和多數戰爭類演義一樣，《說岳》中也不乏神話色彩。而其中臨凡轉世的神、妖之間的因果更是書中亮點，也是其他書中所不具備的。

說起帝王，自然是那個博學多才，卻偏偏不會當皇帝的宋徽宗趙佶了。

趙佶本是長眉大仙臨凡，因誤將玉皇大帝寫成王皇犬帝，惹得玉帝震怒，派遣赤須龍臨凡，擾亂大宋，以示懲戒。

赤須龍轉世金國四太子金兀朮，統女真大軍，打破汴梁，俘虜二帝，並揮軍席捲天下，眼看就要一統河山，卻遇上了一世之敵——嶽鵬舉。

女土蝠於靈山聆聽佛祖講法，不想放了個屁，因而被護法金翅大鵬琢死。佛祖震怒，貶大鵬下凡轉世償還因果，並與赤須龍做個對手。

大鵬轉世途中又琢瞎了號稱“鐵背龍王”的蛟精，琢死了蛟精的手下團魚精，又生因果。

金翅大鵬投胎岳家莊成了岳飛，蛟精轉世成了秦檜，女土蝠轉世成了秦檜之妻王氏，而團魚精成了岳飛冤案的主審官万俟卨。

由於大鵬仇家太多，玉帝也怕他獨木難支，於是命雷祖遣雷部兩帥兩將臨凡，一起隨行的還有金龍如意正一龍虎玄壇真君座下黑虎。

雷部兩帥轉世岳雲、張憲，兩將轉世張保、王橫，黑虎轉世牛皋。幾個人跟隨岳飛，抵抗金國，都立有不世之功。

大鵬轉世的岳飛，打得金國節節敗退，被秦檜夫婦設計，害死於風波亭。

赤須龍轉世的金兀朮最終兵敗，為黑虎轉世的牛皋所擒，上演了一出“虎騎龍背”，最終金兀朮羞憤難當，活活氣死；牛皋洋洋得意，活活笑死。

蛟精轉世的秦檜害了岳飛，惶惶不可終日，整日可見岳飛忠魂，最終嚼舌而死。

女土蝠轉世的王氏，見秦檜已死，準備啟程趕赴金國投奔金兀朮，不想地府鬼差前來勾魂，又有秦檜隨同，言“東窗事發”，王氏驚懼而死。

團魚精轉世的万俟卨，在孝宗為岳飛平反時斬首示眾。

岳雲、張憲與岳飛一同於風波亭遇害。王橫在欽差抓捕岳飛時，被岳飛勒令不許反抗，被亂刀砍死。張保潛入獄中營救岳飛，岳飛不走，張保遂自盡身亡。

其實除了這些人物，其他很多宋營大將都是漫天星宿臨凡，可是沒有清楚標明。

神話故事，信則有不信則無，因果也是如此，但如此種種，都是導人向善，立意還是好的。

岳飛前世為佛頂大鵬，秦檜為虯龍，秦檜妻王氏為女土蝠，万俟卨為團魚精，因大鵬啄死女土蝠和團魚精，啄瞎虯龍左眼，結下前世冤仇。

岳飛為佛祖駕前護法大鵬金翅明王，佛祖講經，女土蝠不雅之舉(放了個屁)惹怒大鵬，大鵬認為女土蝠此舉有辱佛祖，故一氣之下飛身啄死女土蝠。佛祖因為大鵬行兇，讓他下凡償還冤債。也是玉帝命赤須龍下凡擾亂宋室江山，西天佛祖恐怕沒人能制服，命大鵬下降保宋室。

岳飛長大後揮兵北上，朱仙鎮大破金兵“連環馬”、“鐵浮陀”，最後大破金龍絞尾陣，金兵潰不成軍。岳飛準備直搗黃龍府之時，十二道金牌召令岳飛立即回京，秦檜夫婦為破壞抗金事業，以“莫須有”的罪名屈殺岳飛、岳雲和張憲於風波亭。最終結局變回大鵬金翅鳥，飛上佛頂。

趙公明坐下黑虎轉世，牛皋是書中非常受人歡迎的人物，是貫穿全書的人物，牛皋是一員福將，最後一戰把金兀朮打下馬，騎在他背上，一口氣接不上來笑死了。返回天庭仍然被趙公明收回。

金兀朮是赤須龍下凡，宋徽宗在元旦祭天文書中把“玉皇大帝”錯寫成了“王皇犬帝”?玉帝以為其大不敬，一怒之下說了句“王皇可恕，犬帝難饒!”為懲罰宋徽宗，玉帝派赤須龍下凡，降生在北地女真國黃龍府內，讓他侵犯中原，攪亂宋室江山，使萬民受兵革之災。

結局被宋軍打敗，最後被牛皋活捉，騎在他背上大笑，金兀朮被氣死。赤須龍雖然是奉玉帝旨意下凡，但是因為私通秦檜妻子，被罰打鐵鞭一百，摘去項下大珠，然後讓南海龍王敖欽鎖禁丹霞山下，讓他反省。

上界長眉大仙下凡，因為祭文寫錯，玉帝讓赤須龍下凡亂大宋江山，被俘虜到金國坐井觀天，死在五國城，最後上界歸為潛修。

秦檜是虯龍轉世，因為大鵬啄瞎虯龍左眼，虯龍要報一啄之仇，趁大鵬投胎岳家，虯龍發黃河大水淹沒河南湯陰縣岳家莊，幸虧陳摶老祖相救，岳飛和母親在花缸內不至淹死。而虯龍發水違犯天條被斬，轉世為秦檜，屢次陷害岳飛，致使岳飛慘死。

結局是把舌頭咬碎，嘔血不止而死，

秦檜妻子，佛前聽經問道的女士蝠臨凡，只因在佛前難惹行了不潔之舉，被大鵬啄死，投胎報仇。

最後看見牛頭馬面帶著鬼卒，牽著秦檜，被鬼卒拿鐵錘在背上敲了一下，就死了。

黃河邊的團魚精，被大鵬一下啄死，投胎後報復岳飛，設定了冤獄，導致岳飛慘死。

宋孝宗即位後，定罪被牛皋監斬，秦檜、王氏、張俊、万俟卨四人被鑄成鐵像，跪在墳前。

雷部將吏，輔佐岳飛，兩人隨岳飛立下無數戰功，最終隨岳飛一起被害風波亭，上界後被加封為雷部賞善罰惡二元帥。

馬前張保，馬後王橫，守護岳飛立下無數戰功。王橫隨岳飛一起回京，接旨時要打欽差，被岳飛阻止不讓動，被當街砍死。張保去獄中看岳飛，撞牆而死。二人上界後被授雷部忠勇尉。

書中的大多都為星宿下凡，只是大多沒有說明，書中最後所說：其餘一應降凡星官，已亡者，各歸原位。未亡者，待其陽壽終時，另行酌處。

萬錦山千花洞修行七，八百年得道老道姑，騎著一匹避水犀牛，手中仗著一對截鐵刀。原是東晉長沙賈使君之女，有一個蛟精變化成秀才，化名“慎郎”，被賈使君招入家中做為女婿，兩人長期恩愛相處，賈氏也變成了蛟精，夫妻二精生了三個兒子。後來許真君發現此事，斬殺了賈氏的丈夫蛟精和兩個兒子，在賈使君苦苦哀求下，放走了他的女兒賈氏以及第三個外孫，賈氏前往萬錦山千花洞修行，得道後號稱“烏靈聖母”，成為萬錦山千花洞的主人，她的第三個兒子前往黃河岸修行，得道後號稱“鐵背虯龍”，被投胎路過的岳飛前世“金翅大鵬鳥”戳瞎一隻眼睛，後為報仇投胎成為秦檜。

烏靈聖母應金兀朮的邀請，帶領三千魚鱗軍，前往牧羊城救應，怎知許真君的徒弟施岑搶先一步，前來助陣，三千魚鱗軍，刀槍不入，非常厲害，初戰打敗岳家軍。不料，施岑道長趕來破陣，用神鴉破掉魚鱗軍。烏靈聖母的烏龍陣被破，自己卻負隅頑抗，最終被施岑道長捉住，打回了原形，押回許真君處發落，不知所終。

大金國的國師，是烏魚精變化而成，精通妖術。金兀朮被岳家小將打敗，普風前往支援，用混元珠打傷了牛通、何鳳兩人，牛皋用從師父那裡求到的丹藥，救了二人性命，又用穿雲箭射落混元珠。普風被餘雷打傷，逃回後思量報仇，放出五千零四十八條駝龍，擺下妖陣，夜襲宋營，殺傷了岳家軍一萬八千將士。諸葛錦佈下火攻之計，見駝龍引入坑中，火箭破駝龍。普風失去法寶，逃回山中，又煉出黑風珠，出山幫助山獅駝阻兵界山。趙雲、梁興、周青、吉青挑戰普風，被普風放出黑風珠，將四員老將全部打死，牛皋的穿雲箭也被普風收走。牛皋的師父鮑方祖來到岳家軍，收回穿雲箭，破掉黑風珠。普風欲化作金光逃走，被歐陽從善一斧砍翻，餘雷趕上，一錘打開了腦袋，現出原形。