問題就出在炒上。尤其是追漲殺跌，必然是虧錢的。18年一路跌一路滿滿買，到現在都賺大錢了。最近漲停追進來，估計正在虧錢。跌了多買，漲了還不能輕易賣，很反直覺，很難做到。所以大部分就虧了。

造成二級市場中，絕大部分是賠錢的現象，有制度設計的原因，也有投資者自身的原因。我們先不去過多的強調那些客觀原因，畢竟我們無法改變它們，先從自身上尋找原因，看一看我們的投資行為是否合理、是有可以持續的、穩定的獲利。如果不能，我們就需要查詢不足，爭取早日找到穩定的賺錢方式。

至於賠錢，我想主要有下面幾個方面的因素。

投資是件非常專業的事情，牽扯到真金白銀，容不得半點馬虎。

炒股，也叫證券投資，你需要了解的東西還是不少的。不僅要了解股市執行、交易的常識，還要學會做技術面、基本面的分析，建立起自己的交易模型，以及做好倉位管理和風險控制。而不是簡簡單單的輸入程式碼，買進與賣出。

這些能力的形成，往往需要透過系統的學習和經驗的積累。而不少投資者，開個戶，從軟體上看到些股票程式碼，就做了買進，對公司的盈利情況、行業地位、未來發展以及存在的什麼問題幾乎不做了解。

有的圖股價便宜，甚至買了處在退市邊緣的股票，其結果可想而知。

在小白階段，可能因為不具備投資的常識和經驗產生了虧損。但混跡股市多年的人也有不少虧損連連的。究其原因，大部分是控制不好心態，放飛了大牛股，在山頂上追高了題材股，頻頻套牢止損，無法產生複利效應。

散戶投資者，都想賺快錢，不放過任何一個波段，快速實現財富的增值。但主觀願望和客觀現實差距還是比較大的。實際上，股票投資，慢就是快，快就是慢，我們圖的是個穩定並且可以持續，暴漲暴跌都不是常態。

在持股過程中，只要投資標的的基本面沒有發生重大變化，就沒有賣出的邏輯，就應該堅定的持股，直到它基本面發生變化或者估值過高。

股市中有句諺語叫一個陽線改變三觀。意思是講股民心態時刻在發生變化，喜歡追漲殺跌。如果總是沉迷於短線做投機，虧錢的機率註定會比較大。

投資方式多種多樣，選擇一個持續的、穩定的投資方式最重要，這也叫選擇大於努力。

股市的波動不可預測，但用時間長期持有，往往就可以撫平這些波動，這就是價值投資額魅力。

做價值投資不是死拿不動，它是選擇了好的行業、好的公司，以好的價格買進的投資方式。這時候，你所關注的不應再是股價的漲漲跌跌，關注的應該是公司的發展是否符合預期。

中外股市中，依靠價值投資成名的有不少，但是依靠短線博弈成名的總是有幾個，但也沒活多久、活多自由。價值投資的大師國外有巴菲特，國內有林園、但斌等。短線高手我們也有，之前有敢死隊總舵主，目前還在牢裡。至於現在的短線高手xx老哥、xx盟主，如果玩的過了頭，去陪陪總舵主也是可能的。

長期來看，價值投資是被證明了的、穩定的、持續獲利的最有效的一種方式，追漲殺跌並不可取。

投資就是認知能力的變現。絕大部分人在股市中虧損，有制度的原因，但根本上還是自己的原因。沒有形成專業的能力，卻做了最專業的事情。沒有形成好的交易習慣、交易系統，以及風險控制能力，是導致虧損的重要原因。

市值=市盈率*淨利潤這個公式，大家都知道，但並不是所有人都瞭解它的真正含義。這個公式告訴我們，股價的變化有市盈率這個估值的貢獻，也有企業淨利潤增長帶來的貢獻。我們做投資的時候，儘量去追求公司利潤增長帶來的收益，而不要去刻意追求估值的提升。體現在選股上，就是去選擇那些透過未來現金流的折現就能帶來投資回報的品種，而這種投資方式，就是價值投資。透過價值投資，選擇最優秀的公司為伴，用時間去陪伴其成長，才是最終的獲勝之道。

這是一個很好的問題，也值得廣大投資朋友深刻地思考。炒股就是買賣股票，買賣就是生意，股票其實也就是一種商品，商品一般都是低價進貨高價賣才能盈利(資本市場做空機制還可以先高賣再低買獲利)，做股票就是在做生意。

1、沒有成本優勢。

原始股東和承銷商的成本價遠遠低於二級市場的市價，其原始股的成本往往在股票面值(通常為1元)附近，故其在二級市場脫貨是有足夠的價差和獲利空間，他們好比是廠家和批發商一樣，而散戶就像是零售店和消費者，沒有絕對的拿貨成本優勢。

2、沒有資訊優勢。

大股東或機構投資者，具有比散戶更優勢的資訊渠道和人脈圈子。而散戶不可能比上市公司老總或實際控制人，更瞭解這家公司的財務狀況、經營情況和戰略意圖，當然也不可能更瞭解相關行業的發展狀況和產業政策。

3、沒有團隊優勢。

機構投資者有自己的投資團隊，各司其職，各就其位，無論是政策解讀、行業研究、公司調研、交易技術、心裡分析、媒體公關等等，都有相關的專業專職人才。而散戶往往都是單打獨鬥，一個人單挑一群人，(除非是黃飛鴻等武林高手)。

4、沒有裝備優勢。

機構投資者有價值上千萬元的投資分析軟體和硬體，能洞悉更多的市場交易狀況，掌握更多的市場交易資料，甚至有專用的交易席位。而散戶通常都是普通的交易軟體和交易裝置，猶如拿著燒火棍去對戰荷槍實彈，優劣可想而知。

5、沒有資金優勢。

機構投資者通常手握以億為級別的資金量，而散戶投資者通常是以萬為級別的資金量。機構億級別的資金就可以開啟買買買模式，而一隻股票的流通盤是有限的，當其擁有足夠多的籌碼時，就能夠影響市場的供求關係，從而對價格產生影響。

6、沒有專業優勢。

機構投資者及其團隊一般都是相關金融專業畢業的，具備豐富的金融專業知識。而散戶投資者，大多數都是非金融專業人士，是跨行的外行人士，缺乏相關的金融專業知識，由此可見，這是外行人在與內行人的博弈。這也就不難解釋，其他行業的成功人士卻在股市中會栽了跟頭。專業知識的極度缺乏，是散戶投資者虧損的最大的、最根本的原因，故提升自身的專業知識技能，才是重中之重。

7、沒有足夠經驗。

大多數散戶投資者都是在開好戶後，就開始參與市場買進賣出，而此時作為新手，是沒有多少交易經驗的，不適合運作大資金，而適宜用小資金試探股海水深水淺，降低風險的同時又能提升足夠多的經驗。一般來講，至少需要經歷一輪完整的牛市和熊市，起碼3到5年時間。

8、市場牛短熊長。

牛市和熊市的時間比幾乎達到了1:5以上。大多數個股70%的時間是在下跌和震盪，30%時間在上漲，在做多的市場裡面，沒有上漲也就沒有利潤。如果大多數個股都像“神酒”那樣不斷上漲創新高，那麼大多數投資者也就不會虧損了。

9、市場虧易賺難。

原始資金若虧損50%，在沒有新資金的注入情況下，需要掙100%才能回本，由此可見，市場虧起來容易賺起來難，下山很輕鬆，爬山很費勁。

10、市場不確定性。

在市場做投資也就是對未來的一個預期，而未來是不可事先準確預知的，也就是不確定性的，可能符合預期，也可能不符合預期。對於市場的不確定性，只能對了怎麼辦，錯了又怎麼辦，需兩手準備，靈活應對。

總之，散戶投資者在這個市場是弱勢群體，乾的是以弱勝強，以少勝多的活，其難度是不小的，需要小心謹慎、靈活機動、敬畏市場、順應市場，永遠不要與市場對抗，順勢而為。

這個問題首先是人性的弱點。炒股票時間長了有自己的一套方式。按自己的方式去炒作。股票是有運作規律的有運作週期的。