原因一：覺得這是個偽需求，缺乏高頻使用場景且複用率低；

原因二：擔心未來電池和快充技術的革新進步會毀掉充電寶這門生意。

但資本市場的反應卻異常嗨，短短几周時間，就已發生了近10輪融資，超20家主流機構入場。我們沒有在這個領域投資，算利益無關方，在這分享一下我的幾個觀點。

1、實際需求還是存在的

真偽需求是爭議最大的一個問題，在我們基金內部也是如此。認為沒需求的原因是，按充電寶的出貨量計，現在華人都人手近2個了，大部分卻會棄置於家，誰沒事還去租充電寶? 還有人會說，對於真正剛需的人群，他們早就自備充電寶了。現在即使有共享充電寶，這些人也不會費時費力的找地方去租。

但我想說，沒人自願且樂意帶充電寶啊，挺沉的而且帶了5次也不一定用上1、2次，出個差還得單拿出來過安檢。那麼現在他們為啥不得不帶，恰恰說明有剛需啊。對很多商旅人士來說，手機沒電他們就掛了。共享充電寶的出現，正是要解放這些人。那你會說現在已有共享充電寶了，這些剛需人群為何還在自帶？

原因是現在共享的密度不夠呀！未來如果機場、車站、餐廳、酒吧、商場都普及了，誰還會自帶充電寶？就像共享單車一樣，如果只有國貿有車，那大家還得用自己的腳踏車，如果全北京市滿地都是了，那就真不用買腳踏車了。

2、目前低頻，未來有機會高頻

目前確實低頻且複用率低，特別和共享單車比起來。不過這和密度也有直接的關係。因為不夠“密”，所以你還會擔心手機在出行時沒電，要麼恐慌心理迫使你在出門前都會充滿手機，要麼就是自帶充電寶以備不時之需。只有偶爾忘帶充電寶，或來不及充電，才會發生手機突發沒電的情況，這個使用頻率當然不會高。

理論上這個頻率應該和你使用自帶充電寶充電的頻率是一樣的。也就是你放開玩兒手機時的真實充電頻率，而不是一到外面就估算電量，小心翼翼的省電不敢用。當然讓使用者放開，前提一定是共享充電寶租借足夠方便、網點足夠密集。

3、回本週期還不錯

我看過經濟模型，回本週期確實不長。當然有人會挑戰：既然都紅海了，未來肯定會各種免費或者補貼搶市場份額，沒法賺錢啊。但補貼是競爭手段，我們說商業本質，這是兩回事。就像滴滴打車雖然補貼了那麼多錢，但你不能說他商業模式不成立，只是“資金效率”低一點而已。

4、最大的風險是技術進步

一是電池密度，未來如果出現顛覆性的電池技術使得手機7天才充一次電，那這個生意就沒法做了，甚至不需要7天，如果24小時（重度使用的前提下）可以不充電，這個需求都會被大大削弱，因為晚上充滿電是大多數人的習慣。當然什麼時候實現我不知道，我不是這方面的專家，現在VC們賭的就是這事沒這麼容易，畢竟手機都出現這麼多年了，電池技術都沒有革命性的突破。

二是快充技術。很多人奇怪快充和這個有啥關係？有關係。你出門前發現只有20%的電量了，如果你能花5分鐘衝到80%，你會在家充完再走還是出去碰運氣？用我的合夥人田鴻飛的話說——時間不是共享充電寶這類專案的朋友，因為快充技術發展會很快。

5、充電寶現有的商業模式註定被顛覆

就像共享單車普及了，買腳踏車的人一定少了，這是肯定的。當然有人說共享充電寶這事有可能做不起來。當然有可能，但是做不起來最大的可能性就是技術進步。但不論是電池技術的提升，還是快充技術的發展，本身都會降低使用者充電寶的需求。換句話說，充電寶不是被共享充電寶顛覆，就是被技術進步顛覆。所以所有做充電寶生意的廠商必須要有足夠的危機感，因為大多數的顛覆都發生在側翼。柯達照片破產了，不是因為有人膠捲比他做得好，而是大家都用數碼相機了。

有的充電寶廠商會反駁，以前我是賣C端，現在賣B端不行嗎？不行。你以前面對10億散戶，你有很好的定價權。未來如果共享充電寶普及了，不會有太多家運營，雖然這個生意的網路效應沒那麼強（很多人還是本地借本地還），但是VC的馬太效應很明顯，只投頭部企業，所以這個領域最後不會活那麼多家。如果有一天你發現你的客戶只有10家，那就壞了，因為你失去了定價權。

就像伺服器生意一樣，過去賣給各個IT公司，日子很好過。現在都雲計算了，採購商就阿里、騰訊、百度、華為那麼幾家，賣給他們根本賣不出任何利潤，給你生意就不錯了，而且大量的都是定製化的需求，香餑餑變成苦生意了。

在街電最近的演講中，CMO任牧，以“全場景移動電能共享網路”作答。

首先說說“全場景”，如果把中間的限定詞換成另外一個說法，比如“全場景wifi共享網路”，這似乎是萬能鑰匙的商業夢想。

根據新財觀察認知系統，萬能鑰匙所在wifi領域投資從2013年開始持續火熱，2016年累計投資37億人民幣，2017年投資較為清淡。從融資節奏看，wifi領域起步期融資較快，但進入A輪後，融資節奏明顯減慢，其中天使期融資存續期為9個月，A輪為40個月。

如果我們把街電的“全場景”故事換個主語，比如“全場景籃球共享網路”、“全場景雨傘共享網路”似乎並不成立，因為籃球、雨傘都無法做到全場景覆蓋。

這麼來看，街電的背後儘管有了很長一隊小弟，但顯然在這個隊伍中，街電還真是有點骨骼精奇。

其次說說“電能共享”，馬雲在五新中特別提到新能源。新能源不僅是新在能源形式和生產方式，還包括能源運輸、儲存，以及網路運營。“電能共享”其實並不是街電的首創，它也是友好型智慧電網的一部分。所謂共享，有p2p的方式，也有中心化的方式。以電能共享看，中心化方式的共享或更可行。

根據新財觀察認知系統，新能源領域獲投比例較高，同時有相當大比例已進入退出，而且退出方式以主機板或新三板掛牌為主，只有少量併購退出。

對比看智慧電網，創業者群體遠小於新能源，且獲投比例不高，行業有一定比例的退出。

從一個充電寶共享平臺的運營方，轉變成新能源網路的運營方，似乎瞬間就有種獨角獸的隱喻，只是已有市場的成熟度，對街電來說是種挑戰，當然也是機會。

最後一句，新能源、新生活，如果這就是陳歐的投資邏輯，其實並不壞。

我們認為好的創業者不僅重新定義產品，還重新定義賽道。

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