組合構建思路
1、資產選擇既然是低風險的現金理財需求，因此風險是我們考慮的首位。
在標的選擇上充分考慮產品的風險特徵，其次才是收益貢獻。
比如，同樣是低風險的債券類產品，其收益通常要高於貨幣基金，另外，債券產品眾多，要加以區分。
債券類產品分為兩類，一類是利率債，一類是信用債。
利率債主要有國家或者地方政府發行的債券組成，因為有政府背書，所以風險很低，收益也略低，通常回報略高於貨幣基金，處於3%-4%之間（浮動）。
信用債主要是央企或者國企發行的企業債、城投債組成，相比政府背書的利率債，信用債風險等級略高，所以它給出的利率也會更高，通常收益在3.5%-5%之間。
所以，我們在選擇債券基金時，應當記住以上特點。
2、流動性及變現對於現金理財大部分投資者的投資週期都是短期的，容易變現、流動性好是前提。
因此我們選擇了場內基金，比如國債ETF、貨幣ETF都是T+0交易。
3、分散風險雖然貨幣基金從發展至今從未出現過風險事件，但並不代表貨幣基金完全沒有風險，因此在構建組合時我們可以從分散投資標的，分散資產類別兩方面考慮。
根據以上構建思路，選擇了門檻較低、方便易用的股票賬戶為投資通道，以低成本的ETF基金為標的，構建一隻現金管理組合。組合選擇根據組合構建思路，最終選擇如下標的進行組合：60%資金配置貨幣基金（銀華日利），40%資金配置債券基金；
另外，考慮到債券基金的風險高於貨幣基金，因此進一步分散債券類基金風險，10%配置利率債（十年國債、國債ETF），10%配置企業債（城投ETF），最後10%配置歷史業績不錯的招商雙債（161716）。
同時，考慮到標的資產在執行過程中可能出現漲跌不一致情況，最終影響配置效果，因此加設定每月資產再平衡。比如50%貨基+50%債基。經過一年的時間，貨基和債券的比例不再是1:1了，這時我們賣掉漲得多的債基，買入更多的貨基，使貨債比例維持在1:1。這個過程就是再平衡。
此外，我們可以根據自己的風險偏好對組合進行調整。
比如債券基金的收益更高，但是波動也更大，對於債券基金而言，加入貨幣基金平滑了組合收益，降低了資產的波動，對於貨幣基金而言，加入債券基金則提高了組合收益。透過組合的調整，目的是在風險和收益中間做一個取捨，我們可以透過《ETF組合寶》組合回測功能實現。
組合表現
資料區間：2017-09-04至2020-04-08
業績：年化收益：4.22%，最大回撤：-0.5%，波動率：1.34%
綜合看，該組合具有波動低、回撤小的特點，所選標的全部為低風險貨幣及債券資產，風險可控，具備低風險理財產品的特徵。
組合構建思路
1、資產選擇既然是低風險的現金理財需求，因此風險是我們考慮的首位。
在標的選擇上充分考慮產品的風險特徵，其次才是收益貢獻。
比如，同樣是低風險的債券類產品，其收益通常要高於貨幣基金，另外，債券產品眾多，要加以區分。
債券類產品分為兩類，一類是利率債，一類是信用債。
利率債主要有國家或者地方政府發行的債券組成，因為有政府背書，所以風險很低，收益也略低，通常回報略高於貨幣基金，處於3%-4%之間（浮動）。
信用債主要是央企或者國企發行的企業債、城投債組成，相比政府背書的利率債，信用債風險等級略高，所以它給出的利率也會更高，通常收益在3.5%-5%之間。
所以，我們在選擇債券基金時，應當記住以上特點。
2、流動性及變現對於現金理財大部分投資者的投資週期都是短期的，容易變現、流動性好是前提。
因此我們選擇了場內基金，比如國債ETF、貨幣ETF都是T+0交易。
3、分散風險雖然貨幣基金從發展至今從未出現過風險事件，但並不代表貨幣基金完全沒有風險，因此在構建組合時我們可以從分散投資標的，分散資產類別兩方面考慮。
根據以上構建思路，選擇了門檻較低、方便易用的股票賬戶為投資通道，以低成本的ETF基金為標的，構建一隻現金管理組合。組合選擇根據組合構建思路，最終選擇如下標的進行組合：60%資金配置貨幣基金（銀華日利），40%資金配置債券基金；
另外，考慮到債券基金的風險高於貨幣基金，因此進一步分散債券類基金風險，10%配置利率債（十年國債、國債ETF），10%配置企業債（城投ETF），最後10%配置歷史業績不錯的招商雙債（161716）。
同時，考慮到標的資產在執行過程中可能出現漲跌不一致情況，最終影響配置效果，因此加設定每月資產再平衡。比如50%貨基+50%債基。經過一年的時間，貨基和債券的比例不再是1:1了，這時我們賣掉漲得多的債基，買入更多的貨基，使貨債比例維持在1:1。這個過程就是再平衡。
此外，我們可以根據自己的風險偏好對組合進行調整。
比如債券基金的收益更高，但是波動也更大，對於債券基金而言，加入貨幣基金平滑了組合收益，降低了資產的波動，對於貨幣基金而言，加入債券基金則提高了組合收益。透過組合的調整，目的是在風險和收益中間做一個取捨，我們可以透過《ETF組合寶》組合回測功能實現。
組合表現
資料區間：2017-09-04至2020-04-08
業績：年化收益：4.22%，最大回撤：-0.5%，波動率：1.34%
綜合看，該組合具有波動低、回撤小的特點，所選標的全部為低風險貨幣及債券資產，風險可控，具備低風險理財產品的特徵。