傳說古時候，有一位年老的富翁，他擔心從小嬌慣的兒子日後不能很好的立足社會，於是，他把自己艱辛的創業歷程告訴兒子，希望他能夠用自己的自食其力的生活。青年聽後很受鼓舞，他打造了一艘堅固的大船，渡過了險惡的風浪，經過了無數的島嶼，來到了一片熱帶雨林，在林中找到一種樹木。

這樹木高達十餘公尺，在這一片廣闊的雨林中只有一兩株，定是很特別的樹木，於是砍下這兩顆樹木，經過一年時間讓外皮朽爛，留下木心沉黑的部分卻散發出一種無比的香氣，而且放在水中不像一般的樹木浮在水面而是沉到水底去。

青年心想：這一定是價值連城的寶物呀！

青年把香味無以比擬的樹木運到市場出售，可是沒有人來買，一旁賣木炭的小販卻總是很快就賣光了產品。剛開始的時候青年還不為所動，日子一天天過去，他的信心終於動搖。

第二天他把香木燒成木炭，挑到市場，很快就賣光了。青年非常高興自己能改變心意，得意洋洋地回家告訴他的老父。

老父一聽，忍不住落下眼淚。

原來，被青年燒成木炭的香木，正是這個世界上最珍貴的樹木“沉香”，卻被不識貨的兒子燒成了木炭。只要切下一塊沉香磨成粉屑，價值就超過了一車的木炭。

傳說，沉香是一種木材，產於南海，要在海水中浸泡千百年成為朽木，據傳沉香的香味特殊，永遠都散不淨，在房間內放置一小塊沉香木，可驅一切異味。又說千年沉香是一種極其珍貴的藥材，做成佩件帶在身上，對先天性心臟病有預防保護治療功效。由於太稀少，太珍貴，它是朽木，很重，在海中打撈上來，都分割成小塊了，如現在有人有2公斤以上千年沉香木，價值2億以上。擁有沉香朽木的也不會輕意展示，非Nautilus，船員，漁民才有機會獲得，還要千年難逢的機遇。其它的人獲得沉香就更是福份了。寶貝是有緣者得之，不要非份之想！

據傳有一商人，挾全部資產去海外做生意，最後破產了，只好變賣所有海外資產回國。登船之前偶遇到一件沉香作品，器形碩大，古樸厚重，遂商談了一下價格，不惜以幾乎全部資金購下了這件沉香。十年後帶這件沉香去鑑寶節目，讓專家特別吃驚，據估算賠掉的錢不僅賺回來了，還贏利數倍。古玩文玩漲價的速度，有時候比做生意來錢還快。沉香的品種，以產地而定，中國的海南沉香質量為最佳。　沉香的形成頗具傳奇色彩，一塊沉香就是一個傳奇。沉香樹木材受傷後，由於真菌的侵入而使其薄壁組織細胞內的澱粉產生一系列的化學變化，最後形成香脂，凝結於木材內，這就是沉香的結香原理。

野生沉香樹通常是由於被大風吹斷或被動物弄傷或遭雷電擊傷後，在傷口處結香，而沉香種植5~10年後，胸徑達10釐米時，即可人工造香，這時，多數採用砍傷和半斷乾枝的辦法令其結香。

砍傷法就是當香樹生長到6~8年後，在距地面半米至一米處，用利刀順砍幾刀，每刀間距約30釐米，刀口深約3釐米，這樣就使得傷口內逐漸分泌出油脂，漸漸結香，結香時間越長，香品質就越好。取香之後又成新的傷口，仍會繼續結香。

半斷乾枝的辦法，即夏農稱的“開香門”或“開香口”。在樹幹距地1米左右的地方，用鋸子鋸一傷口，深度根據樹幹大小而定，一般不要超過樹幹粗的三分之一，後用鑿子鑿一個“門”字形，或鑿成馬牙形，約8~12個月後，傷口就會結香。一般一棵香樹同時最多不三個香口，並要在不同方向開。

另一種方法就是用燒紅的鐵棒，在樹幹上打洞，燒傷的洞口裡也可結香。近年，有些地方還採用了化學藥物進行人工接種，用菌種使傷口感染和繁殖，令其結香速度加快，提高經濟效益。

“其品凡四，曰熟結：乃膏脈凝結自朽出者；曰生結：乃刀斧伐僕膏脈結眾者：曰脫落：乃因木朽而結者：曰蟲漏：乃因蠹隙而結者。”這是古時香料研究文章的彙總之作《香乘》一書中根據沉香形成原因將其分為四種，即：生結、熟結、蟲漏、脫落。從原文表述來看，生結是刀斧砍傷以後在傷口處結香的，現在海南香多數是這樣。熟結是樹木自身病變而導致凝結出來的香，即不用外力傷害而自己結香，這種情況相對比較少。第三種就是由於動物、颱風等原因造成樹木枝幹折斷在斷口處結香，原理是一致的，可以認為是生結，也就是說生結必須是外力損傷樹木後結香的。脫落是樹木枯死以後，在死樹上因為腐朽過程而結的香，這類香常被人認為是熟結，其實不然，這是對生熟兩個詞望文生義的結果，並不準確，這類香俗稱死沉香。蟲漏就是被蟲子咬傷後在傷口附近形成的香，現在的人工打釘結香原理和蟲漏類似。能結香的沉香樹是這樣子的，現已開始用人工林的方式，工業化規模生產。但其質量永遠也比不上自然結香形成的。