倉位控制技巧

倉位控制管理，大資金朋友一定要做到這一點才能做單遊刃有餘，這樣無形中得到了一個好的心態，做單猶如戰場，是閃電戰、是游擊戰、還是持久戰，都需要兵力，怎麼分配你計程車兵等於是分配你的資金倉位，什麼時候出重拳，什麼時候出輕拳。

1、大盤穩步上升時保持七成倉位，待手中股票都獲利時，增加倉位，可滿倉持有。如果後買的股票被套，可丟擲已獲利的部分股票，騰出資金來補倉，攤低被套股票的成本，使之早日解套。

2、大盤處在箱體震盪中或調整初期，保持四成至六成倉位，手中股票逢高及時減磅，急跌時果斷買進，見利就收，快進快出。

為什麼要倉位管理？因為股市的不確定性風險，要控制風險，用有限的資金去獲取儘可能大的收益。因此資金越大倉位管理越重要，資金少，只買一兩支股票，每個月定投，享受長期價值投資就不需要考慮倉位了。

下面分享一下我的倉位管理，50萬資金量，20%長線投資，幾年不會動的股票;20%中線投資，以月為單位，盈利達20%以上會考慮換股，止損額度10%（這個值待驗證）;40%短線投資，以天為單位，止盈止損控制在5%以內，講究勝率和盈虧比;另外20%機動倉位，以短線為主，機動倉位基本上尾盤進場，第二天早盤出來做超短線或補倉。

所以20%到40%的持倉位相當於空倉了，2016年大部分時間倉位在30%到80%之間，最近經常滿倉操作。

那麼投資者必須掌握以下倉位控制技巧：

分倉技巧

1.根據資金實力的大小，資金多可以適當分散投資,資金少不宜採用，過多的交易成本會造成成本的提高。

2.大盤在熊市末期，止跌企穩，並出現趨勢好轉現象時，可戰略性補倉，適當分撒投資，追逐可能成為熱點的板塊買入。

3.長期投資要從投資價值方面選股，可分散投資。投機作用於短線或者波段，不能採用分撒投資，必須集中資金，認真做一隻股票。

今天講一講做價投如何控制倉位，倉位控制屬於投資中的技術層面，對投資的結果很重要。

1 倉位控制的意義

比如二個人以同樣的價格買入同樣一隻股票，一個50%的倉位，一個全倉，如果股票繼續下跌50%會發生什麼、

對於全倉的來說，就是生生的虧損50%，當股價回到買入的價格時才回本，這個過程短則幾個月，長則也許幾年，很煎熬，所以很多沒有控制倉位的就半途割肉離場了。

但如果手裡有50%的剩餘資金，可以利用下跌不斷買入，攤低持倉成本，當股價回到最開始買入價格的時候，已經開始盈利，而且因為有不斷買入這個動作，心態會平和很多，不會輕易割肉離場，這就是倉位控制的意義。

首先我們講的倉位控制適合於價值投資，適合於中長線，叫做左側交易，是買跌的。而短線操作是買漲的，所以肯定不一樣。

2 怎麼把握買入時機？

當你找到好公司的時候，需要等待好價格才能買，這往往需要運氣，更需要耐心。

一般在估值中位的時候就可以關注，低於中位數就可以買入了，

比如老闆電器過去5年的平均市盈率為30.89倍，有時候市盈率高達45倍，而現在只有20倍不到，所以30倍左右就是估值中位數，高於這個數就是估值高了，低於這個數就是估值進入合理區間。

再比如格力

格力過去5年的平均市盈率是10.1倍，這就是他的估值中位，對應到2017年的每股收益是3.72元，所以我說格力股價進入40元是進入了合理估值區間，可以關注，甚至買入了，但還沒有到低估區間，保守點可以等37元，甚至35元以下再買入。

但問題是能不能等到就不一定了，現在股市是熊市，所以我們談人性的弱點恐懼多一點，但其實貪婪對投資者影響更大，當股價進入了合理區間，但就是不買，還希望等更低的底，這其實就是貪婪，所以每一次我說可以買入的時候，很多小夥伴在下面留言2500是真正的底，還有下降空間等，問題是你怎麼知道哪裡是真正的底？為什麼還有下降空間？如果不跌了開始反彈就錯失了買入良好的機會。然後等漲了再去補，損失大了，風險也大了。

為什麼同樣是家電股一個30倍估值合理，而另外一個只能算10倍？關鍵是企業的發展階段不一樣，老闆電器屬於成長階段，而格力屬於成熟階段，你可能說不對，格力的增長也有30%，甚至40%，但你要知道這個增長是來自蠶食競爭對手的市場，或者去國外開拓新市場，很難長時間維持這個增長率。所以只能按照過去的平均值來估值。

所以好股票估值合理就開始建倉是沒有問題的，如果碰到股災繼續下跌，就當做市場送給你的禮物，你不斷的用剩餘資金笑納就可以了。

估值中位可以密切關注，甚至買入，是大家需要記住的第一個概念。

3 怎麼買？

第一，先把資金分佈好，如果是100萬以內投資資金，可以買3到5只股票，這是相對集中投資，每次股票總資金佔比20%左右。

第二，每個股票是50%入場，也就是買入10萬元，剩下的10萬買跌。每下跌5%，就買入剩餘資金10%，為什麼這樣控制，我們以老闆電器為例算一下：

估值中位是30倍市盈率，以2017年每股收益1.54元計算，股價在45元左右進入中位，所以當價格跌到38元附近時，我說可以建倉了，因為38元對應的市盈率是24.6倍，遠低於估值中位。

但是股市發生了意外，而且老闆電器本身也業績不理性，股價繼續下跌，這是投資中經常遇到的事情，不可避免，但是還有一般的資金在手裡，不需要害怕。

假設你是38元買入，跌5%，買入10%：

第一個5%：股價36.1元時，買入1萬元

第二個5%，股價34.29元，買入1萬元

第三個5%，股價32.5元，買入1萬元

第四個5%，股價30.9元，買入1萬元

第五個5%，股價29.3元，買入1萬元

......

第十個5%，股價是22.75元，全部買完了。

如果你嚴格按照這個計劃執行，那麼持倉成本肯定會在30元以下。最低買入價格比在中位38元的時候下降了40%，剩下的事情就是等待。

格力電器如果以40元作為中位價格，那麼執行這個計劃格力電器的股價將跌到24元。

一般情況下很難等到這麼低的價格，所以我們可以最佳化一下：買入後的前5個下跌的5%，同比例買入剩餘資金的5%，如果繼續下跌，第六個5%以後，按照5:20加倉，這樣持倉成本會更低。

如果上漲了這麼辦？人性是看到漲了反而有很強的慾望去加倉，但其實這樣持倉成本越來越高，風險越來越大，但利潤越來越小，所以不鼓勵上漲加倉，但如果股價還在合理估值區間，也可以加。