7月17號國防軍工指數最低點位的1396點反彈到7月31號的1558點來說，上漲了11%，而黃金板塊和水產養殖板塊則分別上漲了14%和18%，軍工相對於這兩個板塊而言是偏弱。但我還是看好軍工板塊這條主線，理由如下：

1.軍工板塊整體估值較低

整體PEG指標(未來3或5年的複合增長率)在1.5至2之間。一般超過2.5以上就略顯泡沫了。年漲幅36%，漲幅不大。

2.軍工板塊盈利水平可期

隨著國力增強，國防投入的漲幅在7%以上，大於GDP漲幅，這種投入也不會受疫情因素影響，比較穩定。重點關注軍民融合相關股票，這些企業可以把技術實實在在轉換成利潤。

3.軍工板塊的內外局勢因素

隨著國力增強，我們有了和美國叫板的實力，不僅民族自豪感增加，國內的各個領域都開始在全球領先，這讓全球老大感受到了很大的威脅。美國開始把中國列入了頭號假想敵，貿易戰一場接一場，重點打擊華為中興企業。國外的局勢也隨著疫情因素帶來諸多不可控因素。為了甩鍋轉移民眾注意力可能會引起小型區域性戰爭！為了祖國安寧，軍工投入必不可少！

4.軍工板塊的政策支援。

7月30日中共中央政治局第二十二次學習時習主席強調，要堅持全黨全國一盤棋，軍地合力推進國防和軍隊現代化。

5.軍工板塊的配置需求

軍工本來屬於冷門板塊，被套的散戶無計其數，談軍工色變。機構配置比例也較低，隨著市場不斷成熟，軍工股票的業績越來越穩定，低位優質軍工股票重新獲得了機構的青睞！

關注老李，穩定投資！

國防軍工板塊在近幾個交易日的走勢，的確有些疲軟。一方面是因為龍頭品種的中航沈飛等個股出現了休整，使得軍工板塊的資金喪失了方向感。另一方面則是因為近期市場熱錢轉向農林牧漁板塊、位元組跳動概念股、疫苗概念股等等。所以，缺乏資金的滋潤，軍工板塊的確有些疲軟。

不過，國防軍工板塊在休整後，仍有一波行情的預期。一是因為大環境，目前全球政治環境趨於不穩定，國防軍工板塊的題材催化劑仍然不時有望湧現。二是因為產業邏輯。國防軍工板塊的上漲，既帶有一定的中國製造升級的優勢，也帶有下游需求旺盛的業績驅動力，尤其是海上防務、航天航空防務等領域，更是有著較為突出的業績驅動能力。而且，隨著中國這些領域技術的突進，未來的訂單需求可能會更樂觀一些。

另外，再考慮到當前A股的強勢週期仍然在延續，這也有利於國防軍工板塊再起一波。只是在具體方向上，儘量不選擇陸軍裝備產業鏈，而是選擇海軍裝備、空軍裝備等相關產業鏈的龍頭品種，包括近期新近出現的無人機、北斗導航等相關產業鏈的龍頭品種。