基礎資產風險

提前償付風險

提前支付風險是指債權人要求債務人若在還款期內違反還款協議，需償還本金和利息。根據還款的方式，分為全部提前還款和部分提前還款兩種。不管是全部提前還是部分提前，提前本身都會使還款風險增加，使資產池的現金流不穩定。沒有提前償還本息的償還計劃主要由企業負責，如果有提前還款行為必然會影響現金流的資產：第一，增加現金流，從而進一步增加早期本金金額；第二，從最初的數量逐漸增加償還本金，隨著時間的推移逐漸減少。此外，這一做法使得本金SPV提前恢復還款，卻無法在較短的時間內尋找到相對合適的投資渠道，這會使得損失的風險加劇。

信用風險

信用風險又稱違約風險，是指在金融交易活動中，證券資產所持者由於個人原因在證券到期後還沒有能力償還本金和利息，給投資者帶來損失。美國次級危機爆發的主要原因就是信貸市場監管不力，信用風險的增加。那些收入不穩定甚至沒有收入的人為次級貸款者，還款能力和信譽都較低，而次級貸款又是高風險高收益的行業。所以，這些次級貸款者面對高額的利息，無法按時還款，房屋雖高價售出，但卻未收到款項，造成次級危機的爆發。隨著市場競爭越來越激烈，信用風險的影響使人們的顧慮增加。導致信用風險並不總是由單一因素引起的，它可以由各種各樣的因素造成，如利率風險、技術風險以及自然災害等。

證券化過程中的風險

交易結構風險

資產的資產證券化成功的關鍵在於證券化結構，信用鏈長，且交易結構簡單。貿易結構是在一定時期內資產證券化交易的風險所構成的風險管理框架。交易風險的主要結構是：選擇風險性和實質性的具體整合。 SPV的設立要考慮成本因素，減少在這個過程中資產證券化的操作成本，這是建立稅務風險問題的過程中務必考慮的因素，如果稅法不含稅激勵、稅收風險，那麼資產證券化將減少風險成本的影響。

法律風險

資產證券化市場與參與者之間的權利和義務編織了更多的資產證券化交易內容，因為只有透過相關的法律保護，資產證券的交易才會有嚴格的規範過程。但法律政策也會有變動，若不及時根據政策調整市場，將增大資產證券化的風險。

第三方風險

服務商與供應商的風險。服務供應商的風險是由於服務提供商自身經營狀況的惡化，或其他原因不能履行其在資產基礎上服務的義務、管理和服務，導致服務質量的下降，或無法使預期現金流量回轉，缺乏完善的證券結算方法。服務提供者不僅導致投資者延期付款，所造成的違約證券也將帶來嚴重影響，致使服務質量大幅度下滑。

資產證券化風險包括基礎資產質量風險、現金流風險、系統性風險，是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支援，透過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支援證券的過程。一、基礎資產質量風險是指商業銀行因從事資產業務而形成的風險。二、現金流風險現金流風險實際上指的是當投資者無法及時籌措資金滿足建立和維持股指期貨持倉之保證金要求的風險。股指期貨實行當日無負債結算制度，對資金管理要求非常高。如果投資者滿倉操作，就可能會經常面臨追加保證金的問題，如果沒有在規定的時間內補足保證金，按規定將被強制平倉，可能給投資者帶來重大損失。三、系統性風險系統性風險即市場風險，即指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響。系統性風險包括政策風險、經濟週期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。對系統性風險的識別就是對一個國家一定時期內宏觀的經濟狀況作出判斷。就是指對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響。一般包括經濟等方面的關係全域性的因素。如世界經濟或某國經濟發生嚴重危機、持續高漲的通貨膨脹、特大自然災害等。