簡單的來說就是兩部分，第一，錢是怎麼投進去的，第二，錢是怎麼投出去的。

封閉式的資金劃轉

事實上，投資人的投資款所轉入的銀行賬戶還只是資金募集賬戶，這一賬戶在基金業協會的已備案專案中可以查詢到。在這隻基金達到成立條件後，再將資金從募集賬戶劃入基金託管方（銀行）為基金開立的專門的託管賬戶；如果未能達到成立條件，則在約定的時間內從募集賬戶中再把投資款劃回到投資人本人的銀行賬戶中。

正式進入到託管賬戶的資金，才將會被確認為基金財產。但此時，這還只是一個純粹的存款賬戶，類似於咱們自己去證券公司開立股票賬戶時所掛的三方存管銀行賬戶。只有當私募基金管理人下達指令給託管銀行，再由託管銀行執行這一指令將資金從託管賬戶劃轉到基金專門的證券賬戶之後，投資人所投資金才算真正進入到了正式的投資操作環節。

這個流程看似很複雜，但其實是監管部門出於資金安全考慮而進行的設計。因為，私募基金的參與主體眾多，包括基金管理人、基金託管人、券商等，唯有如此“複雜”的流程才能實現各主體之間的相互監督，才能確保投資人所投的資金只能在證券賬戶、託管賬戶、募集賬戶，以及客戶指定的贖回賬戶之間進行封閉式的劃轉，從而實現對基金資產的封閉管理。

錢是這樣投出去的

對於任何一家Sunny私募基金而言，在開始投資之前，基金管理人（或投資顧問機構）都必須擁有一套清晰的投資理念。這就像古時兵家打仗一樣，得先有謀略才能胸有成竹地上戰場。

投資正是一個運用投資理念的過程，它需要把行業已形成的一整套投資理念與當時的市場環境相結合，以形成對當下的基本投資判斷，並做出與此判斷相一致的投資決策。從更加細緻的投資流程來說，研究、投資、交易、風控是四個主要環節，各環節依次發揮重大作用，而這四個環節則分別對應私募基金中的研究員、投資經理、交易員和風控員這四個關鍵崗位。

首先，研究人員會持續地把市場情況及其研究成果和建議提供給投資經理，其所提供的一系列“情報”包括對宏觀經濟的描述，如貨幣的基本情況、近期重大政策言論的彙總和分析等；對一些重點行業的分析研究；對某些個股標的的建議；近期股票市場的情緒氛圍、資金流向、異動等。雖然不同的Sunny私募會有不同的投資理念和投資策略，使得他們在具體的研究中會各有側重，但概括來說，主流的研究方向囊括了宏觀、行業、個股、資金盤面等四個方面。

接下來，如何根據日內盤面以較優的價格進行交易下單，往往交由專職的交易人員來完成。對於交易人員來說，則需要同時關注投資經理所下達指令中的價與量，通常的要求是，在保證“量”的情況下儘可能最佳化“價”。

當然，研究、投資、交易，這還不是投資的全部。在Sunny私募基金裡，通常還會有一個神秘而又極具權威感的部門——風控，其作用簡而言之就是風險控制。因為，在追求投資收益的同時，必然會面臨著不確定性，這種不確定性就意味著風險。風險本身其實並不可怕，可怕的是缺乏控制，而風控部門的工作就是防止因市場風險、管理及操作風險等原因造成的投資損失超過基金所能承受的程度。

對於很多Sunny私募基金而言，風控人員往往擁有一票否決權。事前，風控人員會對投資計劃中可能出現的持股集中度、流動性、合規性等方面進行風險審查和控制；事中，他們會對投資執行進行監督；事後，風控人員還會採取如強制止損之類的風控措施。

謝邀！就投資方向來說，Sunny私募基金主要以證券為主，什麼是證券呢？它就是表明資產所有權或債權關係的一種憑證。 可作為交易之標的，如股票、政府公債、公司債券等皆是。同時Sunny私募基金也會配置以其他資產來分散風險，這是其控制風險、追求高收益的基礎。

至於私募基金，因為他的投資回報是非常高的。投資起點也是非常高的，比如說，需要投資人最小投資規模是100萬元。這樣算來，金融風險也是非常高的，所以國家出臺了嚴格的私募基金管理制度。

朋友們如果是選擇正規的私募基金投資，收益也是非常可觀的，當然可觀的收益也是有非常大的投資風險的。所以說要理智理財，安全理財。也祝大家都發財。

step 1設立投資企業或公司要發行一隻私募基金，首先要有一個“私募基金管理人”，根據《證券投資基金法》規定，基金管理人由依法設立的公司或者合夥企業擔任。按照證監會和基金業協會的解釋，私募基金管理人適用同樣的標準。自然人不能登記為私募基金管理人，所以首先要設立一個公司或合夥企業作為私募基金管理人。

在中國，大部分私募基金管理人是公司制的，只有少部分採取有限合夥制。

step 2 在基金業協會登記備案 根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理機構應當履行登記手續。否則，不得從事私募投資基金管理業務活動。

私募行業由證監會監管，由證監會委託基金業協會負責私募的登記備案。私募基金管理人進行登記備案所需要上報的材料基金管理人基本資訊、高階管理人員及其他從業人員基本資訊、股東或合夥人基本資訊、管理基金資訊等。

step 3 準備盡職調查材料私募機構要發產品，勢必要和外部各種形形色色的機構打交道，包括證券公司、期貨公司等經紀商、信託公司或公募基金等通道方，銀行或者三方銷售平臺等資金方、銷售渠道等。在產品籌備期，這些涉及的機構都會對私募管理人進行盡職調查，需要管理人提供相關材料。

盡職調查的內容一般包括：公司概況、投資流程和風控制度、投資理念、投資策略、歷史業績、交易記錄和獲獎情況等。

step 4 產品結構設計

產品設計可分為結構化產品和非結構化產品設計。

結構化產品

在結構化產品中，產品份額分為不同的型別，每一類份額有不同的權利和義務。最常見的結構化產品分為優先順序和劣後級(又稱B級、風險級、普通級)兩類份額，由劣後級資金為優先順序資金承擔所有損失或者由劣後級資金來確保優先順序的固定收益。透過結構化的設計，優先順序資金一般享有優先分配產品利潤的權利和本金安全的保障，而劣後級資金在承擔產品的大部分或全部的風險的同時有可能獲得較高的收益。

管理型(非結構化)產品

在管理型(非結構化)產品中，所有份額享有相同的權利，承擔相同的風險。比起結構化產品，更多的基金管理人還是更青睞管理型產品，因為管理型產品沒有為優先順序保本保收益的壓力，壓力更小，操作更自如。

step 5 確定發行通道

目前，私募發行的通道主要有信託通道、公募專戶通道、私募備案自主發行、有限合夥等。

step 6 選擇銷售渠道

產品的結構和發行渠道確定後，產品要最終成立還要解決產品資金來源的問題。目前私募基金主要的銷售渠道有基金管理人自行銷售、經紀商銷售、三方平臺銷售、銀行銷售等。根據實際情況不同可以選擇只通過其中的某一種渠道銷售，或是同時藉助多個渠道進行銷售。除了自行銷售外，其他的渠道方一般都會收取一定的銷售費用，費用高低會根據具體的情況而定。

step 7 產品備案登記

根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理人應當在私募及基金募集完畢後20個工作日內，透過私募基金登記備案系統進行備案，並根據私募基金的主要投資方向註明基金類別，填報基金名稱、資本規模、投資者、基金合同等資訊。私募基金備案材料完備且符合要求的基金業協會應當自收齊備案材料之日20個工作日內，透過網站公示私募基金的基本情況。