融資租賃可幫助企業購買所需裝置

逐一分析這幾種融資方式，便會發現融資租賃有相當明顯的優勢，原因如下。

(1)要增加股本，難度較大;

(2)自有資金固化，容易導致企業營運資金減少;

(3)銀行信貸申請比較難，而且需要房產土地做抵押，或者是第三方擔保;即使申請下來也只有一年的資金使用期。而當企業添置裝置後，資金回收週期往往需要幾年時間，快的需要兩到三年，慢的則需要四到五年。資金使用週期與回收週期不匹配。

(4)發行債券，中小企業一般發行集合債券，而集合債券的發行要求比較高，也需要抵押和擔保。

(5)融資租賃則是根據企業的要求由租賃公司買進裝置，中小企業只需先付價款的20%—30%。之後再分期繳付租金便可獲得裝置使用權，租賃期滿，中小企業可以選擇獲得裝置所有權。實踐證明，融資租賃非常適合中小企業擴大生產規模融資。

2、此外，融資租賃還有一種獨特優勢，那就是盤活企業固定資產。

目前銀行一般不接受裝置的抵押貸款，而融資租賃可以透過售後回租的模式，由中小企業將已有裝置賣給租賃公司;租賃公司支付給中小企業一筆資金，同時再將裝置回租給中小企業，透過這種方式將企業的固定資產盤活，補充企業營運資金。

融資租賃可幫助企業多賣裝置

裝置生產企業的促銷付款方式主要有三種：一是分期付款，二是買方信貸，三是融資租賃。

實踐證明，融資租賃在這方面，也有其獨特優勢。為什麼呢?

因為分期付款會帶來應收賬款的增加和賬款催收的風險，如果銷售裝置的企業應收賬款很大;一般是銷售方式有問題，很可能是大量使用了分期付款的方式導致;買方信貸需要取得銀行的協作，銷售產品的中小企業一般很難為自己的客戶申請到買方信貸;融資租賃一方面類似於分期付款，可以降低客戶購買裝置的門檻;另一方面它又規避了分期付款的缺點，可以使企業實現一次性回款，減少了企業的應收賬款。

三、融資租賃和擔保有啥不同?

融資租賃是一種創新的融資工具，擔保是一種增信的中介服務。

擔保本身是不能提供資金的，但擔保可以為多種金融工具增信，既可以為中小企業集合債券做增信，也可以為銀行信貸做增信，也可以為融資租賃做增信。

所以兩者一個是融資工具，一個是增信的中介服務，這就是融資租賃和擔保最本質的區別。

融資租賃VS其他金融工具

為便於比較，首先設定所有金融工具針對的是同一類服務物件——中小企業。

目前企業常用的四種融資方式有：融資租賃、銀行信貸、股權融資、集合債券。

下面從中小企業融資時最關心的7個方面對這四種方式進行比較。

透過比較企業融資常用的4種金融工具，可以發現融資租賃具有7大優勢：

第一，融資速度快。

第二，對企業過往業績的要求一般。

第三，對抵押或擔保要求相對比較低。

第四，綜合成本較低。

第五，資金使用期限比較長。

第六，還款的節奏與企業現金流匹配。

第七，具有產品的促銷功能。同時還能做委託租賃，幫客戶做應收賬款的管理。

裝置落後、技術水平低下是中國中小企業存在的普遍現象。面對日益激烈的市場競爭，對其進行更新和改造刻不容緩，這無疑需要大筆資金，以中小企業目前的經濟地位，完全依靠銀行信貸或上市融資，既不可能，也不現實。在這種情形之下，簡便快捷、信用要求較低的融資租賃不失為解決這一難題的有效補充方式。融資租賃是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是集融資與融物、貿易與技術更新於一體的新型金融產業。經過50多年發展，金融租賃在西方發達國家已經是僅次於銀行信貸的金融工具，現在全球近1/3的投資透過這種方式完成。目前，發達國家的金融租賃業的市場滲透率一般為15%～30%，很多國家非常重視這項業務，俄羅斯把發展金融租賃作為其發展經濟的五大措施之一;在中美雙方的“入世”談判中，美方的要價之一就是要求中國開放金融租賃市場。自2001年12月12日起，外資機構即可獲准在中國從事金融租賃業務。中國融資租賃業始於20世紀80年代初，在三十多年來的發展過程中，融資租賃在電氣裝置、機械加工裝置、醫療裝置、通訊裝置、環保裝置、航空飛行器、教學科研裝置、公寓酒店配套裝置等方面發揮的作用尤為明顯。加入WTO後，隨著金融租賃市場的進一步開放，中國融資租賃將得到更大的發展，也將為中小企業透過這種方式融資提供更便利的條件。

一、融資租賃一般概述

由於資信等級不高、實力較弱，中小企業很難從銀行取得貸款。融資租賃由於其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。此外，融資租賃屬於表外融資，不體現在企業財務報表的負債專案中，不影響企業的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業而言是非常有利的。金融租賃也有利於促進企業技術改造，避免更新裝置時處理舊裝置的麻煩，從而加快裝置更新。

(一)融資租賃的定義和主要特徵

融資租賃指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人佔用融資成本的時間計算租金。

融資租賃的主要特徵是：由於租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而採取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人佔用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實質是依附於傳統租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。它和貿易結合起來，因此必須是兩個合同三方當事人才能完成整個交易。這也是融資租賃不同於分期付款和舉債信用(只涉及一般性雙方關係)的一個重要區別。

(二)融資租賃的主要作用

融資租賃由於具有控制租賃物件所有權的特徵，抗風險能力比銀行要強，因此對於中小企業融資能夠起到促進作用。對於中小企業來說，融資租賃能起到的積極作用主要有：

1.程式簡單

中小企業由於自身原因，向銀行借貸缺乏信用和擔保，很難從銀行取得貸款。融資租賃的方式具有專案融資的特點，由專案自身所產生的效益償還，資金提供者只保留對專案的有限權益，信用審查的手續簡便，融資和融物為一體，大大節約了時間，使企業能在最短的時間內獲得裝置使用權，進行生產經營，迅速抓住市場機會。

2.融資租賃能延長資金融通期限，加大中小企業的現金流量

中小企業若從銀行貸款購買裝置，其貸款期限通常比該裝置使用壽命短得多。而租賃同類型的裝置則不然，融資期限可以接近這項資產的使用壽命期限，因而其成本可以在較長的時期內分攤。中小企業大部分資金能保持流動狀態，成本分攤在資產的全部使用壽命期間，可更密切地同企業營業收入相配比，可避免引進裝置大量耗用資金而造成的資金週轉困難。

3.利用融資租賃，中小企業能進行更快捷、簡便的裝置更新和技術改造

融資租賃由於有輕鬆回收、輕鬆處理以及參與經營銀行不能經營的活動範圍等特點，因此對承租企業的資信和專案擔保的要求不是很高，這使大多數中小企業都能透過該方式進行裝置更新和技術改造。融資租賃將融資和採購兩個程式合二為一，因此可以提高專案建設的工作效率。

4.融資租賃可以使中小企業避免通貨膨脹的不利影響，防範匯率、利率風險

在通貨膨脹貨幣貶值的情況下，裝置的價格必然不斷上漲，而融資租賃的租金一般是根據租賃簽約時的裝置價格擬定的，在租賃期間幾乎是不變的，因而企業不會因通貨膨脹付出更多的資金成本。如果從國外採購租賃物件，需要使用外匯，融資租賃可以將外匯折算成人民幣後，以人民幣計價租賃，從而使承租企業避免因人民幣貶值帶來的匯率風險。對於融資租賃在開始時就採用固定利率的合同而言，承租企業還可以避免利率波動帶來的利率風險。

5、單獨核算　融資租賃屬於表外融資，不體現在企業的資產負債表的負債專案中。而一般貸款則全部體現為企業的負債，影響企業的資信狀況。這對於需要多種渠道融資的企業，尤其是中小企業來講，是非常重要的。企業可以最高按租賃物的百分之百價值進行融資(租賃)，從而節省流動資金並維護現有的信用額度。透過這種表外融資，解放流動資金，擴大資金來源，突破當前預算規模的限制。

此外，融資租賃還有節約成本、促進銷售等多方面作用。

(三)融資租賃的種類

1、簡單融資租賃

簡單融資租賃是指，由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人透過對租賃專案風險評估後出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據承租人佔用出租人融資本金時間的長短計算租金，承租人按照簽約支付每期租金，期滿結束後以名義價格將租賃物件所有權賣給承租人。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，並負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，裝置折舊在承租人一方。

2、融資轉租賃，又稱轉融資租賃

轉租賃業務是指以同一物件為標的物的多次融資租賃業務。在轉租賃業務中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人從其他出租人處租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的。轉融資租賃多發生在跨國融資租賃業務中。第二齣租人可以不動用自己的資金而透過發揮類似融資租賃經紀人的作用而獲利，並能分享第一齣租人所在國家的稅收優惠，降低融資成本。

3、返還式租賃，又稱售後租回融資租賃

一般簡稱回租，是簡單融資租賃的一個分支。它的特點是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經購買並正在使用的裝置。承租人將裝置賣給租賃公司，然後作為租賃物件返租回來，對物件仍有使用權，但沒有所有權。承租企業透過回租可以滿足其改善財務狀況、盤活存量資產的需要，可以在不影響自己對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本。

4、槓桿融資租賃

槓桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃專案的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主幹公司，為一個超大型的租賃專案融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本專案成立資金管理公司提供專案總金額20%以上的資金，其餘部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閒散遊資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的槓桿方式，為租賃專案取得鉅額資金。其餘做法與融資租賃基本相同，只不過合同的複雜程度因涉及面廣而隨之增大。由於可享受稅收好處、操作規範、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用於飛機、輪船、通訊裝置和大型成套裝置的融資租賃。

5、委託融資租賃

一種方式是擁有資金或裝置的人委託非銀行金融機構從事融資租賃，第一齣租人同時是委託人，第二齣租人同時是受託人。出租人接受委託人的資金或租賃標的物，根據委託人的書面委託，向委託人指定的承租人辦理融資租賃業務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委託人，出租人只收取手續費，不承擔風險。這種委託租賃的一大特點就是讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營。電子商務租賃即依靠委託租賃作為商務租賃平臺。第二種方式是出租人委託承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款，又稱委託購買融資租賃。

6、專案融資租賃

承租人以專案自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂專案融資租賃合同，出租人對承租人專案以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以專案的現金流量和效益來確定。出賣人(即租賃物品生產商)透過自己控股的租賃公司採取這種方式推銷產品，擴大市場份額。通訊裝置、大型醫療裝置、運輸裝置甚至高速公路經營權都可以採用這種方法。

融資租賃業其餘較常見的業務方式和制度安排還有：銷售式租賃、抽成融資租賃(收益百分比融資租賃)、稅務租賃、風險融資租賃、結構式參與融資租賃、捆綁式融資租賃(三三融資租賃)、綜合陛租賃、合成租賃等等。融資租賃業是一個正在蓬勃發展的行業，隨著金融產品的不斷開發、稅收政策的調整、市場競爭的激烈、高科技產品的不斷湧現以及法律和信用環境的不斷完善，融資租賃業無論從融資方式、業務程式、業務結構及為客戶提供平臺服務等方面，都會出現一些新的業務方式和制度安排。創新的領域是廣大的，只要擁有創新的意識，持續創新，新的融資方式就會不斷湧現。

(四)融資租賃的基本要素

融資租賃是融貿易、金融、租借為一體的一項綜合性金融產品。出租人提供的是金融服務，而不是單純的租借服務。它藉助租賃這個載體，既是對金融的創新，也是對貿易的創新。它屬於邊緣經濟中的服務貿易。融資租賃的基本要素可以簡要概括為“兩個相關的合同、三方當事人、四個支柱”。

1、兩個相關的合同

兩個相關的合同，是指融資租賃合同和租賃物件購貨合同。租賃合同確定融資收益，購貨合同確定融資成本。兩個合同牽制了三方當事人的權利和義務。

2、三方當事人

包括出租人、承租人和供貨商三方當事人。有時出租人同時擔當供貨商的角色(委託租賃或結構性參與租賃)，有時承租人同時擔當供貨商的角色(返還式租賃)，還有時承租人同時擔當出租人的角色(轉租賃)。出租人、供應商、承租人三方當事人的權利和義務是在兩個合同中交叉體現的。在購買合同中主要體現出租人的義務——支付租賃物的貨款，承租人行使買方的租賃物件選擇權;在租賃合同中，主要體現了出租人的權利——收取租金，承租人要承擔租賃物瑕疵風險，供應商在購買合同中的義務主要是對承租人負責。

3、四個支柱

融資租賃靠法律法規保護、會計準則界定、稅收優惠鼓勵、監管制度適度這四個支柱的支撐才能健康的發展。沒有法律保障，租賃業務難以正常開展;沒有會計準則，無法準確界定經營活動是否屬於融資租賃的法律保護範圍;沒有稅收上的優惠，融資租賃成本高，沒有吸引力;沒有監管，融資租賃的無序發展，將有可能擾亂金融市場秩序。目前中國四大支柱的建設基本完善，但有些地方還存在不足。隨著改革的進一步深入和中國加入世界貿易組織，中國建立的這些支柱將越來越與國際趨向一致，租賃的政策環境也會隨之得到改善。

二、融資租賃的業務操作

(一)辦理融資租賃業務的程式

1、瞭解各個租賃公司

中小企業決定採用租賃方式籌取某項裝置時，首先需瞭解各個租賃公司的經營範圍、業務能力以及與其他金融機構的關係和資信情況，取得租賃公司的融資條件和租賃費等資料，並加以比較，從而擇優選定

2、辦理租賃委託和資信審查

企業選定租賃公司後，便可向其提出申請，辦理委託。這時，承租企業填寫《租賃申請書》或《租賃委託書》，說明對所需裝置的具體要求。租賃公司一般要求承租人提供經國家規定的審批單位批准並納入計劃的專案批件和可行性研究報告;以及經租賃公司認可由擔保單位(如承租企業的開戶銀行)出具的對承租人履行租賃合同的擔保函。同時，租賃公司為了估算出租的風險程度和判斷承租人償還租金的能力，還要求承租人提供本企業的資產負債表、企業經營書和各種財務報表。此外，必要時出租人還會透過資信機構對承租人的資歷和信用情況進行進一步的調查，然後確定是否可以租賃。

3、選擇裝置

選擇裝置的方法有：由企業委託租賃公司選擇裝置，商定價格;由企業先同裝置供應商簽訂購買合同，然後將合同轉給租賃公司，由租賃公司付款;經租賃公司指定，由企業代其訂購裝置，代其付款，並由租賃公司償付貸款;由租賃公司和承租企業協商洽購裝置等。

4、簽訂購貨協議

購貨合同應由承租人、出租人和供應商三者參加簽訂。委託租賃的情況下，由租賃公司向製造廠商訂購，並簽訂定貨合同，同時由承租人副籤。

5、簽訂租賃合同

租賃合同由承租企業與租賃公司簽訂，是租賃業務的重要法律檔案。融資租賃合同的內容可分為一般條款和特殊條款兩部分。一般條款主要包括合同說明、名詞解釋、租賃裝置條款、租賃裝置交收條款和稅務、使用條款、租期和起租日期條款和租金支付條款等;特殊條款主要包括購貨合同與租賃合同的關係、租賃裝置的所有權、租期中不得退租、對出租人和對承租人的保障、承租人違約和對出租人的補救、保險條款、租賃保證金和擔保條款、租賃期滿對裝置的處理條款等。

6、申辦融資租賃合同公證

融資租賃可申辦融資租賃合同公證。融資租賃合同公證由當事人約定地或合同簽訂地的公證處管轄。當事人申辦融資租賃合同公證應當填寫公證申請表，並提交相關材料。

7、租賃物件交貨

製造廠商將租賃公司訂購的裝置到期直接拔交給承租人，並同時通知租賃公司。

8、辦理驗貨與投保

承租人收到製造廠商交來的裝置後，即進行安裝並運轉試驗。如其效能和其他方面都符合原規定要求，就作為正式驗收，並把驗收情況按期及時通知租賃公司。租賃公司據以向廠商支付裝置價款，並開始計算租賃日期，計收租賃費用。同時租賃公司根據租賃物件的價值向保險公司投保，簽訂保險合同，並支付保險費。

9、支付租金

承租企業按合同規定的租金數額、支付方式，向租賃公司分期繳納租金。租金根據租賃物件的不同以及雙方承擔的義務和費用情況來確定。

10、維修保養

承租人可與供應租賃物件的製造廠商或其他有關供貨人簽訂維修保養合同，並支付有關費用。

11、稅金繳納

租賃公司與承租人根據租賃合同的規定，各自向稅務機構繳納應負擔的稅收。

12、租賃期滿處理裝置

融資租賃合同期滿時，承租企業應按照租賃合同的規定，實行退租、續租或留購。在融資租賃中，租賃期滿的裝置一般以象徵價格(一般是殘值價)賣給承租企業或無償轉給承租企業，也可以以低廉租金續租。

(二)融資租賃的租金計算

融資租賃和傳統租賃在計算上的區別就是：傳統租賃是以承租人租賃使用物件的時間計算租金的，而融資租賃是承租人以佔用出租人資金的時間來計算租金的。因此租金計算是該業務的核心要素。它直接關係承租人和出租人的利益分配，是租賃合同談判和簽約的基本條件，同時又是租賃合同履約過程中雙方進行成本核算、利潤核算、財務處理的重要依據。

1、租金計算方法

(1)年金法

年金法叉叫成本回收法，是租金計算中比較科學、合理、通用的計算方法。計算原則是按承租人佔用本金的時間，根據雙方約定的利率和期數，複利計算利息。在每個租金還款期，先結利息後結本金。掌握這個原則，不管是以何種方式計算租金，不管計算方式多麼複雜和多變，在法律上都不會引起爭論。

(2)固定利率計算方法

融資租賃一般使用長期利率，按固定利率方式計算，可分為定額年金法和變額年金法。定額年金的特點是每期租金的金額都相等。變額年金法根據租金變動趨勢，有遞增和遞減方式之分。按變數形式又分等比和等差變數。綜合上述方式，固定利率計算的方法主要有6種，即：定額年金法、等差遞減法、等差遞增法、等比遞減法、等比遞增法(當等比遞增率和租賃利率相同時，租金計算通式在此不連續，公式不成立，需加入特定條件後，衍生為另外一種計算方法)。將這6種方法與租金償付方式(先付或後付)、是否有保證金和租賃合同結束時是否留購租賃物件(保留殘值)4種情況經排列組合後，共有24種計算方法。

(3)浮動利率計算方法

租賃提供的是長期資金，但也可用短期利率計算，由於每期使用的利率不一樣，因此稱之為浮動利率。計算方法與固定利率不同的是，首先將還本計劃分期確定後，每到還租日時，以上期末未回收本金結算一次利息，加上計劃應回收本金，算出租金，再用已回收的本金衝減未回收本金作為下期租金計息基數。每期應付租金日都要根據資金市場的利率變化，確定下期租金的利率標準。

(4)附加率計算方法

附加利率是一種高額租金計算方法。附加率是指在租賃購置成本上，附加一項特定的附加利率。計算方法是：按期分攤本金利息和之後，每期租金都加上附加費用，利息稠定利率按單利計算。

(5)隱含利率計算方法

租金演算法中有一個值叫隱含利率，它不是使用的利率，而是驗證利率。隱含利率相當於整個租賃期間的綜合平均利率，計算其的重要性在於驗算出融資的實際收益率，還可以算出浮動利率總的平均利率。一般計算企業內部收益率也是採用這種計算方式。

2.參算因子

要掌握運用好租金計算原理，應瞭解各參算因子的內涵、它們之間的關係及其對租金計算結果的整體影響，這樣才能正確地選擇適合專案本身的計算方法。參算因子有以下幾種：

(1)本金(PrincipalValue)

本金是計算租金的主體，包括物件購置離岸(廠)價、運費、關稅、各種保險費用、銀行費用和擔保費等。在租賃合同簽約前，倘若除購置裝置以外上述費用由出租人負擔，這些費用將匡算出來計入概算本金，並據已簽訂的合同，待結算出實際發生費用後，再調整為實際本金。本金增加會使每期租金和租金總額也相應增加。

(2)利率(InterestRate)

利率是計算租金的基礎。在資金市場上，利率種類很多。在同一時期，因條件和來源不同形成很大差別，按時間可劃分為長期利率和短期利率。劃分標準以1年期為準，1年內的利率為短期利率。國際間融資使用的短期利率一般為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上一個利差。短期利率有時還用在寬限期內的利息計算。用款期在1年期以上，使用的是長期利率。

(3)還租期數(Number0frerms)

還租期數指租賃期間的租金結算或還款次數。一般以半年支付一次租賃為宜，此種情況下期數等於年數乘2，使用年利率時，應折算成半年使用期的利率後方可參加運算。此時的利率為表面利率，比實際利率計算的結果要稍高一些。有些國家規定融資租賃每半年還一次租金，政府參與的租賃專案每個季度償還一次租金。對於承租人來說，如不考慮匯率對租金的影響，總希望租期長，每年支付期數多，使每期租金相對少一些，以便減少每期還債壓力，但實際利率和表面利率的差距會因此增大，租金總額隨之增加。出租人則希望租期不要過長以免加大資金回收風險，但每期租一賃的金額增加反而使租賃回收難度增大，容易降低租賃資產的質量。租期在客觀上受租賃物件的使用壽命、法定折舊年限的規定以及專案可行性報告財務分析中投資回收期的限制。

(4)租賃殘值(FutureValue)

租賃殘值就是融資租賃合同中預計租賃期結束時，預留時的剩餘融資成本的未來價值，主要為租賃結束時物件需要留購、退租或續租時的處理提供依據。

(5)先付與後付

除了各種參算因子對租金的影響外，租金支付方式也是影響租金多少的重要因素。支付方式有起租即付(先付)和到期付款(後付)之分。先付是指每期期初付款，即起租時首次還租，以後備期按期還租。後付是指每期期末付款，即起租後第一期到期日為還款日，以後備期按期還租。先付方式因佔用本金時間短了l期，在相同租賃條件下(各參算因子不變)，每期租金和租金總額比後付方式要少。[page]

(三)融資租賃中的專案評估

融資租賃如同投資一樣，需要考慮效益和風險。為了取得利益，降低風險可能帶來的損失，出租人和承租人都要對專案整體的現狀和未來進行全方位、多層次、多變數的科學評估。承租人評估專案的主要目的是考慮在融資租賃的條件下，核算扣除融資成本後的收益能否達到預期目標，爭取最大限度地減少投資風險。出租人主要評估承租人的還款能力、負債能力、資金回收的安全性和專案的可行性，減少租金回收風險。

1、專案評估的主要步驟

(1)雙向選擇合作伙伴

在租賃專案立項初期，企業應與多家租賃公司聯絡，瞭解租賃條件和費用，選擇成本低、服務好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應選擇經濟實力強、資信好、債務負擔輕、有營銷能力和還款能力的企業做合作伙伴。只有在雙方互相信任的基礎上，才能對專案進行實事求是的評估鑑定。

(2)專案初評

租賃公司根據企業提供的立項報告、專案建議書及其他相關資料，通過當面洽談，摸清專案的基本情況，將調查資料與同類項目的經驗資料比較，進行簡便估算，結合一般的感性認識對專案進行初評。若租賃公司認為專案可行，企業可以進一步編制可行性報告，辦理專案審批手續。

(3)實地考察

租賃專案透過初評後，租賃公司必須派人深入企業進行實地考察，全面瞭解企業的經營能力和生產能力及其相應的技術水平和管理水平以及市場發展動態資訊、瞭解專案所在地的工作環境和社會環境，財務狀況、重要情況必須取得第一手資料。企業為了專案獲得通過後的順利運轉，應給予真實的材料和積極的配合。

(4)專案審批

租賃公司的專案審查部門對企業提供的各種資料和派出人員的實地考察報告，結合企業立項的可行性報告，從動態和靜態、定性和定量、經濟和非經濟等多方面因素進行綜合分析，全面評價專案的風險和可行性，決定專案的取捨，並確定給企業的風險利差。如果專案可行，風險在合理可控的範圍內，即可編制專案評估報告，辦理內部立項審批手續。

(5)合同簽約

專案被批准後，租賃公司接受企業的租賃專案委託，就可辦理租賃物件購置手續，簽訂購貨合同和租賃合同。合同的價格條款和租賃條件都不應脫離可行生報告的分析資料太遠，否則對專案要重新評估。簽約後項目評估的結論可為專案的最佳化管理提供科學依據。

(6)專案後管理

專案的後管理對於確保租金安全回收起著重要作用。在租賃專案執行過程中，承租人應經常將實際經營狀況與可行性報告進行比較，隨時調整經營策略，力求達到預期的經營目標。出租人則應經常將承租人的經營狀況與評佶報告的主要內容進行比較，發現問題及時採取措施，保證租金回收的安全運作。

2、專案評估的主要內容

(1)評定風險

租賃回收的好壞主要是看企業償還能力。對於出租人來說，最大的風險就是企業沒能力償還租金。在目前的經濟環境下，判定風險的大小隻能是讓承租人提供有效的經濟擔保和企業真實的經濟效益。影響租金回收的風險很多，除了償還能力風險外，還有債務風險、利率和匯率風險、經營風險，市場變化、環境汙染、政策調整、產業結構匹配以及其他不可預測等因素都會增加專案的風險，應在調查研究的基礎上綜合分析。

(2)經濟擔保

承租企業的風險等級和經濟擔保能力是密切相關的。一般認為，按照風險程度進行排列，出租人所能接受的擔保種類有銀行擔保、房地產抵押擔保、有價證券抵押擔保、大型企業擔保。

(3)核實資料

(4)查詢、轉換不確定因素

在尚未成熟的市場環境中，許多不確定因素增加了專案評估的難度和工作量。專案調研時，要充分尋找這些不確定因素，採取一些措施，如用機率論、數理統計等科學計算方法找出不確定因素的規律和變化趨勢;對一些不落實或口頭答應的事，以簽訂承諾書、意向書以及其他方式，將部分不確定因素轉化為確定因素。

(5)判定信用等級

對企業信用施行等級制是整個融資租賃業務活動的分界點。租賃公司對企業的信用判定，就是對專案風險的判定。透過專案評估，判定出企業信用等級，根據等級的高低，決定專案的取捨和租賃利差的幅度。

目前中國的各種市場發育很不成熟，市場機制尚未健全，專案的不確定因素多，評估分析重點應放在定性分析上。分析的主要內容應結合中國的特點，瞭解當地投資軟硬環境，檢視專案是否屬於國家鼓勵的重點發展領域;產業結構的區域性特點;企業現有人員對新上專案產品的瞭解程度和技術水平;租賃專案不能脫離企業經營本行;租賃合同的擔保、配套資金的貸款狀況、能源的增容，原材料供應和產品銷售市場的可靠程度;大的專案因涉及面廣，應得到政府的支援;若租賃物件供貨商由企業指定，租賃公司還應對供貨商的資信進行調查。融資租賃的專案評估，涉及許多專業領域、學科和部門，因此審查部門的人員結構應適應科學評估的需要。有些技術問題需向有關部門專家進行諮詢;某些經濟問題需要求助諮詢公司瞭解;大型繁雜資料處理需要藉助計算機幫助計算，輔助分析。實行專家諮詢、技術論證與公司的科學管理相結合，使專案在不受人為因素的干擾下，客觀地進行，以保證評估結果的科學性。

融資租賃的好處及盈利模式

融資租賃作為一種以物為載體的新型融資方式，沒有被大眾完全熟悉，許多企業對租賃的認識還停留在租賃服務的階段，還沒有充分的瞭解該行業。不過網際網路融資租賃平臺的快速發展，讓更多的目光注意到融資租賃這個行業。

融資租賃方式能否實現，承租人的動機起很大的作用。換句話說，作為出租人來講，首先要了解租賃方式能給承租人帶來哪些好處?

一、融資租賃的好處

(1)解決融資渠道

在中國租賃業的歷史上，用租賃方式解決融資渠道曾經是承租人的首要動機，至今仍舊是其主要動機之一。

(2)改進現金管理

在融資租賃中，對裝置可以全額支付，一般不需要預付款。在經營租賃中，因為裝置存在餘值，承租人實際支付的費用比全額購買裝置時的費用小。

(3)利於裝置在技術上的更新換代

租賃方式不僅用於解決承租人的資金渠道，而且廣泛用於承租人避免裝置技術陳舊的風險。為此，使用的租賃方法是使租賃期限和裝置的技術適用期限一致;由出租人設定裝置的餘值，承租人只支付為其融資的部分。這種方法可以對裝置升級換代;對裝置以舊換新，保持技術領先。

(4)可以開展表外融資

適用於經營租賃。在經營租賃方式中，租賃資產不計入承租人的財務報表，承租人支付的租金也只作當期損益處理。經營租賃對承租人來講，是一種表外融資。

(5)允許加速折舊

中國財政部、國家稅務總局於1996年4月7日釋出的財工字[1996]41號文“關於促進企業技術進步有關財務稅收問題的通知”的主要內容是：國有和集體所有的工業企業如果在技術改造中使用融資租賃方式增添裝置，允許加速折舊。折舊年限：按租賃期限和國際規定的折舊年限的孰短原則，但最短不得短於3年。

(6)靈活

客戶從銀行取得貸款，條件是非常嚴格的。而採用租賃方式能給承租人帶來很多靈活與方便。主要的靈活是還租方式的靈活。根據裝置的用途、會計核算的需要和收入方式，有多種靈活還租的方式，具體由租賃當事人雙方根據情況“量體裁衣”，

(7)方便

租賃業務使承租人得到很多方便：

1)融資和融物一步到位。

2)對製造商(出租人)起控制作用：特別是廠商租賃的情況。按合同約定，裝置出了問題而廠商不認真解決時，承租人可以拒付租金。

3)避免了承租人對裝置的處分問題：在租賃交易中，出租人承擔處分裝置的負擔、費用和風險，使承租人的負擔大為減輕。

二、盈利方式

(1)債權收益

1.融資租賃公司,開展全額償付的融資租賃業務,獲取利差和租息收益理所當然是金融租賃公司的最主要的盈利模式。利差收益視風險的高低,一般在1-5%。

2.採用融資租賃的方式配置信貸資金,對中小企業銀行可以透過提高利率或租賃費率控制風險,對優質客戶也可不必降低利率。因為租賃的會計和稅務處理與貸款不同,客戶的實際融資費用並不會比貸款高或高的不多。

(2)餘值收益

1.提高租賃物的餘值處置收益,不僅是融資租賃風險控制的重要措施,同時也是融資租賃公司(特別廠商所屬的專業融資租賃公司)重要的盈利模式之一。

2.廠商所屬的專業融資租賃公司對裝置具有維修、再製造的專業能力和廣泛的客戶群體,可以提供全方位的融資租賃服務,特別是客戶歡迎的經營租賃業務。租賃物的餘值處置對專業融資租賃公司來說,不應該是風險,而是新的利潤再生點,租賃物經過維修、再製造後透過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競爭力所在。

3.根據融資租賃合同的交易條件和履約情況以及裝置回收後再租賃、再銷售的實際收益扣除應收未收的租金、維修等相關費用之後,餘值的收益一般在5-25%左右,有些大型通用裝置如飛機、輪船等收益會更高一些

(3)服務收益

1.租賃手續費。租賃服務手續費時所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務收費。但根據合同金額的大小、難易程度、專案初期的投入的多少、風險的高低以及不同公司運作模式的差異,手續費收取的標準也不相同,一般在0.5-3%。

2.財務諮詢費。融資租賃公司在一些大型專案或裝置融資中,會為客戶提供全面的融資解決方案,會按融資金額收取一定比例的財務諮詢費或專案成功費。視專案金額大小,收取比例、收取方法會有不同,一般在0.25-5%左右財務諮詢費可以成為專業投資機構設立的獨立機構的融資租賃公司在開展租賃資產證券化、融資租賃與信託、債券與融資租賃組合、接力服務中重要的盈利手段之一,也可以成為金融機構類的融資租賃公司的重要中間業務。

3.貿易佣金。融資租賃公司作為裝置的購買和投資方,促進了裝置的流通,使生產廠家和供應商擴大了市場規模,實現了銷售款的直接回流。收取銷售的佣金或規模採購的折扣或是保險、運輸的佣金是極為正常的盈利手段。

(四)運營收益

1.資金籌措和運作.財務槓桿——融資租賃公司營運資金的來源可以使多渠道的,自有資金在運作時,可以獲取一個高於同期貸款利率的收益,如果一個專案運用部分自有資金,再向銀行借款一部分,租賃公司有了一個財務槓桿效應,不僅自有資金可以獲取略高於同期貸款的租息收益,借款部分也可以獲取一個息差收益資金統籌運用——融資租賃的租金費率一般都是相當於或高於同期貸款利率。

2.產品組合服務。融資租賃公司加強與其他金融機構合作,在資金籌措、加速資產週轉、分散經營風險和盈利模式四個方面開發不同的產品組合和產品接力,同樣可以獲得很好的收益

融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。那麼全部風險和報酬是否轉移是融資租賃與經營租賃的差別。

比如：經營租賃裝置的報廢、毀損的風險由出租人承擔。

融資租賃裝置的報廢、毀損的風險由承租人承擔。

融資租賃固定資產與購買固定資產的差別就是購買的固定資產，自己擁有所有權；而融資租賃的固定資產其所有權還是屬於出租人的，只是當租賃期滿，所有權可能轉移給承租人，也可能不轉移。

在會計處理上，融資租賃固定資產的入帳價值要選擇該固定資產在租賃開始日的公允價值與最低租賃付款額的現值中的較低者。

最低租賃付款額的現值是將未來每年需要支付的租金和預計殘值折現。比如：租賃期為3年，每年末支付租金20000，殘值為1000，折現率為6％，注意最低租賃付款額可不是20000*3+1000＝61000，而是20000*2.6730+1000*0.8396＝54299.60

其中，2.6730是普通年金現值係數

0.8396是複利現值係數

具體內容可以參照《財務管理》有關“資金時間價值”的章節。

如此最低租賃付款額的現值54299.60與最低租賃付款額61000之間就有差額6700.4，這個差額記入“未確認融資費用”科目，分錄為

借：固定資產---融資租入固定資產 54299.60

未確認融資費用 6700.40

貸：長期應付款 61000.00

在以後的租賃期內將未確認融資費用採用實際利率法進行攤消，攤消金額記入“財務費用”，分錄為

借：財務費用

貸：未確認融資費用

每期應攤消的未確認融資費用金額＝本期期初應付本金餘額*實際利率

比如第一年應攤消的金額＝54299.6*6％＝3257.98

第二年應攤消的金額＝（54299.6-20000+3257.98）*6％＝2253.45

第三年應攤消的金額＝6700.40-3257.98-2253.45＝1188.97

以上就是大致的處理方法，寫倒是這麼寫，那是估計你可能還是很糊塗，建議看一看會計書籍有關這方面的處理，書上一般都有例題的，祝你好運。

已經說過了，融資租賃與一般租賃的最大不同就是它的風險和報酬已經發生的轉移，一般租賃風險和報酬沒有發生轉移。所以即使所有權還屬於出租人，但是我們承租人也要將它視為我們的自有資產提取折舊，但是一般的經營租賃，提取折舊是出租人的提取，我們只擁有使用權。

它與購買固定資產的主要區別就是所有權的問題，購買的固定資產我們當然擁有所有權，但是融資租賃固定資產，我們沒有所有權，只是擁有與該固定資產有關的風險和報酬及使用權，按期支付租金。就算是租賃期滿，所有權可能轉移也可能不轉移

融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。那麼全部風險和報酬是否轉移是融資租賃與經營租賃的差別。

比如：經營租賃裝置的報廢、毀損的風險由出租人承擔。

融資租賃裝置的報廢、毀損的風險由承租人承擔。

融資租賃固定資產與購買固定資產的差別就是購買的固定資產，自己擁有所有權；而融資租賃的固定資產其所有權還是屬於出租人的，只是當租賃期滿，所有權可能轉移給承租人，也可能不轉移。

在會計處理上，融資租賃固定資產的入帳價值要選擇該固定資產在租賃開始日的公允價值與最低租賃付款額的現值中的較低者。

最低租賃付款額的現值是將未來每年需要支付的租金和預計殘值折現。比如：租賃期為3年，每年末支付租金20000，殘值為1000，折現率為6％，注意最低租賃付款額可不是20000*3+1000＝61000，而是20000*2.6730+1000*0.8396＝54299.60

其中，2.6730是普通年金現值係數

0.8396是複利現值係數

具體內容可以參照《財務管理》有關“資金時間價值”的章節。

如此最低租賃付款額的現值54299.60與最低租賃付款額61000之間就有差額6700.4，這個差額記入“未確認融資費用”科目，分錄為

借：固定資產---融資租入固定資產 54299.60

未確認融資費用 6700.40

貸：長期應付款 61000.00

在以後的租賃期內將未確認融資費用採用實際利率法進行攤消，攤消金額記入“財務費用”，分錄為

借：財務費用

貸：未確認融資費用

每期應攤消的未確認融資費用金額＝本期期初應付本金餘額*實際利率

比如第一年應攤消的金額＝54299.6*6％＝3257.98

第二年應攤消的金額＝（54299.6-20000+3257.98）*6％＝2253.45

第三年應攤消的金額＝6700.40-3257.98-2253.45＝1188.97

以上就是大致的處理方法，寫倒是這麼寫，那是估計你可能還是很糊塗，建議看一看會計書籍有關這方面的處理，書上一般都有例題的，祝你好運。

已經說過了，融資租賃與一般租賃的最大不同就是它的風險和報酬已經發生的轉移，一般租賃風險和報酬沒有發生轉移。所以即使所有權還屬於出租人，但是我們承租人也要將它視為我們的自有資產提取折舊，但是一般的經營租賃，提取折舊是出租人的提取，我們只擁有使用權。

它與購買固定資產的主要區別就是所有權的問題，購買的固定資產我們當然擁有所有權，但是融資租賃固定資產，我們沒有所有權，只是擁有與該固定資產有關的風險和報酬及使用權，按期支付租金。就算是租賃期滿，所有權可能轉移也可能不轉移

你看好的東西沒錢買，我有錢買下來，租給你用，你付租金，都付完合同約定的租金，產權就歸你了。這就是融資租賃。

其實就是你需要一個資金方對方正好有從而發生的經營關係，現在註冊這類的公司很少也很緊缺，你可以私聊我東特侯總為專業解答

舉個簡單的例子來說，小A看中了一100萬的車，但是一下子拿不出那麼多錢，於是找到小B借錢，小B說借錢給你沒什麼抵押，我不放心啊，這樣吧，你告訴我你喜歡哪輛車，我出錢幫你買，你先開著，登記在我名下也行，你名下也可以，你呢按月給我付租金，等付的租金等於我出的錢和合理的利潤之後，車歸你，你要是不願意要了呢，可以歸我，我給你折個價，你看怎麼樣？小A說可以可以，這樣我花很少的錢就能開上喜歡的車，成交！

於是，融資租賃關係形成了。

首先，簡單的融資租賃法律關係中有共計3個角色關係，分別是出賣人、承租人、出租人，按照字面意思理解，出賣人即是出賣貨物的一方，出租人即是向出賣人買入貨物並向承租人出租貨物的一方，承租人即是向出租人租賃貨物並支付租金的一方。

因此，簡單解釋融資租賃便是，出賣人將自有物出賣給出租人，出租人透過融資租賃合同將租賃物出租給承租人。在此稍微說一下融資租賃法律關係的變形，即當出賣人和承租人是同一人時，再即承租人將自有物出賣給出租人後又透過融資租賃合同從出租人處租回租賃物的，依然是融資租賃法律關係。

甲是融資租賃公司，乙是需要挖掘機進行生產的企業，丙是生產挖掘機的企業，乙企業透過高管層決議一致認為本企業不直接購買挖掘機，而透過租賃挖掘機的方式來投入使用，乙企業於是聯絡到甲公司提出融資租賃需求，甲公司一合計認為該合作可行，於是聯絡丙企業，達成如下協議：丙企業出賣挖掘機給甲公司，甲公司將買來的挖掘機出租給乙企業，乙企業支付相應租金，此時甲公司享有挖掘機的所有權，乙企業佔有並使用挖掘機。

以上就是一個簡單的融資租賃案例，當然以上還可以變形為乙企業本身也生產挖掘機，甲公司買了乙企業的挖掘機再出租給乙企業，同樣是融資租賃。

融資租賃又稱裝置租賃或現代租賃，是轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權終可以轉移，也可以不轉移。融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以其融資為目的購買，然後再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期出租給該承租人使用。

我退休前在融資租賃公司幹過。融資租賃一般是以實物的方式由融資租賃公司出資買入，根據客戶需要，客戶需要什麼就買什麼，之前雙方簽訂融資租賃合同，合同期限有長有短，有一年的，也有三至五年的。期限內分期還款，預期還不清的，利息會增加。在合同成立之後，所購買的裝置等租賃物要押個租賃公司，這都在合同條款之內。當然，合同簽訂前，租賃公司要對客戶的生產，經營，管理及未來市場情況做可行性調查。通過了才能談合同條款。稅務規定，融資租賃本金和利息都可以進入企業成本。在中國，融資租賃前景很好。