我可以很肯定的告訴你，中行是沒有原油期貨業務資格的。目前中國國內獲得外盤資格的三家期貨公司：分別為中國國際期貨、中糧期貨和永安期貨。
中行原油寶實質是一款掛鉤美國芝加哥交易中心WTI原油期貨的一款虛擬期貨產品。也就是說，客戶在中行下單的所有原油合約都是下單給中行，中行作為客戶的對手盤，與客戶的下單做對賭。
這是中行原油寶的宣傳內容。賬戶原油的意思可以理解為虛擬原油期貨交易。也就是說，中行交易中心作為莊家接受國內客戶的原油期貨下單，結算的依據參考美國芝加哥交易中心的WTI這款原油期貨。中行在這裡面盈利的手段就是手續費和原油實物交割的儲存費用，這個儲存費用一般佔期貨交易價格的三四個點左右。除此之外，中行是旱澇保收的。
中行原油寶具體交易模式如下：中行交易中心接受國內客戶下單某份原油合約，比如WTI原油5月合約。客戶可以自由下多單，也可以下空單，在這個過程中，因為所有客戶下多單與下空單的數量肯定不會是一樣的，這樣就會出現多單淨額或者空單淨額，比如這次中行出事的就是5月合約出現鉅額多單淨額。
我上兩段解釋過，原油寶實質是客戶與中行之間的對賭，而並不是真實的期貨交易。因此在出現多單淨額或者空單淨額後，就會出現不可預計的風險。比如在5月合約中，多單淨額有10億，但是真實的WTI原油期貨5月合約如果是下跌的，那麼大量的多單淨額就會出現虧損，這種情況就是中行要防範的風險。
具體中行是怎麼防範這種出現的多單或空單淨額風險呢？那就是中行在每份合約定下來後，如果出現了10億多單淨額，那麼中行這個時候就會去真實的期貨交易市場同樣下單10億多單來對沖這筆原油寶賬戶出現的10億多單淨額，一般是在掛鉤的芝加哥交易中心WTI原油期貨。這樣對沖後，中行就永遠立於不敗之地，坐收國內客戶的手續費及實物儲存費用。當然，這有個前提，就是原油期貨價格一定要為正數，如果為負數，那麼就意味著穿倉了，這是中行要賠WTI原油期貨合約的。因為國內客戶是繳納的百分之百保證金，而且有20%的強制平倉的約定，所以穿倉後，中行是需要自行承擔責任的。這也是這次原油寶事件中，國內客戶不願意承擔負價格的穿倉損失的主要原因。
我可以很肯定的告訴你，中行是沒有原油期貨業務資格的。目前中國國內獲得外盤資格的三家期貨公司：分別為中國國際期貨、中糧期貨和永安期貨。
中行原油寶實質是一款掛鉤美國芝加哥交易中心WTI原油期貨的一款虛擬期貨產品。也就是說，客戶在中行下單的所有原油合約都是下單給中行，中行作為客戶的對手盤，與客戶的下單做對賭。
這是中行原油寶的宣傳內容。賬戶原油的意思可以理解為虛擬原油期貨交易。也就是說，中行交易中心作為莊家接受國內客戶的原油期貨下單，結算的依據參考美國芝加哥交易中心的WTI這款原油期貨。中行在這裡面盈利的手段就是手續費和原油實物交割的儲存費用，這個儲存費用一般佔期貨交易價格的三四個點左右。除此之外，中行是旱澇保收的。
中行原油寶具體交易模式如下：中行交易中心接受國內客戶下單某份原油合約，比如WTI原油5月合約。客戶可以自由下多單，也可以下空單，在這個過程中，因為所有客戶下多單與下空單的數量肯定不會是一樣的，這樣就會出現多單淨額或者空單淨額，比如這次中行出事的就是5月合約出現鉅額多單淨額。
我上兩段解釋過，原油寶實質是客戶與中行之間的對賭，而並不是真實的期貨交易。因此在出現多單淨額或者空單淨額後，就會出現不可預計的風險。比如在5月合約中，多單淨額有10億，但是真實的WTI原油期貨5月合約如果是下跌的，那麼大量的多單淨額就會出現虧損，這種情況就是中行要防範的風險。
具體中行是怎麼防範這種出現的多單或空單淨額風險呢？那就是中行在每份合約定下來後，如果出現了10億多單淨額，那麼中行這個時候就會去真實的期貨交易市場同樣下單10億多單來對沖這筆原油寶賬戶出現的10億多單淨額，一般是在掛鉤的芝加哥交易中心WTI原油期貨。這樣對沖後，中行就永遠立於不敗之地，坐收國內客戶的手續費及實物儲存費用。當然，這有個前提，就是原油期貨價格一定要為正數，如果為負數，那麼就意味著穿倉了，這是中行要賠WTI原油期貨合約的。因為國內客戶是繳納的百分之百保證金，而且有20%的強制平倉的約定，所以穿倉後，中行是需要自行承擔責任的。這也是這次原油寶事件中，國內客戶不願意承擔負價格的穿倉損失的主要原因。