期貨的產生其初衷是為了套期保值和防範對沖

簡單舉個例子：

假設你有10個比特幣，一波大漲後一般都會進行回撥，而你不想看到自己的資金縮水。

那你就可以開一個10倍的槓桿，做空一個比特幣。

若價格下跌，做空比特幣賺的錢可以把你因為價格回踩而縮水的錢補回來。

價格上漲則可以把空單離場，現貨繼續拿著。

這樣只是少賺了錢。

而且最重要的是：你不會因為在這個位置下了車而再也上不了比特幣的車了。

這個就是好處。

那我們來看期貨上線後發生了什麼。

比特幣開始跌

繼續跌

腰斬

反彈受阻

繼續跌

跌

那麼我們可以看出來，比特幣在期貨上市後一直是處於一個“被做空”的狀態的。

這個也是我們之前講過的索羅斯反身性理論的第二個階段：測試階段。

那麼當期貨交易所的成交開始變得緩慢時，可以粗略地認為在短期內，該標的的價格形成了一個動態的平衡。

其實對現在的比特幣來說，是一個利好。

那麼什麼時候這個狀況會被打破呢？

當新的利空或者利好訊息到來的時候，使得市場重新變得有方向。進行向上或者向下突破～

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