今天小云專門來談談企業企業最常見的融資方式，那就是銀行貸款，銀行佔據著中國企業融資的主導地位。但是企業想要成功貸到款卻不是那麼容易的，尤其是中小微企業。銀行放貸包括貸款產品設計總是偏向大型企業，因為大企業資產足、存續時間長、抗風險能力較強、企業管理規範數資訊相對透明，因此大型企業在銀行貸款比較容易。但中小微企業就不一樣了，由於自身資產不足、抗風險能力弱、普遍存活時間短，缺乏管理，導致在銀行貸款時沒有達到“硬性”標準，所以中小微企業一直以來都有融資難、融資貴、融資慢的問題。

畢竟企業一旦要融資，首先想到的就是銀行貸款。那麼如何解決中小微企業融資難題呢？這裡說一種當下備受諸多小微企業歡迎和認可的模式。即國家稅務總局和中國銀監會在2015年提出的“銀稅互動”，顯而易見，“銀稅互動”就是指銀行和稅務部門建立合作，雙方打通企業資訊共享渠道，將企業沉澱在稅務部門的“納稅信用”有效置換成在銀行貸款的“融資信用”，從而讓缺少資產抵押和擔保的這類企業能夠憑藉信用便捷貸款。

同時，“銀稅互動”背景下，銀行創新小微企業信貸產品，從小微企業融資痛點出發，設計額度適中、借貸方便、還款方式靈活的產品，能夠更好地滿足小微企業融資“快、短、頻、急”的需求。

此外，銀稅雙方為了給小微企業提供更好的金融服務，還自主搭建了線上銀稅互動服務平臺，透過平臺給小微企業提供服務，改變了以往貸款的模式，如今，小微企業申請“銀稅互動”專項貸款，不用線下奔波、也不用提供任何紙質證明材料，全部都在線上完成，小微企業在平臺上一鍵授權給銀行，銀行便可檢視到由稅務部門推送的企業資料資訊，根絕這些資訊綜合評判小微企業的經營情況和信用情況，最終給小微企業授信審批放款。

如今，銀稅互動已經幫助數以萬計的小微企業解決了融資難題，尤其今年上半年疫情發生以來，在無接觸貸款服務上，銀稅互動更是凸顯了優勢。根據資料統計，截至目前，“銀稅互動”貸款餘額是5732億元，同比增長74%；貸款戶數75萬戶，同比增長了114%。

下圖是我整理的企業融資的資料，具體需要什麼條件，那就無法在這裡解答清楚了，如果說我全部寫下來，估計要寫一本書。如有具體需要則自己一 一對應的去搜索。

企業融資方式多種多樣，從企業發展由小到大發展歷程講起。

對於小企業而言，員工人數、市場規模都不大，有的是以家庭成員為單位的企業。這樣小規模運作、缺乏資金的時候，現實中主要靠老闆個人的借貸，比如銀行信用貸或者用公司流水到小貸公司高息借貸，還有之前的P2P借貸（目前P2P平臺現在大部分良性退出），最為原始的是老闆個人跟親戚朋友借錢週轉，像潮汕、江浙溫州人們比較團隊，通常會有商會，小企業需要週轉資金時，商會內部企業之間互為借貸，互相扶持。

對於中型企業而言，企業員工、規模有一定程度了，最常用融資方式的就是銀行貸款，銀行貸款審批下來也不容易，大部分需要實物抵押，最好的就是房產抵押。如果是做實體，有應收賬款的，也可做應收賬款質押進行融資。除此之外，中型有實力的企業，可以透過信託公司、基金公司、證券公司旗下的資產管理公司這幾個渠道進行融資，但融資成本肯定是比銀行高，銀行融資成本8%左右，信託、基金公司這些成本在13-14%左右，同樣也要求有房產或土地抵押或股權質押等。

對於大型企業而言，員工人數、市場規模都有一定影響力了，優質的大型企業，銀行會主動上門問有沒有融資的需求，當然大企業一般都需要資金去擴充實力，所以除了銀行貸款、信託公司、基金公司這些能給它提供融資服務之外，大企業又分上市企業和非上市企業，上市企業在股市直接融資，還可以發行公司債、員工持股計劃等。而非上市企業，可以引入戰略投資者，也就是引入股東進行融資。

看似企業融資方式多種多樣，但中國實則存在著融資難的問題，像中小型企業，一般沒有抵押，銀行都不會貸款，銀行貸款通常偏向央企、國企、資質好的民企，而剩下大部分的民企其實更需要資金得到發展。加上去年金融去槓桿，銀行為了規避風險，給企業融資額度更加少了，企業缺乏流動資金支援，生存困難，這也是經濟下行的一大原因。

融資方式估計看到這的時候就已經普及的差不多了吧。給你說說我在企業的融資經驗供參考。我在央企一直負責公司融資，不可否認的是央企的確好融資即便財報很差也不愁貸款，平臺雖然重要，但本人也一直幫私人企業的朋友做融資，所以說點實際的幹話，想要融資一定要多和金融機構接觸，要有良好的各類金融機構關係，銀行、擔保公司、基金、保險、融資租賃公司等，要經常向他們詢問最新的金融政策，中國是國家力量，各金融機構必須聽從國家安排，你可以從這些資訊中得到對自己有用的，舉個例子，年初國家推普惠金融，在於行長門吃飯閒聊中得知他們必須要給私人小微企業貸款，各種吐槽，但我從中看到希望，迅速幫幾個私人朋友牽線搭橋獲得貸款。保持良好關係還有個原因就是金融機構的人都不認識，隨會主動給你貸款呢？所以去認識他們吧

我來解釋如下：

1最常見的融資就是貸款,貸款又分：銀行（抵押 擔保 信用 ）小額貸款公司，融資租賃公司（一般可以拿裝置做融資）

2股權融資：就是風險投資機構，就是各位常看見的：天使輪，A、B、C輪等投資

3大型企業可以發形ABS資產證券化（解釋就是：未來的收益透過資產證券化模式快速融來一筆資金繼續幹目前從事賺錢的專案，缺點就是：需要把收益分出去）

4公司上市：股票市場上可以有n個人購買公司的股票。

備註：無論什麼樣的融資只是給企業在帶來成長的過程中帶來質的飛躍，但是每個企業需要算下資產負債表，過多的負債會因為跨的步子太大而破產的，請不要過多負債。

昨天，萬科釋出了2019年半年報，營收和利潤大增的同時，財務費用也同比增長了38%，大約是32.28億元。在半年報業績釋出會上，萬科給出的解釋是：

財務費用上升有兩個原因，一是上半年的時候把部分短債轉化為長債，融資成本稍微上升，二是上半年跟去年同期比較，平均的債總量稍微高一點，這兩個因素是比較大的因素。另外今年上半年起用租賃會計政策，把使用權的資產貼現，貼現以後轉換成財務費用。

事實上，房地產行業對外部融資的依賴也非常高，在今年資金面收緊的情況下，萬科調整負債結構的做法反倒顯得是很謹慎。

融資是一個企業的資金籌集的行為與過程，絕大多數的公司都有融資需求，尤其是像淘寶、京東、拼多多這類網際網路電商平臺，更是經歷了多年的虧損才實現盈利，盈利前公司經營所需的現金都是透過融資解決的。

融資方式在網際網路金融推動的推動，企業融資方式也越來越多豐富，常見的融資方式有：

1、銀行貸款 。 這大概是我們最熟悉的方式，基於信用或擔保向銀行借錢。這兩年銀行的業務也越來越豐富，以前的保理業務，到現在供應鏈融資，尤其是票據融資與供應鏈金融結合起來，也是很多企業願意選擇的方式。

能不能透過從銀行借到錢，關鍵是看企業的信用評級，有人說銀行是最“嫌貧愛富”的，因為銀行也要衡量壞賬風險，所以，往往是越難越著急要錢的公司，反而越不容易從銀行借到錢。這之間的矛盾，也是最近監管機構迫切想要解決的問題，包括定向降準，對銀行貸款結構有指示性要求。

2、融資租賃。航空公司、遠洋運輸公司等固定資產購置成本非常高的企業常常會採用這種融資方式，主要目的是為減少短期資金壓力。融資租賃公司比起銀行要更“仁慈”一些，辦理起來很快，但是融資租賃有侷限性，只能是購買大宗資產，而不能是資金的其它用途。

3、債券融資。 透過債券市場發行企業債券籌集融資。通常都是大手筆，一旦透過發行審批，可以一次性得到大額資金流入，相對而言融資成本要低。而且，企業債形式多樣化，比如可轉債可以與股權融資結合，實現債轉股。

債券融資的門檻比較高，要發債的公司需要經過層層的審批，還需要有評級機構的專業評級，甚至有人說，相比股市，債市的監管要嚴很多。地產公司熱衷於到海外市場發債，雖然利率更高，但要容易。

4、股權融資。我覺得是最變幻莫測的方式，趕上好時節，企業估值能迅速水漲船高。比如美團和小米，在上市之前都經歷過多輪融資，估值一次次創新高，支撐高估值的是公司背後的商業模式和賺錢邏輯。所以，能不能完成股權融資，得看這門生意是不是真的是好生意，以及是不是有投資人認可這個生意。阿里在成功之前，也有過差點拿不到錢的地步，京東前期劉強東拿到投資人的錢也很不容易。成功上市後，也可以再進行股權融資，比如增發、定向增發等。

如何選擇融資方式

企業融資方式有很多，但企業在面臨資金緊缺時，真正能選擇的融資渠道和融資方式是有限的，企業決策是在所有可行的方案中，找到最優的方式。

實務中，在選擇融資方式時，通常會從兩個維度權衡：

財務槓桿，債權融資和股權融資的比例；債務結構，短期債務與長期債務的匹配；

資本能起到放大收益的效果，但同時也需要承擔更多的財務風險，所以資產結構的選擇反映的是公司管理層的風險偏好。

1、債權還是股權

俠義的資金成本就是為獲得資金需要支付的利息，以及相關的手續費用，比如銀行貸款利息， 以及與之相關的資產評估費用。

咋一眼看去，似乎是債權融資成本更高，而股權融資只要不給股東分紅，那就沒成本。但是，債權人要求的是穩定的利息回報，而股權投資人要求的是長期的高收益，股權投資人期待的收益率就是公司隱形的融資成本。而且，股權融資過程中，如果創始人團隊股權稀釋過度，也會給未來的公司控制權帶來隱患。

在資本的誘惑前，往往容易忽視資本逐利的本性，卻忽略了隨之而來的風險，這常常是股權融資最後成為企業不可言說的痛的原因，比如平安入主汽車之間後，與創始人之間發生了管理權之爭，最後以創始人團隊撤離告終，再比如俏江南引入鼎輝資本後，因為對賭協議，最後張蘭也徹底失去了俏江南。

所以，在進行股權融資時，對公司股權結構的把握，財務槓桿的選擇，是比較值得注意的，美國上市公司熱衷於回購自己公司股份，有出於維護股價的需要，也有調節資產結構方面的需求，透過回購股票，增加負債減少權益，間接地可以提高投資回報率。

2、短期還是長期

短期融資靈活，資金成本低，能迅速緩解企業資金難題，但增大企業償付壓力。長期融資，資金成本高，但是在一個相對長的週期償還，降低企業短期資金風險。

債權融資中的短期債務與長期債務的比例，通常會結合資產負債表中運營資金的需求進行平衡。激進型的財務管理者，可能會選擇更高比例的短期債務，而保守型的財務管理者可能會選擇更高比例的長期債務。

萬科選擇在今年進行債務結構的調整，應該也是考慮到房地產資金的鎖緊，為預防短期可能的財務風險而做的提前準備。而另一家房地產公司富力地產，目前可能就要被動很多，還在頻頻的借新還舊中艱難前行。

除以上所提及的方式之外，企業還有另一種比較特殊的融資方式，內部融資。比如透過延長應付賬款賬期，或者進行留存收益轉股權。這是相對成本最低的，也是完全依賴企業自身的能力，來發展企業。

資金是維持企業正常運轉的血液，雷軍曾強調，對創業公司來說，資金是最重要的，一定要提前準備融資。所以，融資能力是企業非常核心的一項能力，擁有融資優勢的公司也是一種競爭力，典型定的如房地產行業和銀行業，越是好的房地產公司，越容易哪到低成本的資金，越是好銀行，攬蓄能力越強。

怎麼說呢，提前規劃資金需求，利用好各項資源，不讓企業陷入資金困局，也是財務管理中至關重要的部分吧。