截止2016年末，私募基金管理規模為7.89萬億，同期公募基金規模為9.16萬億； 截止到2017年7月，公募基金機構管理資產規模為10.68億；8月底，私募基金規模已高達10.21萬億。由此，我們可以計算出，今年以來，私募基金管理的基金規模累計增幅達29.4%，而同期公募基金規模僅為16.6%

雖然，8月份的公募資料尚未披露，但今年私募管理規模增速高於公募已是大機率事件。如此多的資金和投資人轉向私募基金，必然是因為私募基金產品在收益或多元化投資等方面勝過公募。但是，很多沒有接觸過私募投資的投資人，完全不知道該怎麼去看一款產品的優劣，總是一頭霧水。

對理財顧問來說，在產品推介過程中，經常出現自己說得唾沫橫飛，越說越high，投資人卻沉默是金，半天吐出一句話：我再看看。問客戶：覺得產品怎麼樣呢？還是答覆：我看看先，有需要再聯絡你。

其實，投資人心裡有很多疑問，但是受限於專業程度，他不知道該問的點在哪，既問不出，又不放心買。所以，只好說，我再看看。

今天向大家簡單介紹一下，看懂私募產品的四大關鍵點：

▎基本資訊點

主要包括起投金額、收益率、存續期限和認購費用。

金交所發行的固定收益類產品，通常一年期的，收益率在8%-9%左右，100萬起投。

買這款產品，最低起投金額為100萬，買入後要放一年時間，一年後到期，管理人要按約定的收益率兌付本金和利息，收益率為8%，利息則為8萬

通常固收產品沒有認購和贖回費。股權類產品則存續期限較長，通常為3到8年；也有超過10年的，但一般都會收取1%的認購費。在看收益率時，我們要留意把年化收益率換算成實際收益。比如，一款存續期限為2個月的產品，年化收益率為7%, 實際收益應為7%/365*60天*100萬=1150.7元。

▎投資邏輯

看投資人投出去錢的去向，以及如何兌現本金和利息。

例如，本基金受讓A公司的B公司債權收益權，投資範圍為：

1.債權類資產；

2.現金類資產；

3.權益類資產。

意思就是B公司欠A公司一筆錢，A公司就有一筆來自B公司的應收賬款，這筆錢可以算作A公司的資產，只是還沒拿到。A公司以這筆應收賬款作為抵押，向投資者籌集一筆錢去做投資，買債券、現金管理類產品或炒股等，凡是屬於上面列出3類投資範圍的都可以。產品到期後，管理人以應收賬款和投資收益作為投資人的本息兌付來源。

管理團隊

管理人與管理團隊的從業背景、從業經歷、管理過產品數量、業績表現。

在看歷史業績時，不僅要看平均收益，還要關注幾個指標：是否有過延期兌付或不能兌付產品？管理的浮動收益基金，最大回撤是多少？即曾經發生過最大虧損程度是多少，這個資料在一定程度上，能反應出管理人投資風格是否足夠穩健

風險控制

最後一個，但也是非常重要的一個，就是風險控制措施。

假設產品投資收益不如預期，甚至出現虧損，我的錢還能拿回來嗎？我的收益還會有嗎？這是每個投資人最關心的問題之一。產品說明中提到的風險控制的措施包括兩點。

倉位控制和投資標的範圍約定。大部分貨幣基金規定，投資標的不可為股票或股權類產品，還有的規定投向股市的資金不可超過投資總額的30%，透過這類規定來規避可能出現大幅虧損的風險；

大股東或公司層面出回購或兜底協議。以前面提到的A公司拿B公司的欠款做抵押發行的產品為例，A公司承諾，假如B公司的欠款未能如期歸還，A公司出錢補足投資人的本金和收益，這就是兜底協議。

首先得關注投資型別，你是做直投基金還是直投企業，還是投資fof基金(母基金)？關注點都不一樣。如果是直投企業的，個人覺得關鍵看幾個點:1，所投基金管理人的情況(管理人團隊情況，過往業績，產業經驗，投資策略等等)2，所投資行業的情況(包括行業環境，行業政策得等等)3，所投企業情況(行業地位，經營情況等等)，4，所投資基金產品要素《是否有抽屜協議，主要退出方式等等》 如果是做fof，那關注的點有所不同:1，GP的情況(管理團隊，過往業績，擅長領域，投資策略)2LP情況(出資人都是誰，有沒有一直跟投的)3，所投資領域產業情況比如TMt,大消費，泛娛樂等等4，基金要素。。基本就這些具體情況具體分析

▎基本資訊點 主要包括起投金額、收益率、存續期限和認購費用。 金交所發行的固定收益類產品，通常一年期的，收益率在8%-9%左右，100萬起投。 買這款產品，最低起投金額為100萬，買入後要放一年時間，一年後到期，管理人要按約定的收益率兌付本金和利息，收益率為8%，利息則為8萬 通常固收產品沒有認購和贖回費。股權類產品則存續期限較長，通常為3到8年；也有超過10年的，但一般都會收取1%的認購費。在看收益率時，我們要留意把年化收益率換算成實際收益。比如，一款存續期限為2個月的產品，年化收益率為7%, 實際收益應為7%/365*60天*100萬=1150.7元。 ▎投資邏輯 看投資人投出去錢的去向，以及如何兌現本金和利息。 例如，本基金受讓A公司的B公司債權收益權，投資範圍為： 1.債權類資產； 2.現金類資產； 3.權益類資產。 意思就是B公司欠A公司一筆錢，A公司就有一筆來自B公司的應收賬款，這筆錢可以算作A公司的資產，只是還沒拿到。A公司以這筆應收賬款作為抵押，向投資者籌集一筆錢去做投資，買債券、現金管理類產品或炒股等，凡是屬於上面列出3類投資範圍的都可以。產品到期後，管理人以應收賬款和投資收益作為投資人的本息兌付來源。 管理團隊 管理人與管理團隊的從業背景、從業經歷、管理過產品數量、業績表現。 在看歷史業績時，不僅要看平均收益，還要關注幾個指標：是否有過延期兌付或不能兌付產品？管理的浮動收益基金，最大回撤是多少？即曾經發生過最大虧損程度是多少，這個資料在一定程度上，能反應出管理人投資風格是否足夠穩健 風險控制 最後一個，但也是非常重要的一個，就是風險控制措施。 假設產品投資收益不如預期，甚至出現虧損，我的錢還能拿回來嗎？我的收益還會有嗎？這是每個投資人最關心的問題之一。產品說明中提到的風險控制的措施包括兩點。 倉位控制和投資標的範圍約定。大部分貨幣基金規定，投資標的不可為股票或股權類產品，還有的規定投向股市的資金不可超過投資總額的30%，透過這類規定來規避可能出現大幅虧損的風險； 大股東或公司層面出回購或兜底協議。以前面提到的A公司拿B公司的欠款做抵押發行的產品為例，A公司承諾，假如B公司的欠款未能如期歸還，A公司出錢補足投資人的本金和收益，這就是兜底協議。