第一，芝加哥期貨交易所故意使壞。他們在明知道石油價格異常波動，還有大量多單存在的情況下，偏偏在這個時候故意引入負價格的機制，顯然是在為接下來的圍剿多單做準備；

第二，國內某大行毫無風險意識。在芝加哥期貨交易所公佈允許原油期貨負價格

的情況下，國內有類似業務的其他大行都跑了，而該大行卻鬼使神差般無動於衷，最終被國際金融大鱷圍剿，損失慘重。

為什麼會出現負的結算價格呢？

當原油期貨降到0.01美元/桶時，國內投資者有相當一部人認為這到了抄底的好時候了。

他們是這麼認為的：假如這個時候拿出100美元來，能購買10000桶原油，而原油的實際生產成本普遍在40美元以上。如果到期交割的時候，原油價格能夠漲到1美元/桶，那麼至少能盈利百倍。而如果原油價格繼續下降，按原來的慣例，最多也只會下降到0。也就是說最多損失100美元，而盈利則上不封頂。

但是他們萬萬沒有想到，真的就出現了結算價格為負的情況，最終的結果是不僅投入的100美元全部損失，而且還倒欠了37*10000美元，可謂損失慘重。

有人會說，為什麼不繼續持有買到的原油呢？留著自己用也好啊，大不了拉回國內嘛。然鵝，事實是芝加哥期貨交易所不是所有參與者都有資格交割實物原油，而只有特定的大機構才能交割（這個大機構裡面並沒有國內某大行）。其他人只能選擇平倉，否則將以最終結算價強行平倉。

由於疫情等影響，原油期貨價格一路下跌，而國內某大行卻毫無風險意識，任由國內投資者開出大量多單，導致最終根本無法平倉，只能接受最終結算價-37.63美元。