現金是不賺錢的，放著還會不斷貶值。因此國家肯定會把現金分散到各型別的投資產品去賺利息，這一點和一個家庭是一樣的。

美國國債說到底是一種理財產品，由美國政府向全世界發行，美國國債基本條件是“30年到期還本，30年內每年支付利息。自從發行以來，美國政府嚴格的執行了按月付息和到期還本的承諾，所以美國國債有著很高的信用。

日本和中國國家都很有錢，大量的現金只能出去進行各種投資，除了美國國債外，部分也會進行其他投資。而美國國債收益尚可，信用度高。而且國際貿易多是以美元計價的，美國國債也花的出去。

所以購買美國國債還有一個穩定匯率的作用。就比如日本貨幣貶值了，現在和美國進行貿易再用日元兌美元就虧了。但是日本自身就有美國國債啊，就用美元結算好了。

這裡還不得不提到一點，就是外匯管制。買美國國債你得有美元啊，上哪去找那麼多美元呢？

比如說中國，貨幣進出中國都得經過央行進行貨幣的更換。比如美國一家公司與中國一家公司有交易，美國企業想用10萬美元買中國企業的原材料，好了打給中國國內這家企業10萬美元。但是這10萬美元不是直接給中國企業，而是要經過央行轉一下手，央行直接給你人民幣，到中國企業手中已經變成了60多萬人民幣，那10萬美元就相當於被央行買下來了。

中美貿易順差這麼多年，自然就能買不少國債。

所以美國國債大的持有國，都是和美國貿易多的國家。比如中國和日本，都能買下大量國債。

而且也不用擔心美國國債的信用問題。美國國債只有小部分是賣給了其他國家，大部分被國內企業和個人買下。如果美國國債出了問題，美國國內都不幹。

1、首先在於，在世界的外貿進出口中，絕大多數國家都會選擇美元為貿易結算貨幣。例如，中國對外貿易企業，大量出口產品之後，換回了大量的外匯美元，而國家會有官方價格，用人民幣換取外匯企業手中的美元，用於購買中國國內急需的石油天然氣等資源與產品。因此外匯儲備應運而生，首選為美元。 2、中國必須確保2萬億美元以上貨幣(流動資金..)，才能滿足國內基本的日常外匯需求。另外中國另外保持一定的外匯儲備，用於備用。而將這些備用金用於購買美國財政部發行的美國國債，賺取較高的債務利息，自然而然，日本如此，中國也不例外。 3、美元首先是美國國家貨幣，其次才是國際貨幣。美債的2/3購買者是美華人，美國政府絕對不敢賴賬不還吧…

首先在於，在世界的外貿進出口中，絕大多數國家都會選擇美元為貿易結算貨幣。

例如，中國對外貿易企業，大量出口產品之後，換回了大量的外匯美元，而國家會有官方價格，用人民幣換取外匯企業手中的美元，用於購買中國國內急需的石油天然氣等資源與產品。因此外匯儲備應運而生，首選為美元。

2、中國必須確保2萬億美元以上貨幣(流動資金..)，才能滿足國內基本的日常外匯需求。另外中國另外保持一定的外匯儲備，用於備用。而將這些備用金用於購買美國財政部發行的美國國債，賺取較高的債務利息，自然而然，日本如此，中國也不例外。

3、美元首先是美國國家貨幣，其次才是國際貨幣。美債的2/3購買者是美華人，美國政府絕對不敢賴賬不還吧

美國國債是安全性高、利息好、信用強的世界債券之一！

日本不傻，作為國家財富應當為全體國民負責，在確保資金安全的前提下，更好地創造效益，又能抵消匯率波動損失，投資美國國債就是最好的選擇。多年來，日本一直是美國國債的最多最大購買者，只是一不留神又讓中國超越，成為美國國債購買國家的第一名。

國際間國債購買純粹是市場經濟行為，是一種權衡利弊精打細算的投資行為。日本深知雞蛋不能放在一個籃子裡的道理，除過投資生產、消費、援外，就大量購買美國國債。

日本與美國是盟友。美國是世界警長，這個世界上沒有比美國更強大的國家了，沒有比美國更發達的國家了。美國國債的熱銷也是美國軍隊強大的標誌，也是國家穩定的表現。世界上沒有比美國更堅固的國家了。因此，購買美國國債也是尋求美國保護的有效方法。富人貸款比窮人貸款容易多了。

在世界金融命脈還基本上掌握在美華人手裡的時候，也就是說，在美國的霸權還未被他國替代的時間裡，世界上誰擁有美債越多就越高枕無憂！

在這方面中國很聰明，日本卻很狡猾！

理財產品 我選美國國債 買的安心睡的香

和個人散戶一樣，國家也需要理財保值。每個國家的央行也是需要運作資本的，國家的錢放在國庫裡只會隨著貨幣超發貶值，當然需要運作起來，至少跑贏大盤吧，但是國家的錢又不能買股票、基金等風險投資和理財，那麼買美國的國債是最穩妥的。美國作為資本大鱷、世界警察的地位 ，自然暫時無人能撼動。美元作為本國流通貨幣，同時也是世界貨幣。那麼當然是選擇買它啦。

開啟門做生意，當然需要拿出誠意

日本和美國有太多的經濟交叉和溝通往來，只有購買了美國國債，那麼自然是形成了唇亡齒寒的連帶關係。因此日本一直是作為購買美國國債最多的國家，直到中國的崛起，超過了日本。但是，日本第二的位置也是不容小覷的。一旦美國發生金融波動，日本就會受影響，因此，日本更是處處維護相互的利益。一旦日本經濟出現波動，美國也是很緊張的。比較銀根縮緊意味著資金成本倍增。

收支平衡，世界經濟才健康我們之前說過，日本為什麼GNP高，中國為什麼GDP高，首先，日本國土面積有限，很多資本都在海外進行投資。中國GDP高，一部分是是中國國土面積大，人口基數大，因此很多外來資本都彙集在中國進行投資。那麼對於日本來說，國內相對市場飽和、消費能力一般，如果不增強海外投資資本的GNP發展，那麼日本的經濟就徹底完蛋了。日本非常聰明（雞賊），深知自己的國內發展有限，極大的擴充套件了海外資產和海外工廠。那麼這些資本需要本錢，於是日本政府就用很低的利率甚至負利率的國債賣給海外其他國家，例如東南亞和印度等地。然後把拿到的錢輸送給日本海外企業。

那麼日本拿著國外賺來的美元，回到國家消費。如果一直這樣單項輸出，那麼美元不是全都要跑到日本來了？所以啊，日本自然要把國外掙來的美元透過換成日元，再把美元以國債的形式發行給美國。這樣整個經濟鏈才是健康的。

中國坐穩美債第一大持有國的寶座，而美債大買家日本的熱情卻大幅降溫。

其中，人壽保險公司的淨購買量下跌8.4萬億日元。銀行則從大買家變成為了淨賣家。2017年銀行淨賣出達到創紀錄的7.6萬億日元。

美國財政部資料也顯示，日本正在減持美債。

去年12月美國財政部公佈資料，2017年10月日本連續第三個月減持美債，持債規模降至1.0939萬億美元。中國持美債規模則增至1.1892萬億美元，位居美國第一大債權國。

轉變背後的原因之一就是美債收益率。

此前迫於日本央行的寬鬆政策，日本機構投資者都積極購買海外的高收益產品。由於歐央行實施負利率政策，美債成為了主要的選擇。

然而隨著2016年11月特朗普當選美國總統，10年期美國國債收益率大幅上揚：僅僅一個多月就從1.8%升至2.6%，並在2017年全年維持在2%以上的水平。

美債收益率的上升意味著借款成本的增加。

德銀指出，去年12月底年化對沖成本已上升至2.33％，這意味著投資10年期美國國債將導致實際上的無收益，而投資短於10年期的美債收益率將小於日本國債。

從實際影響來看，由於經外匯對沖的美債收益率跌破零，這意味著在所有其他條件相同的情況下，美債的邊際需求會大幅下滑。

另一方面，去年日本金融廳收緊地方銀行外債投資的監管，也讓日本投資者們大幅拋售外債。

2017年4月，日本投資者淨賣出價值4.26萬億日元的外國長期債券，創下2005年有統計以來最大規模的月度拋售。

此外日經還提到，購買美元成本升高也讓美債吸引力下降。投資外債時，人壽保險機構通常透過外匯掉期來對沖日元升值，然而由於美國加息等原因，這一做法變得更加昂貴。

美國國債收益好，利息高，背後以美國國家的經濟實力和國家信用做擔保，是一種投資理財、保值增值的手段，再加上美元是國際流通貨幣，賦予了美債較強的流通性，長期跟蹤美國經濟等問題的【小哥哥】認為，不管是日本還是其他國家，購買美國國債的主要原因就是要保值增值。

實際上，購買美國國債的主要還是美華人，大約佔美國國債的70%，其餘大約30%中，中國是第一大美國國債的國際持有者，日本就是第二大。截至今年3月底，中國持有美國國債1.18萬億美元，日本持有1.04萬億美元。

【小哥哥】認為，除作為一種投資手段外，日本購買美國國債也有一定的政治考量。二戰以後，美國至今在日本有駐軍，政治上沒有話語權，外交上完全依附美國，唯美國馬首是瞻。特朗普上臺以後，根本不把安倍放在眼裡，任憑日本怎麼賠笑臉，還是一副愛答不理的樣子。這是美日不對等關係的現實寫照。對日本而言，購買美國國債，也是日本牽制美國的一種手段。

最終，成為一個“正常國家”，不管是在政治上，還是在軍事上，擁有獨立自主權，恢復日本作為一個國家的正常地位，都需要擺脫對美國的依賴、受美國製約的不正常狀態，這也是貫穿日本首相安倍內政外交、尤其是外交的一條主線。

根據美國財政部2018年資料顯示，截止到今年6月份，日本持有美國國債是1.09萬億美元，同期中國持有美國國債規模是1.15萬億，比日本多一點點。日本在2017年10月份超過中國，成為持有美國國債最多的國家，後來又被中國反超。 如果只是看國債規模，日本與中國不相上下，所以還有另一組資料大家可以對比著看：中國截止到2018年8月底外匯儲備31097億美元，日本截止到2018年8月底外匯儲備12593億美元。

從這個資料至少可以分析出兩點：

1、日本持有美國國債規模想長期超過中國難度很大，因為他們外匯儲備就那麼多；

2、日本把自己幾乎所有外匯儲備都買了美國國債；

外匯對除美國以外的任何一個國家來說都必不可少，所以不管用什麼方法都要努力掙外匯。可掙到了錢怎麼辦呢？老百姓想的是理財，再不濟也可以存銀行，多少能拿點利息。可各個國家的央行沒地方存外匯呀，外匯以美元為主，又不能在國內流通，在國內流通非主權貨幣也只有辛巴維（威）這樣主權貨幣信用完全喪失的國家幹得出來，日本和美國關係再好也沒好到美元在國內直接流通的地步。

IMF也不說開個世界銀行給大家存款。

不能靠存款掙利息，可也不能把現金放在金庫裡等著長毛吧？總得有一個投資渠道。

扒拉手指頭數了數，美國國債不錯，雖然收益不高，但安全性高呀。

美國老大哥借錢，總不好不借吧，再加上老大哥說話算話，從來都是有借有還，日本小弟哪有不借的道理。

一來二去，美債規模就越來越大了。

其實你說有沒有比美債收益更高的投資？肯定有。收益高意味著風險也高呀。還是老老實實買美債，不求有功，但求無過，腐敗、過失等問題，人家是真查呀。