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  • 1 # 使用者3489360047386

    “複利”其實只是一種計息方式而已,它並不代表收益,只不過是一種普普通通的計息方式。

    比如你往銀行存100塊錢,年複利20%,存2年,2年到期後你會從銀行收到144元,即100元×(1+20%)×(1+20%)。

    簡單說來,複利就是利滾利,本金和利息一起滾雪球,然後越滾越多。

    一般公式表示為:

    總資產=本金×(1+收益率)^期數

    而收益是什麼?收益是你借給我100元,我答應2年後還你100元,另外44元作為利息,這就是100元在這2年產生的總收益。

    除了複利,其實能拿到44元收益的方法有很多。

    比如,我不是複利計息,而是年單利。那麼年單利72%,這樣2年後本息總和就變成144元=100元×(1+10%×3);再比如,我可能買的是股票,100元投進入,2年後把股票拋掉,賺了44元;甚至,我可能是拍腦袋想的,這100元就要收你44元的利息。

    所以對投資者來說,更關心的是收益,而非計息方式。

    羅振宇在他2018年末的跨年演講中說:“普通人的努力,在長期主義的複利下,會積累成為奇蹟”。

    這不是羅振宇第一次說到“複利”了,第一次在什麼時候已經不記得了,只記得從後,這個在我們金融界很正常的詞,成了一碗濃雞湯,甚至還有了一個“複利思維”。

    甚至有三句話這樣形容“複利”:

    第一句是:“複利堪稱是世界第八大奇蹟,其威力甚至超過原子彈”;第二句是:“複利是人類最偉大的發明”;第三句是:“複利是宇宙最強大的力量”

    這就有點過了,掉入了複利的“陷阱”中。

    影響複利收益的兩個主要因素,一個是收益率,一個是期數,也就是時間。

    但是,在生活中,年化收益率能夠達到6%-8%就已經非常不容易了。即使是投資界封神的人物,如巴菲特,從1965到2015年,這51年間的年化收益率只有19.2%。被《福布斯》稱其為“全球投資之父”和“歷史上最成功的基金經理之一”的約翰·鄧普頓,平均年化收益率也在15%左右。更何況,這個收益率中還沒有考慮通脹。

    從1995年到2017年,中國的實際物價上漲至5.44倍,平均每年上漲8%左右(M2增速-中國實際GDP增速)。假如我們自己投資,年化收益是6%的話,這就意味著扣除了通貨膨脹因素,我們的實際收益率是-2%。

    當實際收益率小於0時,意味著我們用複利計息的時候,本金乘的是一個小於1的數字,那麼在未來表現出來就是本金不斷遞減。比如實際收益率為-2%,本金就是以0.98倍的速度不斷減少,就是“利虧利”,最後本金會越虧越快。只有當你的收益率大於0,本金才是能夠不斷增加的,表現為“利滾利”。

    另外一個就是時間的問題。

    所以,複利說起來是“世界第八大奇蹟”,但是要真的實現了這個奇蹟,那才真的是奇蹟。因為你需要保證長期都有穩定不變的收益。即使面對石油危機、金融危機等等經濟問題,收益率也不能有任何波動,比如第一年收益率為20%,第二年收益率為2%,這樣複利的效果也會大打折扣。

    但複利確實也有它的好處,比單利好很多。

    比如100元的本金,同樣是10%的收益率,按單利計息,3年後本息和就變成130元,但是按複利計息,3年後的本息和就是133.1元。而隨著時間的增長,複利計息是按1.1的指數不斷增長,其增速遠遠大於單利計息的線性增速。

    一般來說,貨幣基金是我們見得最多的複利計息的理財產品。比如前面說到的“寶寶類”理財產品都是複利計息,而且是每日計息,日日複利。

    而我們感受不到這個複利的“魔力”的原因在於,貨幣基金的收益率很低,而且餘額寶的資金經常是隨用隨取經常變動,收益率也經常浮動。在2013年6月,餘額寶剛剛成立的時候恰逢錢荒,7日年化收益率超過7%,隨著央媽釋放流動性,市場中貨幣充盈,餘額寶利率逐漸下降,如今餘額寶的7日年化收益率一般在3%作用浮動。

    最後,我想說的是,複利是一個金融概念,本身並不荒謬。如果你真的想依靠複利的方式來獲利,需要做到有長期、穩定的收益率,它的核心就是風控。回到開頭,從雞湯的角度來看羅胖說的,似乎也沒有錯,普通人創造奇蹟總是需要時間的積累。但是,在這個過程中更重要的是,你要堅定不移的朝著目標前進,並且做好預判。

    複利是人類第八大奇蹟?愛因斯坦:我沒說過這話。

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