支撐位是指在股價下跌時可能遇到支撐，從而止跌回穩的價位；阻力位則是指在股價上升時可能遇到壓力，從而反轉下跌的價位。

在股價執行時，阻力與支撐是可以互換的。具體地說，如果重大的阻力位被有效突破，那麼該阻力位則反過來變成未來重要的支撐位；反之，如果重要的支撐位被有效擊穿，則該價位反而變成今後股價上漲的阻力位了。

多數情況下，高價或低價會集中在一定的區域，而不是一個點；由此該區域是“支撐區”或“阻力區”。注意該區間不能太大，否則對投資者沒有參考意義。

支撐位與阻擋位在趨勢中的示意圖：

判斷支撐位和阻力位的方法：

1、均線在支撐阻力位的判斷中使用較為頻繁。

均線有兩大作用：一個是指示方向；另外一個就是提供支撐阻力。

常見的均線可以分為簡單均線（SMA）和指數加權均線（EMA）兩種。至於哪種均線更好用，這個就看個人的習慣了。喜歡SMA的朋友更多傾向於5，10，20，50，150，200這些整數的均線。喜歡EMA均線的朋友更多的是喜歡由斐波那契數列構成的均線期數，比如21，34，55，89，144，233這些數值。

值得注意的是，在使用均線分析短線支撐阻力的時候，一般都要符合大週期小均線，小週期大均線這一原則。比如看日線，一般都是比較關注5日，10日和20日的均線的阻力。如果是小時圖或者15分鐘圖，一般都是看100，200週期的均線。

2、透過布林線判斷支撐阻力位，一般是關注上軌、中軌和下軌。

一般來說，布林線在走平階段，變化較小，這時候的支撐位與阻力位較為穩定，也是高拋低吸操作的最好時段。但是，投資者也要注意，在布林線走平的時候，我們更要設定好止損，防止突破現象的發生。一般的經驗是，在使用布林線判斷時，要儘可能選擇大一些的週期，比如55週期，甚至100週期的布林線。

3、黃金分割線是尋找支撐位與阻力位最為常見、也是最為有效的辦法。筆者建議大家多多關注這個方法的使用。尤其是38.2%，61.8%和50%這些個重要的黃金分割檔位。

我們可以從以下三個角度來定義企穩：

1、從k線的角度看，要等出現十字星、看漲吞沒、刺透、錘頭以後才考慮進場做多。

2、從形態的角度看，要等背離、頭肩底或者W底等形態出現以後才考慮進場。

3、從趨勢線的角度看，等小型級別的下降趨勢線突破以後才考慮做多。

思想的轉變是散戶立足股市的瓶頸所在，但是為了更好地在股市生存，你只能做出選擇與改變。堅強的去面臨新的挑戰，新的玩法，新的規則，同樣也面臨新的機遇。

最後，炒股要理性，更要有良好的心態，而不是盲目的聽訊息，追漲殺跌，總覺得別人的股票牛，更不要貪婪。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。

阻力和支撐都是相對的，利用支撐和壓力交易，帶有一定的前瞻性，此種方法交易，基本上入場點就是出場點，觸發止損的頻率較高。價格如流水，總是往阻力小的地方運動。要確定的講某個位置有支撐或者有阻力，首先應該引入級別的概念，脫離了級別和週期，談這個毫無意義。當然，級別可以無限大也可以無限小。比如：日線級別的上漲回調，我們要找支撐做多，相對於比日線級別小的週期，我們也可以，去找反彈壓力點去做短空，也可以從小週期去找突破點做多，和日線去接軌，這就看交易者的交易風格了。也許有人要問了，不是順勢而為嗎，為什麼在日線看漲的情況下要去做空，逆勢操作呢？這裡有必要談下交易的本質問題：個人認為，交易的實質就是產生價差，獲得利潤，只要有產生價差的可能，就有操作的價值。至於目前的趨勢是上漲還是下跌，那其實是我們一開始主觀認定的操作方向，不同的級別，趨勢和方向是不同的。價格運動有其自身的規律，漲多了會跌，跌多了會漲，我們做投機交易的時候，無所謂多空，關鍵要判斷的是目前級別的走勢下單，哪個方向產生大的價差的機率大，這個最重要，能抓住這個也就抓住了交易的核心。這需要交易者具備一定程度的技術分析能力，同時要堅信，任何時候價格執行的拐點或者趨勢的轉折點出現前，總會有蛛絲馬跡留給我們去發現。當然，我們也要承認，交易本身是賭機率的事情，我們所需要做的，就是找到切入點，用小的虧損去搏大的盈利。做對，靜待獲利，做錯，虧損出局，然後去發現下一次交易的機會。以上的觀點，是針對多空雙向市場而言。對於我大A股，目前還是做多才能產生價差的市場，決定了我們只能去發現做多的切入點，所以，必須學會空倉等待，因為市場除了上漲的時間外就是整理和下跌。但我們也可以在下跌的過程中，去做短多，物極必反，跌的越狠越深，彈的越快越猛，有時候下跌中的反彈，比上漲中的行情還來的乾脆和迅猛，做為一個嗅覺敏銳的交易者，應該像狼一樣，去發現每一個能產生價差的交易機會，而不是去執著尋找支撐和壓力，要明白，當趨勢發生轉折時，任何的支撐和壓力都會被毫不留情的跌破和突破，我們按著支撐和壓力進場，也許下一秒就要出場。個人觀點，不喜勿噴！

不同的分析方法和分析工具來分析阻力位和支撐位，包括:黃金分割，波浪理論，江恩弧形(斐波圓)，趨勢線，軌道線，均線系統，成本分析，密整合交區，缺口，頭肩頂，W底，BOLL，上升三角形等。

漲多少跌多少可以預測嗎？

很多人都存在這種疑惑，但我可以明確地告訴你，這是可以的。原因很簡單：

1、人的行為再無序，作為一個參與足夠多的大群體，其規律必然顯露出來。（分子運動是無序的，但是這不妨礙水和鋼鐵的屬性差異。）

2、人都缺少參考座標的時候，那麼一些普遍得到認可的參照系就成為他們的行為指導，從而影響了他們的行為。人本能地會陷入框格效應。（這是一個很重要的心理效應。填上的星座就是這樣，本來無意義的星群別人指明瞭你就會越看越像。）

這裡要引入的概念就是：阻力位和支撐位。

阻力位和支撐位

阻力位和支撐位是人民預計的指數或股價近期內最可能的上限和下限。

對於不同的分析方法和分析工具，得出的阻力位和支撐位是不一樣的。

以阻力位為例，阻力位可能是：

1、前期高點

2、整數關口

3、黃金分割位

4、通道上軌

5、平均成本（均線系統）

6、密整合交區

7、K線圖形（如頭肩頂、填缺口）

8、其他

支撐位相應的則是：

1、前期低點

2、整數關口

3、黃金分割位

4、通道下軌

5、平均成本（均線系統）

6、密整合交區

7、K線圖形（如W底、填缺口）

8、其他

如果多個分析方法都得出同樣的或者是相似的點位，那就應該注意了。

特別提醒：買在支撐位，賣在阻力位是研究阻力支撐的意義所在。你可以由此設定止盈位和止損位。

有效突破

我們經常聽到有效突破這個詞，什麼才是有效突破？

對於向上突破來說，這幾個標誌都可以說是有效突破：

1、中陽或長陽遠遠將阻力位拋在後面。

2、一連多日（至少兩日）收在阻力位上。

3、巨大成交量伴隨著收在阻力位上。有效突破後，阻力位就成為支撐位。

對於向下突破來說，上述標準剛好相反。有效突破後，支撐位就成了阻力位。

分析工具和分析思想

上千種確定阻力位和支撐位的理論和工具。哪些更被人接受？

· 黃金分割：波浪理論、江恩弧形

· 趨勢分析：趨勢線、軌道線

· 成本分析：密整合交區、均線系統

· K線圖形：缺口、頭肩頂、W底......

· 技術指標：BOLL、CDP、MIKE、XS、CHANNELS......

· 專門的阻力位和支撐位計算：樞軸點、Pivot Points

黃金分割

一般來說，我們首先要啟用的是黃金分割。

（一）黃金分割是一個非常美妙的數字。

公元前六世紀古希臘數學家畢達哥拉斯所發現，後來古希臘美學家柏拉圖將此稱為黃金分割。這其實是一個數字的比例關係，即把一條線分為兩部分，此時長段與短段之比恰恰等於整條線與長段之比，其數值比為1.618:1或1:0.618。黃金分割的奇妙之處，在於其倒數為自身減一。也就是說其比例與其倒數一樣。

跟黃金分割有關的分析方法很多，除了最一般的高低迴檔之外，艾略特的波浪理論和江恩弧線都在用黃金分割思想。

（二）我們一般從前一個週期的最高點和最低點計算黃金分割位。並將其作為阻力位和支撐位。

例如，要看調整的支撐位：

· 低點+（高點-低點）*0.618

· 低點+（高點-低點）*（1-0.618）

· 或者延伸為：低點+（高點-低點）*0.618n（1-0.618）m

一般的行情軟體都會有黃金分割的畫線工具，比如黃金回檔：

由於最高點和最低點是相對的，所以其確定僅僅是一個範圍指標，而不是一個嚴格指標。同事由於n和m每個人都有自己的看法，所以增加了不確定性。

艾略特波浪理論

黃金分割雖然是很重要的點位，但被突破或擊穿的次數也太多了，這使得預測的有效性成問題，波浪理論則在此前提下給出更明確的估計。

波浪理論認為：股票市場的發展遵循著五浪上升，三浪下降的基本型態，從而形成包含八浪的完整週期。

黃金分割率滲透在整個波浪理論中：

· 若推動浪中的一個子浪出現延伸，其他兩個推動浪執行的幅度及時間，將會趨向一致。假設，當第3浪成為延伸浪，則第1浪與第5浪的升幅度執行時間將會大致相同。如果不是，則也可能以0.618的關係出現。

· C浪的長度，常常以A浪的1.618倍出現。可以利用下列公式測試C浪的下跌目標：A浪終點-A浪*0.618。

· 水平三角形內，每個次級浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的比例出現。

· 第5浪的執行距離，與第1浪始點至第3浪終點的距離，也存在神奇數列的比率關係。

· 第3浪往往是3個推動浪中最長的。至少不能是最短的。

· 第4浪不可以與第1浪重疊，除非其更大級別的波浪是傾斜三角形的第1浪或第5浪。

· 水平三角形型態只允許出現在第4浪或B浪、X浪上，以3-3-3-3-3型態執行。

· 在幾乎所有波浪的執行中，其波浪的形態可以說是維持著交替出現的形式。

波浪理論的難度在於變異型態的確認。

推動浪有延伸、失效、傾斜三角形等困擾。修正浪更復雜。這些變異的確認差異使得每個獨立數浪的人都可能有不同的見解。

斐波圓

1、江恩弧形又稱為“斐波圓”，是後人根據江恩理論的原理所衍生的切線法，其主要是為了解決時間改變價位的問題，將水平時間直線以弧形時間曲線取代，使支撐與壓力位隨著時間的推移而變化，從而符合宇宙演化的法則。

2、江恩弧形是三維空間分析向四維空間分析過渡的一種嘗試，以弧形與黃金分割相結合，用0.236、0.382、0.5、0.618比率繪製弧形，從而提供動態的支撐與壓力位。在多頭市場中江恩弧形被用來尋找股價回檔的支撐位，在空頭市場中江恩弧形被用來尋找股價反彈的壓力位。

我個人喜歡連線上一輪牛市或熊市來找出這一波調整或反彈的支撐位和阻力位。

也有人喜歡用最擬合上一個牛市或熊市的弧形來推算支撐位和阻力位，這也有參考意義

K線的技術分析歸根結底為機率論，即在以往的走勢中，出現類似某形態時，後續將有多大機率以何種走勢延續，機率越大越能提高技術分析的勝率。其中，支撐與阻力是K線技術分析中的一個方面，兩者也是一個相對存在的概念。所謂支撐和阻力是指價格不突破前期水平的傾向。交易者一般透過直接觀察近期或中長期的高/低點，以此作為“錨”，之後的每一個價位都根據這個“錨”來衡量和比較，一般的做法是實體突破阻力位做多，突破支撐位做空，這個與布林格通道策略比較相似（透過長期均價加減N個標準差構建通道，一突破即入市）。 判斷形態下圖為豆油指數2016年4-12月走勢圖，阻力位1和支撐位1可作為第一階段的“錨”，之後的阻力位2和支撐位2、3、4均未形成對前期高/低點的突破，而在支撐位5的點位即前期阻力位的位置，價格在後續的走勢抬升到另一個上升軌道，那麼前期的阻力位就變成現在的支撐位5，支撐價格繼續上漲。