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看了好多影片自己有些含糊了。就沒敢多買,先買了一點點,要不要加註啊!
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  • 1 # 嘉實基金

    這個問題更多是從基金投資的角度,我只能先講一下大概的背景。

    基金現在大的背景,從供給側的角度來說,大家明顯感覺到我們現在投資房地產也好或者是其它的理財收益,包括信託等等,收益率都大幅度下降,居民有非常強的長週期維度的資產管理包括權益類資產配置的需求,這個整體趨勢才剛剛開始。這是從需求端來看。

    我們從供給端來看,這也是更重要的。所謂供給就是我們所投資的企業的角度。我們作為基金從業人員,看到了從供給側來說,的確是新上了非常多優質的企業,這些企業包括政策上,無論是註冊制還是科創板,還是紅籌迴歸等等等等,這些會帶來幾個結果。第一個結果是我們可投資的範圍越來越廣了,可選擇的優質標的也越來越多。第二個,因為企業的上市時間變短了,而且上市可能更提前,所以企業可以抓住黃金時期進行發展。同時作為投資人來說,也可以享受到企業最黃金的成長週期。

    我們認為從供給側的角度,這個週期也才剛剛開始。我們認為我們面臨的是一個非常好的長週期維度,是基金投資的一個拐點。

    如果我們現在單從市場的角度來說,現在估值算不算貴?從這個點上來看,大部分的公司跟2015年的牛市還是有本質的區別的,大部分的企業這一輪,要麼是疫情下面體現出來非常強的企業盈利的韌性,大家可以給遠期或者是長週期維度的成長性更高的確定性溢價;要麼是公司的企業本身的競爭力的體現,在疫情背景下得到了份額的提升;或者是在產業趨勢下帶來的業績暴發。這個有什麼不同呢?不同就在於其實中長期維度,這些公司的估值是可以消化的,而且優秀的公司的估值,我們認為還會超大家預期地去消化。而且我們也發現我們可以找到一批,從一兩年維度來看還可以帶來不錯收益的公司。

    大概總結來看,整體來說,在這個背景下還是淡化擇時,選擇比較優秀靠譜的基金經理或者基金管理人會比較重要。比如歸總。所以,希望大家可以更長期地去看待我們的基金投資。

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