#過去十年定投哪個指數最賺錢？

大家好，我是CC，最近想找找資料，覆盤一下歷史。

因為有粉絲跟我說，還是寬基指數投資起來放心，那我就扒拉扒拉上證50、滬深300、中證500、創業板指，這幾個常見的寬基指數。

假設從十年前（2010年4月28日）開始定投，一般都是月底發工資，發完工資咱就定投，一共120期，每次投資1000塊錢，紅利選擇再投資方式，咱們看看哪個指數的定投收益最好。

先看幾個指數基金定投收益回測圖：

1. 上證50：用跟蹤上證50的ETF華夏上證50（510050）做回測，十年內定投的年化收益率達到7.65%。

2. 滬深300：用跟蹤滬深300的ETF 華泰柏瑞滬深300ETF（510300.OF）做回測，8年內定投的年化收益率達到6.97%。

我解釋下，滬深300之所以只回測了八年，是因為510300一共就成立了8年時間，再早就沒有了，我用的wind基金定投計算器不支援指數回測，只支援基金回測，無奈只能用8年時間回測了。後面的中證500也有這個問題。但總體來說不影響結論。

3. 中證500 ：用跟蹤滬深300的ETF南方中證500ETF（510500.OF）做回測，7年內定投的年化收益率僅1.75%，

中證500是這幾個寬基指數定投表現最差的，原因也很簡單，15年那波大牛市，中小公司簡直雞犬升天，按照定投的紀律，漲再高也要繼續買，這就才導致了定投的成本很高，但是後面18-20年這幾年，藍籌白馬漲勢喜人，但是中小企業是水深火熱，根本沒啥整體行情，這兩點加起來，中證500才這麼慘。

4. 創業板指：用跟蹤創業板指的ETF易方達創業板ETF（159915.OF）做回測，7年內定投的年化收益率5.97%。

用一個表來總結一下的話：

可以看出，我們不帶什麼傾向性地回測這幾個主要的寬基指數，發現定投的年化收益率真的還不錯，雖然不像是每年的主動管理基金動輒50%的回報那麼誘人，但也足夠跑贏通脹，跑贏大量銀行理財了。

最後CC聊聊最近創業板改規則的事情。

創業板規則修改，搞得科創板定位賊尷尬。因為規則修改後，符合淨利潤、市值+營業收入+淨利潤、市值+營業收入三項標準之一者可申請創業板上市，也就是不盈利也可以上市，科創板的優勢之一沒有了。同理，還有放寬漲跌幅、提高投資者門檻、提高融券效率（有利於做空）、簡化退市等等這些，都是過去科創板的特點。

最重要的，註冊制上後，IPO常態化。殼資源價值會下降是一方面。另一方面，越來越多的上市公司數量，但我們的精力卻是有限的。未來投資者的精力只能集中在部分公司，這些公司估值會越來越高。而有些公司關注的投資者越來越少，交易量極低、流動性很差。過去那種莊家找到小盤股，拉股價割韭菜的手段越來越難展開。

這些變化雖然是緩慢的，但是是必然趨勢，我們每個人都親歷其中。

基金定投也是有一定的方法與技巧。

相對而言，指數基金、股票基金、混合型基金這三類就比較適合定投。這幾類基金受股市影響較大，定投的降低風險、長期獲利的優勢能更好體現。在挑選時，要優先選擇滿足以下三個條件的：

　　●成立時間較長，最好在3年及以上的基金

　　●業績穩定，排名靠前（潛力）

　　●基金經理長期任職（穩定)）

綜合考慮，中證500指數基金為代表的小市值指數基金波動幅度較大，風險高，更適合風險承受能力較高的激進型投資者，長期定投的潛在收益也會高於滬深300指數基金。

定投指數基金，關鍵點是1.是定投的方式。2.指數基金。定投的突出特點是，平滑成本。指數基金突出特點是，被動型和相對廣域涵蓋。那麼抓住主要特點並增強它，就有可能擴大收益。定投適合波動較大的指數，可以更明顯的拉低成本，獲利退出效果也明顯，不定期不定額就更厲害。指數基金被動型特點就可以淘汰掉增強類的他人因素過多的品種；相對廣域就可以在50，300，500，1000，行業，特定品種或者不同國家市場之間選擇。基本要求是:1.有一定的判斷能力。2.時間上要有相對長期的心理準備。