您好！首先跨期套利是根據遠期合約與近期合約之間的價差關係進行套利，所謂有套利空間出現，就是價差處在相對不合理區間，透過價差迴歸合理區間達到盈利的方式。透過市場投資者敏銳的發現與對沖操作，所以，跨期套利體現了期貨的重要本質之一的價格發現的重要功能，是平衡遠近期貨價格的一種重要手段，是市場自我修復的方式。

我想你可能搞錯了期貨價格形成的某種主次關係。

跨期套利的原理是，利用不同期限的品種價格差，所進行的一系列操作組合。

以原油為例，當前價格“遠期溢價市場有牛市預期”狀態下，遠期的合約價格逐次高於近期，這時可以透過買入近期的品種，同時等量賣出遠期合約的方式進行“跨期套利”操作。

那麼從理論上來說，隨著時間的推移，透過跨期套利的成功實現的條件是：近期合約上漲的速度比遠期合約下跌速度快。這樣的期待在“牛市逾期”的背景下，實現的可能性是比較大的。2年多以前上一輪的美、俄原油價格戰中，出現不少的“油輪海上漂”的現象，便有類似這樣的交易之後，近期合約交割形成的——如果後期遠期合約沒有出現意料中的跌價（跌幅）便用手中成交的低價近期和約（實物商品）補上遠期合約的空單，從而成功實現套利。

這種操作，是“預設期貨的價格走勢在先”的前提下，操作者利用的原理；而“期貨不同月份的品種價格差，會因為你的某種套利組合的實施而變小”這種影響力是非常小的。

也就是說，單個品種期貨的走勢，影響的因素在於“該品種對應的經濟環境或市場情緒”佔主導。純粹的資金來說，如果要想影響其走勢，應該是“直接對某品種轟炸”，而不是跨期套利操作的影響。

儘管從這以理念來說，“跨期套利的操作實施之際，也對不同批次的期貨品種有一定的【價格聚攏】作用”，但這種作用，並不是跨期套利目的所致。

不同批次的期貨隨著時間的推移，價差也可能會縮小，其根本的原因是：

隨著到期時間的臨近，各品種會全部朝著“現貨價格靠攏”，理論上說，在到期之前最後一日，期貨價格會非常接近現貨價格。這種原理，也是“跨期套利”能夠實現的本質所在！