在愉小編所在的地區呢，一份揚州炒飯的平均價格為12元，甲哥小炒賣10元，乙妹小館賣14元。在這兩家味道，店面環境差不多的情況下（愉小編只是個吃貨，其他關於商家的資訊，都不知道，但實際上賈哥用的是地溝油，乙妹用的是花生油），愉小編常常去甲哥小炒，因為它家的稍微便宜些，跟小編一樣，大多的消費者，也往往來價格便宜的賈哥小炒吃飯。漸漸的漸漸的，賈哥的生意越來越火爆，乙妹小館則成了“門前冷落車馬稀”，最終倒閉。

這時候，老丙盤下了乙妹的館子，依然賣揚州炒飯，依然用花生油，依然賣14元，但他允許客人去廚房參觀。於是大家知道了老丙為人厚道，用花生油做菜，而賈哥用地溝油的事實也被人發現了，由此愉小編和廣大消費者又一窩蜂的去老丙家吃飯。老丙的生意越做越好，在這片區域擁有了良好的信譽。

老丙因家中有事，於是把店盤給了自己的親戚小丁，並反覆叮囑他要講信譽。

可小丁是個徹頭徹尾的奸商，他憑藉著老丙贏得的信譽，依然宣傳花生油，並偽裝使用花生油的場景。但背地裡，他改換了地溝油，使利潤翻了一翻。

逆向選擇（Adverse Selection）是在交易發生之前由於資訊不對稱而產生的不利行為，比如次品車問題，不良借款者的問題；道德風險（Moral Hazard）是在交易發生之後由於資訊不對稱而產生的不利行為，比如投保後的行為問題，借款後資金的使用問題。

我們注意到，逆向選擇和道德風險，都是由資訊不對稱（Asymmetric information）造成的, 二者的區別即在於交易發生前還是交易發生後。資訊不對稱就是指參與交易各方所擁有、可影響交易的資訊不同。一般而言，賣家比買家擁有更多關於交易物品的資訊，但相反的情況也可能存在。前者例子可見於二手車的買賣，賣主對該賣出的車輛比買方瞭解；後者例子比如醫療保險，買方通常擁有更多資訊。

在老丙與甲哥的故事裡，我們知道了老丙使用花生油，賈哥使用地溝油，這時候對於市場來說，並不存在資訊不對稱的問題，這一次沒有逆向選擇，我們選擇了使用花生油的老丙，有了老丙的興起和信譽的建立。

在小丁的故事裡，我們根據之前的資訊依然相信小丁使用花生油，於是繼續選擇小丁，但我們實際上並不知道小丁繼續使用的究竟是地溝油還是花生油這一資訊，市場實際還是資訊不對稱的，但我們已經選擇了小丁，並沒有能力去限制或約束小丁的行為，而小丁暗地裡使用地溝油，則體現了道德風險。

透過這個小故事，希望對題主有益，如果題主對這方面感興趣，可以讀一讀諾獎得主阿克洛夫關於資訊不對稱和資訊經濟學的著作《檸檬市場》～

這兩個概念多出現在金融保險領域。

比如一家工廠，它要預防火宅的發生，如果沒有買火災保險，它可能會更加註意防火。

會安裝防火器材、會注意管理工作程式，比如不在過道上堆放貨物、禁止使用大功率電器等。

工廠管理方會更有動力去採取措施防止火災的發生。

但是如果買了保險了會如何？

反正交了保費，買了足額的保險，發生火災保險公司會賠錢。

而前面哪些預防，不管是安裝防火器材還是注意管理程式，還要單獨花錢和精力，工廠可能就會更傾向於不去花這個錢。

結果就是，相對於沒有購買保險的工廠，買了保險的工廠可能更容易發生火災。

這樣的例子還是挺多的，比如車子裝了安全帶之後車主可能更傾向於開快車，它自己被安全帶保護更不容易受傷，但是行人的風險增加。

這就是道德風險，因為一些保護措施使得當事人的風險或者責任被轉移了，反而可能造成更高的事故發生率。

它最先是被經濟學家在二手車市場上提出的。

我們去二手車市場買車，賣方肯定比買方更清楚車輛的實際狀況，且車況越差車主就越想把車輛賣出去。

買方不知道車主的車輛情況，但是他至少知道車主想要賣車，那車況一般不會太好，於是買方就有動力壓低價格，隨著價格逐漸被壓低，車況更好的車主就會傾向於退出二手車市場。

他知道自己的車況如何，市場給的價格太低，那我不玩了，不賣了。

還有在人身保險方面，就是隻有買保險的人才最知道自己的身體狀況，身體狀況越差的人就越傾向於要購買保險。

本來保險的精算假設是人群裡隨機樣本，生病的機率應該也是隨機的，但是實際上來買保險的人，是更容易發生理賠的人。

這樣對身體更好的人來說，他被搭了順風車。

本來按照他的身體狀況買保險應該更便宜，結果因為身體更差的人買的更多，理賠機率增加，保險公司會提高費率，結果就是身體更好的人覺得保費貴了不買了，最後剩下的多是身體更差的人。

這兩個問題都是保險公司重點要解決的，我們的保險條款裡面就有很多規定是為了避免道德風險和逆向選擇。

比如火災險，保險公司可能在條款中規定工廠必須採取一些防範火災的措施，

或者保險公司直接自己去管理工廠的風險，

或者是規定發生火災也不全額賠付，按照比例賠付，比如賠80%，剩下20%工廠自己承擔

-------其實按照比例賠付是預防道德風險的很好的措施。

而二手車市場買車，談判時你可以加價要求車主提供一年額外的保修期。

雖然你的目的並不是要這一年保修，甚至最後你可以告訴車主不用他保修，但是你可以透過這個行為來測試車主對車輛的信心，如果他死活不願意你會知道車輛車況是差的，如果他願意，則可能車況還不錯。

或者人身保險上頭，保險公司會設定一些觀察期，不是說買了保險第二天生病就賠，而是設定一個時間間隔，這個間隔之後發生問題才賠付。

就是如此，這就是逆向選擇和道德風險。