一、審貸風險

1、網路借貸兩種形式

網路借貸目前大致分為信用貸款和抵押貸款兩種形式。抵押貸款需保證抵押物價值，確定抵押率，確保抵押物價值能覆蓋借款人違約金額。而信用貸款由於無抵押物，需要更加嚴格的稽核。

2、調查部門的主觀因素影響了審貸分離的效能。

企業與P2P網路借貸平臺的關係建立往往是從調查部門開始的。一般而言，企業都要完成調查人員－調查部門負責人－基層行主管信貸業務主要負責人的認識與熟悉過程。

也就是說，貸款業務在首先獲得基層行初步許可的前提下，調查部門才安排專職調查人員進行深入調查，形成貸款檔案。在這種情況下，調查部門往往從發展業務的角度出發，作出有利於擬放貸單位的說明，使“審貸分離”的客觀性受調查部門的主觀影響較大，弱化審貸分離的科學性。

3、審查部門的資訊不通暢限制了審貸分離的效用。

審查部門負責審查貸款風險度、投向投量及合規合法有效性審查，承擔審查失誤的責任。當調查部門將貸款調查檔案移交審查部門時，審查部門會安排專人進行審查。

但存在的問題是：第一，審查以調查部門所提供的資料為基準，對調查部門所提供資訊具有很強的依賴性，干擾了審查部門的獨立性；第二，審查部門發現了問題，因審查不能直接與客戶接觸，必透過調查部門再與客戶聯絡。而調查部門又一直與客戶保持著密切的聯絡，在不自覺之中會作出有利於擬貸款單位的說明。審貸分離並沒有真正發揮其二次審查的合理效用。

4、檢查部門的監督不力使審貸分離流於形式。

檢查部門負責貸款的發放、檢查管理和清收，承擔檢查失誤、信貸資產保全不力的責任。但由於借款人的狀況和市場供求是不斷變化的，表面上職責分明，實際上二者（調查部門和檢查部門）的責任往往難以明確認定。這也為不同部門之間相諉提供了條件，使“審貸分離”的貸款管理制度流於形式。

5、企業“逐利性”破壞審貸分離。

P2P網路借貸平臺設定的門檻越多，企業所支付的融資成本就越大。企業的逐利性使其不斷削尖腦袋以求獲得利益。而P2P網路借貸平臺設定的門檻越少，企業所支付的融資成本就越少。從整體效益上看是不利於資源的有效合理配置的。

6、知識與決策權的難以匹配 。

由於大多數中小企業難以提供經過審計的合格財務資訊和經營記錄，銀行對其貸款的決策一般只能基於長期密切接觸和各種非公開渠道所獲得的有關業主的品行、能力、與交易對手的信譽記錄等資訊作出，對這類企業的貸款審批如果嚴格套用“審貸分離”模式，可能會對決策的質量產生不利影響。

二、擔保墊付風險

P2P網路借貸平臺經過幾年的發展，由相關擔保機構（擔保公司、保險公司等）為出借人提供擔保墊付的模式已經成為行業主流。平臺試圖透過與擔保機構合作分散風險，需要對擔保機構讓利，支付高額擔保費。對於平臺而言，與擔保機構合作雖然能降低平臺貸款風險，但同時減少了公司利潤。P2P網路借貸與擔保若想相互攙扶開發市場，需分配協調好相互的利益關係。

三、資金槓桿風險

配資放大了槓桿，在放大盈利的同時，也放大了風險，所以進行配資時，如果盈利能力不強，做自己的賬戶就是虧損的話，再做配資很可能會虧的更快。因此在做配資之前，一定要掂量一下自己的操盤水平，看看自己是否適合做配資交易。

1、配資比例過高

這也是配資一個很大的風險點，特別是對於首次做配資的客戶，更不能一味的要求高比例的配資。配資交易的比例越高，風險也相應越大。建議初次做配資的客戶，配資比例不要超過1：10倍。

2、一直滿倉操作

配資客戶都有這樣的感覺：做配資如若沒有滿倉操作就很吃虧。試想一下，如果你判斷正確滿倉操作的確是能賺不少，但如若你判斷失誤，滿倉操作只會帶來更大的虧損。配資的風險如果不注意的話，會造成很大的損失，可是不做配資交易，盈利也不能被放大，如何解決這兩者之間的矛盾？第一點就是判斷自己是否適合做配資，即便適合也不要配太高的比例，建議配資比例在2-6倍。

並且一般情況下儘量避免滿倉操作，留有一定的資金餘地，以防一旦出現判斷失誤出現盤面虧損時，可以有調整週轉或補倉的機會。配資交易就是一種放大風險，放大盈利的一種方式，做的好可以在短期內獲得比較大的利潤，反之配資也能讓損失慘重。

四、技術風險

技術團隊離職風險，很多平臺由於沒有技術團隊管理經驗，導致技術團隊集體離職或者技術團隊在程式中刻意留有後門，對平臺運營過程造成很大風險。

很多團隊在開發的過程中開發不規範以及文件書寫不規範或者根本不書寫文件，一些關鍵的開發人員離職後導致後面接手的工程師無從下手，後面接手的工程師只能自己摸索，當平臺有功能變動的時候，新接手的工程師可能會因為對程式碼的不熟悉，改動一塊的時候影響到其他地方，或者會導致錯誤發生。

很多平臺預告的功能只能延後釋出，甚至最後不能釋出。平臺需要對投資人進行解釋，投資人也會質疑平臺的能力。

技術團隊道德風險，很多技術人員利用工作便利將自己平臺的使用者資料等有價值資料出賣給第三方，從中漁利。

五、道德風險

道德風險是一個相當大的概念，沒有標準的尺度可以衡量。他幾乎是伴隨著人的本性一起，是與生俱來的。

在經濟學範疇內，道德風險的釋義為：從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利於他人的行動。而現在，把道德風險引入P2P網路借貸平臺中則表現為平臺負責人非法集資，釋出虛假資訊、虛假企業資料。最終導致了一波接一波的平臺跑路潮。

萬惡的P2P小貸，就如吸血鬼，一旦糊塗嘗試，後續就不會安寧，我說說我的經歷讓大家知道有多可惡，在去年經人介紹，向捷越聯合借貸5萬元，介紹費下款收取百分之十，押金百分之十（中途出現還款違約就不予退還），而且違約金高的讓人不敢相信，一天在二百元左右吧，還款日催收電話讓你無法工作，以恐嚇、威脅等連續騷擾你，直到把錢還上，就在上月我因資金緊張延誤幾天，剛好是在正月初三，先是騷擾電話打暴親戚朋友，而後更以惡裂的侮辱簡訊發至親戚朋友圈，完全能毀掉你所有的名譽，我因氣憤，打熱線電話投訴，工作人員很無理地說一句催收部不屬於公司管為由讓你毫無辦法，當時都有與捷越聯合火拼的想法去垛掉幾個工作人員來解氣，這就是其中一個P2P公司叫＂捷越聯合＂，痛恨的是國家怎麼能讓這麼多的拉圾公司橫行霸道呢，可惡極致啊，所以奉勸缺錢的朋友頭腦清醒，再沒錢也要遠離小貸，切記切記！

我理解為這個話題是投資P2P有哪些風險呢？

第一個：平臺管理層的道德風險。這也是為什麼大家希望投有背景的平臺，因為有背景的平臺相對違約成本會高一些，當然這裡面就需要分辨清楚了，哪些是真正有背景的，哪些是假裝有背景的，我認為大部分的國資系是假裝有背景的！

第二個：借款人違約風險。所以在投資的時候一定要能看清楚，平臺的資金是借給了哪些人，從借款主體來說，個人小額信用貸，房抵，車抵是相對安全的流向，大額企業信用貸是一定要避免的！

第三個：合規層面的考慮。目前來說，P2P正受到越來越嚴格的政府監管，所以有必要關注P2P平臺的合規政策，所以建議投資者一定要注意系統性風險，最好不要在單一平臺投資超過20%的總投資金額。

旨在傳播，分享電商領域相關的資訊，技術與模式，讓更多的人瞭解電商。

P2P網貸即網路借貸，是指個體和個體之間透過網際網路平臺實現的直接借貸。

這是簡單但是讓人不能理解的定義和概念。從現實意義上說，朋友與朋友之間發生借款，這是一件流傳千年的普通事件，但是這件很普通的事情，透過網際網路，嫁接上金融兩個字，就形成了當今網際網路金融繁榮的局面，P2P網貸是推動這繁榮非常重要的因素。

朋友與朋友之間的借款，升級為一種商業模式，就是我所理解的P2P網貸，或者把朋友之間的借款，利益化，變成一種有利潤的商業行為。

P2P網路借貸，所設計的各種模式，都要解決這樣一個問題，朋友與朋友之間的借款，是相互之間的信任，如果缺失了這樣一種信任，借款行為就不能發生了。因此基於現實之間朋友與朋友之間的借款，就可以完全理解P2P背後的邏輯了。

P2P行業流行一句話：“網貸有風險，投資需謹慎”，在一些平臺甚至會在標的介面顯示這句話。

那具體有哪些風險呢？扒姐來一一介紹。

01

模式風險

P2P大概有以下幾種模式：

1.小額信用借款

2.車貸抵押/質押借款

3.房屋抵押借款

4.企業經營借款

5.融資租賃收益權轉讓借款

6.消費借款

7.第三方金融機構資產類

大部分平臺的資產端型別都不少單一的，至少會包含2種模式。

02

政策風險

13年-15年，是P2P行業的瘋長期，代價是平臺跑路，投資人的血汗錢打水漂。

隨著監管部門的介入，平臺也不斷合規，一些居心叵測的人想空手套投資人的錢變得沒有那麼容易。

但是這樣，也導致一些平臺有一定的政策風險。

最明顯的屬紅嶺創投，這個靠發大標的平臺也被監管部門約談。

比如，北京監管，不能以資產包的形式發標，這一點恐怖很多平臺都中招，畢竟現在大平臺基本都發布計劃類的產品。

比如，上海監管，存管的銀行在上海需有分行，雖然這點被無數人吐槽並且具體實施還在商榷中。

這些都證明，P2P的政策風險，我們不容小覷，畢竟在中國，政府是老大，大家都懂的。

03

道德風險

前兩年很多平臺跑路，雖然有一部分確實是經營不下去了，但是也有不少是因為實際控制人的道德問題。

他們從一開始就沒打算好好運營平臺，而是一種“賺一票就走”的心理。

所以，我們在挑選平臺的時候，不僅僅要看平臺的實力，還要看平臺高管特別是實際控制人的背景，判斷平臺的道德風險。

04

壞賬風險

不論是傳統接待還是如今的網際網路金融，最讓人心疼的就是壞賬。

如果一個P2P風控到位的話，一般都會事先做好逾期、壞賬的準備，這樣才能保證平臺正常運營。（畢竟像平臺所宣稱的0逾期、0壞賬是不可能的）

所以，平臺將壞賬控制在一定範圍內，是正常的。平臺也完全有能力兜底。

但是一旦平臺壞賬率升高，超過平臺的能力範圍，醜聞一旦出來，多米諾骨牌的效應會讓平臺面臨更多的擠兌。平臺，基本離死不遠了。

05

資訊保安風險

P2P網路是一個建立在網際網路上的理財方式，所有資金都存在P2P平臺自有的銀行賬戶中，因此對平臺的安全性要求就會很高，一旦資訊遭到洩露，資金安全就會出現嚴重問題。

前兩年，很多山寨平臺花個十幾二十萬在網上買的，顯然，這種網站漏洞百出，安全係數低。

首先評價一下P2P

1 P2P兩頭都是剛需，錢多的人沒地方投資，沒錢的人找不到地方借錢。

2 P2P的作用

A 資訊中介，把兩端需求對接起來

B 風險控制，透過一系列措施來保證借款人到期能還錢

C 什麼？你還想看？沒了，就這麼兩個作用，失望吧？

結論：P2P是個好東西，對投融資雙方來說確實存在價值，老百姓多了一個理財的通道，中小企業和個人多了一個融資的通道，發展起來之後真的能從吸血鬼銀行那裡割很大一塊肉下來。

那麼接下來回答第二個問題，風險在哪裡？

我先把結論丟擲來，風險很高，投P2P一定一定要下功夫做功課，P2P不是銀行，說倒閉就倒閉，說跑路就跑路，說逾期就逾期，說XX就XX。

但是坦白來說,P2P功課做得好，我個人認為還是一種非常不錯的理財方式，至少比坑爹的股市強多了。（股市現在跟賭大小有什麼區別？）

怎麼做功課？學問比較多，坑也很多，各位看客請看仔細了！

騙局1

100%本息擔保，擔保公司連帶擔保

首先國家是明令禁止中介平臺進行擔保的，所以聰明的華人想了一個辦法，把擔保公司拉進來擔保，以此來打消客戶的疑慮。

那麼擔保公司真的有這麼可靠嗎？沒用的話就不說了，直接給資料！

最近一年倒閉加跑路的P2P平臺大概是500家左右，

那麼擔保公司呢，沒1萬也有8000家倒閉了。說到這裡你還真的那麼相信擔保公司嗎？

擔保公司自己問題也很多,比如

自己親戚註冊個擔保公司，自己給自己擔保

透支擔保額度

擔保公司本身資格不齊全

重複擔保

期限錯配

你真的搞得明白嗎？

騙局2

越大的標風險越低，越大的借款公司還款能力越強

這個實在是太太太扯淡了，你信麼？反正我不信！

假設兩個平臺

A平臺1個大標1000萬

B 平臺1000個小標，每個1萬

你投哪個？什麼？！你投A？你開什麼玩笑？那個1000萬不還款了怎麼辦？平臺除了宣佈破產除了跑路還能幹啥？

老老實實選B，有那麼幾個人十幾個人不還，平臺還能用其他標的利潤來覆蓋你的損失，平臺也不願意幾顆老鼠屎壞了一鍋粥的。口碑才是王道。

小額分散永遠都是硬道理！

騙局3

有知名VC投資的

VC投資的成功率一般也就10%了不起了，有VC投資是加分項，但不能作為投資的理由。

騙局4

第三方支付平臺保證資金獨立的

這個就純忽悠了，本身第三方支付平臺就魚龍混雜。平臺說你不相信我？那你總該相信他吧？其實完全是混淆概念，第三方支付本身流程嚴謹不嚴謹都不好說，後臺哪些流程是平臺可以操作的，你完全不知情。第三方支付自己的資金還需要銀行監管呢。如果要說相信，還是相信資金託管在正規銀行比較靠譜些。

那麼應該如何做功課？我列一些要點和方向，大家自己琢磨

1 平臺必須要有自建風控體系

把什麼都外包給擔保公司的你就多留個心眼吧，你看別人可口可樂公司有沒有把配方外包出去？你看周黑鴨的配方是不是自己做？最核心的風控都沒有，怎麼保障投資人的權益呢？

如果平臺自己有風控，都包含啥？怎麼判斷風控做得好不好呢？

A 先得有自建的風控團隊吧，幾個核心人物必須在銀行幹過知道怎麼回事吧。

B 怎麼也得有個銀行級別的信貸融資風險管理系統吧，不然以什麼為依據進行流程管理和風險管理？

C 怎麼也得弄個類似FICO之類的評分卡系統來評審借款人的還款能力和還款意願吧？

D 貸前，貸中，貸後管理得清晰有序吧，操作人員得定期回訪借款人吧，借款人有什麼動向得了解情況吧，瞭解情況才能有所動作吧？

E 別人還不上錢了，能第一時間把別人抵押的房子車子賣了吧，如果調查沒做好，到時候房子弄個老人住裡面你賣得出去嗎？鬧出人命怎麼辦？不鬧出人命你的錢怎麼辦？

2 平臺以小額標為主的

越低越好，最高不要超過100萬，那麼動輒上千萬的標，趕緊繞道，

3 平臺以中短期標為主的

那些動輒兩年三年的，還是算了吧，到時候平臺還在不在都不好說，你敢放心投？

4 平臺的資金在正規銀行有監管的

其他的一些小的加分項：

1 創始人團隊

2 對借款資訊披露的程度

3 標的利率範圍（10-15%合理，低於這個值沒必要投資了，高於這個值就要警惕了）

結論:P2P是好東西，但是圈子很亂，要玩就要好好做功課再玩。