1、行業分析2、股東的投資動機3、企業信用等級與債權人的態度4、經營者的態度5、企業財務狀況和成長能力6、稅收政策

影響資本結構的主要因素：

1.企業經營狀況的穩定性和成長率

穩定性好——企業可較多的負擔固定的財務費用。

成長率高——可能採用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬(EPS)。

2.企業的財務狀況和信用等級

財務狀況好、信用等級高——容易獲得債務資本。

3.企業資產結構

擁有大量固定資產的企業——主要透過長期負債和發行股票融通資金

擁有較多流動資產的企業——更多地依賴流動負債融通資金。

資產適合於抵押的企業——負債較多。

以研發為主的企業——負債較少。

4.企業投資人和管理當局的態度

從所有者角度看：

企業股權分散——可能更多采用權益資本以分散企業風險。

企業為少數股東控制——為防止控股權稀釋，一般儘量避免普通股籌資。

從管理當局角度看：

穩健的管理當局偏好於選擇負債比例較低的資本結構。

5.行業特徵和企業發展週期

行業特徵：

(1)產品市場穩定的成熟產業——可提高負債比重。

(2)高新技術企業產品、技術、市場尚不成熟——可降低債務資本比重。

企業發展週期：

(1)初創階段——經營風險高，應控制債務比重。

(2)成熟階段——經營風險低，可適度增加債務比重。

(3)收縮階段——市場佔有率下降，經營風險逐步加大，應逐步降低債務比重。

6.經濟環境的稅務政策和貨幣政策

所得稅率高——債務資本抵稅作用大，企業充分利用這種作用以提高企業價值。

緊縮的貨幣政策——市場利率高，企業債務資本成本加大。

資本結構是指企業各種資本的價值構成及其比例關係，是企業一定時期籌資組合的結果。

廣義的資本結構是指企業全部資本的構成及其比例關係。企業一定時期的資本可分為債務資本和股權資本，也可分為短期資本和長期資本。

狹義的資本結構是指企業各種長期資本的構成及其比例關係，尤其是指長期債務資本與（長期）股權資本之間的構成及其比例關係。

最佳資本結構便是使股東財富最大或股價最大的資本結構，亦即使公司資金成本最小的資本結構。