什麼是固定利率？

華人民銀行於2019年分別釋出了第16號公告、第30號公告，就人民幣貸款利率形成機制及新老機制的轉換作出了規定，公告明確自2019年10月8日起，個人住房貸款利率以最近一個月LPR+加點確定；對之前已發放的存量貸款的利率計算方式，由貸款銀行在2020年8月31日前，與貸款人聯絡確認。

對於存量貸款利率有兩種選擇，一種是轉換為：LPR+加點，即轉換為新方式；一種是轉換為固定利率，轉換後的利率水平由借貸雙方協商確定，其中商業性個人住房貸款轉換後利率水平應等於原合同最近的執行利率水平。

由於有兩種利率確認方式，存量貸款的利息支付金額會存在較大差異，對我們每個人影響很大，那到底應如何選擇呢？

我們都知道一個基本的原理：利率是資金的價格，價格受供需影響。資金的供需受經濟形勢、國家政策影響很大。當經濟形勢好，人們投資意願強時，資金需求就大，利率上升；當經濟形勢不好，人們投資意願減弱時，資金需求較小，利率下降。當經濟形勢不好，國家刺激經濟時，利率降低；當經濟過熱，國家收緊銀根時，利率上升。

個人住房貸款的期限一般是20年、30年，期限長，我們對經濟走勢與當前利率水平方向的判斷決定了我們對利率方式的選擇。

我們先來看一看，過去20年，人民幣基準貸款利率的走勢

九十年代，中國經濟高速發展，經濟過熱，利率高企；到金融危機時，為了刺激經濟，利率很明顯由上行轉為下降；目前，五年期貸款基準利率為近二十年來的最低水平（4.9%），新推出的LPR為4.8%。

現在的利率處於過去20年來的最低水平，目前中國經濟處於下行週期，我們可以預見未來3~5年，貸款利率持平甚至下降的可能性更大。如果基於這個判斷，我們應該選擇LPR，因為LPR是市場利率，跟隨市場變化而變化，LPR下降，我們貸款利息就少。

但我們不要忘記，個人住房貸款的年限是20年、30年，我們不能僅看到現在經濟的低迷，利率的下降，5年後呢？10年後呢？如果中國經濟換檔成功，經濟上行，利率上升呢？

所以，我們需要看得更長遠，不要被眼前的形勢一葉障目。從長遠來說，我們對中國經濟是否有信心才是我們選擇的基準線，這是我們的第一性原理。

從另一個層面來說，固定利率相對於LPR，是一種確定性，未來經濟好壞都不會改變，以現在的確定性應對未來的不確定性，其實是一種比較現實的策略。比如，你現在有兩個選擇，一個是馬上得到100元，一個是一年後得到100元，肯定都會選擇現在得到100元。又如：買一樣東西，一個選擇是一年後付100元，另一個選擇是一年後付多少不確定，可能是80元，也可能是120元，你會如何選擇？因為未來的不確定性我們無法預知，我更願意選擇一年後付100元。

綜上，對於固定利率和LPR的選擇，我認為，可按以下策略來選擇：

1、 如果貸款剩餘期限在5年以內，選擇LPR，因為金融危機已經十年，世界經濟+中美貿易摩擦，未來大機率中國經濟仍處於調整階段，利率下行的可能性更大。

2、 如果貸款剩餘期限在5~10年，選LPR，還是選固定利率，我覺得都可以，判斷依據在於對中國經濟形勢的把握。

3、 如果貸款剩餘期限超過10年，特別是存在個人住房貸款利率打折的，應選固定利率，因為中國經濟將發展成為全球最大的單一市場，面對這樣的市場，將是一場真正的經濟盛宴。

看一下人民銀行發文的第5條，“…，其中商業性個人住房貸款轉換後利率水平應等於原合同最近的執行利率水平”，這個就要求等於原合同最近的執行利率水平，也即，本調整期內，你的貸款執行利率是不變的。

以前簽署的合同利率定價是基準浮動模式，現在是LPR加減點模式，相當於合同約定的計息模式有變。所以，肯定要補籤合同。