基金必須設定止盈。就拿最近來說，連續幾天的上漲，大家都以為牛市來了，很多人加大槓桿投入，前幾天確實賺了不少，可是連續三天的調整，將前幾天賺的利潤全部回吐。人的貪慾很強，只有設定止盈點，嚴格按照計劃執行。也許沒有賣在最高點，但也能將自己的大部分利潤拿到口袋。

基金投資肯定要止盈。如果不止盈的話，相當於農民種莊稼，莊稼成熟了，不收割，就會爛在地裡。

股市總是幾年來一波牛市，幾年又來一波熊市，牛市熊市總的執行時間長短不一牛市熊市總的執行時間長短不一，反覆交替執行。總的執行規律是牛短熊長。

如果牛市不賣出股票，就會面臨著長達5、6年7、8年的熊市週期，處於虧錢的境地。尤其是在牛市末期一把梭哈地買入的基金，下跌起來，會讓你虧得懷疑人生。一元錢的基金會跌成3、4毛錢，虧損幅度能夠達到60~70%。

2007年牛市末期的時候，我鼓動親戚買基金，持有到2020年，持有時間13年，盈利依然不多，浪費了時間，浪費了金錢，收穫了一肚子的怨氣，讓我無顏面對。

我們散戶不具備擇時的能力，如果一把梭哈地買入基金，啥時候賣出，也是個問題。

最有效的解決辦法還是定期定投，那就是把自己的資金分成36份或者48份或者60份，每個月在固定的時間買入1份基金，讓自己的資金能夠堅持3年或者4年或者5年的時間進行定投，用時間來累積籌碼、累積利潤。

持倉獲利10%時，止盈出來，原來的定投繼續。總的原則是止盈不止損。一旦到達目標位，就要迅速的出來，以免煮熟的鴨子又飛走了。

為什麼要設定持倉獲利10%，止盈出來呢？因為如果我們等牛市的話，也是需要一定時間成本的，沒有足夠的耐心，堅持不了太久。比較穩定的做法就是這樣的，定投一段時間後，等定投的倉位獲取了10%的收益以後，直接清倉止盈，這樣會減少一定的時間成本，收益也能夠穩穩的抓住。

當然，也有人願意等待持倉獲利為20%的時候出來，或者30%的時候出來，甚至等待持倉獲利50%再出來，也是可以的，這個沒有硬性規定，完全要根據個人的性格和個人的期望值來決定。

借用一句電影裡的臺詞，從黃昏到黎明總是要經過黑夜，我可以等。這句臺詞也反映了基金定投的一個規律，那就是傻傻的等。

基金投資是否止盈呢？有些投資者認為，既然強調長期投資，止盈是錯誤的操作。但是在我們的投資框架中，我們強調主動權益基金投資，是需要止盈的。

一、中國股市波動大

對比中國股市和發達市場股市，一個突出的特徵就是波動大，股票指數的年化波動率經常超過20%。波動大，意味著機會多，但同時風險也大。股票指數大級別的，超過30%的調整幾年就會發生一次。這種大幅調整導致資產的縮水是令人痛苦的。一旦下跌超過30%，恢復到原來水平經常需要比較長的時間。

二、市場內在機制

我們認為，市場經過大漲之後，下跌是不可避免的，市場大級別的調整是意料之中的。因此在市場大漲之後，我們應隨時保持謹慎，避免盲目的樂觀。

三、需要控制貪婪

在投資的賬戶上有大幅盈利之後，不願意止盈要麼貪心不足，賺了還想賺更多，要麼擔心止盈後，市場繼續上漲。長期來看，權益基金的年化收益大約在8-15%左右。短期內，如果收益大幅超越平均，之後繼續保持大幅上漲的可能性是要低的。

那麼，到底如何止盈呢？我們提出止盈的三個要點。

一、胃口要大一些。

在止盈的門檻收益率上，要有足夠的胃口，不能賺個幾個點，十幾個點就滿足了。比較粗糙的標準是，年化收益20%以上是合理的要求。

二、要持有基金滿一定的時間

最起碼持有6個月到12個月以上，持有時間過短，太倉促的止盈，往往陷入追漲殺跌。

三、止盈的頻率要低。

因為止盈是個較大的操作，不能頻繁的考慮止盈。大的操作就需要謹慎，就象戰略武器一樣，不能隨便動用的。

投資最終還是需要把賬面上曾經賺過的，變成真正賺到的。當然，止盈之後還需要足夠的耐心持有現金，不要著急再買入。