餘的資金晾在賬戶上。

這時候，國債逆回購就發揮很重要的作用了。

在每天股票的交易時間結束後，把用不到的資金統統做逆回購交易。（參與一天期逆回購交易的資金，第二個交易日會自動回到賬戶上，資金可以使用，但是不能提現。）

這樣操作下來，資金每天會產生一份利息收入，雖然收益不多，但是總比白白放著不動好。

國債逆回購可以說是風險超低，收益頗高的一個投資專案。門檻也不高，只要你有1000塊錢就可以開幹，之前高的時候年化率能達到30%，新政策調整後收益率一般在2%-24%這個區間，看上去收益比較低，但貴在風險小，基本上賺錢沒問題，說它是一個撿錢的專案都不為過。

操作之前我們先了解一下什麼是國債逆回購。簡單來說就是有人想靠錢賺錢，有人近期缺錢需要資金週轉，約定好還款時間到期後再連本帶利的返還給你，購買國債逆回購就是我們借給有需要週轉的人，他們用自己手裡的國債做抵押，這樣雙方都能確保資金的安全性。

從收益上來說國債逆回購比餘額寶要高一點，特殊時期，比如市場資金短缺，國債逆回購的利率也會大幅提升，新政策下最高的時候會達到24%，如果你在這時期參與，那麼收益肯定是最大化的。

我們再來了解一下國債逆回購的參與者都有哪些：

首先是需要資金週轉的一方，他們手裡擁有國債券，現在想抵押債券融資，稱為“正回購方”。

其次是借出錢的一方，他們手裡有現金，需要找到能讓他們手裡的錢增值的地方，稱為“逆回購方”。

最後就是整個過程的監督方，“上海證券交易所”和“深圳證券交易所”。監督方能保證這種交易的正常進行，也是對安全性的一種保障。

作為一項低風險的賺錢專案，它的投資價值毋庸置疑。

1、前面提到的那些特殊節點，利率會大幅飆升，只要抓住這些節點就能比平時賺得更多。這些節點一般會出現在年末、季末、月末或是過年過節這些需要大筆資金週轉的時期，銀行和一些金融機構為了避免資金短缺都會特意提高利率吸引投資者借錢給他們，曾經就有過漲幅達到30%的情況。

2、國債逆回購很適合平時有閒錢的投資者，因為風險低，利率較穩定，平時也能賺點小錢，畢竟閒錢放著也是放著，不如買點國債逆回購蚊子肉也是肉啊。

國債逆回購的收益一般在2%-5%，相比銀行一年的存款利率來說是高的，但是前面也提到了如果是在特殊節點，它也有可能出現反常的高額利率，比如早前曾出現過57%的逆天利率。新政策出臺後最高是24%，雖然降低了不少，但是也足以吃肉了。交易的手續費一般只有十萬分之一，這部分支出可以忽略不計了。

逆回購是一種短期金融市場的融資手段，天數不同資金的返還時間也不一樣，一般限期是1天-182天的區間。其中7天-14天的短期品種最受使用者歡迎，時間短隨時可用，方便操作。這裡需要注意的就是提現時間，提現一般需要交易日才可以，如果沒開市到賬日期就要順延。

根據深圳證券交易所的要求門檻最低是1000元，上海證券交易所的要求至少是10萬元。如果你閒錢多可以多投入點，畢竟風險低到忽略不計。

國債的安全性還是很高的，想想看國債的發行主體可是國家，有中央政府的信譽做擔保，投資的本金和利息都會全額支付，同時交易所在其中充當著交易監督的角色，一旦成交對方的國債就被凍結了，到期後交易所會自動把本錢和利息劃到你的賬戶，可以說是大家公認的安全投資工具。

要想利益最大化，一般選擇月末、季末、年末的時期，特別是節假日利率普遍偏高，原因也簡單，一到節假日或是月末等特殊節點，企業一般都要結賬，發獎勵，發放員工福利等等，雖然現在直接髮卡裡比較省事，但是還是有很多企業在這種情況使用現金，現金不夠的情況下會選擇質押一些國債換一些現金用，如果這時央行自己也在進行正回購操作，勢必會讓市場上的錢變得緊張，逆回購的利率也會大幅上漲。這裡有一個小規律，每週三週四出現高利率的現象最多，大家不妨觀察一下我說得對不對。

說了這麼多，現在來具體講講怎樣操作。

首先當然是要下載一個證券APP，這類APP市場上有很多，用得較多的有同花順、東方財富、華泰證券等等，這裡以同花順為例。

下載完成後開啟APP，在主頁面右上角點選放大鏡搜尋，R代表深圳證券交易所，GC代表上海證券交易所，例如我們搜尋程式碼R001，R就代表深圳證券交易所，001就代表一天期，搜尋完成後根據你的實際資金情況選擇期限和你要借出的金額，比如借1000元還是10000元，最後確定提交就可以了。

這裡需要注意一點就是上海證券的逆回購收益要比深圳證券的逆回收高一點，區分這兩家債權的方法就看程式碼開頭的字母就好了，R代表深圳證券，逆回購需要1000元，GC代表上海證券，逆回購是100000元起。

好了，就說到這裡吧，祝你財源廣進！