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註冊會計師考試財管成本管理公式
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  • 1 # 會計島

    1、流動比率=流動資產÷流動負債

    2、速動比率=速動資產÷流動負債

    保守速動比率=(現金+短期證券+應收票據+應收賬款淨額)÷流動負債

    3、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

    4、存貨週轉率(次數)=銷售成本÷平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)÷2

    存貨週轉天數=360/存貨週轉率=(平均存貨×360)÷銷售成本

    5、應收賬款週轉率(次)=銷售收入÷平均應收賬款

    其中:銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

    應收賬款週轉天數=360÷應收賬款週轉率=(平均應收賬款×360)÷銷售收入淨額

    6、流動資產週轉率(次數)=銷售收入÷平均流動資產

    7、總資產週轉率=銷售收入÷平均資產總額

    8、資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100% (也稱舉債經營比率)

    9、產權比率=(負債總額÷股東權益)×100% (也稱債務股權比率)

    10、有形淨值債務率=[負債總額÷(股東權益-無形資產淨值)] ×100%

    11、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

    長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)

    12、銷售淨利率=(淨利潤÷銷售收入)×100%

    13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]×100%

    14、資產淨利率=(淨利潤÷平均資產總額)×100%

    15、淨資產收益率=淨利潤÷平均淨資產(或年末淨資產)×100%

    或=銷售淨利率×資產週轉率×權益乘數

    16、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷(1-資產負債率)=1+產權比率

    17、平均發行在外普通股股數=∑(發行在外的普通股數×發行在外的月份數)÷12

    18、每股收益=淨利潤÷年末普通股份總數=(淨利潤-優先股利)÷(年末股份總數-年末優先股數)

    19、市盈率(倍數)=普通股每市價÷每股收益

    20、每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數

    21、股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價

    22、市淨率=每股市價÷每股淨資產

    23、股利支付率=(每股股利÷每股淨收益)×100%

    股利保障倍數=股利支付率的倒數

    24、留存盈利比率=(淨利潤-全部股利)÷淨利潤×100%

    25、每股淨資產=年末股東權益(扣除優先股)÷年末普通股數(也稱每股賬面價值或每股權益)

    26、現金到期債務比=經營現金淨流入÷本期到期的債務(指本期到期的長期債務與本期應付票據)

    現金流動負債比=經營現金淨流入÷流動負債

    現金債務總額比=經營現金淨流入÷債務總額(計算公司最大的負債能力)

    27、銷售現金比率=經營現金淨流入÷銷售額

    每股營業現金淨流量=經營現金淨流入÷普通股數

    全部資產現金回收率=經營現金淨流入÷全部資產×100%

    28、現金滿足投資比=近5年經營活動現金淨流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和

    現金股利保障倍數=每股營業現金淨流入÷每股現金股利

    29、淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=(淨收益-非經營收益)÷淨收益

    現金營運指數=經營現金淨流量÷經營所得現金(經營所得現金=經營活動淨收益+非付現費用)

    財務預測與計劃

    30、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)×新增銷售額-銷售淨利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)

    31、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-1

    32、新增銷售額=銷售增長率×基期銷售額

    33、外部融資銷售增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售淨利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)

    34、可持續增長率=股東權益增長率=股東權益本期增加額÷期初股東權益

    =銷售淨利率×總資產週轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

    或=權益淨利率×收益留存率÷(1-權益淨利率×收益留存率)

    財務估價

    (P-現值 i-利率 I-利息 S-終值 n—時間 r—名義利率 m-每年複利次數)

    35、複利終值複利現值

    36、普通年金終值:或

    37、年償債基金:或A=S(A/S,i,n)(36與37係數互為倒數)

    38、普通年金現值:或 P=A(P/A,i,n)

    39、投資回收額:或 A=P(A/P,i,n)(38與39係數互為倒數)

    40、即付年金的終值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]

    41、即付年金的現值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]

    42、遞延年金現值:第一種方法:第二種方法:

    43、永續年金現值:

    44、名義利率與實際利率的換算:

    45、債券價值:分期付息,到期還本:PV=利息年金現值+本金複利現值

    純貼現債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

    平息債券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M為年付息次數,N為年數)

    永久債券

    46、債券到期收益率=或

    (V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利)

    47、股票一般模式:零成長股票:固定成長:

    48、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率或

    49、期望值:

    50、方差:標準差:變異係數=標準差÷期望值

    51、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即:

    m-證券種類 Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種與k種證券報酬率的協方差

    -j種與k種報酬率之間的預期相關係數 Q-某種證券的標準差

    證券組合的標準差:

    52、總期望報酬率=Q×風險組合期望報酬率+(1-Q)×無風險利率

    總標準差=Q×風險組合的標準差

    53、資本資產定價模型:

    ① COV為協方差,其它同上

    ②直線迴歸法

    54、證券市場線:個股要求收益率

    投資管理

    55、貼現指標:淨現值=現金流入現值-現金流出現值

    現值指數=現金流入現值÷現金流出現值

    內含報酬率:每年流量相等時用“年金法”,不等時用“逐步測試法”

    56、非貼現指標:回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量

    會計收益率=(年均淨收益÷原始投資額)×100%

    57、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重×利率×(1-所得稅)+所有者權益比重×權益成本

    58、固定平均年成本=(原值+執行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)

    或=(原值+執行成本現值之和-殘值現值)/年金現值係數(考慮時間價值)

    59、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅(根據定義)=稅後淨利潤+折舊(根據年末營業成果)=(收入-付現成本)×(1-所得稅率)+折舊×稅率(根據所得稅對收入和折舊的影響)

    60、調整現金流量法:(α-肯定當量)

    61、風險調整折現率法:

    投資者要求的收益率=無風險報酬率+β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)(β—貝他係數)

    專案要求的收益率=無風險報酬率+專案的β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)

    62、淨現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資

    淨現值=股東現金流量/股東要求的收益率-股東投資

    63、β權益=β資產×(1+負債/權益)β資產=β權益÷(1+負債/權益)

    流動資金管理

    64、現金返回線 H=3R-2L(上限=3×現金返回線-2×下限)

    65、收益增加=銷量增加×單位邊際貢獻

    66、應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

    平均餘額=日銷售額×平均收現期佔用資金=平均餘額×變動成本率

    67、折扣成本增加=(新銷售水平×新折扣率-舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例

    68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

    取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本×每次進貨量/2

    存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs

    (K-每次訂貨成本D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數U-單價 p-日送貨量 d-日耗用量)

    69、經濟訂貨量

    總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量佔用資金最佳訂貨週期陸續進貨的經濟訂貨量總成本

    經濟訂貨量佔用資金=70、再訂貨點(R)=交貨時間(L)×平均日需求量(d)+保險儲備(B) R=L×d+B(Ku-單位缺貨成本; S-一次訂貨缺貨量; N-年訂貨次數; Kc-單位存貨成本)

    保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數+保險儲備×單位存貨成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc

    籌資管理

    72、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性餘額比率)或=利息/實際可用借款額

    73、可轉換債券轉換比例=債券面值÷轉換價格

    股利分配

    74、發放股票股利後的每股收益(市價)=發放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發放率)

    資本成本和資本結構 通用模式:資本成本=資金佔用費/籌資金額×(1-籌集費率)

    75、銀行借款成本:

    (K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費率)

    考慮時間價值的稅前成本(K):(P-本金)稅後成本(K1):(K1)=K×(1-T)

    76、債券成本:

    (Kb-債券成本;I-年利息;T-所得稅率;Rb–債券利率;B-籌資額(按發行價格);Fb-籌資費率)

    考慮時間價值的稅前成本(K):(P-面值)稅後成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)

    77、留存收益成本:

    第一種方法:股利增長模型:

    第二種方法:資本資產定價模型:

    第三種方法:風險溢價法:(Kb-債務成本;RPc -風險溢價)

    78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市價;g—年增長率)

    優先股成本=年股息率/(1-籌資費率)

    79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所佔的比重

    80、加權平均資金成本:(Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金佔總資金的比重;Kj為第j種資金的成本 )

    81、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所佔比重

    82、(p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數)經營槓桿:公式一:公式二: 財務槓桿:或(D—優先股息;T—所得稅率)

    總槓桿:DTL=DOL×DFL 或

    83、(EPS-每股收益; SF-償債基金;D-優先股息;VEPS-每股自由收益)

    每股收益無差別點:或:每股自由收益無差別點:

    當EBIT大於無差別點時,負債籌資有利;當EBIT小於無差別點時,普通股籌資有利。

    84、市場總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)假設 B=債券面值,則:

    S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—權益資本成本(按資本資產模型計算) Kb—稅前債務成本

    加權平均資本成本 或=Σ(個別資本成本×個別資本佔全部資本的比重)

    併購與控制

    85、目標企業價值=估價收益指標×標準市盈率(市盈率模型法)

    資本收益率=息稅前利潤/(長期負債+股東權益)

    每股股票內在價值=每股股利現值+股票出售預期價格現值(股息收益貼現模式)

    86、經營性現金流量=營業收入-營業成本費用(付現性質)-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅

    企業自由現金流量=息稅前利潤+折舊-所得稅-資本性支出-營運資本淨增加

    自由現金流量(CFt)=稅後利潤-新增銷售額×(固定資本增長率+營運資本增長率)

    87、(V-目標企業終值;WACC-加權平均資本成本(目標企業貼現率);FCFt-目標企業自由現金流量)

    零增長模型:穩定增長模型:是指(K+1)年的自由現金流量

    88、q比率法:q=股票市值/對應的資產重置成本股票價值=q×資產重置成本(q—市淨率)

    89、併購價值=目標公司淨資產賬面價值×(1+調整係數)×擬收購的股份比例

    或=目標每股淨資產×(1+調整係數)×擬收購的股份數量

    90、併購企業每股收益(市價)=併購後每股收益(市價)×股票:)率

    併購後每股收益=併購後淨收益/併購後股本總數

    =併購後淨收益/(併購企業股數+目標企業股數×股票:)率)

    91、併購收益=併購後公司價值-併購前各公司價值之和 S=Vab-(Va+Vb)

    併購完成成本=併購價+併購費用=Pb+F

    併購溢價=併購價-目標公司價值 P=Pb-Vb

    併購淨收益=併購收益-併購溢價-併購費用 NS=S-P-F

    或 NS=併購後公司價值-併購公司價值-併購價-併購費用 NS=Vab-Va- P-F

    目標企業的價值=估價收益指標×標準市盈率(收益法的市盈率模型)

    重整與清算

    92、資金安全率=資產變現率-資產負債率=(資產變現值-負債額)/資產賬面總額

    經營安全率=安全邊際率=(現有或預計銷售額-保本額)/現有或預計銷售額

    判別函式值

    成本計算

    93、通用公式:間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計

    某產品應分配的間接費用=間接費用分配率×某產品的分配標準

    材料分配率=材料實際總消耗量(或實際成本)÷各種產品材料定額銷量(或定額成本)之和

    人工分配率=生產工人工資總額÷各產品實用工時之和

    製造費用分配率=製造費用總額÷各產品實用(定額、機器)工時之和

    輔助生產單位成本=輔助費用總額÷對外提供的產品或勞務總量

    各受益車間、產品、部門應分配的費用=輔助生產的單位成本×耗用量

    94、(約當產量法)

    在產品約當產量=在產品數量×完工程度 產成品成本=單位成本×產成品產量

    單位成本=(月初在產品成本+本月生產費用)÷(產成品產量+月末在產品約當產量)

    月末在產品成本=單位成本×在產品約當產量

    95、(按定額成本計算)

    月末在產品成本=在產品數量×在產品定額單位成本

    產成品總成本=(月初在產品成本+本月費用)-月末在產品成本

    產成品單位成本=產成品總成本÷產成品產量

    96、(定額比例法)

    在產品應分配的材料(工資)成本=在產品定額材料(工資)成本×材料(工資)分配率

    完工產品應分配的材料(工資)成本=完工產品定額材料(工資)成本×材料(工資)分配率

    97、成本—數量—利潤分析

    98、基本方程式:

    利潤=單價×銷量-單位變動成本×銷量-固定成本或

    =邊際貢獻-固定成本=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本=安全邊際×邊際貢獻率

    99、邊際貢獻方程式:

    利潤=銷量×單位邊際貢獻-固定成本

    利潤=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本

    邊際貢獻=銷售收入-變動成本=單位邊際貢獻×銷量

    單位邊際貢獻=單價-單位變動成本

    變動成本率+邊際貢獻率=1

    盈虧點作業率+安全邊際率=1

    資金安全率+資產負債率=資產變現率

    100、加權平均邊際貢獻率=各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和×100%

    或=Σ(各產品邊際貢獻率×各產品佔總銷售額的比重)

    101、盈虧點臨界點作業率=盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量(或銷售額)

    102、安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點銷售額

    安全邊際率=安全邊際÷正常銷售額(或實際訂貨額)×100%

    銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率(利潤=安全邊際×邊際貢獻率)

    103、敏感係數=目標值(利潤)變動百分比÷參量值變動百分比

    如:銷量敏感係數=利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感係數,也就是營業槓桿係數)

    成本控制

    104、變動成本差異分析的通用模式

    差異=價差+量差 價差=實際用量×(實際價格-標準價格)

    量差=(實際用量-標準用量)×標準價格

    105、直接材料成本差異=材料價格差異+材料數量差異

    材料價格差異=實際數量×(實際價格-標準價格)

    材料數量差異=(實際數量-標準數量)×標準價格

    105、直接人工成本差異=工資率差異+人工效率差異

    工資率差異=實際工時×(實際工資率-標準工資率)

    人工效率差異=(實際工時-標準工時)×標準工資率

    106、變動製造費用差異=變動製造費用耗費差異+變動製造費用效率差異

    變動製造費用耗費差異=實際工時×(實際分配率-標準分配率)

    變動製造費用效率差異=(實際工時-標準工時)×標準分配率

    製造費用標準分配率=製造費用預算總額/直接人工標準總工時

    費用標準成本=直接人工標準工時×標準分配率

    107、固定制造費用成本

    固定制造費用標準分配率=預算數÷產能標準工時

    二因素分析法:

    固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數

    固定制造費用能量差異=預算數-標準成本=(生產能量-實際產量標準工時)×標準分配率

    三因素分析法:

    固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數

    =固定制造費用實際數-固定制造費用標準分配率×生產能量

    固定制造費用閒置能量差異=固定制造費用預算-實際工時×固定制造費用標準分配率

    =(產能標準工時-實際工時)×標準分配率

    固定制造費用效率差異=(實際工時-實際產量標準工時)×標準分配率

    業績評價

    108、邊際貢獻=銷售收入-變動成本總額 可控邊際貢獻=邊際貢獻-可控固定成本

    部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本

    部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用

    109、投資報酬率=部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產額

    剩餘收益=部門邊際貢獻-部門資產×資金成本率=部門資產×(投資報酬率-資金成本率)

    110、營業現金流量=年現金收入-支出

    現金回收率=營業現金流量÷平均總資產 剩餘現金流量=經營現金流入-部門資產×資金成本率

  • 2 # 管會教育

    目前來說,國內對於財務成本管理公式整理得最為精準的,就是註冊會計師CPA《財務成本管理》的教材內容中。

  • 3 # 秀財網

    財務報表分析

      1、流動比率=流動資產÷流動負債

      2、速動比率=速動資產÷流動負債

      保守速動比率=(現金+短期證券+應收票據+應收賬款淨額)÷流動負債

      3、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

      4、存貨週轉率(次數)=銷售成本÷平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)÷2

      存貨週轉天數=360/存貨週轉率=(平均存貨×360)÷銷售成本

      5、應收賬款週轉率(次)=銷售收入÷平均應收賬款

      其中:銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

      應收賬款週轉天數=360÷應收賬款週轉率=(平均應收賬款×360)÷銷售收入淨額

      6、流動資產週轉率(次數)=銷售收入÷平均流動資產

      7、總資產週轉率=銷售收入÷平均資產總額

      8、資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100% (也稱舉債經營比率)

      9、產權比率=(負債總額÷股東權益)×100% (也稱債務股權比率)

      10、有形淨值債務率=[負債總額÷(股東權益-無形資產淨值)] ×100%

      11、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

      長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)

      12、銷售淨利率=(淨利潤÷銷售收入)×100%

      13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]×100%

      14、資產淨利率=(淨利潤÷平均資產總額)×100%

      15、淨資產收益率=淨利潤÷平均淨資產(或年末淨資產)×100%

      或=銷售淨利率×資產週轉率×權益乘數

      16、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷(1-資產負債率)=1+產權比率

      17、平均發行在外普通股股數=∑(發行在外的普通股數×發行在外的月份數)÷12

      18、每股收益=淨利潤÷年末普通股份總數=(淨利潤-優先股利)÷(年末股份總數-年末優先股數)

      19、市盈率(倍數)=普通股每市價÷每股收益

      20、每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數

      21、股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價

      22、市淨率=每股市價÷每股淨資產

      23、股利支付率=(每股股利÷每股淨收益)×100%

      股利保障倍數=股利支付率的倒數

      24、留存盈利比率=(淨利潤-全部股利)÷淨利潤×100%

      25、每股淨資產=年末股東權益(扣除優先股)÷年末普通股數(也稱每股賬面價值或每股權益)

      26、現金到期債務比=經營現金淨流入÷本期到期的債務(指本期到期的長期債務與本期應付票據)

      現金流動負債比=經營現金淨流入÷流動負債

      現金債務總額比=經營現金淨流入÷債務總額(計算公司最大的負債能力)

      27、銷售現金比率=經營現金淨流入÷銷售額

      每股營業現金淨流量=經營現金淨流入÷普通股數

      全部資產現金回收率=經營現金淨流入÷全部資產×100%

      28、現金滿足投資比=近5年經營活動現金淨流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和

      現金股利保障倍數=每股營業現金淨流入÷每股現金股利

      29、淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=(淨收益-非經營收益)÷淨收益

      現金營運指數=經營現金淨流量÷經營所得現金(經營所得現金=經營活動淨收益+非付現費用)

    財務預測與計劃

      30、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)×新增銷售額-銷售淨利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)

      31、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-1

      32、新增銷售額=銷售增長率×基期銷售額

      33、外部融資銷售增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售淨利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)

      34、可持續增長率=股東權益增長率=股東權益本期增加額÷期初股東權益

      =銷售淨利率×總資產週轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

      或=權益淨利率×收益留存率÷(1-權益淨利率×收益留存率)

    財務估價

      (P-現值 i-利率 I-利息 S-終值 n―時間 r―名義利率 m-每年複利次數)

      35、複利終值複利現值

      36、普通年金終值:或

      37、年償債基金:或A=S(A/S,i,n)(36與37係數互為倒數)

      38、普通年金現值:或 P=A(P/A,i,n)

      39、投資回收額:或 A=P(A/P,i,n)(38與39係數互為倒數)

      40、即付年金的終值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]

      41、即付年金的現值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]

      42、遞延年金現值:第一種方法:第二種方法:

      43、永續年金現值:

      44、名義利率與實際利率的換算:

      45、債券價值:分期付息,到期還本:PV=利息年金現值+本金複利現值

      純貼現債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

      平息債券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M為年付息次數,N為年數)

    永久債券

      46、債券到期收益率=或

      (V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利)

      47、股票一般模式:零成長股票:固定成長:

      48、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率或

      49、期望值:

      50、方差:標準差:變異係數=標準差÷期望值

      51、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即:

      m-證券種類 Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種與k種證券報酬率的協方差

      -j種與k種報酬率之間的預期相關係數 Q-某種證券的標準差

      證券組合的標準差:

      52、總期望報酬率=Q×風險組合期望報酬率+(1-Q)×無風險利率

      總標準差=Q×風險組合的標準差

      53、資本資產定價模型:

      ① COV為協方差,其它同上

      ②直線迴歸法

      54、證券市場線:個股要求收益率

    投資管理

      55、貼現指標:淨現值=現金流入現值-現金流出現值

      現值指數=現金流入現值÷現金流出現值

      內含報酬率:每年流量相等時用“年金法”,不等時用“逐步測試法”

      56、非貼現指標:回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量

      會計收益率=(年均淨收益÷原始投資額)×100%

      57、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重×利率×(1-所得稅)+所有者權益比重×權益成本

      58、固定平均年成本=(原值+執行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)

      或=(原值+執行成本現值之和-殘值現值)/年金現值係數(考慮時間價值)

      59、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅(根據定義)=稅後淨利潤+折舊(根據年末營業成果)=(收入-付現成本)×(1-所得稅率)+折舊×稅率(根據所得稅對收入和折舊的影響)

      60、調整現金流量法:(α-肯定當量)

      61、風險調整折現率法:

      投資者要求的收益率=無風險報酬率+β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)(β—貝他係數)

      專案要求的收益率=無風險報酬率+專案的β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)

      62、淨現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資

      淨現值=股東現金流量/股東要求的收益率-股東投資

      63、β權益=β資產×(1+負債/權益)β資產=β權益÷(1+負債/權益)

    流動資金管理

      64、現金返回線 H=3R-2L(上限=3×現金返回線-2×下限)

      65、收益增加=銷量增加×單位邊際貢獻

      66、應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

      平均餘額=日銷售額×平均收現期佔用資金=平均餘額×變動成本率

      67、折扣成本增加=(新銷售水平×新折扣率-舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例

      68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

      取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本×每次進貨量/2

      存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs

      (K-每次訂貨成本D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數U-單價 p-日送貨量 d-日耗用量)

      69、經濟訂貨量

      總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量佔用資金最佳訂貨週期陸續進貨的經濟訂貨量總成本

      經濟訂貨量佔用資金=70、再訂貨點(R)=交貨時間(L)×平均日需求量(d)+保險儲備(B) R=L×d+B(Ku-單位缺貨成本; S-一次訂貨缺貨量; N-年訂貨次數; Kc-單位存貨成本)

      保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數+保險儲備×單位存貨成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc

    籌資管理

      72、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性餘額比率)或=利息/實際可用借款額

      73、可轉換債券轉換比例=債券面值÷轉換價格

      股利分配

      74、發放股票股利後的每股收益(市價)=發放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發放率)

      資本成本和資本結構 通用模式:資本成本=資金佔用費/籌資金額×(1-籌集費率)

      75、銀行借款成本:

      (K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費率)

      考慮時間價值的稅前成本(K):(P-本金)稅後成本(K1):(K1)=K×(1-T)

      76、債券成本:

      (Kb-債券成本;I-年利息;T-所得稅率;Rb–債券利率;B-籌資額(按發行價格);Fb-籌資費率)

      考慮時間價值的稅前成本(K):(P-面值)稅後成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)

      77、留存收益成本:

      第一種方法:股利增長模型:

      第二種方法:資本資產定價模型:

      第三種方法:風險溢價法:(Kb-債務成本;RPc -風險溢價)

      78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市價;g—年增長率)

      優先股成本=年股息率/(1-籌資費率)

      79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所佔的比重

      80、加權平均資金成本:(Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金佔總資金的比重;Kj為第j種資金的成本 )

      81、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所佔比重

      82、(p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數)經營槓桿:公式一:公式二: 財務槓桿:或(D—優先股息;T—所得稅率)

      總槓桿:DTL=DOL×DFL 或

      83、(EPS-每股收益; SF-償債基金;D-優先股息;VEPS-每股自由收益)

      每股收益無差別點:或:每股自由收益無差別點:

      當EBIT大於無差別點時,負債籌資有利;當EBIT小於無差別點時,普通股籌資有利。

      84、市場總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)假設 B=債券面值,則:

      S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—權益資本成本(按資本資產模型計算) Kb—稅前債務成本

      加權平均資本成本 或=Σ(個別資本成本×個別資本佔全部資本的比重)

    併購與控制

      85、目標企業價值=估價收益指標×標準市盈率(市盈率模型法)

      資本收益率=息稅前利潤/(長期負債+股東權益)

      每股股票內在價值=每股股利現值+股票出售預期價格現值(股息收益貼現模式)

      86、經營性現金流量=營業收入-營業成本費用(付現性質)-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅

      企業自由現金流量=息稅前利潤+折舊-所得稅-資本性支出-營運資本淨增加

      自由現金流量(CFt)=稅後利潤-新增銷售額×(固定資本增長率+營運資本增長率)

      87、(V-目標企業終值;WACC-加權平均資本成本(目標企業貼現率);FCFt-目標企業自由現金流量)

      零增長模型:穩定增長模型:是指(K+1)年的自由現金流量

      88、q比率法:q=股票市值/對應的資產重置成本股票價值=q×資產重置成本(q—市淨率)

      89、併購價值=目標公司淨資產賬面價值×(1+調整係數)×擬收購的股份比例

      或=目標每股淨資產×(1+調整係數)×擬收購的股份數量

      90、併購企業每股收益(市價)=併購後每股收益(市價)×股票:)率

      併購後每股收益=併購後淨收益/併購後股本總數

      =併購後淨收益/(併購企業股數+目標企業股數×股票:)率)

      91、併購收益=併購後公司價值-併購前各公司價值之和 S=Vab-(Va+Vb)

      併購完成成本=併購價+併購費用=Pb+F

      併購溢價=併購價-目標公司價值 P=Pb-Vb

      併購淨收益=併購收益-併購溢價-併購費用 NS=S-P-F

      或 NS=併購後公司價值-併購公司價值-併購價-併購費用 NS=Vab-Va- P-F

      目標企業的價值=估價收益指標×標準市盈率(收益法的市盈率模型)

    重整與清算

      92、資金安全率=資產變現率-資產負債率=(資產變現值-負債額)/資產賬面總額

      經營安全率=安全邊際率=(現有或預計銷售額-保本額)/現有或預計銷售額

    判別函式值

    成本計算

      93、通用公式:間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計

      某產品應分配的間接費用=間接費用分配率×某產品的分配標準

      材料分配率=材料實際總消耗量(或實際成本)÷各種產品材料定額銷量(或定額成本)之和

      人工分配率=生產工人工資總額÷各產品實用工時之和

      製造費用分配率=製造費用總額÷各產品實用(定額、機器)工時之和

      輔助生產單位成本=輔助費用總額÷對外提供的產品或勞務總量

      各受益車間、產品、部門應分配的費用=輔助生產的單位成本×耗用量

      94、(約當產量法)

      在產品約當產量=在產品數量×完工程度 產成品成本=單位成本×產成品產量

      單位成本=(月初在產品成本+本月生產費用)÷(產成品產量+月末在產品約當產量)

      月末在產品成本=單位成本×在產品約當產量

      95、(按定額成本計算)

      月末在產品成本=在產品數量×在產品定額單位成本

      產成品總成本=(月初在產品成本+本月費用)-月末在產品成本

      產成品單位成本=產成品總成本÷產成品產量

      96、(定額比例法)

      在產品應分配的材料(工資)成本=在產品定額材料(工資)成本×材料(工資)分配率

      完工產品應分配的材料(工資)成本=完工產品定額材料(工資)成本×材料(工資)分配率

      97、成本—數量—利潤分析

      98、基本方程式:

      利潤=單價×銷量-單位變動成本×銷量-固定成本或

      =邊際貢獻-固定成本=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本=安全邊際×邊際貢獻率

      99、邊際貢獻方程式:

      利潤=銷量×單位邊際貢獻-固定成本

      利潤=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本

      邊際貢獻=銷售收入-變動成本=單位邊際貢獻×銷量

      單位邊際貢獻=單價-單位變動成本

      變動成本率+邊際貢獻率=1

      盈虧點作業率+安全邊際率=1

      資金安全率+資產負債率=資產變現率

      100、加權平均邊際貢獻率=各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和×100%

      或=Σ(各產品邊際貢獻率×各產品佔總銷售額的比重)

      101、盈虧點臨界點作業率=盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量(或銷售額)

      102、安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點銷售額

      安全邊際率=安全邊際÷正常銷售額(或實際訂貨額)×100%

      銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率(利潤=安全邊際×邊際貢獻率)

      103、敏感係數=目標值(利潤)變動百分比÷參量值變動百分比

      如:銷量敏感係數=利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感係數,也就是營業槓桿係數)

    成本控制

      104、變動成本差異分析的通用模式

      差異=價差+量差 價差=實際用量×(實際價格-標準價格)

      量差=(實際用量-標準用量)×標準價格

      105、直接材料成本差異=材料價格差異+材料數量差異

      材料價格差異=實際數量×(實際價格-標準價格)

      材料數量差異=(實際數量-標準數量)×標準價格

      105、直接人工成本差異=工資率差異+人工效率差異

      工資率差異=實際工時×(實際工資率-標準工資率)

      人工效率差異=(實際工時-標準工時)×標準工資率

      106、變動製造費用差異=變動製造費用耗費差異+變動製造費用效率差異

      變動製造費用耗費差異=實際工時×(實際分配率-標準分配率)

      變動製造費用效率差異=(實際工時-標準工時)×標準分配率

      製造費用標準分配率=製造費用預算總額/直接人工標準總工時

      費用標準成本=直接人工標準工時×標準分配率

      107、固定制造費用成本

      固定制造費用標準分配率=預算數÷產能標準工時

      二因素分析法:

      固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數

      固定制造費用能量差異=預算數-標準成本=(生產能量-實際產量標準工時)×標準分配率

      三因素分析法:

      固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數-固定制造費用預算數

      =固定制造費用實際數-固定制造費用標準分配率×生產能量

      固定制造費用閒置能量差異=固定制造費用預算-實際工時×固定制造費用標準分配率

      =(產能標準工時-實際工時)×標準分配率

      固定制造費用效率差異=(實際工時-實際產量標準工時)×標準分配率

    業績評價

      108、邊際貢獻=銷售收入-變動成本總額 可控邊際貢獻=邊際貢獻-可控固定成本

      部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本

      部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用

      109、投資報酬率=部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產額

      剩餘收益=部門邊際貢獻-部門資產×資金成本率=部門資產×(投資報酬率-資金成本率)

      110、營業現金流量=年現金收入-支出

      現金回收率=營業現金流量÷平均總資產 剩餘現金流量=經營現金流入-部門資產×資金成本率

  • 4 # 東奧繼續教育

    1、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率

    2、流動比率=流動資產/流動負債

    3、速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債

    4、保守速動比率=(現金+短期證券+應收票據+應收賬款淨額)/流動負債

    5、營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數

    6、存貨週轉率(次數)=銷售成本/平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)/2

    存貨週轉天數=360/存貨週轉率=(平均存貨*360)/銷售成本

    7、應收賬款週轉率(次)=銷售收入/平均應收賬款

    其中:銷售收入為扣除折扣與折讓後的淨額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

    應收賬款週轉天數=360/應收賬款週轉率=(平均應收賬款*360)/主營業務收入淨額

    8、流動資產週轉率(次數)=銷售收入/平均流動資產

    9、總資產週轉率=銷售收入/平均資產總額

    10、資產負債率=負債總額/資產總額

    11、產權比率=負債總額/所有者權益

    12、有形淨值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產淨值)

    13、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用

    14、銷售淨利率=淨利潤/銷售收入*100%

    15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%

    16、資產淨利率=淨利潤/平均資產總額

    17、淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產(或年末淨資產)*100% 或銷售淨利率*資產週轉率*權益乘數或資產淨利率*權益乘數

    18、權益乘數=平均資產總額/平均所有者權益總額=1/(1-資產負債率)

    19、平均發行在外普通股股數=∑(發行在外的普通股數*發行在在外的月份數)/12

    20、每股收益=淨利潤/年末普通股份總數=(淨利潤-優先股利)/(年末股份總數-年末優先股數)

    21、市盈率=普通股每市價/每股收益

    22、每股股利=股利總額/年末普通股總數

    23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價

    24、市淨率=每股市價/每股淨資產

    25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股淨收益*100%

    26、股利保障倍數=股利支付率的倒數=普通股每股淨收益/普通股每股股利

    27、留存盈利比率=(淨利潤-全部股利)/淨利潤*100%

    28、每股淨資產=年末股東權益(扣除優先股)/年末普通股數

    29、現金到期債務比=經營現金淨流入/本期到期的債務=經營現金淨流入/(到期長期債務+應付票據)

    30、現金流動負債比=經營現金流量/流動負債

    31、現金債務總額比=經營現金流入/債務總額

    32、銷售現金比率=經營現金流量/銷售額

    33、每股營業現金淨流量=經營現金淨流量/普通股數

    34、全部資產現金回收率=經營現金淨流量/全部資產*100%

    35、現金滿足投資比=近5年經營活動現金淨流量/近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和

    36、現金股利保障倍數=每股營業現金淨流量/每股現金股利

    37、淨收益營運指數=經營淨收益/淨收益=(淨收益-非經營收益)/淨收益

    38、現金營運指數=經營現金淨收益/經營所得現金(=淨收益-非經營收益+非付現費用)

    39、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)*新增銷售額-銷售淨利率x(1-股利支付率)x預測期銷售額或=外部融資銷售百分比*新增銷售額

    40、銷售增長率=新增額/基期額或=計劃額/基期額-1

    41、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額

    42、外部融資增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售淨利*[(1+增長率)/增長率]*(1-股利支付率) 如為負數說明有剩餘資金

    43、可持續增長率=銷售淨利率*總資產週轉率*收益留存率*期初權益期末總資產乘數

    或=銷售淨利率*總資產週轉率*收益留存率*期末權益乘數/(1-銷售淨利率*總資產週轉率*收益留存率*期末權益乘數)

    P-現值 i-利率 I-利息 S-終值 n─時間 r─名義利率 M-每年複利次數

    44、複利終值S=P(S/P,i,n) 複利現值P=S(P/S,i,n)

    45、普通年金終值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i 或=A(S/A,i,n)

    46、年償債基金:A=S*i/[(1+i)^n-1] 或=S(A/S,i,n)

    47、普通年金現值:P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A(P/A,i,n)

    48、投資回收額:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P(A/P,i,n)

    49、預付年金的終值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i 或=A[(S/A,i,n+1)-1]

    50、預付年金的現值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或:A[(P/A,i,n-1)+1]

    51、遞延年金現值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)] 二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)] m-遞延期數

    52、永續年金現值:P=A/i 年金=年金現值/複利現值

    53、名義利率與實際利率的換算:i=(1+r/m)^m-1 式中:r為名義利率;m為年複利次數

    54、債券價值:分期付息,到期還本=利息年金現值+本金複利現值

    純貼現=面值/(1+必要報酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

    平息債券=年付利息/年付息次數(P/A,必要報酬率/次數,次數*年數)+(P/S,必要報酬率/次數,次數*年數) 永久債券=利息額/必要報酬率

    55、債券購進價格=每年利息*年金現值係數+面值*複利現值係數

    56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數/[(本金+買價)/2]

    V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利

    57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票:P=D/Rs

    固定成長:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g

    58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P

    59、預期報酬率=(D1/P)+g

    60、期望值:、方差:標準方差:

    61、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率*該種證券在全部金額中的比重)

    m-證券種類 A-某證券在投資總額中的比例-j種與種證券報酬率的協方差

    -j種與種報酬率之間的預期相關係數 Q-某種證券的標準差證券組合的標準差:

    62、總期望報酬率=投資於風險組合的比例*風險組合期望報酬率+投資於無風險資產的比例*無風險利率總標準差=Q*風險組合標準差

    63、資本資產定價模型:

    64、證券市場線:個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)

    65、貼現指標:淨現值=現金流入現值-現金流出現值現值指數=現金流入現值/現金流出現值

    內含報酬率:每年流入量相等原始投資/每年相等現金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法

    66、非貼現指標:回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量相等時同內含

    會計收益率=年均淨收益/原始投資額

    67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重*利率*(1-所得稅)+所有者權益比重*權益成本

    68、固定平均年成本=(原值+執行成本-殘值)/使用年限或=(原值+執行成本現值之和-殘值現值)/年金現值係數

    69、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅=稅後淨利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現成本(1-所得稅)+折舊*稅率

    70、調整現金流量法:調後淨現值=∑][a*現金流量期望值/(1+無風險報酬率)^t] a-肯定當量

    71、風險調整折現率法:調後淨現值=∑[預期現金流量/(1+風險調整折現率)^t]

    投資者要求的收益率=無風險報酬率+B *(市場平均報酬率-無風險報酬率)

    專案要求的收益率=無風險報酬率+專案的B *(市場平均報酬率-無風險報酬率)

    72、淨現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資 =股東現金流量/股東要求的平均率-股東投資

    73、B權益=B資產*(1+負債/權益) B資產=B權益/(1+負債/權益)

    74、現金返回線R= 上限=3*現金返回線-2*下限

    75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻

    76、應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現期*變動成本率*資本成本

    平均餘額=日銷售額*平均收現期佔用資金=平均餘額*變動成本率

    77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例

    78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量*每次訂貨變動成本

    取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本

    儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進貨量/2

    存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本

    K-每次訂貨成本 D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數 u-單價 p-日送貨量 d-日耗用量

    79、經濟訂貨量(Q^*)= 總成本= 最佳訂貨次數(N^*)=D/Q^* 經濟訂貨量佔用資金=Q^*/2*u 最佳訂貨週期=1/N^*

    陸續進貨的Q^*= 總成本=

    80、再訂貨點=交貨時間*平均日需求量+保險儲備缺貨量=交貨時間*平均日需求量

    保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc

    81、放棄現金折扣的成本=CD/(1-CD)x( 360/N x 100%) 式中:CD為現金折扣的百分比;N為失去現金折扣延期付款天數,等於信用期與折扣期之差

    82、實際利率=名義利率/1-補償性餘額或=利息/本金

    83、債券發行價格=面值/(1+市場利率)^n+Σ(利息/(1+市場利率)^n)=面值現值+利息年金現值

    84、可轉換債券轉換比率=債券面值/轉換價格

    85、發放股票股利後的每股收益(市價)=發放前每股收益(市價)/(1+股票股利發放率)

    86、銀行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T) (當f忽略不計時)

    式中:Ki-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;i-利率;f-籌資費率

    考慮時間價值的稅前成本(K): L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]

    稅後成本=稅前成本*(1-T)

    87、債券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-債券成本;I-每利息;

    T-所得稅稅率;B-面值;i-票面利率;B0-籌資額(按發行價格);f-籌資費率

    88、留存收益成本:股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風險溢價法=債務成本+風險溢價

    資本資產定價模型=無風險報酬率+B(平均風險必要報酬率-無風險報酬率)

    89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中:D1-第1年股利;V0-市價;g-年增長率

    90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結構中所佔的比重

    91、加權平均資金成本:Kw=ΣWj*Kj

    式中:Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金佔總資金的比重;Kj為第j種資金的成本

    92、籌資總額分界點=TFi/Wi

    式中:TFi為第i種籌資方式的成本分界點;Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所佔比例

    p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數

    93、經營槓桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)

    財務槓桿DFL=EBIT/(EBIT-I)總槓桿DCL=DOL*DFL SF-償債基金

    94、每股收益無差別點:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2

    當EBIT大於無差別點時,負債籌資有利;當EBIT小於無差別點時,普通股集籌資有利

    95、總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)

    S=(EBIT-I)(1-T)/KsKs-權益資本成本(按資本資產模型計算)

    加權平均資本成本=稅前債務資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)

    或=Σ(個別資本成本*個別資本佔全部資本的比重)

    96、材料分配率=材料實際總消耗量或實際成本/產品材料定額銷量或定額成本之和

    人工(製造費用)分配率=生產工人工資(製造費用)總額/各產品實用(定額、機器)工時之和輔助生產單位成本=輔助費用總額/產品或勞務總量(不含對輔助各車間提供的產品或勞務)

    各受益車間、產品、部門應分配的費用=輔助生產的單位成本*耗用量

    97、在產品約當產量=在產品數量*完工程度產成品成本=單位成本*產成品產量

    單位成本=月初在產品成本+本月生產費用/(產成品產量+月末在產品約當產量)

    月末在產品成本=單位成本*約當產量

    98、月末在產品成本=在產品數量*在產品定額單位成本

    產成品總成本=(月初在產品成本+本月費用)-月末在產品成本產成品單位成本=產成品總成本/產成品產量

    99、材料分配率=(月初在產品實際成本+本月投入的實際成本)/(完工產品定額材料成本+月末在產品定額成本)

    工資分配率=(月初在產品實際工資+本月投入的實際工資)/(完工產品定額工時+月末在產品定額工時)

    在產品應分配的材料(工資)成本=在產品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率

    完工產品應分配的材料(工資)成本=完工產品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率

    100、聯產品成本售價法:某產品成本=某產品銷售價格/銷售價格總額

    實物數量法:單位數量(重量)成本=聯合成本/各聯產品的總數量(總重量)

    101、利潤=單價*銷量-單位變動成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻率

    102、邊際貢獻=銷售收入-變動成本單位邊際貢獻=單價-單位變動成本

    邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/單價變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價

    變動成本率+邊際貢獻率=1 盈虧點作業率+安全邊際率=1

    103、加權平均邊際貢獻率=各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和*100%

    或=Σ(各產品邊際貢獻率*各產品佔總銷售額的比重)

    104、保本量=固定成本/單位邊際貢獻保本額=固定成本/邊際貢獻率

    盈虧點作業率=保本量/正常銷售量(或銷售額) 正常銷售額=保本額+安全邊際

    105、安全邊際=正常銷售額-保本額安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實際訂貨額) 銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻率

    106、敏感係數=目標值(利潤)變動率/引數變動率

    107、材料價差=實際數量*(實際價格-標準價格) 材料數差=(實際數量-標準數量)*標準價格

    108、工資率差=實際工時*(實際工資率-標準工資率) 人工效率差=(實際工時-標準工時)*標準工資率

    109、製造費用標準分配率=製造費用預算總額/直接人工標準總工時費用標準成本=直接人工標準工時*標準分配率

    變動製造費用耗費差=實際工時*(實際分配率-標準分配率) 效率差=(實際工時-標準工時)*標準分配率

    110、固定制造費用耗費差=固定制造費用實際數-預算數

    能量差=預算數-標準成本=(生產能量-實際產量標準工時)*標準分配率

    閒置能量差=(生產能量-實際工時)*標準分配率率差=(實際工時-實際產量標準工時)*標準分配率

    111、部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用

    112、投資報酬率=部門邊際貢獻/資產額剩餘收益=部門邊際貢獻-部門資產*資本成本

    113、營業現金流量=年現金收入-支出現金回收率=營業現金流量/平均總資產剩餘現金流量=經營現金流入-部門資產*資本成本

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    財務成本管理公式彙總

    第2章 財務報表分析

      營運資本=流動資產-流動負債=長期資本(非流動負債+所有者權益)-長期資產(非流動資產)

      流動資產+長期資產=流動負債+長期負債+所有者權益

      營運資本配置比率 =營運資本/流動資產

    1.管理用資產負債表

      經營資產+金融資產=經營負債+金融負債+所有者權益

      淨經營資產(經營資產-經營負債)=淨負債(金融負債-金融資產)+所有者權益

      (經營流動資產-經營流動負債)經營營運資本+(經營長期資產-經營性長期負債)淨經營性長期資產 = 淨負債+權益

      ①區分經營和金融

      金融:持有至到期,短期權益性投資,債權性投資,應付股利,優先股,融租的長期應付,一年內到期的非流動負債。

      經營:長投

      ②按區分後的資料調整

      左列:(經營流動資產-經營流動負債 )+(經營長期資產-經營性長期負債)=經營營運資本+淨經營性長期資產

      右列:淨負債(金融負債-金融資產)+權益

    2.管理用利潤表

      ①區分經營和金融。利息費用(金融損益)=財務費用±金融部分的(公允變動損益、資產減值損失、投資收益)

      ②分攤所得稅。平均所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額

      淨利潤=經營損益+金融損益=稅後經營淨利潤-稅後利息費用=稅前經營利潤*(1-平均所得稅稅率)-利息費用*(1-平均T)

      ④稅後經營淨利潤的計算方法

      直接法:稅後經營淨利潤=稅前經營利潤*(1-T)

      間接法:稅後經營淨利潤=淨利潤+稅後利息費用=淨利潤+利息費用*(1-T)

    3.管理用現金流量表

      ①區分經營和金融:經營活動現金流量=實體經營現金流量 為負需要籌集資金,為正可以還債分股利做投資。

      企業實體現金流量=稅後經營淨利潤+折舊攤銷-經營營運資本增加-資本支出

      =營業現金毛流量-經營營運資本增加-資本支出

      =營業現金淨流量-資本支出 資本支出=淨經營性長期資產增加+折舊攤銷(年末-(年初-本期折舊))

      =稅後經營淨利潤-淨經營資產的增加

      融資現金流量法(實體現金流的去向分析)站在債權人和股東的角度來看,得到+拿出-實體現金流量=股權現金流量+債務現金流量

      股權現金流量=股利-股權資本淨增加(外部)=股利 - 股票發行 + 股票回購

      債務現金流量=稅後利息-淨負債增加+淨負債減少

    4.管理用財務分析體系

      A-B經營差異率、(A-B)*C槓桿貢獻率

      權益淨利率 = A+(A-B)*C = 淨經營資產淨利率 +(淨經營資產淨利率-稅後利息率)*淨財務槓桿

      核心公式= 稅後經營淨利率×淨經營資產週轉次數 + (淨經營資產淨利率-稅後利息率)*淨財務槓桿

      =稅後經營淨利潤/銷售收入*淨經營資產週轉次數 +(淨經營資產淨利率-稅後利息費用/淨負債)*淨負債/股東權益

    5.杜邦分析體系

    6.管理用財務報表

    淨(金融)負債=金融負債-金融資產

    淨經營資產=(淨)投資資本=淨負債+股東權益=經營營運資本+淨經營性長期資產

    經營營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債

    淨經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債

    7.改進的杜邦分析體系

    =淨經營資產淨利率+(淨經營資產淨利率-稅後利息率)×淨財務槓桿

    =淨經營資產淨利率+經營差異率×淨財務槓桿

    =淨經營資產淨利率+槓桿貢獻率

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