負責任的告訴你，如果要參與股票市場的交易，相比一次性買入股票或基金，定投是最安全，最能分擔風險的投資方式了。它不需要太多的技術，也不需要擇時，不過最好還是要選好標的，然後你只需要計算好你每月或每週能投入的金額不會對你的生活造成就可以了實施。

沒有人能準確的研判行情的頂部和底部，哪怕是高手也有可能踩雷或者遇上黑天鵝，而定投因為在固定的時間買入固定的金額的標的，就有可能買在波段的高點或低點，根據A股牛短熊長的特性，基本上低吸的時間比買高的時間要多，從而分攤了風險，將時間拉長到以年為單位，收益最終還是能跑贏大盤，起碼跑贏存款利率和理財前提是你有足夠的耐心和堅持，不要一跌就怕就終止定投了，或者一看解套就跑了。以上親測有效。

購買基金，基本要做好選擇好基金、確定買入時機、確定賣出時機或者止盈\止損目標，這三步做好了，基金收益那是相當不錯。

但是這三步除了第一步相對簡單一些，剩餘的兩步都很難，而定投則解決了買入賣出時機問題，相對的也有新的要求，那就是堅持長時間定投，一般以年為單位。

那麼做好定投有三步，也是風險所在：

第一，選擇好的基金

無論是定投還是非定投，好基金都是盈利的先決條件，選擇一隻長期業績低於同類平均的基金，操作再厲害收益也不會很高。而定投更需要長期業績為正、具有一定波動的基金。

第二，沒有堅持定投

定投要長期，一般以年為單位，中途停止的人，很容易買在中間賣在中間，與底部最低和頂部最高都無緣。

比如近期的科技主題基金，年後大跌，很多人開始加倉，但跌了一段時間後很多人都表示要止損，然後基金繼續下跌，不過5月基金已經開始反彈回升。

想止損而不堅持定投的人就是買在了階段底部的上方，無緣最低價格，然後等基金一反彈，又開始無盡的後悔。往往堅持定投的人已經開始盈利，而中途止損的人只能在這波投資裡以虧損畫句號了。

基本上，在定投策略裡，只要認定這是一隻好基金，就沒有止損這一說法，只有定期買入。

第三，設定合適的止盈目標

選擇好的基金後，不用考慮買入時間，也不用過多分析當前局勢，只要到了止盈目標我們就會賣出，這就是定投的原則，也是定投投資者最簡單直接的盈利策略，畢竟不是每個人都能準確分析市場行情。

注意這是年均收益率，比如定投3年，那麼持有收益應該是45%，才可以選擇賣。如果前兩年虧損，第三年漲了15%，然後就賣出，那麼年均收益才5%。

這麼說把 基金定投的bug就是 前幾年都是打基礎 後一兩年是盈利 如果在買了四五年的時候大跌20% 就需要投入特別多的資金追加 不然就是套牢了 你買的時候那些財經都跟你說均攤風險 不跟你說 即將賣出前的巨大風險跟需要追加的錢

定投寬基指數基金，是普通投資者間接參與股市最好的方式。傻傻定投就可以獲得股市平均水平的投資收益，如果運用適當的擇時技巧，輕鬆可以超過絕大多數股票投資者，從而實現財富增值，有效抵禦通貨膨脹。

基金定投的優點有很多，我們就不去細講了。今天，主要是談定投的風險。

第一，資金風險。

基金定投需要長期堅持，投資週期必須跨越熊市迎來牛市，經歷一個完整的市場週期，我們稱之為“微笑曲線”，才能獲得理想的收益。

這就要求定投不能中斷，資金必須能夠跟得上。萬一市場下跌、籌碼便宜時，投資者手頭沒有了資金繼續投入，就無法達到攤低投資成本的效果，從而價格達到高點時也不會獲得高收益。

因此，定投需要穩定的現金流支援，細水長流定投2～5年，一般可以獲得年化10%左右的收益。

第二，虧損風險。

基金定投最理想的做法是，從熊市中後期開始定投，經歷市場底部，在牛市中期停止定投，到牛市中後期和熊市初期分批止盈。

這樣的定投過程，在早期必然會經歷很長一段時間的虧損期，而且虧損幅度有可能達到30-50%左右，估計會給投資者帶來很大的壓力和心理負擔，往往導致很多人半途而廢。

第三，情緒風險。

基金定投是逆人性的做法，市場越是下跌、投資越是虧損，反而要求投資者越要不斷買入。只有這樣做，才能多收集便宜籌碼，達到定投的效果，實現理想的投資收益。

第四，基金選擇風險。

基金有很多種，主動管理型基金主要看基金經理的水平，相對而言適合一次性投資。當然，有的主動管理的股票型、混合型基金也適合定投，但是它們會存在基金經理換人、投資策略漂移、把握市場風格出現偏差等等風險，甚至有的基金長期業績落後於市場，面臨清盤風險。

因此，對基金定投而言，最適合普通投資者的首選，是被動管理的寬基指數基金。

總而言之，定投需要選擇合適的基金（建議寬基），更重要的是需要穩定的現金流支援，需要投資者克服人性中的恐懼下跌、害怕虧損等情緒，長期堅持、持之以恆，跨越完整的“微笑曲線”投資週期，守得雲開見月明，最終才能品嚐到成功的喜悅。

基金定投是不少專業人士口中的“投資利器”，但是，根據風險收益對等原則，基金定投肯定也是有投資風險的。基金定投的風險主要集中在基金選擇、資金流動性、止盈操作3個方面。

01 選對基金，是定投獲取收益的基礎

定投基金就相當於把錢委託給自己信任的人，由他來幫助你投資盈利，因此定投的基礎風險就來自於“所託非人”。沒有選對定投基金，謀求基金收益就像“緣木求魚”，選擇基金是基金定投第一重風險。

第一，波動幅度太小的基金不適合定投。基金定投的關鍵在於，透過資金分散入市，在基金波動之中逐步投入資金，平攤持倉成本，因此，淨值有一定波動的基金更適合定投。

例如，貨幣型基金通常單方面上漲，定投貨幣型基金的收益肯定不如一次性買入，同理，債券型基金也不是基金定投的優質標的。

第二，指數型基金定投收益穩健。指數型基金定投是最穩妥的定投方式，資料顯示，長期定投指數型基金的收益，能夠戰勝市場中超過50%的主動型基金。

定投滬深300指數型基金5年（2013年--2017年），平均收益為33%左右，跑贏市面65%的基金；定投滬深300指數型基金3年（2015年--2017年），平均收益為15%左右，跑贏市面73%的基金。

整體來看，指數型基金受到人為因素的影響比較小、指數的漲跌幅度小姑個股、並且指數型基金的相關費用較少，因此，指數型基金定投更為穩健，能夠獲取市場平均收益。

第三，定投優質的主動型基金能獲取更高收益。當前基金市場，公募基金超過3000支，這些基金中不乏表現極為優異的“明星主動型基金”，如果能夠選擇這些基金定投，自然能夠獲得不菲收益。

當然，相比起指數型基金，選擇優質的主動型基金更為困難。

我們需要檢視基金的歷史業績，找出短期業績、長期業績都表現優異的候選者；我們需要考察基金經理的業務能力，從他的履職經歷、情緒管理、風險控制等方面，判斷他的專業性；我們需要選對基金公司，實力雄厚、氛圍良好的公司更可能誕生優質的基金。

02 基金定投也要考慮資金流動性安全

選出了定投標的，決定了定投什麼之後，我們就應該決定投入多少資金。資金流動性風險是基金定投的第二重風險。

第一，基金定投的持續時間，要求資金長期閒置。基金定投最佳持續時間是3-5年，歷史資料顯示，在這個時間段，基金定投收益水平最高。

這就要求，我們進行定投的資金是閒置資金，而非短期就要使用的資金。資金具備靈活性和流動性，才能讓投資者面對市場下行、定投虧損時，有周旋的空間，而非不得不賣出基金、認賠出場。

對於用存量資金進行定投的投資者，最好把資金分為36-60份，按照3-5年的最佳定投週期，有規律的分配定投資金。

03 賣出基金的時間節點直接決定定投收益水平

確定了買什麼和買多少之後，我們還得確認什麼時候賣。基金定投並非持續時間越長越好，老話說，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。如何止盈是基金定投的第三重風險。

第一，克服恐懼心理，基金定投不能止損。進入市場的時間節點不對，基金定投同樣可能出現虧損，但是此時一定要克服自身退出市場的心理，堅持定投。

理性來看，下行的市場能夠幫助我們買入更多廉價的籌碼，市場下行反而是基金定投中平攤買入風險的機會。一旦市場回暖，前期積累的資金，就會帶來豐厚的回報。

第二，基金定投應該及時止盈。基金定投並非持續時間越長越好，止盈不及時，就可能面臨收益回吐風險，甚至可能導致虧損。

舉個例子，2010年1月開始定投博士滬深300指數基金，每月500元。定投5年（到2015年5月），定投收益率為85%，定投7年（到2017年1月），收益卻大幅縮水，僅剩43.39%。錯過了“止盈點”，這筆定投要一直到2020年1月，收益才能迴歸80%+。

對於投資新手，應該在定投之前，設定“止盈線”，通常為年化收益10%-20%，達到收益預期，即賣出基金。如此，雖然不能賣在最高峰，但是可以保證基礎收益。

對於有一定投資經驗的人，定投達到止盈線之後，還可以參考市場情緒、個人風險承受能力等因素，再做出是否贖回的決定。

定投贖回的資金可以繼續投入定投，如果原先的基金依舊優質，則不用更換標的，否則，正好利用贖回的機會，更換更優質的定投基金。

要知道，定投原本就是依靠長時間的投資，來拉平投資風險的手段。基金定投中所描述的“微笑曲線”，就是指咱們透過長時間的定投，在低谷期拉平自身的投資成本，以達到盈利的目的。

　很多人在定投的時候，都覺得既然基金定投可以用時間拉平自身風險，那無論選擇什麼基金都沒關係，這個想法也是不可取的，是一種極其不負責任的做法。定投雖然能降低購買成本，但影響和決定基金收益的因素，還是基金產品的型別及品種。定投是一種錦上添花的投資手法而已。

基金定投是一個很好的投資方式。

它的優點是透過長期多次投資，攤低投資成本。所以，在基金處於低位時，我們並不會像投資股票或一次投資基金那樣有很強的危機感。

在基金處於低位時，我們不但沒有危機感，可能還會有一種成就感，覺得自己選擇基金定投是對的，正因為選擇了基金定投，才完美的避開了此次資本市場下行的風險，而且還可以獲得低成本的基金份額。

而基金定投的最大風險也就在這裡，如果因基金經理能力不足，使基金投資長期處於虧損狀態，而我們因為是選擇的基金定投，對基金持續處於低位缺乏危機感，而盲目的認為所選擇基金仍是安全的，會措施最好的止損時間點。會受到很大損失。

所以，選擇基金定投的最大風險是遇到了個不靠譜的基金經理，而我們有忘記了投資謹慎性原則。

不請自來。筆者認為，基金定投的風險主要有以下幾個：

1.定投的時間。基金定投的時間最好是在熊市末尾或者熊市相對較低點，這樣透過定投，不斷買入，積累份額，等待市場反彈獲利，這就是通常所說的“微笑曲線”。相反的，如果在牛市裡定投，會虧損的很慘，筆者身邊就有牛市定投的人，到現在還虧損60%多。

2基金的選擇。基金一定要選擇5星基金，最好是那些已經連續盈利3-5年，沒有更換過基金經理的，規模20-30億為佳。同時滿足以上所有條件的基金，才適合定投。

定投的時間。基金定投的時間最好是在熊市末尾或者熊市相對較低點，這樣透過定投，不斷買入，積累份額，等待市場反彈獲利，這就是通常所說的“微笑曲線”。相反的，如果在牛市裡定投，會虧損的很慘，筆者身邊就有牛市定投的人，到現在還虧損60%多。

2基金的選擇。基金一定要選擇5星基金，最好是那些已經連續盈利3-5年，沒有更換過基金經理的，規模20-30億為佳。同時滿足以上所有條件的基金，才適合定投。