今天跟大家聊聊情緒化交易這個話題，不管我們交易者用什麼方法，什麼風格去交易，都有一些共性的問題始終影響著我們的交易結果，你比如說，對風險的認識不深刻，情緒化交易，不願意止損，不會休息，逆勢加倉等等這些錯誤，都會導致我們的賬戶資金不斷減少。不管你曾經盈利了多少，只要你還在犯這些錯誤中的任意一條，那就不會成功。其實這些問題歸根結底都是因為我們對自己認識不足所造成的，尤其是情緒化交易。

我們可能都有過這樣的感覺，當做了一筆盈利的交易之後，我們會感到很開心，很高興，有時候甚至還會抑制不住自己內心的激動，有意無意地想拿出來跟大家分享一下，就像我們群裡前幾天，有個朋友，天天都在曬它的的盈利單子，一天做了很多單，都是盈利的，非常的開心，他這種心情我也能理解。

但是大家也可以想一想，如果你交易的時候非常在乎心理上的這種愉悅感，那麼交易的負面效應也會非常的明顯，換句話說，就是你盈利的時候有多高興，你虧損的時候就有多痛苦，其實痛苦看似也很正常，但是這種痛苦會造成一系列的嚴重後果，會讓我們失去理智，會讓我們不斷地犯錯。

例如，在發生虧損之後，我們經常會情緒化交易，報復性交易，重倉交易，頻繁交易等等這些。大家可以想想自己有沒有過這些經歷，有沒有在一筆交易虧損之後，立馬就想報復市場，從而重倉交易，挽回之前的損失。結果往往是虧的更多。往往都是賺錢的時候賺的很慢，虧錢的時候一幾乎夜之間就虧光了。

所以說，情緒控制對我們投資者而言，非常非常的重要，一個成熟的投資者，一定是一個沒有情緒的投資者，一定是一個無故加之而不怒的投資者，一定是有著一顆非常強大的心臟。交易不需要情緒，交易需要的是理智，是客觀，是一種超然物外的態度。當你每次都能從理智客觀的角度去看待市場，去思考交易，你就為未來的成功做了最好的準備。

這個問題我覺得非常重要，所以我特意花點時間跟大家講講我的心得體會。

做股票最大的困難之一就是，如何戰勝自己，如何不被情緒左右。貪婪和恐懼是人的本性。在股票連續下跌之後，如果誰說他一點也不恐懼，至少我是不相信的。恐懼其實也是人的一種本性，就像喜怒哀樂一樣其實非常正常，關鍵是怎麼對待的問題。為什麼有些人可以做到雖然恐懼但依然鎮定自若，而有些人卻會急於割肉，以求快速解脫呢？歸根結底，還在於對自己股票的瞭解和信心不足。我記得在17年的時候，我曾重倉持有過恆瑞醫藥，但在恆瑞醫藥調整的時候，因為擔心它會繼續調整把利潤全部侵蝕，於是就了結了。後來這個股票一路上行又漲了近2倍。我反思了，問題還出在我對股票瞭解不夠、信心不足，其實像恆瑞醫藥這種龍頭藥企，它的創新藥很多，藥的品種也相對分散，科研投入又很多，只要基本面沒有大的變化，最好的操作就是持有，持有，再持有。

同樣，貪婪也是人的本性。李嘉誠有句名言，他絕不會賺最後一塊銅板。當股市或者某個股票被炒高之後，你一定要冷靜，不能被高亢的情緒衝昏頭腦，捨不得拋，感覺還能再賺一點。你要認真分析一下這個股票目前的市盈率、市淨率跟利潤增長率、淨資產收益率等有沒有偏離，如果遠遠偏離就應該果斷拋掉尋找下一隻低估的股票，而不是繼續幻想。很多人就是因為捨不得止盈，繼續幻想而錯過最佳賣點讓盈利減少，甚至出現倒虧的局面。這都是因為貪婪導致的。

說了這麼多，很多人可能也知道這個道理就是要做到十分困難。正所謂知易行難。這就需要投資朋友們從今後的每一次操作開始，認真分析，認真執行，希望大家都能戰勝自己，成為股市的佼佼者、弄潮兒。

作為一名交易者，關注行情走勢幾乎耗費了我們絕大多數的時間和精力。但往往讓我們的賬戶淨值直線下降的卻並不是行情的判斷錯誤，而是我們自己的情緒。

交易者最容易忽略的重點就是自己，交易者們經常關注外界，行情的變化、經濟資料的釋出、利率的變動、可能出現的政策申明、官員的講話等等所有的外界資訊。但依然做不好交易，當交易處於不利的局面時，便忽視了交易計劃，忽視了一切因素，交易的執行完全由情緒主導，最終導致損失不斷擴大至賬戶淨值直線下降。情緒化交易有兩大危害度最大的情況：頻繁交易和重倉交易。幾乎每一位曾經遭受過鉅額虧損的交易者，都受到了這二者的傷害。

　頻繁交易來自於交易者在盯盤的過程中，不能剋制自己的行為，總想做點什麼。這是交易者無法剋制自身的衝動行為而導致的情緒化行為，只要一開啟電腦就想去點選交易介面，去做點交易，隨著行情的起伏，交易者逐步沉迷其中，不斷的點選滑鼠，不斷的做著毫無意義的交易，哪怕是市場行情沒有任何波動，但手就是停不下來。

最重要一點就是心態要好，這才能不會受到外界的因素而影響，才能做出正確的判斷，真正做到別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼。

如何避免情緒化交易

情緒化交易，是知行合一的大敵，克服情緒化交易也是穩定獲利的基礎，交易情緒化只會使投資者陷入主觀臆斷、無腦操作的狀態，最終的結果只能是憑僥倖、靠運氣。哪麼如何避免情緒化交易，使自己能夠時刻保持理性的心態去交易，穩定的獲利呢？下面就由老馬解牛結合10多年的投資經驗以股票投資為例與大家分享一下。

一、每天制定投資策略。

1、堅持覆盤

覆盤是每個股票投資者每天必須要做的功課，只有透過每天對有資金異動股票走勢的回顧，去發現市場的熱點、投資者的情緒、政策資訊、個股資訊，從而對大勢和個股的走勢做岀科學的研判。

2、篩選財經資訊

目前由於資訊發達，每天的財經資訊量非常大，這就需要我煉就一雙火眼金睛，從眾多資訊中快速捕捉到能影響到當日股市走勢的資訊，快速做出判斷，選出投資標的。

3、選擇投資標的，制定操盤策略

結合覆盤情況和當日財經資訊預判當日市場走勢，根據自己的持倉情況制定當日的操盤策略。操盤策略的制定一定要具體和詳實，比如當天要不要開新倉，開幾成的倉位，選定標的止損止盈位是多少，超出止損止盈位怎麼辦等。

4、根據行情調整策略

有時有可能操盤者的經驗不足或市場變化，我們要快速的對操盤策略進行調整，不能墨守陳規，甚至麻目不仁，對新的情況熟視無睹，放任自流。有的投資者就是因為這樣的心態最終由短線變長線，由小賠變鉅虧，最後自暴自棄，任由股票漲跌成為名副其實的股東。

二、提升投資技能

投資是一門藝術，更是對人性的徹底考驗。因此，做為投資者要知道技能和經驗的重要性，要懷著一顆敬畏的心、謙虛的心向市場，向高手不斷的學習。

1、向高手學習

俗話說三人行必有我師，股市更是如此，再差的市場，都會有高手在賺錢，再好的市場，也會有人在不斷的賠錢，因此學習高手的炒股理念、操作模式、操盤技巧，不斷的提升自己的投資技能。跟著強者走，才會強者恆強，股市行情更是如此，只有不斷的追隨強者的腳步，努力的超越自我，才會始終立於不敗之地。

2、向市場學習

市場是檢驗一切理論的煉丹爐。所有的投資理論只有透過市場的實踐和不斷的完善，才能成為克敵制勝，戰勝市場的法寶。因此，我們投資者要時刻保持著一顆求知的心，探索的心，透過不斷的實踐和試錯，最終形成適合自己的投資贏利模式。

3、知行合一

投資是一個實踐性、操作性很強的工作。知易行難，有時候由於個人的性格、惰性、恐懼、貪婪等原因使自己的操盤策略流於形式或者不能得到堅決的執行，而最終功敗垂成。所以，不斷的提高股票操作過程中的執行力，強化知行合一的能力對提升投資技能尤為重要。

三、調整心態

所有情緒的產生，都是由心態決定的，什麼樣的心態一定會產生什麼樣的情緒，投資過程中如果太情緒化就可能會主觀臆斷，投資勝利時產生盲目自大，不計後果，最終變成豪賭，投資不勝利時產生懷疑一切，止步不前，甚至自暴自棄，對投資不管不顧，任由發展，最終以失敗告終。投資者要時刻提高警惕，對自己的真金白銀負責，不斷的調整和控制自己的心態，下面從三個方面分享修煉自己的心態心得。

1、保持平常心

投資者始終保持一顆平常心，才會對市場做岀公正、正確的判斷。在投資過程中要保持這種寵辱不驚的平常心要記住下面幾句話：

寧可錯過，也不可做錯，學會空倉。明白空倉也是一種操作，沒有適合自己操作的機會堅決空倉，別人賺多少，股票漲多高都與自己沒有關係；

相信市場有的是機會，學會止贏。不要想著一夜暴富，也不要想著在一隻股票上賺多少倍，沒有隻漲不跌的股票，也沒有隻跌不漲的市場，學會止贏，懂得盛極而衰、急流勇退，保住勝利的成果，利用複利創造財富神話。

沒有最低，也許還有更低，學習止損。當投資出現虧損時，就要反覆的研究，是不是自己投資失誤了，如果是就要毫不猶豫的止損岀局，切不可猶豫不決，拖泥帶水。投資者時刻要想著自救，而不是被救，被救有時付出的代價會更大。

2、及時糾錯

在投資過程中有時確實需要有壯士斷腕的勇氣和氣魄，市場有時瞬息萬變，在投資過程中會出現一些失誤，投資者要有勇於認錯和及時糾錯的意識和能力。否則有時會為一次失誤而錯失多次良機。

3、嚴守紀律

大家都知道但凡常勝不敗的軍隊，都會有鐵一樣的紀律。我們做投資，也是真金白銀、你死我活的較量，如果我們不嚴格遵守既定操盤計劃，後果是很嚴重的。所以我們做投資也要有嚴明的紀律，有嚴格執紀的決心和毅力。

手中有股，心中無股是投資操盤的最高境界，不要被金錢的得失影響了你的情緒，再讓你的情緒影響了你的投資。請大家多多交流。

情緒化交易，這是人性，既是人性使然，自然是不容易避免的，所謂的情緒不外乎幾種情況，而這些情況通常都跟行為金融學有關係，要想避免情緒化交易，你需要知道那些情緒會影響到你，這些情緒在人性的體現上，都有著各自的作用。

站在投資心理學的角度，我們不妨先聽一則真實的小故事，而後再展開論述……

幾年以前，我一朋友知道我對股市有著一定的研究，大概就在2014年底到2015年初的時候，這位朋友找到我說想要兩人合力湊足10萬，進行股票買賣，我呢的確是挺開心的，正好擴大本金去買入一家心儀的公司，做一做短線，讓自己提前拿到部分利潤。

開篇自然是美好的，於是他把錢給了我，我們一起商量之後，在2015年的5月初買入了暴風科技（現在叫暴風集團），第一天開板，而且還在牛市範圍內，148元/股左右參與進去，在5.14日的時候我就全部賣了出來，當時我做短線的理論是不漲停就賣出，出廠價在260元/股左右，當時總共也就買了600股，算下來賺了6萬多，於是我們非常愉快的分了錢。

然而讓你沒有想到的是，在5.20日的時候，股價已經到了近300元/股，我這朋友非常有意思，非常氣憤的跑來找我理論，後來大吵了一家，不歡而散。

從這件事情之後，我學到了兩個道理，第一是人心不足蛇吞象，第二是關係再好的朋友也不能合作炒股，特別是一個剛進股市的小白……

在心理學與經濟學的交叉口，是什麼讓我們沉迷於猜對錯的遊戲？從我寫財經文章以來就觀察到一個特點，凡是用了關於明天會怎麼走這種標題的文章，一般閱讀量都遠大於沒用這種標題的文章，這說明什麼？說明市場參與者更在乎的是明天股市怎麼走，至於以後，他們並不關心。

格雷厄姆曾經說過，股市的上下波動是難以避免的，投資者應該從財務和心理兩個方面具備應對這種情況的心態，真正的投資者幾乎從不被迫出售其股份，也不會天天關心股票行情。這點完全可以用格雷厄姆的“市場先生”來解釋……

行為金融學中的非理性行為有很多，這些行為往往直接影響著參與者的情緒，從心理學的角度研究之後，你才能對情緒得控制有一定的方法，甚至做到所謂的反人性也有可能，接下來我們細聊。

我們都說自信不是什麼壞事，但過度自信則會導致我們做出錯誤的投資決定，這不單單體現在普通參與者身上，同樣體現在基金經理上，他們認為自己掌握著其餘人都不知道的資訊，認為自己能領先於其他參與者，這種優越感讓他們覺得自身天下無敵，或者說自己就能聰明的戰勝其餘參與者。

可事實表明，普通參與者往往都是虧的很慘的，而基金經理能夠存在市場10年以上的，屈指可數，資料表明，基金經理年化收益能高於15%的，不到5%，這就足以說明問題了……

有一個小實驗，按照過去5年的表現擺列，跳出35個表現最優和35個表現最差的標的，以次來組成一個模擬組合，這期間最差的35個標的在40%的時間裡領先於最優的組合。

以前人們在沒有網際網路的時代，要想知道全球的經濟表現往往需要不少時間，而現在則不同，網際網路影響著每一個人，每一條訊息都會對參與者造成不同的影響，換言之，現在不是訊息太少了，而是訊息太多了，這句名言持續有效，而隨著訊息所帶來的個人見解，往往會讓你過度反應，股價自然也就過度反應了。

這恐怕是所有投資者都不喜歡的情況，的確沒人喜歡虧損。就如同前文提到的小故事，我那朋友沒能轉到後續幾天的漲幅，從某種意義上將，這對他來說就是虧損，他自己潛意識也是這樣想的。

根據前景理論的研究，損失帶來的痛苦遠遠大於盈利帶來的喜悅，研究表明，損失帶來的痛苦是盈利帶來喜悅的2-2.5倍，同樣的損失，需要2倍以上的盈利才能覆蓋痛苦，這種心態本身就是不容易實現的。

這是個比較有意思的東西，投資者通常趨向於在心裡把錢放在不同的賬戶裡，這決定這我們看待這些賬戶的心態。

舉個例吧，我們去超市買一包煙，假設是50元的中華，此時你記得錢包裡還有100塊錢，結果錢包都快被你翻壞了都沒找到，於是你用手機支付了煙錢，結果晚上換衣服的時候發現下午買菸的錢在褲兜裡，此時你會莫名的喜悅，這就好像撿了100塊錢一樣。

這就是典型的心理賬戶，可事實上這本身就是你的錢，原則上你沒有理由喜悅的，可因為失而復得的心理，你會覺得挺開心。如果放在股票上，我們就可以理解為什麼不願意賣出自己手上的爛股票，理由很簡單，只要沒賣出，那麼永遠都只是賬面虧損而已，一旦賣出就是真的虧損，這不僅僅幫助我們瞭解風險承受問題，還能讓人們意識到意外之財所帶來的喜悅。

對於情緒管理的最好辦法，體現在股票上我們必須知道相關的情況，在大多數時間，股票都是非理性的，它會上下起伏，原因在於很多人根深蒂固的投機或者賭博心理，例如希望、恐懼、貪婪……

我們需要做好股市上漲或下跌的心理準備，或者說這本身就是常事，不應該為了大機率要發生的事情而過分的開心或者沮喪，所以你需要做好知識儲備的同時，還需要採取正確的行動，唯有如此你才能更多的避開虧損所帶來的痛苦。

作為一名投資者，如果過度擔心自己的股票由於不合理的政策、訊息等情況而大跌，那麼就算你具備優勢也會轉換成劣勢，這樣的投資者最好的方法是離開股市，否則一定會由於別人的錯誤而導致自己的精神痛苦，得不償失，可如果你能控制製劑的情緒，市場的短期波動跟你又有什麼關係呢……

情緒在交易過程中無法避免，如何控制情緒成為每個交易者必須要渡過的一關。

人之所以為人，是因為擁有智慧，使得我們懂得趨利避害。當我們遇見無法預知，無法控制的事物，我們就會產生負面的情緒。不能說這些負面的情緒不好，它是一種本能。屬於人體防禦機制。

情緒化交易一般包括衝動交易、過度交易、重倉交易和無法止損。

比如衝動交易和過度交易，很多人認為股票或者期貨市場好賺錢，他們聽到徐翔或者是林廣茂的傳奇故事，被市場的賺錢神話所吸引。也夢想著一夜暴富，實現財務自由。在他們眼中只看見了盈利，確看不到風險。在他們的認知中，市場在等著他們來搶錢。貪婪戰勝了理智，沒有學習也沒有了解，就來交易。頻繁的進出場，過度交易。

重倉交易和無法止損，在貪婪的基礎上，又疊加了恐懼。重倉交易和無法止損，就像雙生之子，互相伴生。重倉入場，想一把賺個大的，出現虧損下不了手止損，導致套牢，最後承受不住虧損，割肉出局的大有人在。

說白了，股市有風險，投資須謹慎的標語，入市交易的人都看過。但是又有多少人，真正認識風險。或者說，明白自己可以承受多大的風險。

不清楚自己可以承受多大的風險，情緒化交易根本無法避免。這個核心問題，只有把這個解決了。你的情緒才不會失控，也就不會出現情緒化交易。比如你5萬本金，最大可承受虧損就是1萬。你就得思考，我要投入多少錢去交易，投多了1萬很快就賠沒了。這樣你就必須得計劃倉位要多大，我最多可以虧幾次。無形中，你就有了交易計劃。你就知道如何管理本金，不讓賬戶資金快速虧到停止線。

一切的問題都迎刃而解。

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