做市商注入的流動性對交易所的生存往往有決定性的作用。現代做市商多數是純量化的高頻交易商，在一些競爭不太激烈的地區也會有一些是半自動的交易商。做市商的利潤來源於價差。如果市場上知情交易者的比例小於一定程度，做市商都是可以穩定獲利的，交易所避免手續費則更能提供做市商的吸引力，這樣交易所會更傾向於提供而不是消耗流動性，從而有利於整個交易市場。
很多交易所都有專門的“做市商專案”或其他等價的規劃用來增強交易所合約（尤其交易量較小）的流動性。做市商需要滿足一系列的做市條件，諸如保證以足夠的比例迴應交易所客戶詢價的請求、保證詢價的買價和賣價的價差小於某個定值、覆蓋足夠比例的合約等。在一段時間後，就可以獲得交易所的做市商激勵。不同的交易所做市商激烈通常會有所區別，但多數採用交易和結算手續費折扣形式。交易所一般給做市商的激勵是首先免除交易費用，因為做市商的任何一筆交易都有極大的風險；其次，交易所會給做市商一筆固定的佣金，用來補償做市商的運營成本和潛在的交易風險。一般來說，這種佣金的限定條件是做市商要在規定的時間內，提供規定質量的流動性。
這種做市專案目前是國外各家交易所都在開展的，各個交易所都會各盡所能改善包括流動性在內的自身的各種服務。由於我們仍然是一個脫胎於高度監管缺乏靈活性的市場，這種機制在中國尚未建立。
——南京大學經濟學博士生閆東昇
做市商注入的流動性對交易所的生存往往有決定性的作用。現代做市商多數是純量化的高頻交易商，在一些競爭不太激烈的地區也會有一些是半自動的交易商。做市商的利潤來源於價差。如果市場上知情交易者的比例小於一定程度，做市商都是可以穩定獲利的，交易所避免手續費則更能提供做市商的吸引力，這樣交易所會更傾向於提供而不是消耗流動性，從而有利於整個交易市場。
很多交易所都有專門的“做市商專案”或其他等價的規劃用來增強交易所合約（尤其交易量較小）的流動性。做市商需要滿足一系列的做市條件，諸如保證以足夠的比例迴應交易所客戶詢價的請求、保證詢價的買價和賣價的價差小於某個定值、覆蓋足夠比例的合約等。在一段時間後，就可以獲得交易所的做市商激勵。不同的交易所做市商激烈通常會有所區別，但多數採用交易和結算手續費折扣形式。交易所一般給做市商的激勵是首先免除交易費用，因為做市商的任何一筆交易都有極大的風險；其次，交易所會給做市商一筆固定的佣金，用來補償做市商的運營成本和潛在的交易風險。一般來說，這種佣金的限定條件是做市商要在規定的時間內，提供規定質量的流動性。
這種做市專案目前是國外各家交易所都在開展的，各個交易所都會各盡所能改善包括流動性在內的自身的各種服務。由於我們仍然是一個脫胎於高度監管缺乏靈活性的市場，這種機制在中國尚未建立。
——南京大學經濟學博士生閆東昇