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1 # 中郵基金
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2 # 孟可的思想空間
2017年7月1日《證券期貨投資者適當性管理辦法》正式實施,根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》現有投資者參與證券期貨交易按原有的制度安排,新規將充分考慮這一現實情況,實行區別對待,“新老劃斷”。
《證券期貨投資者適當性管理辦法》的核心是強化經營機構的適當性責任,圍繞評估投資者風險承受能力和產品風險等級、充分揭示風險、提出匹配意見等核心內容,規範經營機構義務,明確監管機構和自律組織履職要求,制定逐一對應的監督管理措施,確保各項適當性要求落到實處,實現將適當的產品銷售給適合的投資者。
《證券期貨投資者適當性管理辦法》保護投資者的措施具體體現在:一是經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前,應當告知可能導致其投資風險的資訊及適當性匹配意見;二是向普通投資者銷售高風險產品或者提供相關服務,應當履行特別的注意義務;三是不得向普通投資者主動推介風險等級高於其風險承受能力,或者不符合其投資目標的產品或者服務;四是向普通投資者進行規定情形下的現場告知、警示,應當全過程錄音或者錄影,非現場方式應當完善配套留痕安排;五是與普通投資者發生糾紛的,經營機構應當提供相關資料,證明其已向投資者履行相應義務。
對於股民而言,證券經營機構向新客戶銷售產品或提供服務、向老客戶銷售(提供)高於原有風險等級的產品或服務,或者向休眠賬戶重新啟用的老客戶銷售產品或提供服務,需要按照新規要求執行。向老客戶銷售或提供不高於原有風險等級的產品或服務的,不受影響。
對基金投資者而言,已持有基金的投資者按行業原有的適當性安排,新規實施後無需對風險等級重新測評,投資者在原購買渠道繼續申購原有基金,或申購不超過原風險等級的新基金產品時,也不必重新測評。
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3 # 7分鐘理財
新老劃斷就是說劃定一個時間點,對此時間點後,首次公開發行公司發行的股票不再區分上市和暫不流通的股份。
舉個例子,2006年10月,隨著中石化完成股改,完成股權分置的公司還原原來名稱,未完成股改的加上S,也就是股票之間完成新老劃斷。
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基金募集機構向新客戶銷售基金產品或者提供服務、向老客戶銷售(提供)高於其原有風險等級的基金產品或者服務,需按《證券期貨投資者適當性管理辦法》要求執行。向老客戶銷售或提供不高於原有風險等級的基金產品或服務的,不受影響,繼續進行。