從前,武穴沒有這麼多人家,當時也不叫武穴,在後壩街外只有兩戶人家,一家姓陳以做生意為業,一家姓張以捕魚為生.有一名武師姓吳,路過這裡,看中了這個地方很好,就搬來開了一家武術館,招收了很多徒弟.徒弟出師.又各自開起了武館,鏢局.一年又一年過去了,武館,鏢局越來越多,到處稱王稱霸,霸佔了這個地方.武穴,無人敢視,連綠林好漢也繞道而行,就成了武術之剿穴,這樣一來人們就把它叫為"武穴".

日子一長,他們之間慢慢騰騰地互相嫉妒.由嫉妒生出矛盾,又由矛盾引起武鬥.今天來個擂臺比武,明天又是你我殘殺,不是這個打來,就是那個殺去,要說就算那吳師父的武術最高,那些徒子徒孫互相殘殺不止,就大怒用武用去壓制.武師一出陣,也不聞青紅皂白, 來個有理三扁擔,無理扁擔三,把那些人打得死的死,逃的逃,一下子掃個風平浪靜.

吳武師一氣之下,接著把自己武術館的招牌摘下來,再不開武館了,改行做雜貨鋪,賣油鹽醬醋茶,煙灑糕餅糖之類的貨物,生意越做越興隆,來往客人越來越多.

但是"武穴"這個名字,人們已經順了口,也不好改口,再一方面也沒有什麼好的名字可叫,只好把"武穴"叫下來.

又有一種說法.武穴這個地名,是根據武山寨和武山湖的地名而取的,因離它近,意思是說武山地空穴,所以簡稱"武穴"兩字.