對於債券基金，一次性買入即可，因為它總體的波動性太小，如果你就像定投，還是做指數型或者其它的股票型基金。

現在越來越多的人，意識到基金定投的好處，可以降低整體風險，也不懼市場的波動，但是你要知道，基金定投這個方式，最適合的是什麼品種呢？是高波動性的品種，因為你只有投資到了高波動性的品種，才能利用高波動性，在行情弱的時候，大幅度的降低自己的成本，又可以在行情稍微有一個反彈的時候，就可以大機率的賺到錢，對於那些上班族而言，基金定投是一個非常好的投資方式。

而債券基金是什麼呢？投資於債券的基金，債券的波動性，顯然要比股票小的多，從整體風險收益來說，為了更好的讓投資者理解債券，我們一般風險最低的就是存款，之後是國債，再之後就是其它的債券，債券基金風險基本就屬於這一檔的，而債券基金中，投資於短期債和央行票據的，就是我們經常說的貨幣基金，可見一般的債券基金，大概比貨幣基金的波動要大一點，但是整體風險依然很小。所以如果你想投資債券基金，那是非常的簡單，因為股市和債市的蹺蹺板，大體是股票行情好的時候，債券表現就會差一點，反之亦然。

除了與股市的相關性以外，還有一點，就是利息，如果在降息的週期，那麼債券理論的收益率將會提升，債券基金就是一個很好的投資品種；反之，如果在加息週期裡，債券的收益率就將下降，這時候儘量就不要做債券基金了。就像我們這次去年開始顯著的債券的牛市，也是我們不斷寬鬆的政策下，債券受到市場資金追捧的原因，如果之前你持有了債券基金，自然收益也非常可觀了。

總體而言，債券是屬於低風險的品種，你可以在合適的時機進行配置，將它完善你的資產，尤其在降息週期開始的時候，債券基金很有投資價值；而如果你想用基金定投的方式，那麼最好的選擇，還是指數型或者股票型基金，利用的就是它們的高波動性，用基金定投來投資債券，即便你把整體債券的風險降到了最低，同時收益由於波動性的太小，自然也會不理想。

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根據債券基金的種類不同，可以採取一次性買入、分批買入或者定投方式。

債券基金，大體上可以分為純債基金、混合型債基、可轉債基金。

一般而言，純債基金年化收益5~8%左右，但是它的波動性比較小，一般情況下回撤不會超過0.5~2%，極端情況下才會超過5%。混合型債基和可轉債基金，年化收益波動性稍為大一些，跟基金經理的管理水平有很大關係，有的基金年收益超過20%、回撤超過20%都很正常。

定投是一種分散風險、攤低成本的投資方式，適合於具有波動性規律的投資物件，要求資產價格跌下去之後一定能夠漲回來，而且波動性越大定投效果越好。

例如，我們經常講的滬深300、中證500、創業板等寬基指數基金，其波動性就具有周期性波動規律，是非常適合普通投資者定投的物件。下圖為按月定投滬深300指數基金、投資期12~120個月的年化收益率曲線。

①投資純債基金。

由於純債基金波動性小，並不太適合採取定投方式。

但是，投資於純債基金的很大一部分人，屬於極端風險厭惡型投資者，見不得大幅虧損的情況。如果投資時點不佳，發生像今年5月上旬以來的回撤，虧損超過2%怎麼辦呢？

對於這批投資者而言，也可以採取分批買入、按月定投的方式，或者虧損超過2%則適當補倉，以達到降低迴撤幅度的效果，提升投資體驗。

②投資混合債基和可轉債基金。

混合債基，根據基金經理的管理能力以及基金資產中股票的波動性大小，如果長期歷史表現波動性比較小的話，也不適合定投，可以參考上述投資純債基金的方式操作。

混合型債基和可轉債基金，如果根據其長期歷史表現看波動性比較大，那麼採取定投的方式就是比較合理的。因為，波動性大的債基，其實是資產中的股票波動性比較大。所謂定投債基，其實本質上是定投股基，只不過平均而言債基的波動性比股基要小一點，定投效果要差一點而已。

總而言之，對於債券基金而言，一次性買入、分批買入或者定投，關鍵點都在於判斷債市行情，避免買在高點。只要債市行情向上、買在低點或者相對不高的區域，投資債券基金風險低於股票基金，收益也低於股票基金，但實現盈利的機率還是比較大的。

最後一點，關於純債基金的買入時機，可以參考十年期國債收益率資料。一般該引數大於3.5%時，就是比較理想的時機。

答案：首先可能還要弄清楚債券基金的風險度，再考慮是定投還是一次性買入。原因:

第一，投資有的債券基金也有可能會出現虧損。債券基金也分純債基金、一級債基、二級債基這三種，每一種的風險度可能不同；另外單一種類的債券基金，可能也要看他具體投資的債券的類別和品種，相關的風險度可能也不同。

第二，只有首先區分清楚債券基金的具體型別、投資範圍和品種，或許才能更好地判斷它的風險度。

第三，如果是風險度比較低的債券基金，或許就不用定投，而可以考慮直接採取一次性買入的投資。如果是風險度適中的債券基金，或許就可以考慮採用定投的方式投資。當然如果債券基金的實際風險度比較高，可能不建議投資。

我認為債券基金沒必要定投。因為它屬穩健型的，比貨幣基金稍有波動，但風險小於指數基金，混合基金和股票基金。適合長期持有，短期或許有波動。成長的空間不是很大，不如選指數基金定投，因為指數基金定投可以規避風險，防止買在高位。選好一支指數基金長期持有（定投），作好3一5年的計劃，到期你收穫的將是複利，當股票下跌時，你享受的分紅利潤更高。

債券基金不適合定投，建議一次性買入。

債券型基金是指投資標的為固定收益工具的基金，資金主要是用來投資各種債券形成一個投資組合，為投資人追求穩定的收益，根據規定，資產80%以上投資於債券就是債券型基金。

1.利率債：主要由國債、地方政府債、政策性金融債、央行票據組成。利率債背後基本是國家信用，幾乎沒有信用風險，只受到市場利率的影響，觀察這類債券基本上就看宏觀條件。

2.信用債：政府之外的主體發行的、約定了確定的本息償付現金流的債券。包括企業債、公司債、短期融資券、中期票據、資產支援證券、次級債等品種。信用債的風險和收益更高一點，主要受到企業本身信用情況的影響，觀察這類債券以行業和企業的研究為主。

3.可轉債：是信用債的一種，在一定條件下可以轉換成股票，兼具股性和債性。可轉債與股市有密切相關，是風險較大的債券品種，觀察這類債券會以發行可轉債的公司情況為主。

瞭解債券的分類之後，我們來看看債券的收益是如何獲得的，一般債券的收益來自三個部分：

3. 槓桿收益：透過質押式回購等策略，利用槓桿放大效應所帶來的收益。

如果要再專業一點來看的話，債券當前值多少錢，就是把未來每一筆現金流（利息和本金），按照無風險收益率折現後的價值加和，公式如下：

而債券的收益率其實就是根據債券價格和本息（分子），倒推出來的市場利率（分母），代表持有該債券到期可以賺多少收益。

目前市場的債券基金大致分成三類

1. 純債基金，基本上資金投資於債券不低於80%，風險較低，目前來看純債基金已經連續15年獲得正收益，對於穩健的投資人來說是一個可以配置的產品。純債還可以根據債券期限長短再分為短債基金和長債基金：

(1)短債基金主要以投資短期債券為主，因為對利率的敏感性較低，所以風險也較低，給予的報酬也會低一些，一般來看短債的年化收益率約3%-4%，波動風險很小（通常在1%以內），適合投資幾個月左右。

(2)長債基金主要以投資長期債券為主，因為對利率的敏感性較高，所以風險也較高，給予的報酬就會高一些，一般來看長債的年化收益率約4%-5%，波動風險不大（通常在5%以內），適合投資1年左右。

純債基金投資時機主要是在經濟衰退的階段，此時GDP增速和CPI都下滑，政府會採用寬鬆的貨幣政策，一般會採取降息的方式來刺激經濟，利率下降債券價格會上漲，此時手中的債券基金淨值就會上漲。

2. 二級債基，主要有80%資金用於投資債券，還有20%投資股票。因為持有部分股票會比單純投資債券波動性更大，因此二級債基的風險和預期收益相對純債基金會更高一些。一般來看二級債年化收益率約6%-8%。波動大概在5%-10%以內，適合投資1-2年的時間長度。

二級債比較好的投資時機是股票低估且債券也低估的時候，可以觀察十年期國債收益率來到3.5%以上。

3.可轉債基金，主要投資於可轉換債券的基金。可轉債可以根據一定的條件將債券轉換成股票，因此可轉債的股性強，價格跟股市密切相關，風險是債券型基金中最高的。一般來看可轉債基金的投資時機是在牛市啟動之前，也就是可轉債價格位於底部的時候，因為牛市來臨時股票價個會上漲，可轉債投資人此時願意犧牲可轉債票息去賺取股票上漲的價差，因此在經濟拐點來臨之前進行佈局，未來就會獲得不錯的收益。

在投資市場中很多人經常會說債券和股票是負相關的資產，股票漲債券跌，股票跌債券漲，但是這需要看看是哪一種債券，投資前必須清楚明白債券的種類，避免因為誤區而遭受損失，例如債券中的信用債主要投資於企業，跟企業本身以及股市的相關性是很大的，在海外一般稱之為高收益債，若信用等級更低的話就屬於垃圾債，這類公司在景氣好的時候能賺錢，能夠依約支付票息，但是景氣不好的時候就容易倒閉違約，2008年全球金融風暴的時候，海外股票基金下跌了50%，這類高收益債券基金也下跌了30%，甚至有些時候會呈現股債雙殺的情況，投資時還是要看當前的環境做好相對應的策略。

對於一般穩健的投資人來說，投資債券的目的就是希望資金比較安全且有較好的收益，投資時可以選擇純債基金為主，在景氣轉換的階段再適當配置一些二級債。

投資債券基金原則上還是以中長期持有為主

1、利率高位買入，利率低位賣出；

2、出現浮虧不用怕，加倉攤薄成本。

一般來說利率高低的判斷，投資人可以參考十年期國債利率，當十年期國債利率高於3.5%時屬於高位，建議投資長債基金；當十年期國債利率低於3.5%時屬於低位，建議投資短債基金。投資過程中遇到淨值下跌時可以暫時忽略，長期來看債券下跌後都是可以漲回來獲得不錯的收益。

作為投資人，您投資債券基金之前，應該要充分了解資產配置的理念，合理的將債券基金和權益類基金組合在一起。比例根據您的風險偏好以及對收益的期待可以不同。如果相對激進，對收益要求高，則可以大比例配置權益類基金，小比例債券基金，反之則配置相反。

正常情況下來說，我一般建議投資人以總投資額的30%左右作為一次性投資，首先申購各類基金產品，其餘資金的50%以定期定額投資方式投入，另外留20%在市場大幅下跌的時候補倉。

在這樣的基礎上，市場持續上漲是最好的，可以逢高減持。如果碰到單邊下跌也沒關係，定投和一次性補倉可以拉低成本，等到高點可以減持。

債券基金，由於淨值波動小，起不到定額定投，淨值低時多買份數，來攤低成本作用。所以不適合定投。適合一次性購買。現在就比較適合購買，因為現在股市可轉債發行密集，債市火爆當天上市上漲20%-30%普變現象，有的漲一倍也很多，債基市場環境好。

債券基金一般來說以投資債券為主， 波動很小，風險也相對較小。

我們一般說買債券基金主要就是指購買純債基金 ，這種基金基一年的收益率大約在2.5%~4%之間，收益率普遍高於貨幣基金。有的債券基金持有部分可轉債（一般佔比不大），而可轉債強制贖回時受二級市場波動影響，對債券基金的淨值波動比純債基金的波動要略大。這種純債基金不用考慮定投，因為影響不大。

還有債券基金，它比一般多數純債基金盈利或者虧損要大得多。原因在於他持有了部分股票，而股票受二級市場漲跌的影響，反映到基金淨值上來也就造成漲跌波幅更大。

我在同花順愛基金裡面，找了一002460華夏鼎利債券C。這個基金啊是今年上半年利潤最高的債券基金 ，收益率達15%，原因就是在於他配置了15%的股票。當然如果有的債券基金配置的股票在二級市場上表現不好，下跌的多，那麼這個債券基金也就會跌幅很大，那麼你買這個基金的收益率就是虧損的。

另外就是債券基金裡買的企業債，正巧碰上某隻債券到期時無法兌現而暴雷的話就會影響整個基金的淨值，造成一定程度的虧損。選基金要考慮周全些，對該基金的總資產、具體持倉品種、基金經理的過去戰績都要多加研究分析，再確定是否購入。