近十幾年來，中國金融行業得到了極大地發展，同時金融業務的模式與數量達到了飛躍式發展。貸款方面，從原來的銀行借貸到個人借貸再發展到P2P網路借貸；從銀行定期活期存款到現在的銀行和機構理財。共享經濟、消費金融、金融科技等一系列“花樣玩法”的金融業務呈現在大眾的眼前，金融的發展也由此可見一斑。

但金融發展呈現一片繁榮景象的同時，面臨的風險也是有目共睹的。特別是在目前金融去槓桿的形勢下。企業債務就是一個亟待解決的問題，樂視網就是一個案例。從宏觀上來看雖然當前中國的系統性金融風險總體可控。但也存在許多不良資產風險、流動性風險、影子銀行風險、外部衝擊風險、房地產泡沫風險、網際網路金融風險等風險正在積累，金融市場上也亂象叢生，套利投機氾濫，利益輸送嚴重，因此發生的案件正在增多。

而金融監管未能跟上金融發展的腳步，在監管上有自短板，因此，金融監管的加強，是一種必然的趨勢。

近日，全國金融工作會議在京召開。加強金融監管協調、補齊監管短板，設立國務院金融穩定發展委員會。而“金穩會”的建立，也充分顯示出了金融強監管的趨勢。

我們再放眼票據行業，票據業務在中國雖是比較早的金融業務之一，但其發展也是讓票據從業人喜半參憂。票據業務也曾經歷過輝煌的時刻，但大起之後的大落更是讓人擔心票據業務未來的發展。縱觀整個票據行業，信用風險與道德風險並存，有些企業甚至是“談票色變”，商業匯票的承兌信用問題導致了中小企業融資困難、融資水平低。對於整個供應鏈金融而言，商業匯票的信用風險更需要避免。與此同時，道德風險也與信用風險“並駕齊驅”“今天哪個公司哪個人收了一張假的承兌匯票”、“又發生兩起票據“背飛”事件”、“空殼公司騙取貼現款”等一系列事件，每一次事件少則幾萬元，多則幾百億元。觸目驚心的案例反應的是票據業務的道德風險問題。除此之外，票據空轉、票據參與主體之間的“潛規則”對整個票據行業無疑是一種重大傷害。

風險終歸是風險，而票據是無過的。從宏觀上來看，國家也正大力發展商業匯票：票據業務的稅改、減免票據手續費、大力發展電票、票交所建立以及二期功能實現和一系列政策的出臺等。都表明政府在大力支援票據行業、盤活票據業務，也證明票據對經濟發展的確起到了不可或缺的作用。所以金融離不開票據業務，實體經濟也離不開票據業務。

在“強監管”時代裡，票據的集中交易，集中服務是一種必然的趨勢，票據透過在票交所的集中交易、流轉。達到統一的資料監控、披露以及評級等。做到央行透過“票交所”對商業匯票直接監管。有利於建造規範化票據市場。透過要求電票ECDS接入票交所和紙票與電票的交易融合等一系列方法來加快建立統一票據市場。此外，為加大監管水平，在票據法律的完善和執行力度上，也會有很大的提升。

隨著供應鏈金融的不斷髮展，源源不斷的創新思維，創新方式融入到供應鏈金融當中，未來，供應鏈金融也很有可能成為中小企業融資的最佳途徑，其發展也由此可見一斑。同時，留給票據業務在供應鏈金融的“用武之地”可以說是十分廣闊。

隨著“強監管”的到來，商業匯票業務存在的風險也將大幅度下降，廣闊的發展機會以及優質的交易模式，也定會讓票據業務迎來新的一個飛速發展時代。興利除弊，金融“強監管”下的票據業務，也定然會十分安好，而且更好。

銀行匯票、銀行本票和支票是一種立即可以獲得現款的證券，且其獲得現款的數額與票面記載的金額一致，不存在加息或扣息等不確定性，因此，不具有買賣的空間，本身不是一種可以買賣的工具。這三種票據從簽發和到期收款環節分析，具有以下共同特點：(1)銀行均可從事該業務，服務主體無差別;(2)各企事業單位和個人可直接簽發支票，可申請簽發銀行匯票和銀行本票，服務物件無差別;(3)各銀行提供的支票、銀行匯票、銀行本票服務內容幾乎無差別;(4)銀行提供服務，實行的是政府統一定價，其服務價格無差別(簽發手續費一般為1元/筆，到期收款服務銀行一般免費提供)。因此，支票、銀行匯票和銀行本票在本質上僅是支付工具而已，一般不具融資功能，也不存在真正意義上的票據市場。 與其他票據不同，商業匯票是一種遠期付款工具，兼具支付、融資和投資功能。它不僅是一種企事業單位之間進行支付的工具，也是企事業單位和銀行之間融通資金的工具，還是社會公眾進行投資的一種工具。2008年悄然興起的票據理財產品具有流動性強、風險較低、收益較高的特點，受到了公眾的認可和歡迎。2008年上半年，在從緊宏觀調控政策環境下，包括中外資在內的多家商業銀行推出了型別豐富的票據理財產品。票據逐漸走進了公眾理財的視野。 商業匯票市場分為一級市場和二級市場。一級市場是指承兌市場，二級市場是指貼現、轉貼現、再貼現等融資市場。首先，在承兌環節，不同資質的銀行和企業承兌的匯票具有不同級別的信用，其承兌的物件、條件和價格(承兌敞口手續費)由承兌主體自主確定，這就形成了商業匯票的一級市場，可稱之為承兌市場，相當於商業匯票發行市場。其次，商業匯票在承兌之後可以買賣，買賣的價格(貼現利率、轉貼現利率)由市場自主確定，這就使其成為貨幣市場交易的一種工具和商品。商業匯票在企業、銀行和中央銀行間的買賣構成了商業匯票的二級市場，即交易市場。 2000年以來，中國商業匯票的一級市場和二級市場均呈快速發展態勢，規模迅速擴張。2001~2008年商業匯票年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元，年均增長29%;貼現量由1.4萬億元增加到13.5萬億元，年均增長41%;期末商業匯票未到期餘額由0.5萬億元增加到3.2萬億元，貼現餘額由0.3萬億元增加到1.9萬億元，貼現年均增幅遠遠高於同期貸款增幅。2008年，票據融資高達13.4萬億元，相當於2008年股票市場交易量(26.71萬億)的50.2%，銀行間同業拆借市場交易量(16萬億)的89%。2009年初，票據融資更是大幅增長，僅1月和2月，票據融資增加1.11萬億元，佔到新增貸款的41.3%。 總體看，票據市場作為貨幣市場的組成部分，其快速發展對改善融資結構、拓寬企業融資渠道、最佳化商業銀行資產負債管理，以及豐富中央銀行貨幣政策手段起到了非常重要的作用。預計今後幾年，中國經濟社會仍會保持持續較快增長態勢，各項擴內需、促增長政策的實施將創造大量的融資需求。各家銀行在平衡信貸資產、平衡資產負債比例中仍然要藉助於“票據業務”、“票據資產”。這些因素會促使票據業務繼續保持較快增長勢頭。 在肯定票據融資業務快速發展產生的積極作用的同時，應注意防控票據融資和票據市場風險。雖然就商業匯票本身的屬性而言，其信用程度較高、衍生交易槓桿不大，且隨著商業銀行經營管理機制的轉變、管理日益加強，銀行違規操作或內外勾結作案的風險大為降低，但在當前形勢下，票據融資和票據市場值得高度關注，需加強防控：一是要重視貸款總量大幅增長可能掩蓋的存、貸款虛增和實體經濟領域可能存在的有效貸款需求不足的矛盾問題。企業存入保證金開立銀行承兌匯票後，持票人向銀行申請貼現，表現為貸款總量的增加;如果企業將貼現所得資金存入銀行，而不投入實體經濟，表現為存款總量的增加;甚至有可能將貼現資金作為保證金再次開出銀行承兌匯票，反覆操作，進行滾動承兌和貼現。這樣，就會造成存、貸款虛增，信貸資金只在金融企業體內迴圈，銀行體系的流動性並未充分配置到實體經濟所需要的地方。儘管出現了貸款總量大幅增長，但其中較大的部分是票據融資。由於實體經濟收縮，企業生產和投資積極性不高，有可能出現了有效貸款需求不足的問題。在這種情況下，只靠簡單地增加信貸資金供給，可能難以有效促進經濟增長。二是要重視票據融資大幅增加可能造成銀行業整體盈利空間縮小和帶來金融風險的問題。由於目前貼現利率大大低於貸款利率，票據融資過度增加，銀行賺取的存貸款利差將會收窄。特別是銀行存、貸款同時虛增的情況下，定期存款利率高於貼現利率，這將影響銀行業整體盈利水平。三是須警惕競爭加劇和票據資產快速擴張背後隱藏的合規風險。個別商業銀行買票心切，可能存在放鬆對買入標準的審查，從而增大了風險隱患。特別應注意的是，在票據市場快速擴張時，應防範部分金融機構和企業辦理不具有真實貿易背景的融資性票據帶來的政策性風險。四是要高度關注信用風險。全球金融危機對實體經濟影響的深入、中國經濟增速放緩，必將對部分行業企業的經營帶來較大的不利影響，並有可能影響到資金週轉使用能力，即有可能產生基於財務困境的票據到期的支付違約,可能引起承兌行無理拒付或拖延付款。五是要關注和防範操作性風險，即偽造、變造和克隆票據的風險。尤其是克隆票據具有高模擬度，企業和銀行在接受票據時應仔細分辨。

未來發展趨勢已經很明顯了。

1，無紙化，簡單說就是電子化……電子匯票類似於電匯，延期執行的電匯。

2，期限更靈活…有可能突破一年的限制。

3，交易背景更真實……未來可能與稅務系統聯網，銀行承兌匯票與發票自動對應。

4，電子匯票會擴張到手機支付，更方便，更快捷。

5，適用於個人的延期支付匯票會出現。

6，銀行匯票從業人員失業，崗位消失。

7，更多的基於電子交易和支付的匯票種類創新。