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  • 1 # 小散李大鵬

    在負利率的經濟條件下,最好的投資是持有現金嗎?這個問題問的有點奇怪,我個人認為,最好的投資永遠不是持有現金。雖然現在大家都在忙著持有現金,但這是特殊情況下的特殊現象,最近一段時間,世界經濟處於風雨飄搖之中,股市在跌,大宗商品再跌,連一項傳統的避險品種貴金屬也在跌,彷彿一瞬間世界失去了流動性,所以說現金為王的思想抬頭,人們瘋狂的持有現金,這是一種無奈的選擇,因為只有持有了現金,才能無障礙的轉換,這是沒有辦法的一種辦法,也是人們無法找到投資出口之後的一種無奈選擇。其實從投資的角度來講,適當的持有現金,甚至少部分持有現金,絕大部分的現金都應該用於各種各樣的投資,因為只有各種各樣的投資,才能夠實現資產的保值增值,而如果只是簡單的持有現金,雖然最大限度的保持了流動性,但現金數字永遠只是一個數字,比如說你手裡有100元,如果你不做任何投資,一年之後你的現金額度依然是100元,尤其是考慮到目前通貨膨脹的情況下,你的100元很有可能還會縮水,如果實行了負利率,你的100元存入銀行,還要給銀行點錢。所以從哪個角度上來說,只有現金都不是最好的投資,只不過是當下特殊情況的一種無奈之舉而已,人們持有現金,只不過是在等待更明晰的投資方向。

  • 2 # 壹號股權

    負利率經濟條件下,最好的投資是持有現金嗎?這個問題有意思,以為當前很多國家都把基準利率調低到零了,日本和瑞士是負利率,歐盟是零利率,美聯儲也將基準利率調到零了。

    1、負利率意味著什麼?

    我們知道利率是用來衡量資金的成本已經資金的收益的,其實資金的成本和收益是一回事,這是針對不同的角色,比如當我們把錢存入銀行,銀行會給我們利息,而利息高低的程度就是存款的利率,而和就是銀行的資金成本,但是反過來就是我們的資金收益。

    當銀行把自己放貸給企業的時候,那麼企業會向銀行支付利息,利息高低程度就是貸款利率,這個貸款利率就是銀行的資金收益,而對企業就是資金的成本。

    如果利率為負值,那麼就意味著有一方的資金成本是負數的,換言之,我給你錢,然後我還要給你利息,這是一個什麼邏輯?我把錢借給你,竟然還要給你利息!這不是見鬼了吧!

    之所以會有這種情況,那麼最大的可能就是你找不到其他的有投資收益的渠道了,如果一個社會都是如此,那麼也就是意味著整個社會的投資回報都是很低的,甚至是負數的,在這樣的社會才會發生這樣的怪事情。

    日本一直是失去了將近30年,放水都不知道多少了,利率維持在零,甚至是負的,也就是說政府借給你錢,還給你利息,你去投資實業好不好?但是企業就是不願意去啊!

    現在美國股市也很能說明這個問題,股市大跌,原油價格暴跌,黃金價格跌,資產價格暴跌,那麼這個時候市場是極度恐慌的,流動性缺失,都不願意持有資產,就手握現金,但是這麼多的資產需要多少現金啊!最後就是美元指數大漲,現在都突破100了。

    2、利率為負,那麼最好的投資是持有現金嗎?

    答案確實如此,當利率為負的時候,也可以說是通縮,錢越來越值錢,你持有錢,現金為王,有錢才是老大!

    當利率比較高的時候,錢不值錢,資產價格上漲,商品價格上漲,肯定是持有資產或者變現為商品才是最佳選擇。

    所以,日本越是用貨幣政策把利率維持在零利率或者是負利率,經濟越是起不來,沒有人願意去做投資,當然了,政府就是把基準利率轉為正數也沒用,因為問題已經不是貨幣政策能夠解決的了。

    一個社會如果經濟增長,投資就會有回報,那麼資金就有收益率,那麼資金的提供者也會分享這份收益,當社會投資回報率越高,那麼也意味著經濟發展速度越快。那麼也就有更多的人願意以較高的成本去獲取資金,然後投資,擴大生產。

    投資不賺錢,自然是不願意承擔資金成本,當社會的利率為負的時候,就是四個字“現金為王”。

  • 3 # 厚金說

    負利率經濟條件下,最好的投資不是持有現金,反而持有現金是最壞的打算。因為,錢放在銀行還要倒給銀行利息,成了一本虧賬。負利率時代,最好的投資要麼是合適的生意、要麼是市場中優質上市公司的股票,這有這兩類才是最好的投資。

    思考這個問題,我們可以先來思考一下,為什麼會進入負利率經濟狀態呢?之所以進入負利率時代,是因為希望向市場倒向更多的資金,刺激更多的消費,透過投資、消費拉動經濟的增長。那麼,在這種情況下,持有現金並不是最好的選擇。因為經濟不斷的增長,說明市場是存在通脹的,而一方面將資金放在銀行需要支付給銀行利息,另一方面現金還要受到通脹的影響。這種情況下,持有現金其實是虧了兩方面的錢。既然如此,持有現金當然是不對的。

    為什麼是合適的生意以及市場中優質上市公司呢的股票呢?合適的生意,大方向是必選消費品方面,最好是擁有相關的生產資源。怎麼講?因為負利率基礎上,目的為了拉動投資、拉動消費,人們存進銀行是虧本的。既然存銀行虧本,人們會將更多的錢拿來消費、拿來投資、拿來買保險。所以,在這種情況下,消費品是最受益的。並且,越是必選消費品,越是受益。不僅僅受益於更多的消費,還受益於潛在的漲價。因為經濟的拉昇、通脹的存在,相關商品的價格有望進一步提高。量,有所提升,價格也有所提升。這方面的生意,當然要比持有現金好得多。

    另外一個就是優質上市公司的股票。有一個專業名詞叫做“市佔率”,也就是一家公司在這個行業內佔比份額是多少。在負利率的經濟條件下,大機率能保持不錯的經濟增長性。就算經濟沒有保持較高的增長,消費水平往往呈現著階段不錯的水平,甚至有著數年的明顯提升的水平。那麼,在這種情況下,哪家公司的市佔率以及優質程度好,那麼也就最為受益。

    所以,個人認為在負利率經濟條件下,最好的不是持有現金,而是一個合適的生意或者投資優質的上市公司股票。

  • 4 # 財商路人蟻

    1 負利率的投資環境有兩種情況,第一種在經濟快速增長期,資產價格上漲期,為了進一步釋放流動性,保持對經濟的持續性刺激,而採取的負利率,讓市場的實際信貸利率低於通脹,也就是負值,這種情況是經濟告訴增長到泡沫的一個階段,這個時候,金融市場各類資產價格都不斷增長,市場的投資熱情是高漲的,持有現金意味著著錯過資產增值機會,大多數人的選擇是買入資產。比如200-2006年經濟高速增長的美國經濟。

    第二種情況,因為經濟增長疲軟,降息帶來的經濟刺激有限了,所以選擇了走向極端的負利率環境,來刺激疲軟的經濟,同事延緩風險的到來。這個時候的負利率環境,大家都投資意願小,避險需求大,風險資產價格下跌,長期債券和黃金等避險資產價格上漲,這個時候避險和持有現金是最好的。比如當下的歐元區國家經濟疲軟,長期負利率環境下,讓歐元區央行的貨幣政策失靈了。

  • 5 # 諮詢師天生

    在任何情況下,持有現金都不是一個最好的選擇,特別是負利率環境下。

    一般的負利率有三個層次:

    第一種是基準或政/策利率為負,甚至存貸款利率為負,這種情況下流動性增加,貨幣貶值,持有現金就是在虧錢,還不如隨便投資到什麼產品上,總之能避免一點損失,這其實也是負利率的作用和目的。

    第二種是長期國債收益率為負,這種情況下,一般也是處於經濟的寬鬆週期,持有現金本身也是在貶值,可以看到歐日這樣長期持續保持負收益率國債的經濟體,其國債還是繼續有人購買,這表示即使收益率為負,可能也比你持有現金要來的划算。

    第三種是在通脹基礎上,實際利率為負,意味著通脹速度大於存款利息增加速度,這樣的情況下,持有現金仍然會被通脹淹沒,而通脹往往帶來的是資產價格升高,因此投資是更好的選擇。

    可以看到,一般負利率本身是央行主動的刺激行為,本就是讓你不要持有現金的,這樣再持有現金,肯定是不理智的。

  • 6 # 馨月說財經

    負利率通常指兩種情況,一種是銀行存款利率為負值,另一種是實際負利率,一般指的是通貨膨脹率高過銀行存款利率。

    存款利率為正值時,銀行向央行存款可獲得利息,但在負利率情況下銀行向央行存款需要支付費用,這時銀行將錢存入央行就會出現縮水,這會促使銀行積極放寬貸款,這會促進社會流動性。由於銀行存款為負利率,所以居民存款也需向銀行倒貼利息,居民存款虧錢這會減少居民銀行存款並鼓勵社會消費,將會刺激經濟增長。

    因此存款為負利率時一般不適合持現,而適合於長期投資,譬如投資房地產、股市以及其他風險資產。除非資產價格已經經歷過週期性的大漲,收益率與風險不平衡,投資風險過高,這種情況下則有所不同,因為這個週期是投資收益回收期,則可以適當持現。

    不過有些情況比較複雜,譬如日本目前施行的是負利率,由於日本有存款傳統,國內的通脹率又非常低,而且近年的金融資產表現也不錯,所以日本的居民存款持續攀升。根據日本央行最新公佈的資料顯示,截止2季度,日本家庭現金存款連續46個季度上漲,再破歷史新高,總金額高達971萬億日元。這說明是否持現問題並不是由負利率問題單方面所決定的,而是由經濟增速、通脹水平、投資風險係數、居民消費意願、居民收入、養老等等多方面因素所決定的。

    另外,當通貨膨脹率高過銀行存款利率時,實際利率就會轉為負值,這種情形下把錢存在銀行裡財富就會縮水。譬如次貸危機之後,全球普遍QE,導致貨幣超發,2008—2011年國際上出現了高通脹現象,在這個週期中,國內居民存款的實際利率就轉為負值,為了對沖通脹,就推動了國內房地產投資熱潮,促使國內房價不斷上漲,所以負利率環境下,如果資產價格合理的情況下,主要還是投資資產來對沖通脹。

    譬如歐盟在次貸危機之後長期採用超低利率與負利率,這種情況下歐盟的居民普遍投資股票等金融資產,歐盟多數股市也隨著美國股市走出了十年牛市。

    負利率環境目的是鼓勵居民投資與消費,總體上適合於將現金變更為資產,以獲取更高的投資收益,但是由於資產的價格週期問題,也要注意投資期與回收期的轉換。

    目前歐盟與日本主要是負利率環境,同時資產的價格又比較高,這種情況下歐盟與日本等國家的居民需要被動持現,或增持黃金白銀等資產,這是由資產價格所決定的。但是國內的情況不同,由於國內的股票等資產價格比較低,如果出現負利率環境則可以適當投資股市等資產。

  • 7 # 杜坤維

    負利率下,儲戶到銀行存錢,還要倒貼錢給銀行,持有現金應該是最大的損失,借錢給別人,還要給別人貼錢,用我們土話說的就是墳墓壞了,

    負利率下存銀行,不僅僅要損失利息,還要遭受通脹損失,兩個損失加起來,也不是一個小數目,

    因此面對極低的利率甚至負利率,很多富豪和超級大公司都是選擇借債,也就是加槓桿,而不是大量的囤積現金,加槓桿借錢,就是尋找投資機會,希望透過投資獲得最大利益。

    最近蘋果公司再度曝出新聞,那就是發債融資70億美元,可是蘋果公司自己賬戶上就有2000億美元,緣何要融資,就在於融資成本很低,先把錢借進來再說,

    美國次貸危機以後,一美聯儲實施極度寬鬆的貨幣政策,那就是QE和負利率,可是一般民眾不持有上市公司股份,並沒有帶來財富的增值,依然是沒有享受到貨幣寬鬆的紅利,只有那些資本大佬才從股市暴漲中充分享受到貨幣寬鬆的暴利,財富以倍數增加。

    負利率政策,是以平民百姓的財富損失,去支援資本權貴的暴富,是一種利益的掠奪,而不是一種利益的均沾。

    老百姓辛辛苦苦打工,賺的是辛苦錢,現在存錢還要貼錢給銀行,這不是最大痛苦嗎?不留一點錢,有不急用拿不出來,到時候乾著急,存一點錢,錢越存越少,一肚子窩囊氣。

    因此負利率時代,最好辦法就是借錢,不斷的借錢,到處投資,可是一般老百姓到哪兒找到投資好標的呢?這就是一個問題。

  • 8 # 乾隆田黃O富人圈O

    有錢人都喜歡投資田黃,又叫投資“軟黃金”,可以避開風險,穩賺不賠,躺著賺錢!這100萬如果投資田黃,根據田黃的升值功能,三年內可能變成300萬,十年內可能變成1000萬,比銀行利息、理財、基金回報大得多!這可不是吹牛的,是由古玩古董這個暴利行業因素決定的。

    我做了二十多年田黃生意,賣出十幾枚田黃石,價格區間在幾十萬至幾百萬,因而在廣州一線城市買了4套房子,三線城市1套房,共5套房,而且買的房子基本上都是一次性付款的,不用供樓。所以說,要買房,先買田黃後買房!

    因為田黃是升值最快的收藏品,也是熱門古玩收藏品,從來沒有跌過價。田黃從1995年的5千元一克,升值到現在2019年的20萬元一克,再過10年可能升值到100萬元一克。而黃金價格基本上是在原地踏步,沒什麼變化,同田黃的距離越來越遠,根本追不上。

    2017年1月,福建廈門一次拍賣會上,一個重達1725克的田黃石,拍出3.92億元的天價,單價22萬元一克,田黃的火熱程度,可見一斑!

    還有就是投資田黃有點像投資地產,但回報比房產大得多,安全可靠風險低,不會像其他什麼股票、期貨、實體店等行業那樣虧得一塌糊塗,一無所有,一點不剩,還要負債累累,變成“老賴”!因為田黃在你手裡,始終有翻盤的機會,始終不會虧!如果留給子孫後代,那個回報可能是成千上萬倍呢,你的兒女會感恩你留下大筆財富給他們,俗話說,手中有糧心不慌,掌中有寶氣定閒!

  • 9 # 琅琊榜首張大仙

    這個問題其實問的正當時!

    我們可以看到,全球已經有大批的國家進入了一個“負利率”的時代,可以說發達國家裡,還存在正利率的已經非常少。

    就連美國現在已經降至了零利率,而按照目前美國的情況來看,未來推出負利率的救市政策其實是一個必然的趨勢。

    同時,我也相信,按照中國目前的趨勢來看,有望在2030年之前見到負利率。

    所以,有一點可以肯定,那就是未來大部分的國家都會有一個負利率的情況出現。

    那麼對於負利率來說,我們應該如何做好投資呢?

    1、中短期來看,黃金是一個不錯的選擇。因為全球的危機加重,美國的經濟衰退和股市走熊已經是箭在弦上,所以未來美聯儲一定是會還需的推出救市政策。

    從這個角度來看,黃金依然還在一個向上趨勢的牛市行情之中,投資黃金長遠來看,收益不會差。

    2、購入一線和新一線城市的房產。對於中國的房地產來說未來一定是會產生分化的,從人口導向會決定未來房價的漲跌。

    有著人口流入的一線和新一線會呈現一個溫和上漲的趨勢,而對於三四五線來說,人口是淨流出的,則更多的會進入一個回撥、震盪的格局之中。

    所以,購入一線和新一線房產可以作為一個較好的投資,但是要以5-10年的長期作為參考。

    3、股市!可以說A股是近幾年來最好的,也是最低估、最具備投資價值的窪地了。無論從和國外的估值相比,還是從目前中國的經濟,以及疫情的情況而論,現在的A股都是機會大於風險的。

    並且現在中國的M2已經達到一個高位,而房地產又是一個無法流入,得到“房住不炒”控制的局面,所以,沒有地方去的M2只能流入股市,這就是未來的趨勢,也是支撐未來中國經濟的支柱。

    結論:

    當未來進入負利率的時代,就意味著你的錢放入銀行,不僅要交給銀行錢,還拿不到利息。自然是刺激大家的財富流入投資類的資產。

    因此,未來將會進入一個全民投資的時代,誰理財、投資做得好,誰的財富就能夠保值和升值!!

  • 10 # 晴天財經閣

    截至目前有相當一部分的發達國家已經進入了長期的負利率時代,主要集中在當前的西歐。而美聯儲當前的利率已經接近於0%,如果後續特朗普和鮑威爾繼續堅持救市策略的話,那麼量化寬鬆政策下,美聯儲的負利率時代也必將來臨。

    那麼對於我們普通人而言,負利率時代最好的策略真的是現金為王嗎?其實並不一定。當市場的規律從原先的零利率下跌過程一路持續到負利率時代時,經濟的穩定策略已經開始發揮了重大的作用,在這之前必須有利率的下降以及量化寬鬆政策的持續推出。

    我們拿當前的美聯儲和美國經濟來看,雖然當前市場對於零利率的預期已經達到了100%,但是後續對於美聯儲是否會進行負利率時代還是有很大分歧的。再結合當前美股的下跌情況來看,如果美聯儲繼續持續的量化寬鬆政策,那麼負利率時代下大部分的人會將他們手中的資產開始逐漸的買入股市債券基金甚至於黃金等避險資本市場。

    那個時候的股市已經砸出了一個黃金坑,即使這部分錢並不會進入或者大規模進入上述這些市場,那麼也一定會進入當前的穩健投資市場,比如我們看到當前美國30年的國債利率開始接近於1%,這與之前相比雖然有一定的下跌,但是毫無疑問大規模的資金在進入美國當前的穩健投資市場。

    所以負利率時代最好的策略還是綜合性的投資而不是一味的持有現金,因為量化寬鬆政策下無法避免的通貨膨脹也會讓你自己手中的現金資產開始逐漸的縮水。

  • 11 # L說財有道

    首先,負利率時代是經濟發展的必然結果。一個經濟體在發展過程中會存在通脹。持有現金只能讓我們的錢更不值錢。

    其次一個經濟體的發展是消費不斷升級的過程。 從消費初級的解決溫飽問題到生活耐用品的消費,從生活住行的消費到健康和快樂的消費。消費的升級也是一個經濟體產業的升級。改革開發四十年我們已經從解決溫飽的初級消費時期到了關注健康和快樂的消費升級。產業也從以製造業為主的二產過度到了以第三產為主的服務業。

    理財是和企業發展相關聯的。以二產為主的製造業有大量的固定資產可以抵押銀行,獲得成本較低的融資。我們的理財也就很安全的從銀行獲得固定的利息。現在產業以三產服務業為主,更多的是智慧財產權和人力資本,沒有固定資產可抵押。只能透過其他的途徑獲得融資。隨著資本市場的活躍。股權融資和股票融資已成為主要融資渠道。我們理財也從銀行獲得固定利息收入變為股權投資和股票投資。

    再者。 負利率時代,我們理財最好的方式是上市公司中優質公司的股票和未上市公司優秀公司的股權。

    從2009年12月31日到2019年12月31日十年間,我們的房價上漲了107%而股市上漲了134%我們都說房產是最好的投資。其主要原因是當我們買入房產時。因買賣手續繁瑣。而持有時間長。而有時候我們也買入了好公司的股票,只是因交易方便。我們買入後沒有像房產那樣持有十年以上。

  • 12 # 順風逆勢者

    負利率經濟條件下,持有現金是不是最好的選擇,我們來分析一下。

    一、負利率有兩種情況,一種是銀行存款利率為負值,另一種是實際負利率,一般指的是通貨膨脹率高過銀行存款利率。

    存款利率為正值時,銀行向央行存款可獲得利息,但在負利率情況下銀行向央行存款需要支付費用,這時銀行將錢存入央行反而會縮水,這就促使銀行積極放寬貸款條件,進而促進社會流動性。如果銀行存款利率為負,居民存款也要向銀行倒貼利息,這就必然會減少居民銀行存款,促進居民消費,從而刺激經濟增長。

    二、在存款為負利率的時候不太適合持有現金,而適合於長期投資,例如投資房地產、股市以及其他風險資產。除非資產價格已經過了週期性的大漲階段,收益率與風險不平衡,投資風險太高,這種情況下是投資收益回收期,應該適當持現。

    三、有些複雜情況下,是否適合持現問題並不是由負利率一個因素所決定的,還有經濟增速、投資風險係數、居民消費意願、居民收入、通脹水平、養老等多方面因素共同影響。比如日本當前實施的負利率,因為日本有存款的傳統,通貨膨脹率非常低,而且近幾年的金融資產表現也不錯,日本居民的存款持續攀升。

    四、當出現負利率的第二種情況,也就是通貨膨脹率高過銀行存款利率時,把錢存在銀行裡也會縮水。2008年之後,全球出現高通脹現象,中國為了對沖通脹,大力扶持房地產行業,出現房產投資熱潮,這時候如果資產價格合理,投資資產可以對沖通脹。再比如,歐盟在次貸危機之後採取長期超低利率與負利率的手段,歐盟的居民資產主要投資於股票等金融產品,歐盟多國股市也隨著美國股市走出了十年牛市。

    目前歐盟與日本主要是負利率環境,資產的價格又比較高,歐盟與日本的居民只能被動持現,或這增持黃金白銀等資產,這是由資產價格所決定的,但是我們的情況不同,國內的股票等資產價格普遍比較低,如果出現負利率反而可以適當投資股市等資產。

    總之,負利率環境目的是鼓勵居民消費和投資,是將現金變更為資產以獲取更高的投資收益的好時機。同時,由於資產的價格週期問題,還要注意投資期與回收期的轉換。

  • 13 # 上林院

    負利率情況下,持有現金肯定不是最好的投資。怎麼持有現金,除非你把現金都取出來放到你家裡,但放到家裡,一是不安全,可能會被盜竊;二是沒有銀行金庫的保管條件,現金有可能會有損毀丟失。

    所謂的持有現金,其實也只能存錢到銀行,那你拿到的就是負利率。也就是存在銀行的錢,在拿出來的時候不僅沒有利息,還要支付給銀行費用。

    負利率經濟條件下,最好的投資還是去投資有發展前景的上市公司股票、或者持有黃金。選擇好的上市公司,分享優秀公司的增長紅利,如果這家公司發展的好,可以賺很多錢。比如中國A股,即使大家都說指數十年不漲,但是也還是有很多好的龍頭公司股票,十年上漲了不只十倍,比如茅臺這樣的公司,或者招商銀行、萬科股份、三一重工等公司。

    但當然不要去追漲殺跌,跟隨一些莊家操盤的垃圾股,國內散戶之所以大多是市場裡的韭菜,也就是因為太喜歡去買垃圾股了,那些沒有任何價值,公司沒什麼業績,產品在市場上沒有任何競爭力的股票,你買它每天真的睡得著覺嗎?不能因為看著一個垃圾股被莊家拉了幾個漲停就去追,等你進去了就是套牢的時候。 巴菲特說過:“如果你不能保證持有這隻股票十年,那你就不要持有它十分鐘。”

    黃金也是不錯的投資,黃金至少是可以保值的。黃金不會被負利率和通貨膨脹所影響,雖然不能靠黃金去賺很多錢,但總比持有現金好。

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