“複利”其實只是一種計息方式而已，它並不代表收益，只不過是一種普普通通的計息方式。

比如你往銀行存100塊錢，年複利20%，存2年，2年到期後你會從銀行收到144元，即100元×(1+20%)×(1+20%)。

簡單說來，複利就是利滾利，本金和利息一起滾雪球，然後越滾越多。

一般公式表示為：

總資產=本金×(1＋收益率)^期數

而收益是什麼？收益是你借給我100元，我答應2年後還你100元，另外44元作為利息，這就是100元在這2年產生的總收益。

除了複利，其實能拿到44元收益的方法有很多。

比如，我不是複利計息，而是年單利。那麼年單利72%，這樣2年後本息總和就變成144元=100元×(1+10%×3)；再比如，我可能買的是股票，100元投進入，2年後把股票拋掉，賺了44元；甚至，我可能是拍腦袋想的，這100元就要收你44元的利息。

所以對投資者來說，更關心的是收益，而非計息方式。

羅振宇在他2018年末的跨年演講中說：“普通人的努力，在長期主義的複利下，會積累成為奇蹟”。

這不是羅振宇第一次說到“複利”了，第一次在什麼時候已經不記得了，只記得從後，這個在我們金融界很正常的詞，成了一碗濃雞湯，甚至還有了一個“複利思維”。

甚至有三句話這樣形容“複利”：

第一句是:“複利堪稱是世界第八大奇蹟，其威力甚至超過原子彈”;第二句是:“複利是人類最偉大的發明”;第三句是:“複利是宇宙最強大的力量”

這就有點過了，掉入了複利的“陷阱”中。

影響複利收益的兩個主要因素，一個是收益率，一個是期數，也就是時間。

但是，在生活中，年化收益率能夠達到6%-8%就已經非常不容易了。即使是投資界封神的人物，如巴菲特，從1965到2015年，這51年間的年化收益率只有19.2%。被《福布斯》稱其為“全球投資之父”和“歷史上最成功的基金經理之一”的約翰·鄧普頓，平均年化收益率也在15%左右。更何況，這個收益率中還沒有考慮通脹。

從1995年到2017年，中國的實際物價上漲至5.44倍，平均每年上漲8%左右（M2增速-中國實際GDP增速）。假如我們自己投資，年化收益是6%的話，這就意味著扣除了通貨膨脹因素，我們的實際收益率是-2%。

當實際收益率小於0時，意味著我們用複利計息的時候，本金乘的是一個小於1的數字，那麼在未來表現出來就是本金不斷遞減。比如實際收益率為-2%，本金就是以0.98倍的速度不斷減少，就是“利虧利”，最後本金會越虧越快。只有當你的收益率大於0，本金才是能夠不斷增加的，表現為“利滾利”。

另外一個就是時間的問題。

所以，複利說起來是“世界第八大奇蹟”，但是要真的實現了這個奇蹟，那才真的是奇蹟。因為你需要保證長期都有穩定不變的收益。即使面對石油危機、金融危機等等經濟問題，收益率也不能有任何波動，比如第一年收益率為20％，第二年收益率為2％，這樣複利的效果也會大打折扣。

但複利確實也有它的好處，比單利好很多。

比如100元的本金，同樣是10%的收益率，按單利計息，3年後本息和就變成130元，但是按複利計息，3年後的本息和就是133.1元。而隨著時間的增長，複利計息是按1.1的指數不斷增長，其增速遠遠大於單利計息的線性增速。

一般來說，貨幣基金是我們見得最多的複利計息的理財產品。比如前面說到的“寶寶類”理財產品都是複利計息，而且是每日計息，日日複利。

而我們感受不到這個複利的“魔力”的原因在於，貨幣基金的收益率很低，而且餘額寶的資金經常是隨用隨取經常變動，收益率也經常浮動。在2013年6月，餘額寶剛剛成立的時候恰逢錢荒，7日年化收益率超過7%，隨著央媽釋放流動性，市場中貨幣充盈，餘額寶利率逐漸下降，如今餘額寶的7日年化收益率一般在3%作用浮動。

最後，我想說的是，複利是一個金融概念，本身並不荒謬。如果你真的想依靠複利的方式來獲利，需要做到有長期、穩定的收益率，它的核心就是風控。回到開頭，從雞湯的角度來看羅胖說的，似乎也沒有錯，普通人創造奇蹟總是需要時間的積累。但是，在這個過程中更重要的是，你要堅定不移的朝著目標前進，並且做好預判。

複利是人類第八大奇蹟？愛因斯坦：我沒說過這話。