負利率一般指的是銀行的一年期定期利率低於居民消費價格指數，而不是指利率是負的。

按照國家統計局7月9日公佈的資料，2020年上半年CPI為3.8%，相當於全國居民消費價格比去年同期上漲3.8%，同時6月份CPI為2.5%，而目前銀行一年期定期存款利率為1.75%，不僅低於上半年CPI也低於下半年CPI，這就是負利率。為什麼會叫負利率呢？

我們舉個例子，去年上半年你有100元存進銀行，存了一年期定期，今年上半年取出來連本帶息為101.75元。同時由於物價上漲，今年上半年103.8元只能買到去年100元的的東西，那麼你的101.75元在今年上半年還買不到去年100元的東西，所以儘管你的100元因為存款利息變多了，但是實際購買力下降了，利率趕不上CPI，就相當於貨幣貶值了，人們把這個趕不上CPI的利率稱為負利率，題主說的名義負利率也是這個意思。

對於銀行來說，其是否盈利主要取決於貸款利率和存款利率的差值，差值越大，銀行的盈利空間越大，利潤越高。而CPI的高低，以及是否超過一年期定期存款利率對銀行的盈利空間是沒有直接影響的。但是，CPI過高或者CPI超過一年期定期存款利率會間接影響銀行的業務和盈利。

首先，當處於負利率時代時，人們為了讓自己的貨幣保值或者發揮最大效用，會傾向於及時消費或投資其他收益更高的金融產品，比如股票、基金等，這就會造成居民儲蓄減少，進而導致銀行存款減少，銀行的存款減少了，可以貸款的數額也就減少了，相應的盈利就會減少，銀行為了扭轉這種局面，就需要想辦法吸引人們去存款，也就是大力攬儲。

其次，當處於負利率時代時，特別是CPI過高時，物價上漲幅度比較大，企業的生產的產品的利潤空間就變大了，這個時候企業就會有動力擴大生產，而企業擴大生產就需要資金的投入，需要到銀行貸款融資，等於說銀行的貸款需求就增加了，那麼銀行要想滿足於新的貸款需求，就需要增加存款，因為銀行的貸款數額不能超過存款數額去掉存款準備金和超額準備金的。那麼，這個時候就會促使銀行去大力攬儲了。

再次，負利率代表物價上漲幅度比較大，貨幣貶值比較快，發生了通貨膨脹。在通貨膨脹的情況下，人們就會購買具有保值價值的不動產，比如房產，這就會使貸款買房的人增多，同樣會使銀行的貸款需求增加，為了增加貸款銀行就得吸收更多的存款，也就是大力攬儲。

目前，中國銀行的利潤主要還是來源於存貸利息差，利息收入在中國大部分銀行的利潤中佔比都超過了75%，所以存貸款仍舊是各個銀行的核心業務，但是銀行要貸款賺取利息，就得有存款，打個比喻就是存款相當於雞，貸款相當於蛋，有雞才下蛋。所以無論什麼時候，攬儲（吸收存款）都是銀行最重要的任務。

你被銀行員工拉過存款嗎？你怎麼看銀行拉存款這個事？

朋友們好，存款儲蓄圖的是保值，財富不縮水。進入名義負利率，自然是有人不能保值，但是也有賺的更多。因此，標題的問題和我們每一個存款儲蓄投資人，都有很重要的直接關係。今天就來分享什麼是名義負利率，以及為什麼，銀行反而加大攬儲。

首先，來從在老百姓的角度，來理解，什麼是名義負利率:

1，利率有兩種:實際負利率，名義利率。實際利率，通俗的理解就是:掛牌利率-通貨膨脹率=實際的利率。名義利率，可以最通俗的理解為，銀行掛牌的存款利率（沒有減去通貨膨脹率）。

2，負利率:通俗的理解就是，實際利率低於通貨膨脹率。越存越少。

3，名義負利率:可以理解為，銀行實行了負的利率。實際上這在銀行界非常少見。可能是混淆了，名義利率和負利率，這兩個概念。

小結:先理解了什麼是負利率，名義負利率，就會了解，為什麼銀行還要大力攬儲。

其次，來分析，為什麼在負利率的情況下，銀行還要加大攬儲:

1，羊毛出在羊身上。負利率，目前對我們來講，針對的是存款儲蓄客戶。

銀行，有相對固定的:存存款貸款差額來賺錢。存錢少給利息，貸款的利息沒有什麼變化，反而賺的更多，存貸款的利差更大，大力攬儲，銀行何樂而不為。

2，銀行經營發展競爭的需要。一個銀行的規模，經營資產情況，與吸收的儲蓄金額息息相關。銀行吸收的存款資金量越大，可用於貸款的資金就越多，不良貸款，損失等，在總資產中，所佔的比例，就會相對更小。

3，市場對資金極度渴求。無論是工商企業，還是房地產，或者是購房貸款，消費信貸等，遠遠的求大於供。對於銀行來講，多吸收存款，就意味著多賺錢。

小結:負利率的情況下，銀行加大大力攬儲，有多種因素，動力充足。

綜上所述:

所謂的負利率，從目前看，主要是針對儲戶的存款儲蓄資金而言:存錢，加利息，沒有跑贏通脹，隨著時間流逝反而變少了。

對於銀行而言，賺的是，存，貸款的差價，利差。儲戶越負利率，銀行的利差就越大，加上市場，對銀行貸款資金，需求極為強烈，和同業競爭，自身發展等等因素，銀行大力攬儲就不足為奇了。

負利率實在不是一件小事，因為整個現代金融體系的建立都是建立在利率為正的假設上的。

正如在另一個回答裡說的，丹麥現在處於負利率的情況，不僅存款利率理論上已經是負的了，貸款利率都出現了負值，簡單說說我的看法吧：

2） 如果銀行的存款利率為負數，那為什麼還有人把錢存到銀行？ 好吧，首先，在北歐這些福利國家，本來儲蓄率就不高，這個負利率倒沒有對銀行的存款規模產生那麼大的影響。另外很多人將現金以北歐貨幣存在北歐銀行裡的目的也是為了避險，對於利率沒有那麼敏感。

3）要考慮到一個問題是，在現代歐洲社會（尤其是北歐），是一個“無現金”的社會，也就是說幾乎沒有什麼地方是需要用到現金消費的，使用信用卡或者銀行卡要遠比現金方便得多。甚至如果一個人一直在使用現金消費，會引起店員和警察的懷疑。那麼從這個角度來說，負利率可以看成是客戶為了獲得進入現代支付系統的便利而付出的成本。。在這個角度上來說，利率已經不再是利率了，而類似於大宗商品裡的儲存成本。。 （今天我看有市場評論瑞士發行10年負利率債券的時候也有人在說，某些避險貨幣的市場已經跟大宗商品很像了）

4）如果信用質量很好的話，現在確實有可能從銀行貸到利率為負的貸款。但是隻要銀行的融資成本低於貸款價格，銀行還是有錢賺的。

5）負利率摧毀了銀行在過去三十年來建立的各種利率模型，因為幾乎所有的利率模型都在假設利率會一直是個正數（如Black Model）。甚至現在翻開一些教科書，都能看到對一些short rate model （比如Vasicek）的批評都是可能出現負利率。。。所以包括我在內的各種quant都在忙著更新模型，重建系統，做各種測試。。。

6）負利率對利率衍生產品市場有非常大的影響，包括之前提的利率模型部分，也包括產品設計。舉個不一定真實的例子，比如銀行跟客戶簽了一份利率互換協議，客戶付固定利率 (s)，銀行付浮動利率，浮動利率盯住了某個基準利率 (a)。現在基準利率為負了(a<0)，那麼按理論來說客戶應該要付的利率是固定利率(s) 加上基準利率的負值(-a)。可是在初始衍生產品銷售的時候，對於此類產品，銷售的風險提示上都會說客戶的風險是鎖定的，他只需要付出固定利率(s)就可以了。。所以在這樣的情況下，銀行該怎麼辦？銀行能跟客戶去要(s-a)嗎？還是隻能要s? 不要問我答案是什麼，我也不知道，舉這個例子的意思是想說明在負利率的情境下，甚至利率衍生品本身都要重新設計了。

目前看來，負利率對銀行確實有影響，但影響比較大的還不是在傳統銀行部分而是在利率衍生品部分。目前看來歐洲的負利率將會持續相當長的一段時間，長期對銀行系統的影響還沒有完全顯現出來。。負利率對於所有銀行來說都是一個全新的領域，挑戰一定是有的，但挑戰同時也意味著機會。不是麼？

1、現在是名義負利率嗎？我的理解是實際負利率吧。

2、假設真的是名義負利率，銀行就更加願意攬儲了。什麼是名義負利率，就是你存錢在它處，不但不能拿利息，反而可能要倒付利息。這樣的儲幹嘛不攬？我要有資質，我也攬。

3、國內目前應該是實際負利率，雖然名義上有一丟丟利息，但考慮到通脹率，存款連本帶息回來是貶值的，所以叫實際負利率。

4、在實際負利率狀態下，銀行也喜歡攬儲呀。銀行把儲戶的錢拿去投資放貸，哪怕只達到通脹水平也能賺錢。而且假設收益率不變，攬得越多，利潤絕對值越大，何樂不為？