直接點名批評人有點不太好。我們基於事實說話，如有不當之處還請大家批評指正。

按照問題的描述，某款理財型保險年交費1萬元，連續交10年，25年後返還20萬。

這個時間跨度26年的理財產品，我們把它的現金流情況列一列，很容易就計算出來預期收益率，資料僅為3.42%。這個水平高不高？明眼人一看就知道。

3.42%的預期收益率並不高。但是我要告訴諸位的是，就是這不高的預期收益率，也不是確定的收益。

因為，根據原保監會2016年9月6日釋出的《關於強化人身保險產品監管工作的通知》、《關於進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》，萬能險的保證利率上限為3%。

解釋一下就是，3%以內的收益如果明明白白寫在合同中，是有保證的；超過3%的收益，估計不會寫在合同中，就屬於不確定收益。

話雖這麼說，但是也沒必要太傷人。其實，保險理財的水平能夠達到3~5%已經非常好了，畢竟是給投保人規劃了一份長期安全的財富，不宜苛求多高的收益，它起碼對富裕家庭可以起到代際傳富的作用等等。

保險保險它姓“保”，它是風險管理工具，它最大的作用在於槓桿。如果不談風險、不談槓桿，而讓它保證財富增值，似乎有點強人所難，也似乎奪了其他行業的飯碗。噢對了，好像某銀行跟保險公司合作的產品，都售賣給了不知道保險為何物的平民百姓和工薪階層，甚至是退休大爺大媽，得讓他們長命百歲才可以收到返還的收益，這也真是難為代理人的一片良苦用心了。

保險問題，不要問劃不划算合不合適，要問你需不需要管理風險。如果你覺得自己福大命大造化大，不生病、不發生意外，那麼保險對你一無是處。實事求是地講，每個人真的需要幾份保單。但是，平民百姓如果指望保險理財發家致富，真還不如選擇利率5%以上的五年定期存款省心省力，起碼是固定收益，還可以提前支取。

每年存一萬元，前十年我們可以按照基金定投的計算方式計算收益，後面十五年則按照複利計算收益，這樣計算下來，25年後給20萬元的實際年收益率是3.38%。

可以肯定的說，這是一個很低的收益率，因此是非常不合算的。

很多人說保險騙人，其實是不客觀的，保險一般都是由精算師計算後設計的保險公司一定能夠盈利的產品，想從保險公司賺到便宜是很難的。保險公司是明著用各種複雜的條款保障自己的利益，明著佔你的便宜，怎麼滴吧！

每年一萬元，連存10年，25年後真的就能給20萬元嗎？

不一定的，也許你會發現合同裡面會有更多的條條框框，也許最後遠低於20萬元。

當然了，即使給你20萬元，也不一定是一次性給清的。每年給2萬元行不行，或者每年給5萬元行不行，這樣多拖幾年，實際收益率甚至會低於3.0%。

理財型保險往往是保障不足，陷阱多多的產品，因此也是銀行賣保險引發眾多投訴的根源，也是社會上很多人說保險騙人的根本原因。

這就是保險的經典套路代表了。真實收益率往往低於3%，但是領取有時間限制，如果只看所謂的現金價值的話，交滿10年後現金價值也不過是你繳納的所有本金總和，一般還要略低一些。至於所謂的預期收益率，騙鬼還行，絕對達不到的。

之所以不合算，是因為現在保守的理財方式下每年收益率也能達到4%以上，比如選擇五年期存款，存到農商行、農村信用社、民營銀行，都沒問題，買成五年期國債也可以。

如果按照4%的年收益率，25年後起碼能有22.5萬元。

現在民營銀行五年期存款最高利率差不多是5.45%，如果每年一萬元存進去，25年後本息合計30.6萬元，顯然遠超20萬元，能多出10萬元來。

保障不足，收益率低，套路多，買到就是虧掉，買了作甚？

10萬元定期存款15年本息共多少？

這裡按照農商銀行(信用社)5年定期存款利率4.5%，按照官網五年定期存款利率，其實各地銀行網點執行的5年定期存款利率基本上都是在4.75"%左右，這裡按照各地區基本都能達到的5年期4.5%的定期存款利率計算，5年定期存款到期後，本息轉存2次完成15年定期存款，的方式來計算。

第1次:10萬*4.5%=4500*5=2.25+10=12.25萬本息(五年後)。第2次:12.25*4.5%=5512.5*5=2.76+12.25=15.01本息(十年後)。第3次:15.01*4.5%=6754.5*5=3.38+15.01=18.39本息(十五年後)。

看到計算出的資料應該你也不太相信把！的確看到這結果也感覺到不可思議！在沒有計算10年前的存款利息收益，竟然都與保險公司承諾的20萬相差甚少了！在計算下前10年的收益看看是否能於保險公司承諾的20萬相同。

每年繳費1萬10年繳費10萬元收益

這裡先按照支付寶餘額寶2.36%來計算，每年定投1萬元10年滿期，按照每期定投加上年本息計算的出，10年後所產生的本息11.39萬元利息1.39萬元。這還沒有準確的計算！18.39+1.39=19.78就已經要超越你所說的25年後給20萬元！後15年如果按照11.39萬，開始5年到期本息在轉存計算，是會高出你所說的保險公司25年給予你20萬本金的。

總結

如果你所說的完全正確從收益上來看不合適！如果你投保的這份保單，是不是終身保障與百萬以上保障如果是可以勉強接受，要是保額50萬以內肯定就不合算了！還有就是如果按照第一年存款1萬元5年定期到期後，本息在轉5年定期這樣計算，與你標題上所說的25年到期給予20萬元，相差的就不是點點滴滴了是會有很大差距的！

朋友們好！猛一看，每年1萬，存10萬25年後，給20萬，還真不少，但細細一想…明確的講：影響因素太多，週期過長…

首先來分析一下：

1，每年1萬，存10年=第1個1萬存10年，第2個1萬存9年……最後一個1萬存一年…

2，25年後=10萬元再存15年…

再從流動性上分析！該保險繳費期長達10年，本利返還長達25年，如果中間提前退保如何處理…會否扣除相應比例的現金價值…保險與存款不同，存款提前支取，還有多少還有利息！而銀行等理財產品的週期，通常較短！例如一年內…也在一定程度上規避了這種流動性的風險…

綜上所述：如果有長期閒置資金，同時購買人具有國家社保，該險種又有一定保障，那麼作為養老的補充，是可行的！反之，以理財為目的，或單純以其為養老，由於時間週期過長，流動性欠佳，收益率一般，建議謹慎考慮…或折中選擇，期限更短一些的產品…更有利於，靈活應對，社會經濟的發展…獲得更好的保障！

不划算。

如果簡單地看數字，感覺賺了不少：總共只存了10萬，而且還是一年存一萬，分十年存，最後拿回來20萬，結果的收益是翻倍的賺。

但如果再把時間成本算上，那就沒多少收益率：25年。

其中有1萬是存25年，最後一萬是存15年，到期之後10萬跟利息，再讓保險公司白用15年。就是這麼個意思。

我們簡單地用增長來計算。先預定為10萬取平均值增長20年，首先用5%的增長速度來吧。

那麼就是10萬X1.05的19次方。1.05的19次方是2.5269501953756。那麼10萬元在20年以後就是25.26萬元。

這個可比20萬，多了5分之一。

要知道，5%的增長，要低於現在年超過6.5%的經濟增長率。所以，這個險種，對於保守的投資人來說，追求的是穩健與安全，那麼是可以做的。

但如果與貨幣發行速度來比較，20萬不值一提。要知道，現在每年新增貨幣大概在8%左右，一般都略高。

所以對於追求財富保值增值的人來說，這個險種確實沒有什麼誘惑力。

更關鍵的是，時間週期太長了，要持續25年時間，這樣期間有很多不可預測的事情，比如貨幣發行大幅提高；比如保險公司破產等等，不可抗力總是存在的。週期越長的投資，風險總是越大。這樣來說，這個保險品種，確實不值得重視。

這個問題並沒有觸及商業養老保險的本質。

比如我們常說的支付寶全民養老金，30歲開始參保，一次性繳納1萬元。60歲開始領取養老金。但他並不會告訴你每月領取養老金84.1元，而是告訴你基本保險金額1010元，讓你首先誤解為是每月1010元，而實際上是一年的費用。

仔細分析養老保險的利益演示。如果我們第1年繳納養老保險過了猶豫期以後就退保，只能返還8160元。如果把商業養老保險當成一個理財產品就大錯特錯了，沒有任何理財產品能收取這樣高的手續費或者起始費用。

實際上不要把商業養老保險，單純的看成理財產品，它一般還有壽險這樣的保障。比如過早去世就能返還保費或者更高的金額。

養老保險好在是省心省力，能夠受到國家保險法的保障。對於收入不穩定的人或者有可能破產的企業家，還是非常有好處的。

從收益來看，不划算！

貨幣是有時間價值的，簡單來說就是現在的1萬不等於未來的1萬，未來的20萬不等於現在的20萬......特別是在通貨膨脹的影響之下，未來的20萬遠遠低於現在20萬的購買力，所以別目測交10萬拿回20萬是“翻倍”、是200%的回報，如果你這樣想就太天真了。

那25年後返還的20萬相當於現在多少錢呢？首先我們要知道這個方案的實際收益率IRR：

每年存一萬，存10年，25年後給20萬，內部回報率IRR=3.416%

假設現在的通貨膨脹率為6%，通脹率與方案收益率之差約為：2.58%，那麼25年後的20萬相當於現在的：10×（1-2.58%）^25=5.2萬

也就是說，那時返還給你的20萬隻能買到相當於現在5.2萬價值的東西，你的10萬在時間長河中被稀釋了。

從保障來看，如果沒有【豁免條款】就不划算

通貨膨脹率是不穩定的，時高時低，如果低於方案的3.416%，甚至通貨緊縮，那麼這個方案在未來還是有利可圖的，而且這個方案的收益是明確的，保險公司不能兌付的可能性低，也就是說，方案安全性高，如果你是中低風險偏好者，這倒是一種不錯的選擇。

但一定要注意，保險產品流動性低，中途急需用錢退保的話就會虧損了，所以如果你是經濟能力不錯且屬於低風險偏好者，這個方案就比較合適了。

此外，保險相對普通理財的優勢之一是有保障成分，看清楚這份養老保險中有沒有【豁免條款】，簡單來說，【豁免條款】可以保障投保人在交保費的10年中，如果不幸發生重大事故，比如罹患重疾/全殘等，可以免繳剩下的保費，保障依然存在。

有【豁免條款】的話則可以選，沒有的話就更不划算了。

一：存保險不能用划得來否 進行對比，舉個真實案例，10年前我每年存5千買了養老保險產品，現在回想買對了，因為我把自己的財務賬單拿出了一看，我除了投資房子，及股票，及保險 ，居然沒有存款，未來我可以領取養老金，雖然不多，但肯定比沒存這個錢的我未來有錢，如果不存的話那麼這5千元肯定花了。

二：保險公司的資金投資方向都有嚴格的規定，不能產生大的虧損，所以投資的期限都比較長，比如5年期國債，國家基礎設施專案等，未來是獲得穩定收益。

三：如果您沒有買重大疾病保險產品的話，建議，先買重大疾病保險產品，再買養老保險產品。