在牛市中，券商板塊絕對有漲翻番的潛力。

首先發力的領頭羊是小盤券商，市值比較小的，還有次新券商個股，他們帶頭髮力。

領頭羊第一波累計漲幅超過90%，正常都是翻一番。

然後是中盤的券商，漲幅不大的券商開始領漲，最後就是超級大盤券商股領漲，中小盤的已經漲不動了，超級大盤券商掩護中小盤券商出貨。

主要炒作節奏基本都是這樣的。

這裡面有分正統的券商股，還有參股控股券商的個股。

關鍵還有網際網路金融：同花順，指南針，東方財富等。網際網路金融在牛市中漲幅很猛。

最後說一下配置：在牛市開始可以多配置一些小盤次新券商和網際網路金融，中後期可以配置一部分中盤券商和網際網路金融。

網際網路金融板塊，我是建議在牛市中一直拿著，會有意想不到的收穫。漲幅非常驚人。

很多人談券商股都是拿2014年年底的券商股行情“刻舟求劍”，說的頭頭是道口若懸河可是券商股行情已經是今非昔比，上一輪券商股上漲上證指數只需要兩千億成交量就已經夠了，那時候全世界只有二十隻不到需要的資金量也很小

，現在券商股已經發展壯大到五十隻左右需要的成交量也是天量。假設此輪行情真的如大家所期待的牛市來臨，怎麼選擇券商股則是重中之重，老券商股肯定不能堪當大任因為需要資金量大機構駐紮過多主力不願意抬轎子，最有可能成為券商股盛宴的是次新小盤券商股，第一歷史套牢盤少機構沒有時間建倉主力拉抬股價輕鬆，畢竟做為次新股都是高含權不排除分紅送股。如果老券商如中信證券、海通證券上漲一倍那麼次新券商就要上漲三到四倍，說的對不對待大家以後在市場操作中檢驗。

一、牛市中人們不太注重業績，人們的風險意識較為薄弱

人們更為激進的進行投資。人們認為小公司的業績增長潛力更大。所以這種小市值的小公司券商股票更容易得到資金的青睞，它們的漲幅會更大。特別是小證券公司的股票，在牛市中經常會獲得四五倍以上的漲幅。一般在牛市中都會有一個領頭羊股票，它是先上漲，它的漲幅最大。券商股同樣如此，小盤券商股中會有一個領頭羊。它的漲幅會達到一個讓大家吃驚的程度。但是它業績一般都會很一般，只是流動盤較小而已。 　　

二、尾聲的輪漲規律

當這些小市值券商股上漲接近尾聲時，大市值的大證券公司的股票開始大漲了。這種大市值的券商股票，由於一開始沒有怎麼上漲，所以顯得市盈率很低，後入市的資金就會大舉買入這些市盈率很低，業績很好的大券商的股票。但是大券商公司股票大漲往往意味著券商行情即將結束。這時小市值的券商股上開始調整，而大券商公司股票上漲不久以後也會陷入調整，在長達幾個月的震盪中，慢慢整個券商股票就會處於明顯調整當中，這是牛市券商股的一貫表現方式。

三、牛市中券商股最直接受益者，帶來業績暴漲。

牛市成交量激增，是熊市時幾倍，增加券商佣金收入。其次融資融券，成交量大增。券商自營盤，牛市股票上漲幅度高，自營盤收益大。券商的資產管理，諮詢業務和投顧收入也明顯增多。佣金，融券，自營，資官全部水漲船高，券商股是直接牛市的第一受益人，它上漲是有充分邏輯，歷史演變許多次。某種程度上，可以將券商看作強烈週期股，隨股市波動估值不斷變化。

注意點：對中小散對券商可以採取潛伏策略，有大局觀的，可以預判，試錯，確認，加倉，對訊息敏感的也可從盤面判斷，第一時間跟漲。

牛市和券商股是相互相成的，牛市永遠是被確認的，是股票市場至少指數出現暴漲過後我們反過來說行情進入了牛市，而指數漲也就意味著股票個股出現大面積飆升，這其中最先最火爆最吸引人的那就是券商股的集體拉昇了。

股票市場有熊市也有牛市，經過漫漫熊途過後要跌的跌不動了，人氣渙散成交量萎靡，先知先覺的資金開始慢慢的進場收集籌碼，突然有一天達到了行情啟動的臨界點，這個點基本上就是券商股的啟動。牛市裡券商股股價指數一定是超過大盤指數的。

可券商股就能一直拿到牛市結束嗎？未必！它率先啟動可也往往率先回調，既然是牛市絕大多數股票都會被炒作，拉高了證券股自然就會有資金出來落袋為安然後去操作其他沒漲的股票。任何股票都不是一成不變的，一旦趨勢轉壞那麼就是賣出的時候。而且證券股如果持續下跌甚至預示著牛市也許快到頭了，這個時候反而要清空券商股，券商股的特點相當明顯：牛市漲的多漲的快，熊市跌的多跌的慘！而且往往一跌到底，不打個三兩折基本上不要進去搶反彈！

券商，牛市中賺錢的好板塊。

2015年的大牛市，上證指數是從2014年7月正式開始漲的，但在2014年4月券商就已經開始出現異動提前反應了。

2015年1月A股牛市進行兩個月的橫盤震盪期，震盪結束後大盤上漲了62%見頂。

而券商在震盪後，僅上漲50%就見頂了。

但整個牛市，券商上漲了3倍多，而上證指數僅上漲了1.6倍。

這過去的這一段走勢我們可以看出，券商的行情略微先於指數的行情，它的走勢基本跟上證指數一致，但漲幅會大於指數。2007年的行情也基本跟2015年是一個模式。

券商股的顯著特徵

券商股的顯著特徵是由公司的營業範圍決定的。券商最主要的收入來源包括：承銷新股上市、交易佣金、自主交易收益、融資融券費用等。當牛市到來時，交易活躍，手續費收入增高，同時新股發行回事後承銷新股上市的業務增多，自主交易獲得也變大，因此營業收入與盈利都會呈現急劇增長。

業績的增長就吸引廣大投資買入，從而推高股票，在牛市持續期間，這個業績與股份就會反覆刺激，從而不斷走高。

牛市來臨我們應該怎麼買券商股？

股票市場最顯著的特徵是強者恆強。雖然2015年券商板塊的漲幅是3倍，但不同的券商股卻漲幅不一樣，具體不是小市值公司容易走出超越板塊漲幅的情況，而大市值公司容易落後於板塊漲幅。我們在確定性牛市到來時，可以在計劃買入的資金分散到3只左右的券商股之中，這樣就可能獲得超越板塊漲幅的收益。

券商作為週期股，在非牛市的時候，業績是非常慘淡的，甚至很多小券商會出現虧損破產的情況，大的券商能做不盈虧平衡就不錯了。

我們如果想投資週期股，一定要把握好週期，只有確定性的上漲週期來臨時，我們參與進去就可能獲得不錯的收益，否則是極其危險的。

當然，如果A股真的能走出美股的十年長牛市的話，那投資券商股可以說是一件非常美妙的事情。

#理財大賽第三季#

牛市中券商肯定會更好。

券商是靠流量來吃飯的，

牛市中交易量會更加頻繁，

交易額會更大，

這樣券商收的佣金會更多，

這些只是券商的一部分收入，

還有其他投資，還有發行上市等等

總之如果判斷現在是牛市，那麼券商絕對是大賺特賺的行業，你長期投資它也會得到豐厚的回報。

在前幾輪的牛市中，券商跑贏大盤是大機率事件，而且是超過大盤很多。所以牛市中券商是投資者標配的投資標的。

我的投資方式就是券商加風口，也就是說券商加新能源概念。只注重這兩個行業的股票。如果大盤沒有系統性的利空，它還會繼續上行，板塊可以輪動，但是交易量不會明顯下跌，券商也就不會下跌。

券商裡也有好有壞，看你的投資方式是求穩還是追求利潤。有的券商在流量大的時候，它的盈利能力就會大幅提高。這種股它就會比一般的券商股漲得更好。有的券商股他的體量龐大，他所接觸的客戶也就更多，他也會受益更多，但是漲幅不一定會更多。所以你投資的話還是按第1種來選擇券商。

春江水暖鴨先知！是行情的開路先鋒。就目前而言，若真的是一波行情，在天量之前，券商股都有可能是龍頭、風向標！所以，要注意劵商股的價、量，幫助判斷行情走向。

牛市反彈急先鋒就是券商板塊，當然券商板塊反彈急先鋒是流通市值比較小的中小券商。因為遊資手法比機構兇悍，機構存在風控體系一般不敢肆無忌憚拉漲停，而大券商機構雲集，流通盤太大，遊資也不敢拉昇，一者資金不夠，二者怕機構砸盤。

券商是靠天吃飯，兩融收入、佣金收入、投行收入、資管收入都與股市漲跌息息相關，因此業績彈性很大，股市上漲成交金額增加、兩融暴漲，券商業績立竿見影大增，加上券商人氣爆棚，只要一拉起來，就會成為市場焦點，可以聚攏市場活躍資金，所以股價上漲空間馬上開啟,

券商板塊上漲首選次新股、次新股沒有減持問題，流通盤特別小，次新股上檔沒有歷史套牢盤，很容易炒作；，接著是中小券商股，機構持有股票少，不怕機構砸盤，遊資自然偏愛；三是中大盤券商股，機構雲集，流通市值龐大，遊資不敢拉昇，依靠機構拉昇，機構總是瞻前顧後，不如遊資直接，

上漲空間一般是次新股最大，像本次的中信建投，接著是中小券商，最後才是中大券商，一般而言，第一個衝擊漲停就是龍頭領漲個股，要參與可選擇龍頭股，一般能享受超額收益。

前幾次牛市的炒作規律是：首先是券商銀行保險——非金融機構——低價垃圾，老妖股——創業板——次新——結束。個人認為，不妥之處請見諒。

每一輪的牛市券商幾乎都是有一個帶頭的作用，而券商的上漲不僅僅只是拉動起所謂的指數行情，更多的是一種修復圖表，提振股民信心，讓市場充滿賺錢效應的感覺！

券商就像是市場裡的領頭羊，給各路“羊群”指引著方向，並且券商也是週期性極強的板塊，往往會隨著熊市而跌，隨著牛市而起！！

從本輪券商的行情來看，確實有一些啟動的苗頭，但是遠沒有得到牛市的標準，所以現在是否進入真正的大牛市還是市場的一種預測！

不過有一點是非常肯定的那就是券商還是處於相對的一個熊市底部區域之中，就算大盤從2440點漲到了3100點，券商的漲幅已經達到了100%左右。但是整體的估值，股價還是在低位附近！

不過從現在的行情來看，股市確實已經慢慢好轉，最顯著的也就是成交量了！往往成交量的指標是最不容易騙人的，特別是這種持續的放量成交量，那更是具有參考價值的！

在這個位置能夠出現持續的10000億以上的成交量，是一個大部分來自於主力，機構，甚至是外資進入的訊號，絕非散戶資金！而這些真金白銀已經開始陸續進入解放前期套牢的散戶，甚至讓散戶回本，盈利出逃，釋放的則是一個積極地訊號！

說明未來一定會有更大的行情，只有這樣才會讓主力自願買套，讓散戶解放！所以從這個角度來看，未來大機率會有牛市到來，至於何時能夠全部洗盤吸籌完畢，我們不得而知，但是有一點可以肯定的是未來一定會有牛市的到來！所以券商的這種積極訊號和強勢走勢給予市場長線投資資金一個佈局進場的訊號，因為根據券商目前的位置來看，真正的大牛市根本沒有觸及，也遠遠未到牛市的高位！

券商機構使用的股票軟體與證券公司大廳股民使用的軟體及家庭版使用的炒股票軟體都是不一樣的版本，板本水平有高有低，不同板本技術設定要求不盡相同，個人自己投資股票能都賺錢是個人的能力與水平。機構，劵商有研究團隊，技術能力研究實力雄厚，掌握國家經濟政策，各行業資訊研究資訊靈通，拉昇快，跑的快，都佔有先機。個人投資股票，沒有沒有超強的技術分析與技術引數變通能力，在股市很難賺錢。

記住一句話，春江水暖鴨先知，也就是說，一旦行情來了，最先知道的，是券商，所以券商是一個標杆，我們用資料說話：

首先看券商的業績，基本上業績最差的時候就是牛市的前兆，而業績非常靚麗的時候也就是牛市的末端。這是因為，一旦是牛市，那麼交易人數多，手續費就多，業績就好。比如中信證券：2013年行情差，業績也很差，而2015年牛市，業績飆漲到190多億，但是最近又不行了，所以，很明顯。只怕今年更慘。

其次，看歷史資料。第一根大K線是2014年牛市，最近這根是今年年初的K線，大家看看，是不是遠遠跑贏指數，券商一般都是先鋒，也是龍頭。但是大家也要注意，券商的上市公司越來越多了，所以板塊效應會減弱，大家要盯住頭部公司。

券商，是屬於強週期品種，一旦遇到牛市，走勢很強，但是一旦是熊市，走勢也是比較墨跡，對於券商來說，擇勢大於擇時，擇時大於擇股，大家認為呢？

牛市中的券商是如何走的？

如圖所示，上圖為券商概念的板塊指數，券商板塊見底時間是在去年18年10月29日，最低點位450.29點，對應的上證指數為2449點，隨後第二天券商板塊異動掀漲停潮。

券商板塊從18年10月29日——18年11月29日，22個交易日，券商板塊指數漲了50%，這裡可視為牛市初期的啟動訊號。

隨後於2018/11/19日 券商板塊指數見高點694點，同天上證指數見高點2703點，此時上證指數已經從2449-2703 上漲了254點，漲幅達到10%，然後上證指數再次考驗下方2449點的支撐位。直到2019年1月4日見低點2440點，當天迅速反拉。

而此時的券商板塊指數僅僅回落了20%，並且在2019年1月4日，券商板塊再次掀漲停潮，助推指數反彈，隨後上證指數開啟了一波今年1季度的春節行情大牛市。

牛市中的券商股是如何走的？

有句話叫：春江水暖鴨先知。券商股對於牛市來說，就是那隻鴨子。我們很容易從券商股的歡騰中，看出牛市的影子。畢竟券商可以從很多渠道來感知牛市的資料。下來我就來說說，券商有哪些未卜先知的能力。

首先，市場成交量。

其次，市場人氣。

再次，宏觀經濟資料。

最後，大資金流向。有加速跡象。

牛市初期，券商怎麼表現。

券商股作為市場的中流砥柱，所以是用來修復K線的重要工具。主力資金自然知道券商股的分量，所以幾乎所有的牛市都是券商股先漲一波。等指數出現多頭排列了，很多短中線就會蠢蠢欲動，進一步帶動成交量的增加，帶動人氣的增加。

牛市中期，券商怎麼走。

等先知先覺的一波人賺到了錢，市場的人氣才會真正換髮，這個時候券商股的搭臺工作做完。開始了夢遊模式，震盪整理。這個時候，低估績優股開始發力。逐漸從超級低估，慢慢走向合理估值，高估的階段。一些基本面尚可的公司也開始上漲。甚至垃圾股也開始止跌企穩。

牛市後期，券商如何走勢。

等市場，很多板塊，個股經歷過一波大漲以後，多數個股開始進入調整。洗盤，修整充分的券商股，開始再次發力，帶領市場上表現最最差的公司，一起繼續推高指數。隨著成交量的繼續放大，券商股的動態市盈率繼續大幅下降，成了市場的低窪區。最後市場整體進入高估區間，幾乎所有的板塊跟個股出現普漲情況。市場人氣到了頂點。

總之，券商股作為牛市裡面的重要力量，他們的表現決定了牛市的時間跟空間，這兩個維度。所有券商股可以作為散戶投資者的重要投資標的。但必須說明的是，券商股是靠天吃飯的行業，一旦市場進入不景氣，很可能越跌估值越高，產生連鎖反應。我們可以把券商股作為週期性股票對待。市盈率特別高的時候買入，市盈率特別低的時候賣出。

券商大多數時候對市場的大方向起到一個先導的作用；功能上起到一個對行情放大的作用，漲的時候特別火爆，跌得時候則讓股民懷疑人生。

我們看到2014年到2015年牛市券商呈火箭發射式上漲，所以覺得券商非常賺錢。

其實如果看最近三年走勢的話，券商的走勢非常糾結。

比如國海證券的走勢，黃色方框裡是最近三年周線的走勢。

除了一些小的反彈之外，這三年裡基本沒有任何可以賺錢的機會，可以說買入就賠錢。

原因是券商的週期性確實很強，漲起來確實有種讓你上天堂的感覺；但是一旦進入下跌週期，這類股票也是深不見底的。

很多股民用自己以為的底部去抄底券商，最後發現沒有最低只有更低。

券商要想取得比較好的收益要滿足兩個條件中的一個：

1.對趨勢的判斷足夠好

這個需要非常好的技術和選時能力，對券商階段性走強的形態非常熟悉，對大盤階段性強弱也要有一定的把握。

可以說這項技術太難了，即使是對專業盤手來說。

即使是頂級的基金經理也很難做到選時正確，所以這個條件我們看看就好。

2.選的位置足夠低

如果不會選時，那隻能選位置。

你選的券商位置要足夠低，保證沒有大的下跌空間。

位置的選擇還是有一些竅門的，結合大盤歷史上綜合的市盈率判斷能取得非常好的效果，只要大盤處於歷史低位就可以潛伏券商，就是短期不賺錢未來收益也能保證足夠大，這樣等牛市來臨時取得鉅額收益只是時間問題。

資訊時代，沒有了秘密。

當每個人都談起了龍頭，都開始了漲停覆盤。

當各種股市絕招不再靈光，每個人都或知一二。

股市還是原來的套路嗎？

可是經驗這個東西，也容易陷入教條主義。

比如牛市炒券商股，這個屢試不爽，但是會不會陷入經驗主義裡？

以前我不覺得會。

因為新增的散戶獲取“經驗”的途徑不多，學習不那麼快。

2007年的時候，那時候很多人炒股還是依靠看報紙，有的人還會跑去營業部交易廳。

用電腦炒股的，開始看部落格和財經網站來獲取資訊和知識。

那時技術經驗的普及還不廣，網上大V也不多。

那時有經驗的人知道牛市炒券商股，中信證券從2005年998點算，漲了20多倍。證券指數最高漲幅達27倍。

到了2015年牛市，部落格、微博、財經APP等興起，大V也已形成。

牛市變得很短暫，一發現是牛市，那些有經驗的老股民，瘋狂加槓桿，兇猛的加倉券商股，

這一次，券商股主升時間兩個月，橫盤三個月，最後拉了一把後，就開始向下了，但整體漲幅依然有3倍。其中中信證券3倍漲幅。

最受益的股不再是券商股，而是財經類的東方財富，自2014年7月開始到2015年6月結束，最高漲了16倍。

時光來到了2019年初。

一個個牛市的聲音再起，券商股在2018年10月19見底後，猛然拉昇，市場興奮不已。

各種大V開始吹捧，當然券商最受益。

只是這一次，來得太快，去得也太快。漲幅最大的是中信建投，5倍。

而券商整體，自最低點850算，最高點1644，接近1倍。

時間太短，從主升開始算的話，僅僅只有一個月就結束了。

當然，這個牛不能算牛市，只能算一次猛烈的反彈。

但是從中我們可以看到了什麼？

自媒體時代，資訊傳播快，高潮太短暫！！

另外一點就是，券商板塊上市公司越來越多，體量也越來越大，想要像過去那樣的瘋狂，可以說，幾乎不可能了！

現在證券板塊有43只，未來隨著併購以及新的IPO增多，到明年預計會有50來只。

因此不能單純以過去牛市券商股的走法來推斷未來了。

個人的看法是，未來券商股的走法，也是偏向結構性的。

即資金攻擊的線路很重要。

一輪行情下來，資金主攻的那些券商股，形成一鼓抱團的力量，這型別的就重點看。

而不要去選擇那些補漲或者滯漲的。

另外就是，尋找牛市直接受益的金融科技標的，而不是單純券商標的。

如2019年初，在大家都看好“牛”起動，直接受益走牛行情的同花順表現最好，相比東方財富彈性更大。

主因還是盤子要小些，成長性看起來要高些。

最後補充：

自媒體時代，資訊傳播快，人人都是傳播機，板塊的高潮越來越短。

好處就是，牛的股越來越牛，持續牛，強者恆強。

弱的股，無人問津，有種被拋棄的感覺。

我們需要順應時代，做券商股也是要這樣，資金認可的，用資金去投票，資金不認可的，用腳投票。