題材股是所做業務跟一些當下的財經熱點相關的公司股票。總體講分為正在做，準備做和可能做三類。正在做，是主營業務與某財經熱點契合的股票。比如一說機器人，我們馬上知道的科大訊飛，埃斯頓，新時達，機器人等。正在做裡面又有做得好，市場認可度高，和做得差，市場認可度低的分別；準備做是已經真金白銀收購相關資產或者已經自己投資拓展了某熱點業務領域。比如美的集團收購機器人企業酷卡，比如格力自己做機器人生產線給自己加工產品；可能做是一些公司炒作，蹭熱點。比如臨時停牌宣佈要收購相關資產或投入轉型。但久未見實際動作的。三種題材股最後一種顯而易見最沒真材實料。但往往因為流通股本少易於拉動，散戶看到賺錢效應明顯極易跟風。這是風險最大的。題材股我們還是要力爭選擇正在做型裡面的績優者，同時還要分析績優者當前所屬產業的情況。比如新時達，我們要看到雖然機器人產品做得不錯，但是下游需求端汽車行業是一個產能過剩的不景氣局面，需求不旺，也是影響業績的。所以在選股前要把可能的風險加以考慮制定對策。其實做股票被套不怕，關鍵是被套後有無長遠的策略。是梯次補倉還是及早割肉？從你自己的資金安排，從股票分紅派股及產業前景來看值得你梯次補倉的理由是什麼？及早割肉是因為你考慮什麼風險是你不能承受的？

題材股是有炒作題材的股票。通常指由於一些突發事件、重大事件或特有現象而使部分個股具有一些共同的特徵（題材），這些題材可供炒作者借題發揮，可以引起市場大眾跟風。近期最典型就是恆大系，本來這些個股是沒有聯絡的，但因為恆大持股和舉牌，產生了關聯，就成為了典型的題材股。

說到恆大系，有個大事件。在11月開門紅之後，本月第一個大事件並不是美總統大選出現了逆轉，選舉結果再度撲朔迷離；也不是歐股連續7連跌，美元指數重挫，避險的美債、黃金股紛紛上漲；而是梅雁吉祥的公告“恆大人壽透過旗下兩個保險組合賬戶，於9月28日至9月30日買入公司股票9395.83萬股，佔公司總股本的4.95%；10月31日，上述兩賬戶將所持有的9395.83萬股已全部賣出。”一時間，市場高呼，“恆大系這樣玩太高了”。

恆大武器一：“舉牌曖昧”利用了投資者的慣性思維

4.95%、4.96%是一個將要觸及5%舉牌，但短期買賣又不需要公佈舉牌的持倉線，這個數字充滿了誘惑，因為在“恆大系”之前，一般資金碰觸該數字，接下來就是要舉牌了，這個在萬科事件中，投資者早已經熟知了，而且從去年四季度至今，至少有過兩波明顯的險資舉牌潮，第一次是大盤股，第二次是中小盤，均是達到舉牌線後，接下來就是舉牌公告了。但恆大偏偏不按常理出牌，其利用市場的慣性思維，當然也是源於在三季度中，其對嘉凱城、廊坊發展、萬科進行了連續舉牌，相關個股也是持續上漲；但在這之後，其餘將近20多隻個股，則開始玩一種“舉牌”曖昧，明確告訴你4.95%了，但就不舉牌，等季報公佈，恆大已經賺錢撤離了，留下一群接盤俠，還在幻想，恆大未來舉牌後的大漲，為自己拿到牛股而沾沾自喜。

恆大武器二：時間差效應造成持股錯覺

在三季度，有棟樑新材金洲管道、國民技術、梅雁吉祥被恆大系買到了4.95%，恆大系也總計有22家上市公司的前十大股東之列。但其中智光電氣、雪迪龍、華帝股份、億利潔能、御銀股份、中信海直等11只個股均出現了清倉的操作，因為持股4.95%，不觸發公告，直接賣出，來去自由，如果想知道恆大是否還在，只能等下一個季報，三個月時間足夠折騰了。這就是令普通投資者最難受的，本來是要追隨大資金操作，但大資金操作並不公開，尤其是追隨某一路具體的大資金時，難度就更大了，而恆大系個股由於有了前期廊坊發展、嘉凱城快速翻倍的妖股走勢，在熊市A股中賺足了眼球，這也吸引資金趨之若鶩，但公告的時間差，導致投資者紛紛成為接盤俠。

恆大武器三：灌輸理念，炒股炒概念

保險信託資金給市場感覺是一直是以優質股為操作物件的，尤其是舉牌股大多是績優股，但恆大系則劍走偏鋒，無論是舉牌的廊坊發展，還是玩曖昧的梅雁吉祥等個股均是股權分散，業績較差，幾乎找不到太多亮點的上市公司，在舉牌前也是低迷的走勢，但恆大高調介入，宣佈其有價值，給市場一種理念時，這些個股是“寶貝”，只是你們看不出來，一段時間之後市場認可了這樣的走勢，畢竟其真的漲了，股市中很多時候投資者就是不理性，只要漲就跟，只要能賺錢就買（這是人性，面對漲停板，連續漲停板，誰能無動於衷？所以這就是市場中的人性，沒有能力高低之分），結果恆大買什麼就跟著買。當這樣的理念被市場接受了，恆大就開始“買入——公告——跟風盤介入——拉高——派發——撤離”，等市場知道其撤離了，那已經是一段時間以後了。

反思：恆大利用資金優勢的犀利手法，股民如何應對？

第一，追資金，還是追趨勢？在恆大系之前，我就提出過股民總是追尋某個漲停板敢死隊資金，或者說是王亞偉等牛基金經理等做法是有誤區的，因為基金和大資金公告都是滯後的，個股如今沒有大資金介入未必不好，因為資金進來就會導致水漲船高；而資金在其中未必是好事兒，因為資金撤離就會下跌，而這些股民把握不了，也沒法提前知道訊息，永遠都是訊息的末端。所以，對股民來說個股要追求趨勢，而不是某一路資金，即便要追，一定是提前挖掘和伏擊。

第二，市場中資金贏利模式是不同的。《股市錢規則》書中反覆介紹過，大資金有大資金的模式，類似舉牌、質押、ETF，包括恆大、遊資等利用“廣告”效應吸引接盤等，但這些並不是適合股民的，很多工具你用不了，也沒有那麼大的資金量和市場影響力，所以利用自己優勢，而不是盲目複製大資金操作才是關鍵。

題材股就是上市公司基本面尤其財務資料一般甚至比較爛，但是該上市公司所涉的相關行業、概念恰好碰上了時事熱點而引來市場大量關注和資金瘋狂炒作，比如前段時間的債轉股事件引發的海德股份等債轉股瘋狂被爆炒，這些往往都只是一個概念的炒作，遊資來也匆匆去也匆匆，並不對公司基本面形成一個大的改變。

至於題材股的選擇，只能多關注新聞時事熱點所形成的潛在催化，相關題材個股的選擇上還得配合遊資愛好的小盤股優先，便於炒作。

什麼是題材股？題材股指的是具有炒作題材的股票。通常指由於一些突發事件、重大事件或特有現象而使部分個股具有一些共同的特徵或者題材，這些題材引起市場大眾跟風熱炒，因而成為中國股市的一種特殊現象。投資者可以根據某些規律參與題材股的炒作，炒作 任何股都有題材，並且不止一種題材，題材種類繁多，而且不時的會有新題材的誕生。題材誕生的土壤大概有這麼幾種：

（1）政策：

政策是題材最大的土壤。A股是政策市，炒股要聽黨的話。政策對股市的影響直接而又強大。這些政策包括了政治政策、經濟政策、區域發展政策、行業發展政策、資本市場的體制改革政策、信貸政策等等。

（2）技術創新：

技術創新包括原創新的技術革命，也包括技術的新應用和更新換代。技術創新是推動社會的原動力，之所以能誕生題材是因為技術創新會帶來新的社會變革和商業機會，會改變人類的生活。比如最近一年來炒過的新能源車、鋰電池、充電樁、腦科學、區塊鏈、量子、生物工程等等。

（3）重大事件：

指有影響力的時間，比如網際網路大會、奧運會、地震、戰爭、流行性病毒等等。

（4）價格變動：

價格是企業最直接的傳導因素，價格上漲，利潤馬上上漲。

（5）行業週期：

行業週期是經濟學的概念，航空、證券、地產、造船、大宗商品都具有明顯的週期性，這些叫週期性行業，而不受週期性影響的行業，比如說醫藥，不管經濟形勢如何，大家一樣看病吃藥。

（6）資產重組：

資產重組是A股最愛講的題材，因為這是個灰姑娘變天使的故事，最充滿想象力。也是最容易發生老鼠倉、利益輸送的題材。資產重組包括了資產注入、借殼上市、收購兼併、股權置換、定向增發、整體上市等等。

（7）業績和股利政策：

每年業績預告出來的時候，業績好的總能漲不停，那些業績翻幾倍甚至幾百倍的股基本上都會幾個一字板。股利政策，通俗點來說就是高送轉，一年幾波，年報送轉預期、預案、搶權、填權、中報送轉預期、預案、搶權、填權等，簡直就是每年必有的精彩節目，前段時間的名家匯、煌上煌，漲到你懷疑人生。還有些季度報送轉等。

對於所謂的題材股，我理解有以下幾種“：

一是主要是指一些跟國家重大政策相關聯的，比如：一帶一路概念、國企改革概念、新型城鎮化、振興東北等

二是由於一些突發事件使部分個股具有一些相同的題材，比如：非典概念、禽流感概念、

三是因為某些技術的進步，拓展了一些新興的產業概念，比如：3D列印、P2P概念等

四是某些股民約定俗成的一些題材，比如高送轉概念、次新股概念等

當然，還有很多分類的方法，但是既然是題材，分類的目的就是為了借題發揮，可以引起市場的注意，引導大眾跟風而最終獲利。

題材的炒作一直是A股的一大特色，有的題材啟動後，可能兩三天就熄火，有的可能可以連續炒作一個季度，所以一定要留意題材的持續性。

題材，通俗點就是訊息，由於某個訊息引發的大家對於未來有一定期待的事項。這個訊息分為幾個方面：

1：國家的大政方針政策。

對於這個應該說是A股市場最大的題材了。這樣的訊息出來通常會引發市場強烈的反應，這才有了聽黨話，賺大錢的說法。最近幾年其實有很多這類的比如：央企改革（國企改革），供給側改革，十三五規劃，自貿區，一帶一路，京津冀，鋰電池等等。大家可以回憶一下。

2：產業升級，技術創新與突破等等。

技術創新這類一直是驅動人類發展的動力，對於新技術通常都會引發革命，並且由於新的技術，剛開始會有超額利潤，堪稱暴力，所以為啥都要做第一個吃螃蟹的人。這類最近一年的有較多：鋰電池，石墨烯，充電樁，量子通訊等等。

3：股權變動：這一類有很多：諸如資產重組了，定增了，買殼借殼，兼併收購，股權置換。等等。還記得15年牛市的時候，各種款式的重組定增粉墨登場，重組6個板起。定增4個板起。很是瘋狂。

3：重大事件，意外，價格變動等等。這一類可能大家更為熟悉，比如：經常聽到禽流感，地震，海嘯，核洩漏，公司出意外這些都是重大事件，還有價格變動，比如：今天關於紡織漲價，之前有維生素漲價等等。

4：高送轉，業績。每年高送轉業績都是一道菜，從年頭到年尾。

對於訊息分位兩類：1：有效的。2：無效的。都有預期成為題材，但是隻有表現的才會是有效的。

其次：題材分大分小。大的方針政策—產業政策---行業新聞---個股---脈衝等等都是不一樣的。只有波及面越廣的題材，跟風越多的題材才更加具有可操作性。比如：某某公司公告高送轉，肯定比不上國家釋出自貿區。所以儘量選擇板塊聯動的題材才更加具有可操作性。

題材，簡而言之，話題有材料。在股市裡所說的題材股，是指一家公司具有被當前市場所認同的熱門的話題，並能夠引起市場參與者廣泛關注。由此，通常題材股會吸引資金參與其中，最突出的表現在成交量（換手率）較其他股票交易量更大。

題材的出現通常被認為是投機的表現，或是賺錢的絕佳機會。某些政策、技術創新、產品更新、概念等等只要符合當時市場熱點的話題都可以列入其中。舉例說明，如高送轉、涉核、參與軍品建設、新能源、人工智慧等等很多，都可以屬於題材型別。

但是，題材畢竟是短期效應或短期熱點，不具有永續性。市場並沒有按照題材的規律執行，往往題材熱起來了，一陣風，一窩蜂，股價倒下也快，迅速回歸，甚至更低。從歷史上所有的市場規律來看，良好的現金回報、長期穩定增長的經營現金流是其股價長期保持穩定上升的核心財務指標，這也體現了一些經營管理層面的素質。

看A股中，但凡也經歷了股災和大漲的，但是能夠一直創新高的，實在太多。以10年10倍為例，可真正能夠獲得如此高的收益的投資者卻很少，其中就有大部分是去追逐題材股。如要舉例，可以列舉出不下200家！但這並不多，可99.99%沒有做到10年10倍！

終歸一點，看準了好的公司並長期持有，必有厚報！

題材股是有炒作題材的股票。通常指由於一些突發事件、重大事件或特有現象而使部分個股具有一些共同的特徵（題材），這些題材可供炒作者借題發揮，可以引起市場大眾跟風。例如資產重組板塊、WTO板塊、西部概念、能源緊張了，生產太陽能電池的工廠就成為炒作題材，稱為新能源概念股。總之，一切可以引起市場興趣的話題，都是炒作題材，所涉及的股票，也就成了題材股。

常被利用的炒作題材大致有以下幾類:

①經營業績好轉、改善.

②國家產業政策扶持，政府實行政策傾斜.

④出現控股或收購等重大資產重組.

⑤增資配股或高送股分紅等.

透過兩隻股票的對比，大家可能明白什麼是“題材”炒作！

電梯行業行業背景：

目前電梯行業整機制造產量已經到達了頂峰，隨著房地產投資的減緩甚至下降，新梯需求在不斷下降，甚至有可能出現斷崖式的下降，跟中國股市一樣。2013,14的總訂單量都在55-60萬臺，今年會差一些，可能出現同比下降。但是存量電梯數量不斷在增長，目前中國存量電梯據說已經達到了350-400萬臺，按照日本等發達國家人口數量，城市化率，中國電梯服務檯數總量應該達到800萬臺。新梯製造已經過了黃金時代，未來的黃金時代在維保。

康力電梯（002367）

廣日股份（600894）

透過上面大家可以瞭解廣日股份和康力電梯，主營業務相似，營業收入也從16年開始逐步縮小，兩者走勢應該是同步的。兩者16年的走勢，基本驗證了這個觀點。規模下降，利潤下滑，股價下跌。但是從進入3月份以來，康力電梯就呈現強勢表現，接連漲停。這就有個疑問，為啥康力電梯強於廣日股份？

答案就在投資互動上面！

康力電梯擁有獨角獸公司——康力優藍的股權。所以其近期表現異常兇猛！

透過上面這個例項，就是想說明，其實題材股炒作，就是讓股票擁有特定的特徵（稱之為題材），這些題材可供炒作者借題發揮，可以引起市場大眾跟風。