2019年各大商業銀行確實還在發行保本型理財產品，但不會一直持續下去；目前很多銀行的5年定期存款利率並不比保本型理財產品低，如果儲戶的資金長時間不用的話，定期存款反而更合適一些！保本型理財產品

2018年資管新規落地以後，有權機關已經明確規定銀行新發行的理財產品不得再承諾保本，但因很多銀行已發售的理財產品還在存續期內，所以截止到2020年以前，銀行依然可以發行還在存續期內的保本型理財產品，但是新備案的理財產品已經不能再保本發售了！

也就是說，雖然2019年保本型理財產品依然可以買到，但是數量越來越少已經成為不可逆轉的既定事實。對於中老年客戶來說，2019年依然可以繼續購買保本型的理財產品，但是到了2020年可能就很難買到了。

結構性存款和5年期的靈活計息存款是其最佳替代品，有興趣的客戶可以多去了解一下，收益率與原先的保本型理財產品相當，而且還屬於存款，價效比是非常高的！兩者如果優中選優的話，5年定期存款還是要比結構性存款更好的，當然這是建立在5年定期存款利率能夠達到5%以上的基礎上，像工農中建四大國有銀行的利率只有2.75%，我個人感覺辦理它們的5年定期存款意義不大！

如上圖所示，這是京東金融裡面發行的幾款銀行系存款產品。其中，江蘇長江商業銀行與億聯銀行的5年定期存款利率高達5.45%、藍海銀行為5.3%，它們的優點在於保本保息、支援提前支取且能夠靠檔計息，是目前安全性、靈活性以及收益性結合最好的產品之一，比大多數銀行的結構性存款預期收益率更高，價效比還是不錯的。

按照銀保監會去年9月頒佈實施的理財新規之規定，理財產品去剛兌大限是2020年底，因此目前是處於過渡期，各家商業銀行可以根據自身情況，決定是否發行保本型理財產品。根據市場調查，有的銀行已經徹底下架保本型理財產品，而有的銀行卻仍然有少量保本型理財產品在發行，但很多銀行用結構性存款和結構性理財產品取代了保本型理財產品。

銀行系保本型理財有三個特點:一是期限短，大多數期限在1年以下，屬於短期理財；二是風險低，一般屬於R 2級以下產品，安全性僅次於定期存款，基本與貨幣基金處於同一風險等級；三是與非保本浮動收益型理財產品相比，保本固定收益型理財產品收益率普遍較低，而保本浮動收益型理財產品收益率較高，但浮動較大。

在保本型理財產品中，最搶眼的還是結構性存款或結構性理財產品。按照產品的設計，這兩類理財產品都具有保本屬性。在投資運作中，在底層資產中將大比例資金作為存款，投資於債券和銀行存款等固收產品，風險低收益穩定，而將較小比例資金掛鉤指數，利率，匯率等金融衍生品，以博取高收益。在理財新規出臺後，作為保本型理財產品的替代，結構性存款和結構性理財產品受到投資者熱捧。但發行結構性存款的金融機構必須要有金融衍生品交易資質，所以一些不具有資質的銀行則將結構性理財包裝成結構性存款銷售。

從上圖可以看出，保本型結構性存款雖然本金納入存款管理，計提存款準備金和繳納存款保險基金，受到存款保險條例保護，但收益是浮動的，比如華夏銀行一款結構性存款最高收益率標註7.82%，而最低收益率則為2.82%，相差5個百分點，可見收益率具有很大不確定性。而據觀察，今年1月到期的結構性理財產品中，未達到預期收益率的比例超過20%，佔比較高。

而5年期定期存款保本保息且受存款保險條例，安全性要高於結構性理財產品（保本型理財產品），但利率在不同銀行中還是有高有低。比如在四大國有銀行中，5年期利率為2.75%，而結構性理財產品最低收益率也往往高於這個利率；而在城商行、農商行農村信用社以及村鎮銀行中，5年定期存款利率很多超過4%，甚至5%；而在民營銀行億聯銀行和長江商業銀行5年期利率則高達5.45%。

綜上所述，保本型理財（結構性存款）側重於流動性和收益率，但具有較低風險；5年期定期存款主要側重於安全性，對流動性需求不大。因此，如果投資期限短，且願意承擔較低風險獲得較高收益，則選擇保本型理財產品（結構性存款）。如果投資期限長，沒有流動性需求，且屬於保守型投資者，則可以選擇5年定期存款。

　　目前的話多多少少還有保本理財，包括銀行和非銀行金融機構提供的保本理財，但在資管新規的實施下，到2020年底就沒有了。即保本理財不管在期限還是在風險上都不可以跟五年定期存款進行比較，完全不在同一風險等級上。

　　其實中低風險及以下風險型別的理財產品提不提供保本承諾沒有多大必要，因為其主要投資物件為貨幣工具和高信用等級債券，非極端情況（發生金融危機經濟危機）都不會虧損。也因此，不要把資管新規當成洪水猛獸，反而相對於投資者來說，理財產品實現淨值計算更為有利，而不是去追究表面承諾的保不保本（要支付相應的擔保費用，收益反而下降）。

　　從目前來看，一年期左右的保本理財產品可獲得4.5%-5%左右的年化收益率。而五年定期存款在一般中大型商業銀行中可獲得4%左右的利率，主要因為自2014年以後央行不再提供五年期基準利率，中大型商業銀行一般三年和五年的利率水平保持一致。如果是儲存小型商銀行，比如小型城商銀行、農村信用社或民營銀行等，最高的可獲得5.5%的利率。

　　即使存入像藍海銀行的民營銀行五年期獲得5.45%利率，那麼計算年複合收益率（銀行存款不存在複利）是不如年化收益5%的理財產品收益率的，在4.9左右。

　　上面是從收益上分析，但是從風險上來說，兩者各有千秋。首先保本理財收益率不是確定的，有的同樣是預期收益率，而銀行利率是確定的，相較於保本理財銀行的利率風險更低；其次，流動性不同，保本理財的期限通常在一年及以下，而五年定期為五年，銀行流動性不如保本理財；再次，雖然保本理財保本，但其信用風險仍遠高於銀行理財，比如起碼銀行破產倒閉有《存款保障條例》最高50萬本息保障；最後，受資管新規的限制，2020年底以後不再有保本理財，存在再投資風險。

　　因此，選擇哪個更適合，應當從自身的風險承受能力和投資經驗出發，選擇適合自己的產品，不能人云亦云。當然，如果是要筆者在這兩者做選擇，那麼應當會選擇保本理財產品或非保本中低風險理財產品（這兩者是差不多的）。

2020年底之前應該還會有保本理財產品。因為為保證金融系統穩定，管理層沒有一刀切要求所有銀行馬上退出保本理財。

但從銀行的角度來說，它自身也沒有很大的動力來繼續發保本理財產品了。所以現在能找到的保本理財產品可以說會越來越少。

一、理財：

目前市場上保本理財的收益應該在3%到4%左右，各家銀行的理財產品收益相差不多。

二、5年期定期產品：

不同銀行的利率可就相差的比較多了。像中農工建交和比較大的商業銀行，5年期定期的利率普遍在3%左右。只有像一些特別小的銀行和民營銀行，出於攬儲的壓力和競爭，利率可能會稍高一些，比如最高的可能達到5%。

所以買保本理財還是存定期，關鍵看比較的物件，一般來說保本理財收益更高。但一些小銀行利率上浮之後的收益也是理財不可比擬的。

其實如果你資金量足夠大還可以選擇大額存單或者結構性存款。這兩款產品本質上還是屬於存款類，比較安全。