首先普及一下金融衍生工具呢也叫衍生金融資產，用英語來表示是Financial directive ，按照字面的意思來理解金融衍生工具，就是投資金融產品的一種工具。也就是說他們會建立在基礎產品或者基礎變數之上來投資金融衍生工具的話，它的價格隨著基礎金融產品的價格或者數值來變動的，派生金融產品，也就是說當你投資股票類的基金的時候，這些基金的價值數值變化也會跟隨著股票市場的價值數值變化來變動，每一個不同行業不同類別的股票，它的上升或者下降，都會影響這些基金的變化。

金融衍生工具，是在貨幣債券股票等傳統金融工具的基礎上，演化和派生的以槓桿和信用交易為特徵的金融工具所以說金融衍生工具，投資的時候呢，需要根據產品的形態分類，也就分為獨立的衍生工具和嵌入式的衍生工具，那這兩種是有不一樣的分，分別的，所以說，當你在投資的時候一定要注意。

其次是按照交易場所分類，金融衍生工具他也是有交易場所的，那可以分為交易所交易的衍生工具和otc交易的衍生工具。

最後說一下它的基本特點吧，首先，金融衍生工具它具有跨期性，金融衍生工具是交易雙方透過不同的利率，不同的匯率以及不同的股價這些因素來做一個基本面的預測和分析，也就是說他可以約定在未來的時間，給出一定的條件或者元素來進行交易，選擇是否交易合約，無論是哪一種金融衍生工具，它最終都會影響交易者在以後的，期限內或者之後的時間來進行現金流，跨期交易的特點十分突出，所以說要求雙方交易對於這些市場的判斷有一個非常準確的瞭解從而決定了交易者能否從中獲利。

其次金融衍生工具還有槓桿性，也就是說當你投資金融衍生工具的時候可以以小博大，那這種情況就是需要支付少量的保證金和權利金，嗯這樣可以簽訂遠期大額交易合約，或者說互換不同的金融工具，這個時候呢你就可以實現以小博大的效果，在收益成倍放大的同時，你承擔的風險也會成倍放大，你的成本的有可能全部都會虧損，這是比較大的，高的投機性和高的風險性需要注意。

還有就是它具有不確定性或者高風險性，那這種時候出現幾種情況都是比較高的風險，比如說在交易中，兩邊都有違約的現象，沒有履行承諾造成損失的信用風險，這是一個特別大的風險元素，那還有就是資產或者指數價格不利變動，最後導致損失的市場風險，這個呢因為槓桿的存在，所以這也是經常發生的一個風險。

衍生品距今已經擁有了4000年的歷史，但直到20世紀70年代作為風險管理的重要工具開始嶄露頭角。

衍生產品“作為一個專用術語第一次出現在正式的法律文字中則是在1982年美國股票交易（AMEX）與商品期貨交易委員會（CFTC）的一次法律訴訟中。

壹

衍生品？

先從顧名思義的角度看，“衍生”：根據新華字典的註解是指，由演變產生，並從母體物質得到的新物質。也就是說衍生一定是基於一定母體物質，然後再派生出新的物質。

就像木耳是基於樹木的衍生品，遊戲直播是基於遊戲的衍生品，外賣是基於餐飲服務的衍生品。

那麼在金融行業中，衍生品一定是基於某種標的資產的金融產品。

再從行業內角度看，三十國集團於1993年釋出了題為《衍生產品的實踐和規則》的報告，其中對衍生產品的定義如下：“金融衍生工具是一份雙邊合約或支付交換協議，它的價值如其名稱顯示的那樣，是從基本的資產或某種基礎性的利率或指數上衍生出來的”。

貳

金融產品中什麼可以作為底層標的資產？

今天，金融衍生工具所依賴的基礎資產包括利率，匯率，商品，股票及其他指數。

對於實物商品來說，像原油，小麥，銅等，都可以作為底層標的資產。這些實物商品，我們國內也有專門的交易所來交易，比如鄭州商品交易所和大連商品交易所。

而上海期貨交易所是專門交易以金融資產作為標的的衍生品，像外匯，銀行存款，股票，證券等。

其實，像利率，匯率或各種綜合價格指數也可以作為底層標的資產，並且應用也十分廣泛。

上述的都是大方向上的分類，如果細細舉例會舉不勝舉，而且隨著金融市場的越漸成熟，種類只會越來越多。

叄

怎麼才能“成為”衍生品？

我們來用英文看一下：

An agreement between two parties which has a value determined by the price of something else.

那麼現在來跟我敲黑板劃重點！

Agreement 首先它是一種協議或者合約。

Two parties一定是雙方，兩個人或者兩個組織再或者兩家公司。

Value 是有價值的

Something else 這個價值不是由本身而決定的，而是由第三方來決定的

為什麼要單挑出來這四點呢？因為只要透過這四點就能判斷“它”是不是衍生品。

那麼我們來思考一個問題，口頭賭約是不是衍生品呢？

答案是的呢，口頭賭約就是一種衍生品。不用奇怪，也不用驚訝，試著用這四點來判定一下，看看它是不是滿足這四點。

再者，股票指數是不是衍生品呢？

股票指數就不是一個衍生品，因為它不滿足第四點，它的價值不是由第三方來決定的，它就是一個點，價值是由它的乘數來決定的。

肆

衍生品能幹什麼？為什麼需要衍生品？

衍生品主要有三大用處

第一，用作風險管理。

這也是衍生品最大的功能。事實上，如果一個公司不能夠進行內部的風險管理，就要運用衍生品進行外部風險管理。

比如美贊臣收購杜蕾斯，就是一個典型的內部風險對沖的例子，如果不生小猴子，那麼就用杜蕾斯；如果生了小猴子，那就要喝奶粉了。

第二，用作投機。

什麼是投機？投機可以看作是一種風險投資，投機不是要儘量減少損失，而是要最大限度地追求利潤。往往那些希望以較小的資金來博取利潤的投資者，衍生品無疑是他們最好的武器。

第三，用作套利。

要了解什麼是套利，首先要清楚一個經濟學假設——一價定律。一價定律是由費力得曼在1953年提出的一種購買力平價理論。一價定律認為在沒有運輸費用和官方貿易壁壘這兩個前提下，在自由競爭市場上，一件相同商品在不同國家出售，如果以同一種貨幣計價，其價格應是相等的。

簡單來說，基於一價定律的法則下，你在老北京街邊吃的冰糖葫蘆和在倫敦塔橋下吃的冰糖葫蘆（如果有的話）應該是一個價。如果兩個價格不相等，那麼你就可以挑價格低的冰糖葫蘆買進，再去售價高的地方買出，這樣你就成功成為一個冰糖葫蘆套利王。

那麼在金融市場上套利者所用的策略也是如此，只不過他們倒騰的不是冰糖葫蘆，而是金融產品。

總結：

一、衍生品一定是基於某種標的資產而衍生出來的產品

二、透過 Agreement，Two Parties，Value，Something else這四個條件就能判斷是不是衍生品

三、衍生品主要用作風險管理，投機和套利

首先來普及一下金融衍生工具的概念:金融衍生工具又稱為金融衍生產品，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格取決於基礎金融產品價格變動的派生金融產品。

並且金融衍生工具有一下幾本特徵:跨期性、槓桿性、聯動性、不確定性或高風險性。

金融衍生工具有一下幾類:1、按產品形態:獨立衍生工具，例如期權合約，嵌入式衍生工具，例如公司債券條款中包含的轉股條款。2、按交易場所:交易所交易衍生工具，例如股市交易所交易的股票期權產品，場外交易市場交易衍生工具，例如金融機構之間進行各類互換交易和信用衍生品交易。3、按基礎工具種類:股權類產品衍生工具，例如股市期權，貨幣衍生工具，例如外匯合約，利率衍生工具，例如利率期貨，信用衍生工具，例如信用互換，其他衍生工具，例如管理政治風險的政治期貨。4、按金融衍生工具自身交易的方法及特點:金融遠期合約，例如遠期外匯、遠期股票合約，金融期貨，例如貨幣期貨、利率期貨，金融期權，例如現貨期權和期貨期權，金融互換，例如貨幣互換、利率互換、股權互換，結構化金融衍生工具，透過相互結合或者與基礎金融衍生工具相結合，能夠開發出更多具有複雜特性的金融衍生產品。

其中遠期合約是一種非標準化的合約，是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約。

金融期貨合約是指由交易雙方訂立、約定在未來某日期按成交時約定的價格交割一定數量的某種商品的標準化協議。

金融期權是指以金融工具或金融變數為基礎工具的期權交易形式。

金融互換是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約的標的資產的合約。